Par Arno Schuetze et Douglas Busvine

FRANCFORT (Reuters) - Le groupe de rencontres ParshipMeet a entamé les préparatifs d'une introduction en bourse l'année prochaine, son actionnaire privé cherchant à profiter des valorisations élevées du secteur et à vendre une partie de sa participation, ont déclaré trois personnes proches du dossier.

ParshipMeet, qui est détenu à 43 % par le groupe de rachat General Atlantic et à 53 % par le radiodiffuseur allemand ProSiebenSat.1 Media, a invité les banques à proposer des rôles dans l'introduction en bourse, ont indiqué les sources.

La banque d'investissement Evercore aide les actionnaires de ParshipMeet à préparer l'introduction en bourse et à choisir les banques qui organiseront la transaction, qui devrait avoir lieu au cours du premier semestre 2022, ont-elles précisé.

ProSieben a refusé de commenter, tandis qu'Evercore et General Atlantic, qui ont initialement investi dans la division e-commerce de l'entreprise médiatique munichoise en 2018, ont également refusé de commenter.

Le directeur général de ProSieben, Rainer Beaujean, s'est publiquement fixé pour objectif de mettre en bourse ParshipMeet en 2022. Sa division e-commerce a acheté The Meet Group l'année dernière pour 467 millions de dollars et l'a rebaptisé ParshipMeet Group.

L'application d'un multiple de marché de 35 fois ses bénéfices de base de 100 à 120 millions d'euros impliquerait que ParshipMeet pourrait valoir plus de 3,5 milliards d'euros (4,1 milliards de dollars).

En cristallisant la valeur de sa participation dans ParshipMeet, qu'elle conserverait après l'introduction en bourse, ProSieben pourrait montrer aux investisseurs que son activité principale de divertissement est sous-évaluée, a-t-il déclaré.

"Si vous regardez une évaluation de la somme des parties, le divertissement ne vaudrait rien", a déclaré Beaujean en novembre, lorsque la valorisation boursière de ProSieben était de 2,3 milliards d'euros. Elle est depuis passée à 3,8 milliards.

LES MULTIPLES DU MARCHÉ

ParshipMeet a annoncé un chiffre d'affaires de 280 millions d'euros au premier semestre, en hausse de 19 % sur une base pro-forma, tandis que le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a grimpé à 61 millions d'euros.

Alors que les rencontres ont été touchées par la pandémie de coronavirus, qui a rendu les rencontres en personne plus difficiles, ParshipMeet affirme que sa plateforme de vidéo en direct suscite l'intérêt romantique dans l'ensemble de ses marques, qui comprennent Parship, MeetMe et eharmony.

Des rivaux tels que Bumble et Match Group, propriétaire de Tinder, se négocient à environ 50 fois leurs bénéfices de base prévus. Cela signifie que ParshipMeet pourrait être valorisé à plus de 4 milliards d'euros lors de l'introduction en bourse, selon des personnes proches du dossier.

Une source a toutefois averti que les faibles performances récentes des actions de Bumble, qui ont chuté de 22 % cette année, et d'autres introductions en bourse récentes de l'e-commerce en Allemagne pourraient repousser l'opération ParshipMeet au second semestre 2022.

L'unité Nucom de ProSieben a acheté The Meet Group début 2020 pour 14,8 fois les bénéfices de base de la société. Depuis, ParshipMeet est devenue une unité commerciale autonome.

(1 $ = 0,8473 euros)