Cette décision, qui fait suite aux demandes de la banque française BNP Paribas et de la banque italienne Banco BPM d'utiliser le compromis danois pour les achats de gestionnaires d'actifs effectués par l'intermédiaire de leurs activités d'assurance, pourrait avoir des répercussions considérables sur la consolidation du secteur financier européen.
Le compromis danois réduit la charge que représente pour les banques la détention d'un assureur en leur permettant de détenir du capital contre les avoirs d'assurance sur une base pondérée en fonction des risques plutôt que de les déduire intégralement de leur capital.
L'idée est que, compte tenu de la réglementation stricte du secteur de l'assurance, une déduction totale des fonds propres n'est pas nécessaire.
Dans le cadre d'une interprétation large des règles, le compromis danois pourrait également réduire fortement l'impact sur les fonds propres d'une banque qui achète un gestionnaire d'actifs par l'intermédiaire de sa branche assurance.
L'acquisition d'AXA Investment Managers par BNP Paribas et l'offre de Banco BPM sur le gestionnaire d'actifs italien Anima Holding reposent toutes deux sur le maintien par la BCE du statut de compromis danois pour les activités d'assurance élargies.
La décision de la BCE est communiquée aux banques concernées, qui peuvent alors informer les marchés.
La BCE prévoit également de publier des lignes directrices après les décisions individuelles.
Il y a un an, le Parlement européen a approuvé un règlement qui rendait permanent le compromis danois, un accord temporaire conclu en 2012 lorsque le Danemark assurait la présidence tournante de l'Union européenne.
Une clarification réglementaire a indiqué que le traitement favorable pourrait s'appliquer non seulement aux activités d'assurance détenues par les banques, mais aussi aux actifs que ces dernières achètent par l'intermédiaire de leurs unités d'assurance.
Selon les banquiers, une interprétation large de la règle pourrait provoquer de nouvelles transactions dans le secteur financier européen.
Toutefois, Claudia Buch, superviseur en chef de la BCE, a déclaré que chaque demande était évaluée individuellement.
Cette semaine, Frank Elderson, vice-président du conseil de surveillance de la BCE, a réaffirmé que les demandes des banques d'appliquer le compromis danois étaient traitées "strictement au cas par cas" et qu'il n'y avait pas de délai fixé pour une décision.
Il a toutefois précisé que les autorités de surveillance étaient conscientes du besoin de clarté.
"La BCE et moi-même sommes conscients que les questions relatives au compromis danois sont au cœur des préoccupations de nombreuses personnes présentes dans cette salle et probablement de nombreuses personnes à l'extérieur de cette salle", a-t-il déclaré lors de la conférence financière européenne de Morgan Stanley.
"Je ne peux pas parler de transactions ou de banques spécifiques", a-t-il déclaré, ajoutant que "nous sommes tout à fait conscients que le marché et beaucoup d'entre vous aimeraient que la clarté soit faite plus tôt que plus tard". (Reportage de Francesco Canepa à Francfort et de Valentina Za à Milan. Rédaction : Mark Potter)
