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Burkhalter et Poenina concrétisent leur projet de fusion

31/03/2022 | 11:30

Zurich (awp) - Les industriels zurichois Burkhalter et Poenina ont annoncé jeudi, dans le sillage de la publication de leurs résultats annuels, la concrétisation de leur projet de fusion évoqué en janvier. L'opération doit encore recevoir l'aval des actionnaires des deux entreprises lors de leurs assemblées générales respectives, et donnera naissance le cas échéant à un groupe dont les recettes annuelles avoisineront le milliard de francs suisses.

Dans son communiqué, Burkhalter a fait état d'un chiffre d'affaires de 539,5 millions de francs suisses, en hausse de 8,4%, porté notamment par plusieurs acquisitions. Le résultat avant intérêts et impôts (Ebit) a rebondi en conséquence (+56,7%) à 29,3 millions, dépassant son niveau d'avant la crise, de même que le bénéfice net (+63,7%) à 23,9 millions. Un dividende de 3,80 francs suisses par action sera proposé au titre de l'exercice écoulé, contre 2,40 francs suisses un an plus tôt.

De son côté, Poenina a vu ses recettes rebondir de 26,8% à 383,2 millions de francs suisses. Ces dernières ont été dopées par l'intégration complète de Caleira, racheté en juin 2020. L'Ebit a décollé de 31,3% à 21,2 millions et le bénéfice annuel de 34,1% à 16,9 millions. Rapportée par action, la progression est ramenée à 13,7% en raison de l'émission de près de 2 millions de titres en 2020. Les actionnaires se verront proposer le versement d'un dividende de 2,20 francs suisses par action, en hausse de 20 centimes par rapport à l'exercice 2020.

Fusion par absorption

Les deux entreprises entendent, sous réserve de l'approbation de leurs actionnaires respectifs, procéder à une fusion par absorption. Burkhalter va relever son capital-actions de 170 millions de francs suisses à près de 410 millions moyennant l'émission de 4,2 millions de nouvelles nominatives d'une valeur nominale de 4 centimes l'unité, en excluant le droit de souscription des actionnaires existants.

Les titres nouvellement émis seront ensuite échangés contre les actions actuelles de Poenina. Les actionnaires de ce dernier recevront ainsi pour chaque titre en leur possession, d'une valeur nominale de 10 centimes, 0,73 nominative Burkhalter.

Sur une base pro forma, le groupe fusionné affiche un chiffre d'affaires annuel de 930 millions de francs suisses, un Ebit avoisinant les 50 millions et un bénéfice net de 40 millions. La décotation des actions Poenina est prévue pour le 29 juin, et la cotation des nouvelles actions Burkhalter sur SIX Swiss Exchange le lendemain. Ces dernières donneront droit au dividende pour l'exercice 2022.

Sous réserve de l'aboutissement de la transaction, Burkhalter deviendra un prestataire de technique du bâtiment complet, comptant quelque 4600 collaborateurs, près de 80 filiales et 150 sites répartis en Suisse et au Liechtenstein. Le conseil d'administration sera élargi pour accueillir Diego Brüesch comme représentant de Poenina.

La direction des deux partenaires devrait rester en place, exception faite du directeur financier (CFO) de Poenina, Thomas Syfrig, qui devrait quitter l'entreprise au 30 juillet. Le directeur général (CEO) de Poenina, Christoph Arnold, fera son entrée à la direction générale du groupe fusionné. Tous les effectifs seront repris et de "nouveaux postes de travail" devraient être créés, sans plus de précisions.

Retours positifs

Le président du conseil d'administration de Burkhalter, Gaudenz Domenig, a affiché sa confiance de voir la transaction aboutir. "J'ai été en contact avec les principaux actionnaires de Poenina et de Burkhalter, et je n'ai eu en fait que des retours positifs", a-t-il assuré en conférence de presse.

Il a également signalé que le ratio d'échange, inconnu des actionnaires jusqu'ici, se base sur une expertise établie de manière indépendante par le cabinet zurichois IFBC, et estime qu'une réticence de l'actionnariat à la fusion constituerait une surprise à ses yeux.

La confirmation du projet de fusion a été plutôt bien accueilli par le marché. A 10h50, la nominative Burkhalter bondissait de plus de 4,9% à 72,40 francs suisses, alors que celle de Poenina progressait de 1,6% à 51,00 francs suisses, dans un SPI en hausse cosmétique de 0,10%.

buc/ol/fr


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