(Alliance News) - Le FTSE 100 devrait ouvrir en demi-teinte ce vendredi, après une chute à New York, laissant l'indice phare de Londres sur la voie d'une semaine négative.

Les échanges post-budget britannique ont été caractérisés par une livre plus faible et une hausse des rendements des gilts. Le FTSE 100 ne s'en est guère mieux sorti. Après une forte hausse le jour du budget, le FTSE 250 et l'AIM All-Share ont également connu des difficultés depuis lors.

La chancelière britannique Rachel Reeves a reçu l'aval du Fonds monétaire international, mais le budget a tout de même semé la panique sur les marchés.

"Ce n'est pas encore exactement Truss-esque, mais le verdict du marché sur le premier budget de la chancelière Reeves, présenté mercredi, est devenu de plus en plus clair hier", a commenté Michael Brown, analyste chez Pepperstone.

"Les rendements des gilts ont atteint leur plus haut niveau en un an, alors que les inquiétudes sur la situation budgétaire du Royaume-Uni augmentent.

Les regards se tournent maintenant vers les États-Unis, où ils resteront la semaine prochaine, avec la décision de la Réserve fédérale et les élections américaines. Avant cela, il y a le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi.

Selon le consensus cité par FXStreet, le marché du travail américain devrait avoir créé 113 000 emplois en octobre, contre 254 000 en septembre.

Au Royaume-Uni, Tesco a conclu la vente de ses activités bancaires à Barclays et a confirmé son intention de restituer des liquidités à ses actionnaires. boohoo a nommé un nouveau directeur général, en promouvant le patron de Debenhams, malgré l'insistance de Frasers qui estime que Mike Ashley aurait dû prendre le poste.

Voici ce qu'il faut savoir à l'ouverture du marché londonien :

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MARCHÉS

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FTSE 100 : en hausse de seulement 2,2 points, largement stable, à 8 112,30

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Hang Seng : en hausse de 0,9 % à 20 494,43

Nikkei 225 : en baisse de 2,6 % à 38 053,67

S&P/ASX 200 : en baisse de 0,5 % à 8 118,80

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DJIA : clôture en baisse de 378,08 points, 0,9%, à 41 763,46

S&P 500 : clôture en baisse de 1,9% à 5 705,45

Nasdaq Composite : clôture en baisse de 2,8% à 18 095,15

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EUR : en hausse à 1,0875 USD (1,0859 USD)

GBP : en hausse à 1,2898 USD (1,2870 USD)

USD : plus haut à 152,21 JPY (152,45 JPY)

OR : en hausse à 2 748,81 USD l'once (2 742,90 USD)

(Brent : en hausse à 74,14 USD le baril (72,67 USD)

(changements depuis la dernière clôture des marchés boursiers à Londres)

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ÉCONOMIE

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Les événements économiques clés de vendredi sont encore à venir :

09:30 GMT PMI manufacturier britannique

12:30 GMT Chômage américain

13:45 GMT PMI manufacturier américain

14:00 GMT PMI manufacturier ISM américain

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La chancelière britannique Rachel Reeves cherche à calmer les marchés et à rassurer sur la stabilité du pays après que son budget d'emprunts ait suscité la panique. Le budget a augmenté les dépenses de l'État de près de 70 milliards de livres sterling par an, soit un peu plus de 2 % du produit intérieur brut, financés par une augmentation des impôts et des emprunts. L'ampleur des emprunts supplémentaires - environ 32 milliards de livres sterling par an en moyenne - a entraîné une hausse des rendements des obligations d'État, le marché réagissant aux projets de la chancelière. Mme Reeves a minimisé l'impact, déclarant que "les marchés bougeront à tout moment" et s'est efforcée de rassurer sur son engagement à l'égard de la "stabilité économique et fiscale". Paul Johnson, directeur de l'Institute for Fiscal Studies, avait prévenu que les "augmentations de dépenses invraisemblablement faibles" prévues dans le budget signifiaient qu'il y avait un risque d'augmentation des impôts si la croissance économique sur laquelle comptent les travaillistes ne se matérialisait pas. Mais la chancelière a déclaré à Channel 4 qu'elle ne reviendrait "absolument pas" sur sa décision d'augmenter à nouveau les impôts. Elle a déclaré : "Nous avons fixé l'enveloppe des dépenses pour cette législature et nous allons vivre selon nos moyens. À la question de savoir si elle s'inquiétait de la réaction des marchés, Mme Reeves a répondu : "Les marchés fluctuent d'un jour à l'autre, mais nous avons désormais placé nos finances publiques sur une base solide grâce à des règles fiscales rigoureuses. Le Fonds monétaire international a approuvé les investissements et les dépenses consacrés aux services publics dans le budget du chancelier, ainsi que les hausses d'impôts durables. Dans un geste inhabituel, l'organisme de surveillance basé à Washington a déclaré : "Nous soutenons la réduction envisagée de la dette publique : "Nous soutenons la réduction envisagée du déficit à moyen terme, y compris en augmentant durablement les recettes. Mais le verdict du FMI n'a pas semblé rassurer les marchés financiers.

Le rendement ou le taux d'intérêt d'un gilt à 10 ans, un indicateur du coût des emprunts d'État, a atteint 4,568 % jeudi après-midi, son plus haut niveau depuis août 2023, tandis que la livre s'est également affaiblie par rapport au dollar.

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La croissance des prix de l'immobilier au Royaume-Uni a ralenti le mois dernier, selon les chiffres du prêteur hypothécaire Nationwide. La croissance annuelle des prix de l'immobilier s'est ralentie à 2,4 % le mois dernier, contre 3,2 % en septembre. Sur une base mensuelle, les prix ont légèrement augmenté de 0,1 %. Ils avaient augmenté de 0,6 % en septembre par rapport à août. Le prix moyen d'un logement au Royaume-Uni s'élève désormais à 265 738 GBP, selon Nationwide. "L'activité du marché du logement est restée relativement résistante ces derniers mois, le nombre d'approbations de prêts hypothécaires s'approchant des niveaux observés avant la pandémie, malgré des taux d'intérêt nettement plus élevés", a déclaré Robert Gardner, analyste chez Nationwide. M. Gardner a déclaré qu'une modification des règles relatives au droit de timbre annoncée dans le budget britannique de mercredi pourrait stimuler l'activité de transaction, les acheteurs cherchant à conclure des affaires avant que les mesures n'entrent en vigueur.

À partir de la fin du mois de mars, l'augmentation temporaire des seuils du droit de timbre à taux nul prendra fin. Pour les primo-accédants qui achètent un logement d'une valeur inférieure à 500 000 GBP, la fourchette de taux nul passera de 425 000 GBP à 300 000 GBP. Pour les autres acheteurs, le seuil du droit de timbre à taux zéro passera de 250 000 GBP à 125 000 GBP. "Cela entraînera une augmentation des transactions au cours des trois premiers mois de 2025 (en particulier en mars), et une période de faiblesse correspondante au cours des trois à six mois suivants", a ajouté M. Gardner.

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Les consommateurs ont été moins nombreux à se rendre dans les magasins au Royaume-Uni en octobre, même si cette baisse s'explique principalement par la période des vacances scolaires, selon les chiffres. Selon les données de BRC-Sensormatic, la fréquentation totale au Royaume-Uni a diminué de 1,1 % en octobre en glissement annuel, après une hausse annuelle de 3,3 % en septembre. La fréquentation des rues commerçantes a diminué de 3,6 % en octobre, contre une hausse de 0,9 % en septembre. La fréquentation des parcs d'activités commerciales a augmenté de 4,8% en octobre, ralentissant par rapport à la hausse de 7,3% enregistrée en septembre. La fréquentation des centres commerciaux a baissé de 1,6 % en octobre, alors qu'elle avait augmenté de 2,3 % en septembre. Helen Dickinson, directrice générale du British Retail Consortium, a déclaré : "Les chiffres de fréquentation du mois d'octobre montrent une baisse marginale par rapport à l'année dernière, principalement due au fait que les vacances de mi-mandat ne sont plus comparables. Malgré cette baisse, les parcs d'activités commerciales ont continué à attirer les clients, puisqu'ils ont enregistré une croissance positive de la fréquentation pour le troisième mois consécutif. En Angleterre, les villes du nord ont enregistré les meilleures performances, Leeds et Liverpool ayant connu une fréquentation positive le mois dernier. Andy Sumpter, consultant en commerce de détail EMEA pour Sensormatic, a commenté : "Nous nous attendons à une reprise en dents de scie, car une myriade de conditions de marché - du coût de la vie à la confiance ébranlée des consommateurs à l'égard du budget [du gouvernement britannique] - continue de rendre les performances de fréquentation volatiles."

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Les usines irlandaises ont retrouvé leur dynamisme le mois dernier, grâce à la plus forte croissance des nouvelles commandes depuis plus de deux ans, selon les résultats d'une enquête menée par S&P Global. L'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier de l'AIB Ireland est passé de 49,4 en septembre à 51,5 points en octobre, dépassant ainsi la barre neutre des 50 points qui indique une expansion du secteur. Il s'agit du meilleur résultat de l'indice PMI manufacturier depuis février de cette année. Les nouvelles commandes ont augmenté pour la première fois en huit mois, a déclaré S&P Global, et le taux de croissance de ces nouvelles affaires a été le plus fort depuis mai 2022. Cette amélioration est entièrement due à une reprise de la demande intérieure en Irlande, ont indiqué les participants à l'enquête, les ventes à l'exportation ayant diminué pour le neuvième mois consécutif. Ils ont attribué la baisse des commandes à l'exportation à la faiblesse de la demande en Europe.

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CHANGEMENTS DANS LA NOTATION DES COURTIERS

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JPMorgan réduit l'objectif de prix de Smith & Nephew à 1.180 (1.248) pence - 'overweight' (surpondérer)

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Berenberg démarre Morgan Sindall avec 'buy' - objectif de prix de 4.500 pence

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ENTREPRISES - FTSE 100

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Tesco a confirmé qu'il poursuivrait son plan de retour de liquidités aux actionnaires, tout en scellant la vente de ses activités bancaires à Barclays. L'épicier conservera "toutes les activités d'assurance et de services monétaires existantes, y compris les guichets automatiques, l'argent de voyage et les cartes-cadeaux". "Il s'agit d'activités rentables et peu gourmandes en capital, qui sont étroitement liées à l'offre principale de vente au détail", a déclaré Tesco. L'opération avait été annoncée en février. Barclays paiera environ 600 millions de livres sterling pour cette activité, qui existe depuis plus de 25 ans. Tesco a indiqué à l'époque qu'elle recevrait environ 1 milliard de livres sterling en espèces au total, y compris un dividende spécial de 250 millions de livres sterling versé par Tesco Bank au mois d'août. Tesco a ajouté vendredi : "Après avoir conclu la vente de ses activités bancaires, Tesco a le plaisir de confirmer qu'elle a l'intention de restituer 700 millions de livres sterling à ses actionnaires par le biais d'un rachat d'actions supplémentaire, soit la totalité du produit en espèces et les liquidités nettes supplémentaires après le règlement de certains montants de capital réglementaire et après les coûts de transaction. Cette opération devrait commencer après l'achèvement de la dernière tranche du programme de rachat d'un milliard de livres sterling actuellement en cours. Tesco et Barclays s'associeront pour une période initiale de 10 ans pour "distribuer des cartes de crédit, des prêts personnels non garantis et des dépôts en utilisant la marque Tesco", a déclaré le prêteur.

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Les acheteurs de Hargreaves Lansdown ont déclaré que l'accord d'acquisition de la plateforme de gestion de patrimoine avait reçu le soutien du Conseil turc de la concurrence. Il reste encore quelques conditions à remplir, notamment l'approbation de la Financial Conduct Authority britannique. En août dernier, Hargreaves a accepté une offre de 5,44 milliards de livres sterling de la part d'un consortium composé des fonds d'investissement privés CVC, Nordic Capital XI Delta et Platinum Ivy B 2018 RSC Ltd, qui fait partie de l'Abu Dhabi Investment Authority. Les actionnaires recevront 1 140 pence par action en espèces, y compris un dividende de 30 pence de la part de Hargreaves.

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ENTREPRISES - FTSE 250

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CMC Markets a déclaré avoir conclu un partenariat avec la banque néo-zélandaise ASB. La plateforme de négociation en ligne pour les contrats de différence et autres instruments financiers a déclaré qu'elle fournira aux clients d'ASB "un accès à la technologie et à l'exécution de pointe du marché". La technologie de négociation mobile et de bureau de CMC sera intégrée à l'offre technologique actuelle d'ASB Bank, a déclaré la société cotée au FTSE 250. "L'intégration devrait prendre entre 12 et 18 mois, les coûts associés devraient être largement capitalisés et l'augmentation des revenus s'avérer significative dans le contexte de notre activité Invest. Sur une base continue, l'impact sur les coûts devrait être progressif, car le groupe tire parti de l'échelle existante pour servir l'entreprise", a déclaré CMC. "Les clients d'ASB bénéficieront de la technologie de négociation primée de CMC sur mobile et sur ordinateur, ainsi que d'un accès à plus de 15 marchés internationaux, d'études de marché approfondies et d'outils de reporting fiscal. ASB est l'une des plus grandes banques de Nouvelle-Zélande. Elle compte environ 1,5 million de clients.

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AUTRES ENTREPRISES

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boohoo a nommé Dan Finley, anciennement de JD Sports et actuel patron de Debenhams, au poste de directeur général avec effet immédiat, résistant ainsi aux pressions exercées par Frasers Group pour nommer Mike Ashley. boohoo a déclaré que Finley avait rejoint la société en tant que directeur général de Debenhams en janvier 2022, après que la marque ait été rachetée par le détaillant en ligne après avoir été placée sous administration. "Sous sa direction, l'entreprise a été transformée en un grand magasin en ligne leader en Grande-Bretagne", a ajouté boohoo. Avant de rejoindre Debenhams, M. Finley a occupé le poste de directeur multicanal chez le détaillant de produits de loisirs JD Sports. "Il est à l'origine d'une croissance numérique sans précédent qui a permis à JD Sports de devenir un leader mondial du multicanal et d'entrer dans le FTSE 100", a déclaré boohoo. M. Finley remplace John Lyttle, dont le départ programmé a été annoncé le mois dernier. Lyttle devait rester jusqu'à ce qu'un successeur soit trouvé, avait alors déclaré boohoo. Le propriétaire de Sports Direct, Frasers, qui détient environ 27 % des parts de boohoo, souhaitait nommer Mike Ashley au poste de directeur général. Frasers avait également critiqué une facilité de crédit de 222 millions de livres sterling accordée à boohoo par un consortium de son groupe bancaire existant. Frasers l'a qualifiée d'"insatisfaisante" et de "pas en arrière". En réponse à la suggestion de Frasers de nommer Ashley PDG, Boohoo a déclaré qu'elle devait évaluer sa "position commerciale et les intérêts des autres actionnaires". Il a noté que Frasers possède une participation de 24 % dans son rival Asos. Ashley a fondé Frasers, en a été le PDG et en détient environ 73 %.

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Secure Trust Bank a lancé un avertissement sur son bénéfice annuel en précisant qu'il lui faudrait plus de temps que prévu pour récupérer la valeur des soldes de financement de véhicules en souffrance. Elle a également pris acte d'un récent verdict de la Cour d'appel du Royaume-Uni qui a donné raison aux consommateurs. La banque de détail propose des services de financement automobile par l'intermédiaire des marques V12 Vehicle Finance et Moneyway. Secure Trust s'attend maintenant à ce que le bénéfice avant impôts soit "matériellement inférieur aux attentes du marché de 10 à 15 millions de livres sterling" en 2024. Le directeur général David McCreadie a déclaré : "Nous sommes déçus de constater qu'il faudra plus de temps que prévu pour récupérer la valeur du niveau excédentaire des soldes de financement de véhicules en défaut, et les récentes décisions de la Cour d'appel ont ajouté une incertitude supplémentaire sur les bénéfices à réaliser en 2024. Malgré l'impact à court terme de l'excès de défauts de paiement dans le financement de véhicules, nous avons vu les arriérés dans le financement de véhicules tomber à leur plus bas niveau depuis 2021, nous avons continué à augmenter le total des prêts nets, nous avons continué à optimiser notre base de coûts, nous avons bien progressé sur les remboursements anticipés du financement TFSME, et nous voyons des opportunités de croissance continue devant nous". La semaine dernière, la Cour d'appel a statué en faveur des appels de trois demandeurs, Johnson, Wrench et Hopcraft, contre FirstRand Bank et Close Brothers Group PLC - l'affaire dite Hopcraft.

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Fairview International, récemment cotée à Londres, a déclaré que les mesures annoncées dans le budget britannique "n'auront pas d'impact négatif sur ses activités". Fairview a déclaré qu'elle ne possédait pas d'écoles privées au Royaume-Uni et qu'elle ne possédait actuellement que des écoles indépendantes en Malaisie. Le budget annonce que la TVA sera appliquée aux frais de scolarité des écoles privées à partir de janvier 2025. Le président de Fairview, Daniel Chian, a déclaré : "Tout d'abord, nous n'avons jamais caché notre intention de développer notre réseau d'écoles et nous avons fait du Royaume-Uni l'un de nos pays cibles en matière d'expansion. Même si je regrette d'être le bénéficiaire du malheur d'autrui, il est très probable qu'un certain nombre d'écoles indépendantes britanniques auront du mal à supporter les coûts plus élevés imposés par le nouveau régime fiscal - et qu'elles devront malheureusement faire face à la possibilité que certains étudiants quittent l'école en raison de l'imposition de la TVA sur les frais d'inscription. Fairview, par l'intermédiaire de son réseau, est fière d'offrir un enseignement de qualité supérieure avec des frais de scolarité abordables. Ce modèle nous permet d'opérer de manière compétitive, même sur des marchés difficiles, et notre équipe examinera les possibilités d'acquisition au Royaume-Uni, dont beaucoup pourraient maintenant être disponibles à des conditions plus attrayantes. L'opérateur scolaire est entré en bourse le mois dernier au prix de 10 pence par action. Les actions ont augmenté de 14 % depuis lors.

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Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

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