BNP Paribas : 1er amendement au document d'enregistrement universel 2020

PREMIER AMENDEMENT AU

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020

DEPOSE AUPRES DE L'AMF LE 30 AVRIL 2021

Document d'enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 déposé auprès de l'AMF le 2 mars 2021, sous le numéro D. 21-0086.

Société anonyme au capital de 2 499 597 122 euros

Siège social : 16 boulevard des Italiens, 75009 PARIS

R.C.S. : PARIS 662 042 44

Ce premier amendement au document d'enregistrement universel 2020 a été déposé le 30 avril 2021 auprès de l'AMF, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) n°2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit règlement.

Le document d'enregistrement universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de valeurs mobilières ou de l'admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note relative aux valeurs mobilières et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au document d'enregistrement universel. L'ensemble est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) n°2017/1129.

Le présent URD peut faire partie de tout prospectus de l'Emetteur composé de documents séparés au sens du Règlement Prospectus.

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BNP PARIBAS - PREMIER AMENDEMENT AU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020

1. RAPPORT D'ACTIVITE TRIMESTRIEL

1.1 Résultats du 1er trimestre 2021

RÉSULTATS SOLIDES ET EFFET DE CISEAUX POSITIF

Le Groupe BNP Paribas continue de mobiliser l'ensemble de ses ressources et de ses expertises pour accompagner les particuliers, entreprises et institutionnels et répondre aux besoins de l'économie dans les différentes phases de la crise sanitaire.

L'activité économique reprend graduellement au premier trimestre avec l'évolution de l'environnement sanitaire et présente des dynamiques différentes en fonction des zones géographiques, secteurs et métiers.

Dans ce contexte, BNP Paribas montre un bon niveau d'activité commerciale soutenu par son positionnement sur les secteurs et les clientèles les plus résilients, des positions de leader renforcées et une diversification efficace.

Le Groupe a levé plus de 112 milliards d'euros de financements pour ses clients sur les marchés de crédits syndiqués, d'obligations et d'actions1 soit une augmentation de 21% par rapport au premier trimestre 2020. Les encours de crédit progressent de 0,2% par rapport au quatrième trimestre 2020.

Les résultats de BNP Paribas sont solides. Le produit net bancaire, à 11 829 millions d'euros, progresse de 8,6% par rapport au premier trimestre 2020 (+12,0% à périmètre et change constants). Il atteint un niveau supérieur à celui du premier trimestre 2019 (+6,1%).

Dans les pôles opérationnels, le produit net bancaire est en hausse de 7,0% : +1,1% dans Domestic Markets2 porté par l'augmentation des commissions financières dans les réseaux et la forte croissance d'Arval et de Personal Investors (notamment Consorsbank en Allemagne), -0,6%3 dans International Financial Services où la forte progression des métiers Assurance et Asset Management et la très bonne performance de BancWest compensent l'effet d'un contexte moins favorable pour les autres métiers et +24,3%4 dans CIB avec de très bonnes performances de l'ensemble des métiers : Corporate Banking, Global Markets et Securities Services.

Les frais de gestion du Groupe, à 8 597 millions d'euros, sont en hausse de 5,4% par rapport au premier trimestre 2020 avec la progression de l'activité et la hausse sensible des taxes et contributions (+279 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2020). En effet, les frais de gestion enregistrent ce trimestre pour 1 451 millions d'euros (1 172 millions d'euros au premier trimestre 2020), la quasi-totalité des taxes et contributions au titre de l'année (dont principalement la contribution au Fonds de Résolution Unique) en application de la norme IFRIC 21 « Taxes ». Hors taxes soumises à IFRIC 21, en hausse de 279 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2020, les frais de gestion sont en progression de seulement 2,3% en lien avec le développement de l'activité.

Les frais de gestion incluent des éléments exceptionnels pour un total de 77 millions d'euros (contre 79 millions d'euros au premier trimestre 2020) : coûts de restructuration5 et d'adaptation6 (58 millions d'euros) et coûts de renforcement informatique (19 millions d'euros).

1. Source : Dealogic au 31 mars 2021, bookrunner, montant proportionnel
2. Intégrant 100% des Banques Privées des réseaux domestiques (hors effets PEL/CEL)
3. +4,4% à périmètre et change constants
4. +29,6% à périmètre et change constants
5. Coûts de restructuration liés en particulier à l'arrêt ou la restructuration de certaines activités (notamment chez CIB)
6. Mesures d'adaptation liées notamment à Wealth Management et CIB

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Les frais de gestion des pôles opérationnels progressent de 2,8% par rapport au premier trimestre 20201. Ils sont en légère hausse de 0,9% pour Domestic Markets mais en baisse de 0,9% hors taxes soumises à IFRIC 21, avec une baisse dans les réseaux2 de 1,8%. L'effet de ciseaux est positif de 0,2 point et de 2,0 points hors taxes soumises à IFRIC 21. Les frais de gestion sont en baisse significative de 6,5%3 pour International Financial Services ; l'effet de ciseaux est très positif (+5,8 points). Ils augmentent de 15,6%4 chez CIB en lien notamment avec la croissance de l'activité ; l'effet de ciseaux est très positif (+8,7 points).

Le résultat brut d'exploitation du Groupe s'établit ainsi à 3 232 millions d'euros, en très forte hausse de 18,3% par rapport au premier trimestre 2020 et de 19,9% par rapport au premier trimestre 2019.

Le coût du risque, à 896 millions d'euros, diminue de 530 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2020. A 42 points de base des encours de crédit à la clientèle, le coût du risque est bas. Les provisions sur créances douteuses (strate 3) s'établissent à un niveau faible et proche de 2019.

Le résultat d'exploitation du Groupe, à 2 336 millions d'euros, est ainsi en très forte hausse de 79,0%.

Les éléments hors exploitation s'élèvent à 487 millions d'euros. Ils sont quasi-stables par rapport au premier trimestre 2020 où ils s'élevaient à 490 millions d'euros. Ils enregistrent la plus-value réalisée sur la cession de deux immeubles pour +302 millions d'euros ainsi que la plus-value réalisée sur la cession d'une participation de BNP Paribas Asset Management pour +96 millions d'euros. Ils incluaient au premier trimestre 2020 la plus-value réalisée sur la cession de deux immeubles pour +381 millions d'euros. Ils sont en très forte baisse par rapport au premier trimestre 2019 où ils s'élevaient à 757 millions d'euros.

Le résultat avant impôt, à 2 823 millions d'euros (1 795 millions d'euros au premier trimestre 2020), est en très forte hausse de 57,3%. Il est en hausse de 5,2% par rapport au premier trimestre 2019.

Le taux moyen d'impôt sur les bénéfices ressort à 35,9% du fait notamment de la comptabilisation au premier trimestre des taxes et contributions au titre de l'année en application de la norme IFRIC 21

• Taxes » dont une part importante n'est pas déductible. Le taux moyen d'impôt sur les bénéfices ressortait à 24,2% au premier trimestre 2020 et à 23,3% au premier trimestre 2019.

Le résultat net part du Groupe s'élève à 1 768 millions d'euros, en très forte hausse de 37,9% par rapport au premier trimestre 2020 mais en baisse de 7,8% par rapport au premier trimestre 2019. Hors effet des éléments exceptionnels5 et de l'impact des taxes et contributions soumises à IFRIC 21, il s'établirait à 2 824 millions d'euros, en hausse de 34,9% par rapport au premier trimestre 2020 et de 10,1% par rapport au premier trimestre 2019.

La rentabilité des fonds propres tangibles non réévalués est de 10,6%.

Au 31 mars 2021, le ratio « common equity Tier 1 » s'établit à 12,8%6, un niveau stable par rapport au 31 décembre 2020. La réserve de liquidité du Groupe, instantanément mobilisable, est de 454 milliards d'euros, soit plus d'un an de marge de manœuvre par rapport aux ressources de marché. Le ratio de levier7 s'établit à 4,3% en tenant compte de l'effet de l'exemption temporaire des dépôts auprès des banques centrales de l'Eurosystème (3,9% sans cet effet).

1. +0,9% hors taxes soumises à IFRIC 21
2. BDDF, BNL bc et BDDB
3. -6,7%hors taxes soumises à IFRIC 21
4. +13,6% hors taxes soumises à IFRIC 21
5. Effets des éléments exceptionnels après impôts : +236 millions d'euros au premier trimestre 2021, +206 millions d'euros au premier trimestre 2020 et +330 millions d'euros au premier trimestre 2019
6. CRD4 ; y compris dispositions transitoires IFRS9
7. Calculé conformément à l'article 500ter du Règlement (UE) n°2020/873

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L'actif net comptable tangible1 par action s'élève à 74,5 euros, soit un taux de croissance annuel moyen de 7,3% depuis le 31 décembre 2008 illustrant la création de valeur continue au travers des cycles économiques.

Le Groupe poursuit le renforcement de son dispositif de contrôle interne.

Le Groupe continue de mener une politique ambitieuse d'engagement dans la société. Sa stratégie de Responsabilité Sociale et Environnementale (RSE) est alignée sur l'atteinte des 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. Chaque année depuis 2016, le Groupe mesure sa contribution aux ODD et se fixe des objectifs ambitieux de progression en matière de financements aux entreprises, en faveur de la transition énergétique et des secteurs considérés comme contribuant directement aux ODD. Le montant de ces financements était de 188 milliards d'euros à fin 20202. Le Groupe s'est fixé l'objectif de le porter à 210 milliards d'euros à fin 2022. Afin d'atteindre ces objectifs, le Groupe a mis en place des plans d'action autour des thématiques de l'inclusion financière, du changement climatique et de la biodiversité.

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1. Réévalué
2. Cf. Document d'enregistrement universel 2020 chapitre 7.2

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