BTB Real Estate Investment Trust : annonce un financement de 30 millions $ de débentures convertibles

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Montréal, Québec (le 9 septembre 2020) : Fonds de placement immobilier BTB (TSX: BTB.UN) (« BTB » ou le « Fonds ») annonce aujourd'hui qu'il a conclu un engagement avec un syndicat de preneurs fermes mené par Financière Banque Nationale Inc. et incluant RBC Dominion Valeurs Mobilières Inc., Scotia Capitaux Inc., Valeurs Mobilières TD Inc., Corporation Canaccord Genuity, Industrielle Alliance Valeurs Mobilières Inc. et Valeurs Mobilières Banque Laurentienne Inc. (collectivement les « preneurs fermes ») en vue d'un placement auprès du public d'un capital global de 30 millions $ de débentures convertibles subordonnées et non garanties échéant le 31 octobre 2025 (les « débentures »), sur la base d'une prise ferme, le tout sujet aux approbations réglementaires.

Les débentures portent intérêt au taux annuel de 7 %, les intérêts étant payables semestriellement à terme échu les 30 avril et 31 octobre de chaque année à compter du 30 avril 2021 et viendront à échéance le 31 octobre 2025 (la « date d'échéance »). Les débentures seront convertibles en parts du Fonds (les « parts ») au gré du porteur à tout moment avant la date d'échéance ou, si cette date est antérieure, à la date fixée en vue du rachat des débentures au prix de conversion de -$ la part (le « prix de conversion »), soit un taux de conversion de -parts par tranche de 1 000 $ de capital de débentures. Les débentures ne pourront être rachetées avant le 31 octobre 2023. À compter du 31 octobre 2023, mais avant le 31 octobre 2024, les débentures pourront être rachetées par le Fonds, en totalité ou en partie à tout moment, pourvu que le cours moyen pondéré en fonction du volume des parts correspond à au moins 125 % du prix de conversion. À compter du 31 octobre 2024, mais avant la date d'échéance, les débentures seront rachetables au gré du Fonds, en totalité ou en partie à tout moment, à un prix de rachat égal à leur capital majoré de l'intérêt couru et non payé. Le Fonds peut, sous réserve de l'approbation des autorités de réglementation compétentes et sous réserve qu'aucun événement de défaut ne soit survenu et soit toujours en vigueur, choisir d'acquitter son obligation de rembourser le capital des débentures qui doivent être rachetées ou qui sont échues en émettant un nombre de parts correspondant au montant dû, divisé par 95 % du cours des parts à ce moment, plus l'intérêt couru et non payé en numéraire.

Le produit net du placement (après déduction des frais des preneurs fermes et des dépenses estimées du placement) sera utilisé pour le remboursement des débentures convertibles subordonnées et non garanties à 7,15% de série F échéant le 31 décembre 2020 (26,7 millions $ en circulation), et pour les besoins généraux du Fonds. BTB déposera un avis de rachat pour toutes les débentures convertibles subordonnées et non garanties de série F avant ou lors de la clôture du placement.

Le Fonds devra, le ou vers le 15 septembre 2020, déposer auprès des commissions en valeurs mobilières et autres organismes de réglementation de chacune des provinces du Canada un prospectus provisoire simplifié relativement à l'émission des débentures. La clôture du placement est prévue vers le 29 septembre 2020.

Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'une offre d'achat des titres dans toute juridiction où l'offre, la sollicitation ou la vente est interdite. Les titres n'ont pas été et ne seront pas inscrits en vertu de la Securities Act de 1933 des États-Unis et sa version modifiée et ne peuvent être placés ou vendus aux États-Unis sans enregistrement ou exemption d'un tel enregistrement.

À PROPOS DE BTB

BTB est une fiducie de placement immobilier dont les parts se transigent sur la Bourse de Toronto. Au 9 septembre 2020, BTB était propriétaire de 64 immeubles commerciaux, de bureaux et industriels dans l'est du Canada, totalisant plus de 5,3 millions de pieds carrés, ayant une valeur au marché d'environ 935 M $.

LES OBJECTIFS DE BTB

1. Produire des distributions en espèces fiscalement avantageuses pour les porteurs de parts;
2. Croître ses actifs par la croissance interne et par des acquisitions relutives dans le but d'augmenter le bénéfice distribuable pour supporter les distributions;
3. Optimiser la valeur des actifs par une gestion dynamique des propriétés pour maximiser la valeur à long terme des propriétés ainsi que ses parts.

BTB offre un plan de réinvestissement des distributions aux porteurs de parts, lequel permet aux participants de réinvestir leurs distributions mensuelles en parts additionnelles de BTB, à un prix calculé en fonction du cours moyen pondéré des parts à la Bourse de Toronto durant les cinq jours de bourse qui précèdent immédiatement la date de distribution, escompté de 3%.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs concernant BTB. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes tels que « pouvoir », « prévoir », « estimer », « avoir l'intention de », « être d'avis » ou « continuer », la forme négative de ces termes et leurs variantes, ainsi qu'à l'emploi du conditionnel et du futur. Le rendement et les résultats réels de BTB pourraient différer sensiblement de ceux qui sont exprimés dans ces énoncés ou qui y sont sous-entendus. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs importants en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs exposés dans les documents déposés par BTB auprès des organismes de réglementation au Canada. Les énoncés prospectifs dans ce communiqué incluent notamment la prévision que le placement se clôturera vers le 29 septembre 2020 et les énoncés reliés à l'utilisation prévue du produit net du placement. La présente mise en garde s'applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à BTB et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf indication contraire, tous les énoncés prospectifs sont à jour à la date du présent communiqué.

POUR TOUTES AUTRES QUESTIONS :

Michel Léonard, Président & Chef de la Direction
(T) 514-286-0188 x228
(C) mleonard@btbreit.com

Mathieu Bolté, Vice-Président & Chef des Finances
(T) 514-286-0188 x244
(C) mbolte@btbreit.com