Bureau Veritas : Document des Résultats Financiers

COMMUNIQUE DE PRESSE

N e uil ly - su r- Se ine, France - 22 avril 2021

Bon début d'exercice, souligné par une forte croissance organique

du chiffre d'affaires au 1er trimestre 2021

Chiffres clés1 du premier trimestre 2021 (T1 2021)

• Chiffre d'affaires (CA) de 1,155 milliard d'euros au T1 2021, soit une croissance organique de 6,6 %, une hausse de 6,2 % à taux de change constant et une hausse de 1,3 % par rapport à l'exercice précédent (sur la base des données publiées)
• 3 activités affichent une forte croissance organique : Certification +21,6 %, Biens de consommation +18,7 %, et Bâtiment & Infrastructures (B&I) + 13,3 %
• L'activité Marine & Offshore conserve une solide croissance organique de 3,4 %, par rapport à des bases de comparaison élevées
• Les activités Agroalimentaire & Matières Premières, ainsi qu'Industrie, ont enregistré respectivement une baisse organique de 3,6 % et 0,4 %
• Les taux de change ont eu un impact négatif de 4,9 % principalement du fait de la dépréciation du dollar américain et des devises corrélées, ainsi que de certaines devises de pays émergents face à l'euro

Faits marquants du premier trimestre 2021

• Croissance organique à deux chiffres, en moyenne, pendant le trimestre pour 58 % du portefeuille du Groupe
• Poursuite d'un important rebond dans l'activité Certification, qui bénéficie à la fois du rattrapage des audits et d'une bonne dynamique sur les services liés à la RSE dans la plupart des zones géographiques
• Redressement du portefeuille Bâtiment & Infrastructures, principalement grâce aux plateformes en Chine et aux États-Unis
• Fort retour à la croissance pour les Biens de consommation, favorisé par l'Asie et des bases de comparaison très favorables
• Solide croissance pour Marine & Offshore grâce au sous-segment Navires en service
• Environnement contrasté pour l'activité Agroalimentaire & Matières Premières (les tendances solides dans l'Agroalimentaire et les Métaux & Minéraux ont été largement compensées par la faiblesse des marchés Pétrole) et pour l'activité Industrie (où la dynamique des contrats Power & Utilities a été contrebalancée par des activités Capex Pétrole & Gaz atones)
• Acquisition de la société américaine Bradley Construction Management (11 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2020), permettant d'accélérer le développement du Groupe sur le marché des énergies renouvelables

Perspectives 2021 confirmées

Le Groupe bénéficie d'un positionnement unique compte tenu de la diversité et de la résilience de son portefeuille, ainsi que de ses nombreuses opportunités de croissance. Compte tenu des incertitudes qui règnent actuellement autour de la pandémie de Covid-19 et en présumant l'absence de mesures de confinement strict dans ses principaux pays d'activité, Bureau Veritas prévoit pour 2021 :

• d'atteindre une solide croissance organique de son chiffre d'affaires ;
• d'améliorer sa marge opérationnelle ajustée ;
• de générer des flux de trésorerie maintenus à un niveau élevé.

1 Indicateurs alternatifs de performance présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS dans l'annexe 2.

Didier Michaud-Daniel, Directeur général, commente :

• Notre performance au premier trimestre témoigne du fort potentiel de redressement de notre portefeuille d'activités, après cinq années de profondes transformations qui ont permis à Bureau Veritas de devenir une entreprise plus diversifiée, parfaitement positionnée pour poursuivre son développement. Notre croissance organique de 6,6 % a été marquée par une excellente performance dans les activités Certification, Biens de consommation et Bâtiment & Infrastructures, ainsi que par une solide croissance de l'activité Marine & Offshore.

Dans l'environnement actuel, tourné plus que jamais vers la santé, la sécurité, la qualité et la protection de l'environnement, le Groupe bénéficie d'un positionnement unique pour accompagner ses clients de tous les secteurs, grâce à sa présence géographique au travers de son réseau et à l'étendue de son expertise. À long terme, les opportunités de croissance liées au développement durable sont très prometteuses et nous continuerons de les saisir à travers notre Ligne Verte BV de services et de solutions.

• court terme, nous reconnaissons que l'environnement actuel reste volatil. Nous réitérons nos perspectives pour 2021. »

Le chiffre d'affaires a atteint 1 154,7 millions d'euros au premier trimestre 2021, soit une hausse de 1,3 % par rapport au T1 2020. La croissance organique est de 6,6 %, à comparer avec la baisse de 2,0 % enregistrée au dernier trimestre de 2020.

Par zone géographique, les activités en Asie-Pacifique se sont fortement redressées (30 % du chiffre d'affaires ; en croissance de 20,3 % sur une base organique), portées par une croissance de 46,2 % en Chine (à travers toutes les activités) et, dans une moindre mesure, par l'Australie (en croissance de 7,9 % sur une base organique) grâce aux marchés de l'agroalimentaire et des matières premières. L'Europe (39 % du chiffre d'affaires ; en croissance de 2,5 % sur une base organique) a surtout bénéficié d'un niveau d'activité solide en Europe du Sud ainsi qu'en France. L'activité en Amérique (23 % du chiffre d'affaires, en croissance de 0,6 % sur une base organique) a bénéficié d'une croissance solide en Amérique latine (portée par le Brésil) contrebalancée par une baisse de chiffre d'affaires en Amérique du Nord à cause du secteur de l'énergie. Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient (8 % du chiffre d'affaires), l'activité a enregistré une croissance de 0,8 % sur une base organique.

Les nouvelles acquisitions effectuées depuis le début de l'année 2021 (Secura et Zhejiang Jianchuang Testing Technology Services Company Limited) ont eu un effet périmètre (croissance externe) positif sur le chiffre d'affaires, qui a néanmoins été compensé par l'impact de la cession de l'unité opérationnelle de contrôle des émissions aux États-Unis l'an dernier.

Les variations des taux de change ont eu un impact négatif de 4,9 %, principalement du fait de la dépréciation du dollar américain et des devises corrélées, ainsi que de certaines devises de pays émergents face à l'euro.

REPRISE DES ACTIVITÉS DE FUSIONS-ACQUISITIONS DE FAÇON DISCIPLINÉE EN 2021

Le 22 avril, le Groupe a annoncé l'acquisition de la société américaine Bradley Construction Management, un acteur américain de premier plan dans les services de gestion de la construction pour le secteur des énergies renouvelables. Créée en 2013 et basée à Dallas, au Texas, la société emploie 50 personnes et a réalisé un chiffre d'affaires de 11 millions d'euros en 2020. L'acquisition de Bradley Construction Management contribue à la fois à la diversification et à la croissance de Bureau Veritas dans le secteur des énergies renouvelables et aux États-Unis.

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Au début de l'année, le Groupe a finalisé l'acquisition de Secura B.V. (à commencer par une prise de participation majoritaire), une société de services indépendante spécialisée dans les services de cybersécurité (chiffre d'affaires d'environ 10 millions d'euros en 2020). Secura sera une pierre angulaire de la stratégie dans la cybersécurité de Bureau Veritas. Le Groupe a également finalisé l'acquisition de Zhejiang Jianchuang Testing Technology Services Company Limited, une société de tests de produits textiles qui se concentre sur les marques nationales et les e-shops en Chine (chiffre d'affaires d'environ 1,5 million d'euros en 2020). Cette acquisition soutient la stratégie de diversification de la division Biens de consommation du Groupe vers le marché intérieur chinois et les marques en ligne.

UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE

• la fin du mois de mars 2021, la dette financière nette ajustée du Groupe a connu une légère baisse par rapport au niveau enregistré le 31 décembre 2020. Le Groupe bénéficie d'une structure financière solide ne présentant aucune échéance à refinancer avant 2023. Au 31 mars 2021, Bureau Veritas disposait d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,1 milliard d'euros et d'une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros.

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES

L'Assemblée générale annuelle de Bureau Veritas se tiendra le vendredi 25 juin 2021 à 15 heures, au Studio Sonacom, 32 avenue Charles de Gaulle, 92200 à Neuilly-sur-Seine, lieu d'où l'événement sera retransmis en direct.

Compte tenu de la situation exceptionnelle liée à la pandémie de Covid-19 et dans le respect des consignes du gouvernement visant à freiner la propagation du virus, le Conseil d'administration a décidé que l'Assemblée générale mixte se tiendra à huis clos, sans la présence physique de ses actionnaires, afin d'éviter d'exposer les actionnaires à des risques sanitaires et leur garantir une égalité d'accès à leur Assemblée2. Les actionnaires pourront suivre l'Assemblée qui sera retransmise en direct sur le site internet de la Société et auront la possibilité de poser des questions sur une boîte de dialogue en ligne ouverte pendant l'Assemblée.

PERSPECTIVES 2021 CONFIRMÉES

Le Groupe bénéficie d'un positionnement unique compte tenu de la diversité et de la résilience de son portefeuille, ainsi que de ses nombreuses opportunités de croissance. Compte tenu des incertitudes qui règnent actuellement autour de la pandémie de Covid-19 et en présumant l'absence de mesures de confinement strict dans ses principaux pays d'activité, Bureau Veritas prévoit pour 2021 :

• d'atteindre une solide croissance organique de son chiffre d'affaires ;
• d'améliorer sa marge opérationnelle ajustée ;
• de générer des flux de trésorerie maintenus à un niveau élevé.

2 Cette décision intervient conformément aux conditions prévues par l'ordonnance n° 2020-321 du 25 mars 2020 portant adaptation des règles de réunion et de délibération des assemblées générales en raison de l'épidémie de Covid-19, prorogée et modifiée par l'ordonnance n° 2020-1497 du 2 décembre 2020, le décret n° 2020-418 du 10 avril 2020 prorogé et modifié par le décret n°2020-1614 du 18 décembre 2020 et le décret n°2021-255 du 9 mars 2021.

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REVUE DES ACTIVITÉS DU 1ER TRIMESTRE 2021

MARINE & OFFSHORE

L'activité Marine & Offshore affiche une croissance organique solide de 3,4 % au premier trimestre de 2021 par rapport à une base de comparaison élevée. Le Groupe a continué à fournir des services essentiels, avec la performance organique suivante :

• Une croissance faible à un chiffre dans l'activité Nouvelles constructions (41 % du chiffre d'affaires de la division), notamment portée par l'Asie du Nord ;
• Une croissance élevée à un chiffre dans le sous-segment Navires en service (Core, 45 % du chiffre d'affaires de la division) qui a notamment bénéficié du calendrier favorable des inspections avec un rattrapage des études reportées en 2020 parallèlement à une croissance modérée de la flotte. Le nombre de-navires immobilisés est resté stable à un niveau peu élevé. La flotte classée par Bureau Veritas a continué à augmenter pendant le trimestre (en hausse de 0,3 % sur une base annuelle), et ce dans tous les secteurs, confirmant l'excellence opérationnelle du Groupe. À fin mars, la flotte était composée de 11 438 navires, représentant 134,5 millions de tonneaux bruts (GRT) ;
• Une baisse élevée à un chiffre dans le sous-segment Services (14 % du chiffre d'affaires de la division, Offshore inclus) car l'activité Offshore a continué à pâtir des effets d'une absence de commandes sur le marché Pétrole & Gaz. Pendant le trimestre, le Groupe a signé un accord de partenariat avec Nexans afin de réduire les risques et de promouvoir les meilleures pratiques pour les livraisons de câbles électriques haute tension utilisés pour le raccordement des parcs éoliens offshore aux réseaux terrestres. Ce partenariat s'appuie sur l'expertise maritime de Bureau Veritas et sa vaste expérience dans la gestion des risques pour aider le secteur de l'éolien offshore à minimiser le risque opérationnel.

Les nouvelles commandes s'élèvent au total à 2,2 millions de tonneaux bruts à la fin mars 2021 (contre 1,6 million de tonneaux bruts à la même période de l'exercice précédent). Le carnet de commandes est en baisse par rapport à décembre 2020, avec 14,2 millions de tonneaux bruts à la fin du trimestre. Il reste bien diversifié, composé de navires utilisant le GNL (gaz naturel liquéfié) comme carburant, de navires porte-conteneurs et de navires spécialisés.

En 2021, le Groupe travaille sur plusieurs projets et initiatives clés pour des navires durables : des carburants alternatifs (navires de dragage ayant pour carburant du méthanol, du propanol, du butanol et du DMF - N,N-Diméthylformamide), des évaluations de l'intensité carbone et des projets de recherche tels que l'utilisation de nouveaux carburants pour favoriser la décarbonation de la prochaine génération de navires de croisière.

AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES PREMIÈRES

L'activité Agroalimentaire & Matières Premières a enregistré une baisse organique du chiffre d'affaires de 3,6 % au premier trimestre 2021, avec une croissance soutenue pour l'Agroalimentaire et les Métaux & Minéraux, largement contrebalancée par la baisse des segments Produits Pétroliers et Pétrochimiques et Services aux gouvernements.

Le segment Produits Pétroliers et Pétrochimiques (O&P, 31 % du chiffre d'affaires de la division) enregistre une baisse organique à deux chiffres en raison d'un ralentissement de la demande de services de TIC sur les principaux marchés du Groupe, conséquence d'une consommation de carburant moins importante (notamment pour le kérosène utilisé dans l'aviation / l'essence) et d'un niveau de stocks élevé. La concurrence reste rude dans les activités liées aux échanges O&P (Trade). Toutes les régions, hormis

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l'Asie, ont été impactées. L'activité a été touchée plus durement en Amérique du Nord, en raison des réductions de volume et de prix, de la fermeture de sites peu rentables ainsi que de conditions météorologiques défavorables (épisode de gel au Texas en février 2021). Les activités non liées aux échanges (amonts ou Upstream) affichent une performance supérieure à la moyenne de la division, un segment où le Groupe poursuit sa diversification.

Le segment Métaux & Minéraux (M&M, 31 % du chiffre d'affaires de la division) affiche une croissance organique élevée à un chiffre globalement, favorisée par une forte performance dans les activités amonts (Upstream, en croissance de 13,0 % sur une base organique). L'activité Upstream (qui représente les deux-tiers du segment M&M) a encore enregistré une forte croissance, principalement grâce aux régions Amérique (Chili et Pérou en particulier) et Asie-Pacifique. Elle a bénéficié des perspectives positives des prix de la plupart des métaux dont la demande est en hausse dans la majorité des grandes économies. La demande de cuivre a notamment été forte grâce aux tendances à l'électrification dans plusieurs pays. Le dynamisme de l'activité minière et d'exploration et l'obtention de nouveaux contrats d'externalisation de laboratoires miniers sur site ont été des moteurs de croissance importants sur le marché amont des essais minéralogiques. Les activités liées aux échanges (Trade) ont connu une baisse organique faible à un chiffre, avec des performances fortes en Asie-Pacifique (l'Australie continuant à bénéficier de gains de parts de marché) tandis qu'elles ont été plus faibles ailleurs.

Le segment Agroalimentaire (24 % du chiffre d'affaires de la division) a enregistré une croissance organique modérée à un chiffre pendant le trimestre, portée à la fois par les produits agricoles et alimentaires. Les activités d'inspection dans l'Agriculture ont été bien orientées, bénéficiant de volumes plus élevés au Brésil tant en amont (saison de récolte plus importante) qu'en aval (augmentation des volumes de commerce de soja), ainsi que d'une demande conséquente de céréales et de graines oléagineuses en Asie. L'activité Alimentaire a atteint une bonne croissance organique de 5,0 %, principalement grâce à ses plateformes en Asie et en Amérique du Nord.

Le segment Services aux gouvernements (14 % du chiffre d'affaires de la division) a connu une baisse organique modérée à un chiffre pendant le trimestre, avec des situations diverses selon les zones géographiques. Une croissance solide a été enregistrée dans les pays africains grâce à la montée en puissance des contrats de VOC (Vérification de conformité) au Maroc, au Kenya, en Tanzanie, et au Zimbabwé, ainsi que des contrats de guichet unique (Togo). À l'inverse, le Moyen-Orient (Arabie saoudite, Irak) a continué de pâtir de niveaux d'activité moins importants par rapport à l'exercice précédent. Le Groupe saisit de nouvelles opportunités telles que les services de marquage de carburant dans les pays africains.

INDUSTRIE

Le chiffre d'affaires de l'activité Industrie affiche une baisse de 0,4 % sur une base organique au premier trimestre 2021. La stratégie de diversification vers les marchés Opex et Power & Utilities (P&U) a continué de porter ses fruits et a amorti la nouvelle baisse observée sur les marchés Pétrole & Gaz.

Au niveau géographique, cela se traduit par des situations diverses avec une forte croissance en Asie, portée par la Chine, une croissance stable en Europe (la France et l'Espagne compensant le Royaume-Uni), et une baisse en Amérique (tirée vers le bas par le marché étasunien avec un marché stable en Amérique latine).

Le segment Power & Utilities (13 % du chiffre d'affaires de la division) reste un moteur de croissance clé du portefeuille, réalisant une performance organique élevée à un chiffre pendant le trimestre. La croissance est venue principalement de l'Amérique latine (Pérou et Argentine) grâce à la montée en puissance de contrats importants remportés auprès de divers clients spécialisés dans la distribution d'énergie, et à l'augmentation du volume de contrats existants, en plus d'une bonne dynamique en Europe (portée par l'Espagne et Portugal en lien avec la production d'énergie).

Les énergies renouvelables offrent à long terme de grandes opportunités de croissance à l'activité. En avril 2021, le Groupe a fait l'acquisition de la société américaine Bradley Construction Management (chiffre d'affaires annuel de 11 millions d'euros) afin de se positionner dans le secteur des énergies

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