Kepler Cheuvreux augmente son objectif de cours pour la société minière Boliden à 430 SEK (420), et réitère son opinion "Acheter". Ceci est indiqué dans une analyse.

La révision est faite avant la journée des marchés des capitaux du 18 mars, avec des attentes que Boliden fournira des mises à jour, entre autres, sur l'expansion du zinc à Odda et le potentiel supplémentaire de la mine rentable de Garpenberg.

"Nous nous attendons à ce que la conférence soit très instructive, avec plus d'informations sur plusieurs projets clés qui soutiendront les bénéfices au cours des trois prochaines années", écrit Kepler.

En ce qui concerne les estimations, elles sont réduites de 6 % pour les bénéfices de 2025 en raison de l'appréciation de la couronne et de la baisse de la production à Aitik. Pour 2026-2027, cependant, les prévisions pour l'ebit sont relevées de 10 % et pour les bénéfices par action de 3 à 4 %. Cela inclura "les mines Zinkgruvan et Neves-Corvo pour l'année entière, en tenant compte de la lente normalisation de la production à la mine Aitik", écrit Kepler.

M. Kepler souligne également la décote à laquelle Boliden se négocie dans l'analyse, ce qui justifie la poursuite des achats.

"Boliden se négocie avec une décote de 10 pour cent en termes de multiples EV/ebitda par rapport au groupe de référence de l'industrie minière et métallurgique. Après la période difficile de 2023-24, nous pensons que la décote devrait se réduire et qu'une prime par rapport au groupe de référence pourrait être justifiée, étant donné la forte exposition de Boliden au cuivre et aux métaux précieux", écrit le bureau d'études.