Les marchés français ont subi une nouvelle chute brutale vendredi, alors que l'incertitude politique a provoqué la plus forte hausse hebdomadaire de la prime exigée par les investisseurs pour détenir la dette publique française depuis 2011 et que les valeurs bancaires ont dégringolé.

Le ministre français des finances, Bruno Le Maire, a averti que la deuxième plus grande économie de la zone euro était confrontée au risque d'une crise financière après avoir été plongée dans la tourmente par la décision du président Emmanuel Macron de convoquer des élections anticipées.

Le Rassemblement national (RN) eurosceptique de Marine Le Pen, actuellement en tête des sondages d'opinion, appelle à un abaissement de l'âge de la retraite et à une approche protectionniste de la politique économique "la France d'abord".

Les banques françaises ont été durement touchées. Les trois plus grandes banques du pays - BNP Paribas, Crédit Agricole et Société Générale - ont perdu entre 10 et 15 % de leur valeur cette semaine, la plus importante depuis la crise bancaire de mars 2023.

La prime exigée par les investisseurs pour détenir des obligations d'État françaises par rapport à l'Allemagne, référence de la zone euro, a atteint son plus haut niveau depuis 2017, à environ 77 points de base.

Elle devait augmenter d'environ 25 points de base cette semaine, soit la plus forte hausse hebdomadaire depuis 2011, lorsque la zone euro était aux prises avec une crise de la dette souveraine qui a conduit à de multiples sauvetages d'États et de banques d'une valeur de plusieurs milliers de milliards de dollars.

"Il est vraiment difficile d'ignorer les parallèles avec la situation de 2011-2012 dans la crise de la dette souveraine", a déclaré Justin Onuekwusi, directeur des investissements à la société d'investissement St.

"Si vous revenez à cette période, les thèmes sont très similaires : les élections, les écarts de la dette souveraine, la viabilité de la dette en point de mire, sans aucun signe réel de ce qui va arrêter cet élan.

L'organisme financier français SFIL, soutenu par l'Etat, a reporté une vente d'obligations vendredi, selon une note du chef de file consultée par Reuters, ce qui montre à quel point le malaise du marché se propage.

Le CAC 40 était en baisse de 1,4 %, se dirigeant vers une perte hebdomadaire de 5 %, la plus importante depuis début 2022, et sous-performant l'indice régional STOXX 600, en baisse de seulement 1,8 % pour la semaine.

La décision des partis de gauche français de former un "Front populaire" a renforcé la pression à la vente en réduisant les chances de Macron de sortir victorieux de l'élection, ont déclaré les analystes.

L'euro a touché un plus bas d'un mois à environ 1,0690 $ et était en baisse de 0,5 %.

La possibilité d'une victoire du RN a renforcé les inquiétudes des investisseurs quant à la discipline budgétaire de la France. Le premier tour de scrutin aura lieu le 30 juin.

Le ratio dette/produit intérieur brut de la France est supérieur à 100 % et son déficit avoisine les 5 %. Sa cote de crédit a été abaissée le mois dernier par S&P Global.

Selon LSEG Datastream, pour la première fois depuis au moins 2005, il en coûte plus cher au gouvernement français d'emprunter de l'argent sur 10 ans qu'au gouvernement portugais.

En termes de positionnement, les comptes "fast money" ont été courts sur la France au cours des derniers mois. Cependant, les comptes d'argent réel, les comptes institutionnels et l'argent réel asiatique sont longs sur la France", a déclaré Mohit Kumar, analyste chez Jefferies.

"Comme ces comptes cherchent à sortir de leurs positions ou à réduire leur exposition, il est peu probable que les acheteurs interviennent, étant donné que les élections n'auront lieu que dans trois semaines."