www.carepropertyinvest.be

EXPÉRIENCE

CFO Care Property Invest

  • CFO de Care Property Invest dépuis juillet 2016
  • Jusqu'en juillet 2016- Juriste d'entreprise de Care Property Invest

"Je crois que la croissance accélérée de la taille de notre portefeuille et du rendement total pour les actionnaires est fondée sur les économies d'échelle que nous offrons et sur l'accent que nous mettons sur la création de valeur économique.

Filip Van Zeebroeck

CFO

Contact

/FilipVanZeebroeck

filip.vanzeebroeck@carepropertyinvest.be

00 32 (0) 3 222 94 94

EXPÉRIENCE

CEOCarePropertyInvest

  • CEO de Care Property Invest depuis septembre 2009

ƒ

  • Directeur de Serviceflats Investdepuis juin 2003
  • Directeur général Financement public chez KBC Bank de 1996 à 2009
  • Responsable Marketing et Ventes chez Dexia de 1988 à 1996
  • Responsable des Ventes chez Mercator Verzekeringen de 1977 à 1988

"Je crois dans un futur solide pour cette Société, comme nous allons au-delà de l'investissement pur.

Nous nous engageons à jouer le rôle d'innovateur dans le domaine de l'immobilier de santé.

Peter Van Heukelom

CEO

Contact

/PeterVanHeukelom

peter.vanheukelom@carepropertyinvest.be

00 32 (0) 3 222 94 94

TRACK RECORD

COOCarePropertyInvest

ƒCOO de Care Property Invest depuis juillet 2016

ƒjusqu'en juillet 2016 - Investment Manager chez Care Property Invest

  • jusqu'en mai 2014 - Health care consultant

"Nous étudions actuellement de nouveaux marchés cibles, étant donné qu'un certain nombre de pays européens sont confrontés aux mêmes problèmes démographiques. Forts de nos 25 années d'expérience, nous pouvons aider les opérateurs de santé publics et privés à relever les défis auxquels ils sont confrontés.

Valérie Jonkers

COO

Contact

/valérie-jonkers

valérie.jonkers@carepropertyinvest.be

00 32 (0) 3 222 94 94

Agenda

AGENDA

1.Serviceflats Invest

Une fondation robuste

2.Care Property Invest

Le nouveau modèle économique

3.Care Property Invest

Investissements et pipeline

4.Care Property InvestInformations financières

5.Care Property Invest

L'action

6.Care Property Invest

Annexes

5

POINTS CLÉSDE L'INVESTISSEMENT

5.

management expérimenté

Comité de direction avec de l'expérience dans le domaine du financement et de l'immobilier.

Expériences précieuses sur le marché niche des résidences- services par la réalisation de 1 988 résidences-services.

1.

Haute visibilité / certitude sur les flux de trésorerie existants

Baux emphytéotiques de longue durée avec échéances de dette ajustées, à des taux d'intérêt fixes(1).

Contrat de type triple net, indexé annuellement, aucun risque de vacances et un solide profil desolvabilité des locataires.

4.

3.

Rendement de dividende

Fort track record

De l'action CPI

attrayant

2.placement parfait pour saisir de nouvelles opportunités de

croissance

Première SIR belge en 1995.

L'action a été négociée à un prix supplémentaire de 37,13% par rapport au cours de l'action au 31 décembre 2018.

Rendement brut du dividende de 2,61 %.(2)

Relations solides avec les CPAS.

Marché avec une évolution démographique favorable.

  1. La durée résiduelle moyenne des contrats s'élève à 16,69 ans au 31 décembre 2019.
  2. Sur la base du prix de l'action au 31 décembre 2019 et le dividende proposé pour l'exercice 2019 de 0,77 € par action, ce qui correspond à un taux de distributionde 83,94 % par rapport à un résultat EPRA ajusté de 0,9173 €. Les dividendes sont soumis à la décision de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires etdoivent être conformes à l'article 13 de l'arrêté royal belge concernant les SIR et l'article 7:212 du Code des Sociétés et des Associations (CSA).

1.Serviceflats Invest

Une fondation robuste

www.carepropertyinvest.be

7

Serviceflats Invest

20 ANNÉESD'EXPÉRIENCE

Serviceflats Invest:

Sicafi (maintenant : SIR - BE-REIT)

fondée en octobre 1995

Initiative du Gouvernement flamand

Objectif: Construction et financement de 2 000résidences-servicesdequalité et abordables, destinées aux personnes âgées de 75 ans et plus (logement à assistance) en Flandre et à Bruxelles

Coopérations avec :

Centres Publiques d'Aide Sociale ('CPAS/ OCMW's ou 'PCSWs') et communes Associations à but non-lucratif ('ASBL (caritatives)/ (Caritatieve) vzw's/of 'NPOs') (1)

Structure subventionnée par le Gouvernement flamand

Réalisations (2):

1 988 résidences-services construites sur 76 sites en Flandre. Investissements de 166,3m €(3), générant un revenu locatif de 14,40m € (pour tout l'exercice 2019)

  1. Font parties de Zorgnet Vlaanderen, structure d'origine catholique.
  2. Depuis le 31 décembre 2016.
  3. Somme des créances delocation-financement (156,52m €) et des créances commerciales liées à des actifs immobilisés (dont immobilier) (9,78m €) (31/12/2019).

8

Serviceflats Invest

STRUCTURE DES PROJETS

Structure Design - Build - Finance

Entrepreneur

général/architecte

N V • O P E N B A R E B EVA K N A A R B E L G I S C H R E C H T

Développement

Financement

Propriétaire du

bâtiment

Droit de superficie(1)

et son empreinte au sol

min. 32 ans

Emphytéose(2)

ans

triple net

de l'immeuble

min. 27

canon

Client :

CPAS(3)

(1)

droit de superficie

Reste propriétaire

du terrain

(2)

droit d'emphythéose

(3)

même structure pour les ASBL

(ex. : immobilier)

Structure :

Le CPAS local reçoit une subvention annuelle par résidence-service du Gouvernement flamand.

A l'échéance de la période du droit de superficie, le droit de propriété de l'immeubleest automatiquement rétrocédé au CPAS local.

SFI n'est pas responsable de la maintenance ni de la location : taux d'occupation économique de 100 %.

Structure subventionnée par le

Gouvernement flamand

"Contrats de bail de type triple net

assortis d'un remboursement de l'investissement à hauteur de 100 % à l'échéance de l'emphytéose. La durée résiduelle moyenne des contrats de location-financementest de 14,94 ans au

31 décembre 2019.

9

Serviceflats Invest

FAIBLE RISQUEHAUTE VISIBILITÉ

A) Par le profil de solvabilité des locataires(1)

ASBL (5 %)

Contrats garantis par un mandat de prêt hypothécaire sur les propriétés.

CPAS(95 %)

Garantis par les municipalités.

En cas de défaut des autorités locales, Serviceflats Invest ale droit de faire appel au fonds public (dotation du Gouvernement flamand - noté AA2/AA).

Octroi des subventions sur un compte bloqué utilisé en partie pour rembourser Serviceflats Invest à l'échéance du droit de superficie(2).

  1. Répartition basée sur les revenus locatifs au 31 décembre 2019 pour le portefeuille Serviceflats Invest (portefeuille initial uniquement).
  2. 1.140,43 € depuis 2008 parrésidence-services du Gouvernement flamand.

10

2.Care Property Invest Le nouveau modèle économique

www.carepropertyinvest.be

11

Le modèle économique

MODÈLE COMMERCIAL - À PARTIR DE 2015

Uniquement résidences-services (« programme d'investissement

fermé »)

Flandre et Bruxelles

Structure de subventions fixe

CPAS et ASBL

Également concevoir et acquérir des propriétés dans le secteur des soins de santé (décret relatif aux soins de santé du Gouvernement flamand) et des solutions résidentielles pour les personnes à mobilité réduite

Centres de services de soins et de logement, centres de court séjour, ...

Résidences-services (groupes de logements à assistance)

Centre de services locaux

Logements encadrés / institutions fermées

l'Espace Économique Européen (EEE), conformément aux réglementations locales

Nouveaux investissements ne sont plus subventionnés

CPAS et ASBL + marché privé

12

Le modèle économique

COMBINAISON UNIQUEMARCHÉ PUBLIC ET PRIVÉ

RÉPARTITION ENTRE IMMEUBLES DE PLACEMENT ET CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT À LA JUSTE VALEUR (AU 31 DÉCEMBRE 2019)

55%

45%

Contrats de location-financement (IFRS 16)

Immeubles de placement (IAS 40)

ÉVOLUTION DE LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE TOTAL

800Millions €

700

600

500

400

300

200

100

0

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

CROISSANCE ACCÉLÉRÉE DE LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE AU

COURS DES DERNIÈRES ANNÉES

800

Millions €

700

600

357,24

500

271,43

(55%)

400

201,66

(52%)

300

85,04

(46%)

49,96

200

2,25

(26%)

286,71

(18%)

249,14

245,29

(45%)

163,85

(1%)

232,20

100

221,89

(48%)

(100%)

217,19

(74%)

(74%)

0

(99%)

(74%)

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

13

Le modèle économique

RÉPARTITION

GÉOGRAPHIQUE

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU

NOMBRE DE PROJETS

NOMBRE D'UNITÉS DE LOGEMENT

110 projets acquis(1)en portefeuille au 31 décembre 2019

5%

2%

5%

9%

Région flamande (BE) (2)

8%

10%

85%

Région wallonne (BE)

77%

Région de Bruxelles-

Capitale (BE) (3)

Pays-Bas (NL) (4)

DISTRIBUTION PROJECTS

BY AGE OF THE BUILDINGS

IMMEUBLES DE PLACEMENT

LEASINGS FINANCIERS

EN EXPLOITATION

EN EXPLOITATION

nombre de projets avec une 1ère mise en service

il y a <1 ans

4% 1%

27%

il y a 1 à 5 ans

29%

41%

il y a 5 à 10 ans

32%

il y a > 10 ans

66%

31 décembre 2019

31 décembre 2019

31 décembre 2019

31 décembre 2019

(1) Care Property Invest a 2 projets en portefeuille sous conditions suspensives au 31 décembre 2019, à savoir le centre de services de soins et de logement «La Reposée» à Mons et le centre de services de soins et de logement «Nouvelle Beaugency» à Bernissart (tous deux signés le 12 décembre 2019). Les deux projets ont été effectivement acquis après la date de clôture, c'est-à-dire le 15 janvier 2020, et seront inclus dans le bilan à partir de la «Déclaration intermédiaire du conseil d'administration premier trimestre 2020». En incluant ces 2 centres de services de soins et de logement, il y a un total de 112 projets dans le portefeuille de la Société, dont 110 sont effectivement acquis au 31 décembre 2019.

(1) Au 31 décembre 2019, le leasing financier «Assistentiewoningen De Stille Meers» à Middelkerke est toujours en cours de développement

(2) Au 31 décembre 2019, le placement immobilier «Nuance» à Forest est toujours en cours de développement

(3) Au 31 décembre 2019, les immeubles de placement «De Orangerie» à Nijmegen (NL), «Margaritha Maria Kerk» à Tilburg (NL), «Sterrenwacht» à Middelburg (NL), «Villa Wulperhorst» à Zeist (NL), «St. Josephkerk» à Hillegom et «De Gouden Leeuw» à Zutphen (NL) sont toujours en cours de développement.

14

Le modèle économique

RÉPARTITION OPÉRATEURS

Opérateurs expérimentés

Répartition en fonction des revenus locatifs reçus par exploitant

3% 2%2%

1%

Belgique

Pays-Bas

3% 3%1%

Anima Care (1)

Valuas Zorggroep

3%

Armonea

Ontzorgd Wonen

3%

10%

Astor vzw

Groep

9%

Korian Holding

ASBL caritatives

Nederland B.V. (2)

47%

CPAS

De Gouden Leeuw

14%

Orelia Group

Groep

54%

14%

Qaly@Beersel

Senior Living Group (2)

15%

14%

Vulpia Care Group

31 décembre 2019

Résidence du Lac SA

31 décembre 2018

  1. L'exploitation du centre de services de soins et de logement «Nuance» à Forest, pour lequel les travaux de construction ont commencé le 15 septembre 2017,sera assurée, après la réception provisoire, par une filiale d'Anima Care SA (une filiale à 100% contrôlée par Ackermans & Van Haaren).
  2. Une filiale de la société cotée française Korian, auparavant, nommé « Stepping Stones »

15

Le modèle économique

TENDANCE MACRO -POPULATION VIEILLISSANTE, DEMANDE CROISSANTE

ÉVOLUTION DÉMOGRAPHIQUE

84+

ÉVOLUTION DÉMOGRAPHIQUE DE

85+

DE LA POPULATION BELGE ( 1 )

67-84

LA POPULATION NÉERLANDAISE (1)

65-85

0-66

0-65

100

+168%

100

+206%

+38%

+63%

80

80

60

60

40

40

20

20

0

0

2020

2030

2040

2050

2060

2017

2020

2030

2040

2050

2060

2070

2018

CROISSANCE PRÉVUE

75%

CROISSANCE

DEMANDE CROISSANTE

Logement des personnes âgées

de la population belge totale de

PRÉVUE

+15%

DES MAISONS NE SONT PAS

dans le secteur social (sociétés

ADAPTÉES

de la population néerlan-

et fondations d'habitation) et le

pour des personnes à mobilité

daise totale de

secteur privé

réduite

+7%

  1. D'après les données du Bureau fédéral du Plan - Rapport sur les projections démographiques2017-2070.

(1) Sur la base de la source de données suivante : «Projections des intervalles de population ; groupe d'âge, 2018-2060», CBS - 19 décembre 2017

16

Le modèle économique

MODÈLE COMMERCIALMARCHÉ PUBLIC ET PRIVÉ

MARCHÉ PRIVÉ (IMMEUBLES DE PLACEMENT)

Besoins de l'opérateur

desoins

•Développement

•Financement

•Achat

de l'immobilier

•Rénovation

bien immobilier

existant

Entrepreneur

général/

architecte

Contrat de location

Revenus de location

Acquisition terrains et

de type Tripe net à LT

min. 20 ans

bâtiments par CPI

min.20 ans

Opérateur

privé

(Client)

MARCHÉ PUBLIC (LEASINGS FINANC.)

Besoins de l'opérateur

de soins

•Développement

•Financement

de l'immobilier

•Achat

•Rénovation

bien immobilier

existant

Entrepreneur

général/

architecte

Emphytéose

Canon de type triple net

du bâtiment

min.27ans

Droit de superficie pour CPI

min. 30 ans

min. 27ans

CPAS/ ASBL

(Client)

17

3.Care Property Invest Investissements &pipeline

www.carepropertyinvest.be

18

2013

Modification des statuts afin d'elargir l'objectif de la Societe

2014

Serviceflats Invest devient Care Property Invest.

Fractionnement d'actions 1: 1000.

Augmentation de capital suite au dividende optionnel. Agrement comme Societe Immobiliere Reglementee publique (SIR publique) de droit belge.

2012

Programme d'investissement «2 000 residences-services» quasi complete.

Decision de modifier les statuts pour la relance de

Serviceflats Invest. Historique

2017

Augmentation de capital par un apport en nature

15 mars 2017

Montant total de l'augmentation de capital : 33 563 407 €

  • 1 844 160 nouvelles actions ordinaires ont ete emises
  • Prix d'emission par action : au 15/3/2017:
    18,20 € (prix d'action au 31/12/2016: 20,45 €)

Investissements & pipeline

2020

Augmentation de capital par un apport en nature

15 janvier 2020

  • Montant total de l'augmentation de capital : € 33 594 044 - 1 250 376 nouvelles actions

À partir du 15 janvier 2020

21.645.122 actions entièrement libérées.

2019

Dividende optionnel

Mai-juin 2019

  • Taux d'inscription 57 %. 307 870 actions nouvelles pour un prix d'émission total de 6 688 783,62 €.

2019

Augmentation de capital par un apport en nature

3 avril 2019

Montant total de l'augmentation de capital : 16 372 079,85 € - 764 031 actions ordinaires

À partir du 3 avril 2019

20 086 876 actions entièrement libérées

2015

22 juin 2015

Augmentation de capital en espèces

Par une décision du conseil d'administration

Montant total de l'augmentation de capital: environ 38m €

  • 2 825 295 nouvelles actions ordinaires ont été émises

"Les augmentations de capital ont permis à Care Property Invest de :

•Se développer et investir

•Améliorer la liquidité de ses actions

•Attirer de nouveaux investisseurs institutionnels et particuliers

2016

Inclusion dans l'indice BEL Mid Membre de l'EPRA

2 nouveaux investissements pour une valeur conventionnelle totale d'environ

32,4 millions €.

Etablissement d'un comite de direction

2018

Entrée sur le marché néerlandais.

Acquisition du 100e projet de soins de santé résidentiels.

2017

Augmentation de capital en espèces.

27 octobre 2017

  • Montant total de l'augmentation de capital :
    € 72 138 612,00.-4 293 965 actions ordinaires nouvelles

19

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2019(1)

Riemst

Genval

Wassenaar (NL)

Laag-Keppel (NL)

Huyse Elckerlyc

La Résidence du Lac

Villa Sijthof

De Gouden Leeuw

Capacité:

CSSL avec 77

Capacité:

CSSL avec 109

Capacité:

19 appartements

Capacité:

5 appartements de soins rési-

unités de logement

unités de logement

de soins résidentiels

dentiels, 14 studios de soins et

un hôtel de soins de 17 places

Valeur conv. :

Env. 6,5 millions €

Valeur conv. :

Env. 17,56 millions €

Valeur conv. :

Env. 5,9 millions €

Valeur conv. :

Env. 5,6 millions €

Information

Revenus locatifs depuis le

transaction :

19/2/2019

Information

Revenus locatifs depuis le

Information

Revenus locatifs depuis le

Information

Revenus locatifs depuis le

transaction :

3/04/2019

transaction :

20/06/2019

transaction :

09/07/2019

Exploitant:

Filiale Senior Living Group

Exploitant:

La Résidence du Lac SA

Exploitant:

Filiale

Exploitant:

Woonzorgvoorziening zorgho-

Type de

Bail de longue durée

Ontzorgd Wonen Groep

tel de Gouden Leeuw B.V.

Type de

Bail de longue durée

Type de

Bail de longue durée

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

contrat :

triple net

contrat :

triple net

contrat :

triple net

avec loyer indexé

avec loyer indexé

avec loyer indexé

avec loyer indexé

(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.

20

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2019(1)

Zelhem (NL)

De Gouden Leeuw

Capacité:

33 appartements

de soins résidentiels et hôtel de

soins avec 7 places.

Valeur conv. :

Env. 10,1 millions €

Information

Revenus locatifs depuis le

transaction :

25/11/2019

Exploitant:

Woonzorgvoorziening

zorghotel de Gouden Leeuw B.V.

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

avec loyer indexé

21

(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2020(1)

Mons

Bernissart

La Réposée

Villa Sijthof

Capacité:

CSSL avec 111

unités de logement +

11 logements à assistance en

développement

Valeur conv. :

Env. 17,2 millions €

Information

Revenus locatifs depuis le

transaction :

15/01/2020

Exploitant:

La Reposée Sprl (filiale de My

Assist)

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

avec loyer indexé

Capacité:

CSSL avec 93

unités de logement +

11 logements à assistance

Valeur conv. :

Env. 16,4 millions €

Information

Revenus locatifs depuis le

transaction :

15/01/2020

Exploitant:

New Beaugency Sprl (filiale de

My Assist)

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

avec loyer indexé

(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.

22

Investissements & pipeline

PROJETS EN DÉVELOPPEMENT 2018-2019(1)

Forest

Les Saules

Capacité:

CSSL avec 118 unités de

logement agrées

Investiss.

Investissement attendu

attend :

d'env. 15,2 millions € à

la réception provisoire

(attendue H1 2019)

Information

Terrains + développe-

transaction :

ment: env. 4,3 millions €

Exploitant:

Filiale Anima Care

Group

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple avec loyer indexé

Deinze

De Nieuwe Ceder

Capacité:

Complexe résidentiel

en développement pour

personnes limitees et

personnes atteintes

de lesions cerebrales

acquises

Investiss.

Env. 11,0 millions €

attend :

Information

Signature d'un accord

transaction :

DBF (Design, Build et

Finance)

Exploitant:

vzw Zorghuizen

Type de

Bail emphytéotique

contrat :

triple net avec canon

indexé

Middelkerke

Assistentiewoningen

De Stille Meers

Capacité:

60 logements

à assistance

Investiss.

Env. 8,2 millions €

attend :

Information

Appel d'offres du CPAS

transaction :

de Middelkerke.

Contrat DBF

Exploitant:

CPAS Middelkerke

Type de

Bail emphytéotique

contrat :

triple net avec canon

indexé

Nimègue (NL)

De Orangerie

Capacité:

68 appartements de

soins

Investiss.

Investissement attendu

attend :

d'env. 9,2 millions €.

Réception provisoire

prévue au plus tard en

janvier 2020

Information

Acquisition de terrains

transaction :

et de bâtiments par

l'intermédiaire de sa

fille NL. Contrat clés en

main avec le

vendeur-développeur.

Exploitant:

Zorghuis Nederland

B.V. (qui fait partie du

Ontzorgd Wonen Groep)

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple avec loyer indexé

(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.

23

Investissements & pipeline

PROJETS EN DÉVELOPPEMENT 2019(1)

Tilburg (NL)

Margaritha Maria Kerk

Capacité :

27 appartements de soins et un

centre de convalescence de

11 chambres

Investiss.

Investissement attendu d'env.

attend :

8,04 millions €

Réception provisoire prévue

2ème semestre 2020

Information

Acquisition des biens immobi-

transaction :

liers par l'intermédiaire de sa

fille NL. Contrat clés en main

avec le vendeur-développeur.

Exploitant :

Filiale Ontzorgd Wonen Groep

Type de

Bail emphytéotique triple net

contrat :

avec canon indexé

Middelburg (NL)

Sterrenwacht

Capacité :

26 studios de soins

Investiss.

Investissement attendu

attend :

d'env. 5,5 millions €.

Réception provisoire

prévue en avril 2021

Information

Acquisition des biens

transaction :

immobiliers par l'inter-

médiaire de sa fille NL.

Contrat clés en main

avec le vendeur-

développeur.

Exploitant :

Filiale

Ontzorgd Wonen Groep

Type de

Bail emphytéotique

contrat :

triple net avec canon

indexé

Zeist (NL)

Villa Wulperhorst

Capacité :

25 unités résidentielles dans la

maison de campagne et 13 unités

d'habitation dans la remise

Investiss.

Investissement attendu d'env. 13

attend :

millions €.

Réception provisoire prévue

fin 2020.

Information

Acquisition des biens immobi-

transaction :

liers par l'intermédiaire de sa fille

NL. Contrat clés en main avec le

vendeur-développeur.

Exploitant :

Valuas Zorggroep

Type de

Bail emphytéotique triple net

contrat :

avec canon indexé

Hillegom (NL)

St. Josephkerk

Capacité:

38 unités résidentielles dépen-

dantes, dont 23 studios pour

soins intensifs, 7 chambres de

convalescence et 8 apparte-

ments de soins.

Investiss.

Investissement attendu d'env.

attend :

9 millions €.

Réception provisoire prévue

mi 2021

Information

Acquisition des biens immobi-

transaction :

liers par l'intermédiaire de sa

fille NL. Contrat clés en main

avec le vendeur-développeur.

Exploitant :

Stepping Stones

Type de

Bail emphytéotique triple net

contrat :

avec canon indexé

(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.

24

Investissements & pipeline

PERSPECTIVESINVESTISSEMENTS

Perspectives pour l'exercice 2020

Opportunités d'investissement sur les marchés privés et publics en Belgique et aux Pays-Bas.

Les apports en nature sont aussi envisagés.

Pipeline d'investissement de minimum 100 millions € au cours de 2020.

Facteurs qui déterminent l'attractivité d'un marché cible étranger

Croissance économique ;

Évolution démographique favorable (comparable à la Belgique et aux Pays-Bas) ;

Diversification (pour limiter le risque de concentration) ;

Raréfaction des opportunités d'investissement sur le(s) marché(s) cible(s) actuel(s) ;

Rendements plus élevés ;

France

Financement de dette bon marché.

Pays-Bas

Allemagne

Belgique

Luxembourg

25

4.Care Property Invest

Informations financières

www.carepropertyinvest.be

26

Informations financières

INDICATEURS DE PERFORMANCE CLÉS EPRA

Période clôturée le 31 décembre 2019

2019

2018

EPRA Resultat (en €/action) (1)

0,98

1,00

EPRA Resultat ajusté (en €/action) (1)

0,92

0,86

EPRA Ratio des coûts (charges directes de vacances incluses) (en %)

11,08

14,99

EPRA Ratio des coûts (charges directes de vacances exclues) (en %)

11,08

14,99

EPRA VAN (en €/action)

18,47

16,50

EPRA VANNN (en €/action)

15,94

13,89

EPRA Rendement Initial Net (RIN) (en %)

5,15

5,28

EPRA RIN ajuste (en %)

5,20

5,28

EPRA Taux de vacance locative (en %) (2)

0,00

0,00

  1. Le calcul de l'EPRA résultat ajusté tient compte de la correction d'un certain nombre d'éléments non monétaires propres à l'entreprise et correspond au résultat distribuable.
  2. Care Property Invest ne porte le risque d'inoccupation que pour le projet «Tilia» a Gullegem. Pour les projets du programme d'investissement initial, le risque est a 100 % attribue a la contrepartie et la Société recoit un canon, independamment de la survenance d'une vacance particuliere. Aussi pour les nouveaux projets, la Societe tente de remettre ce risque completement ou pour la plus grande partie chez la contrepartie. Le projet était complètement occupé au 31 décembre 2019.

27

Informations financières

CHIFFRES CLÉS COMPTE DE RÉSULTAT(1)

Augmentation"résultat d'exploitation (29,64 %)

par rapport au 2018; augmentation résultat locatif net grâce aux acquisitions.

Malgré le financement

des investissements par nouvelles dettes, les

charges financières sont restés sous contrôle.

"CPI proposera à l'assemblée générale de verser un dividende brut de 0,77 €/action pour 2019 et vise à porter ce dividende à 0,80 €/action pour 2020.

Les montants sont en euros

Période clôturée le 31 décembre

2019

2018

2017

RÉSULTAT LOCATIF NET

29 481 755

25 236 783

19 947 119

Frais généraux de la Société

-4 929 433

-3 907 849

-3 004 091

Autre produit et charges opérationnels

1 618 430

86 706

895 789

Résultat d'exploitation avant le résultat sur le portefeuille

26 170 752

21 415 640

17 838 817

Variations de la juste valeur des immeubles de placement

10 129 700

3 727 706

457 476

Autre résultat du portefeuille

-274 559

2 645 271

-1 017 478

Résultat d'exploitation

36 025 893

27 788 616

17 278 815

Revenus financiers

20 693

368

8 651

Charges financières

-6 205 675

-5 713 032

-4 345 351

Autres charges financières

-244 040

-118 152

-100 439

Variations de la juste valeur des intruments financiers

-3 061 553

-142 220

2 049 041

Résultat financier

-9 490 574

-5 973 035

-2 388 098

Résultat avant impôts

26 535 319

21 815 581

14 890 717

Impôts

424 134

1 185 997

-603 003

Résultat net/Résultat global

26 959 453

23 001 578

14 287 714

Moyen pondéré d'actions en circulation

20 389 088

19 322 845

15 805 323

Résultat EPRA ajusté

18 703 252

16 654 245

11 804 862

Résultat EPRA ajusté par action sur la base de la moyenne pondérée des

0,92 €

0,86 €

0,75 €

actions en circulation

(1) Terme actuel: état du résultat global;

28

Informations financières

REVENUS LOCATIFS VS FRAIS GÉNÉRAUX

ÉVOLUTION DES REVENUS LOCATIFS CONSOLIDÉS PAR RAPPORT AUX FRAIS GÉNÉRAUX

Millions €

+115%

30

29,5

29

28

27

26

25

25,2

24

23

22

21

20

19,9

19

18

17

16

15

15,6

14

13

13,7

12

11

10

9

8

7

6

5

4,9

4

3,9

3

3,0

2,4

2,4

2

1

0

2015

2016

2017

2018

2019

Pourcentage d'augmentation revenus locatifs depuis 2015: > 115 %

Revenus

Frais généraux

29

Informations financières

CHIFFRES CLÉS BILAN

"Croissance en 2019 due à l'augmentation des immeubles de placement par rapport à l'exercice 2018.

"Augmentation des leasings financiersgrâce à l'inclusion de la réception du projet « De Nieuwe Ceder » à Deinze.

"L'augmentation des dettes financières à untaux d'intérêt marginal inférieur a permis de réduire le taux d'intérêt moyen pondéré à 2,35 %.

Consolidé

Exercice clôturé le 31 décembre

2019

2018

2017

Creances de location-financement

183 842 688

173 160 838

160 251 205

Creances commerciales et autres immobilisations

15 094 545

13 241 337

10 885 750

Immeubles de placement

357 245 670

271 431 222

201 664 978

Autres actifs inclus dans le taux d'endettement

13 348 262

13 057 726

5 670 227

Tresorerie et equivalents de tresorerie

3 347 195

2 746 139

5 641 055

TOTAL DE L'ACTIF

572 878 359

473 637 262

384 113 215

Capitaux propres

266 291 362

230 411 202

218 157 243

Dettes financieres et autres passifs inclus dans le taux

282 328 164

216 430 522

135 942 791

d'endettement

24 258 833

26 795 538

30 013 181

Autres passifs, non compris dans le taux d'endettement

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF

572 878 359

473 637 262

384 113 215

Taux d'endettement

49,32 %

45,70 %

35,39 %

Taux d'intérêt moyen pondéré

2,35 %

2,90 %

3,76 %

30

Informations financières

DETTESFINANCIÈRES

STRUCTURE DE LA DETTE

30%

39%

54%

Titres de créance

Obligations

62%

Crédits

8%

7%

31 décembre 2019

31 décembre 2018

31

Informations financières

DETTESFINANCIÈRES

ÉCHÉANCE DE LA DETTE

200000000

Lignes de crédit non utilisées

Obligaties

150000000

100000000

50000000

Papier commercial

Crédits

0

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

32

Informations financières

DETTESFINANCIÈRES

TAUX D'ENDETTEMENT

Le taux d'endettement de 49,32% donne une marge de manœuvre :

Jusqu'à 60%: pour 151,8 millions €.

Jusqu'à 65%: pour 256,5 millions €.

Développements engagés au 31 décembre 2019 : pour 31,5 millions €.

(Forest, Nimègue, Tilburg, Middelburg, Zeist, Hillegom, Zutphen et Middelkerke)

Marge pour un taux d'endettement de 55%, compte tenu des développements engagés :

40 millions €.

33

Informations financières

DETTESFINANCIÈRES

HEDGE RATIO - FUTUR ÉVOLUTION

100

95

90

85

80

75

70

65

60

55

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

Hedge ratio (incl IRS après 31/12/2019)

Hedge ratio

34

Informations financières

RÉPARTITIONINDEMNITÉS DE SUPERFICIE FINALES

EVOLUTION INDEMNITÉS DE SUPERFICIE FINALES DU PORTEFEUILLE INITIAL

€ 40.000.000

€ 35.000.000

€ 30.000.000

€ 25.000.000

€ 20.000.000

€ 15.000.000

€ 10.000.000

€ 5.000.000

Cash in 2026 - 2043

€ 0

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

2043

35

Informations financières

CHIFFRES CLÉSVALEUR DES ACTIFS NETS

"Excl. IAS 39 : Les

variations des instruments de couverture sont hypotétiques et dépendent du taux du marché : Aucune bénéfice/perte réalisée.

"IFRS 16impose de comptabiliser les locations-financements

  • la valeur nominale de l'investissement initial (200m €) ce qui est inférieure à la juste valeur (232 m € le 31/12/2017; 249 m € le 31/12/2018;
    286 m € le 31/12/2019).

Consolidé

Exercice clôturé le 31 décembre

2019

2018

2017

Actifs nets de la Société

266 291 362

230 411 202

218 157 243

IFRS VANPA

13,06 €

11,92 €

11,29 €

Actifs nets de la Société, à l'exclusion de la rubrique

288 909 098

249 967 385

237 571 207

"instruments de couverture autorisés"

IFRS VANPA excl. IAS 39: valeur nette par action,

14,17 €

12,94 €

12,29 €

  • l'exclusion de la rubrique "instruments de couverture autorisés"

ACTIFS NETS À L'EXCLUSION DES « INSTRUMENTS DE

376 686 316

318 875 043

308 730 762

COUVERTURE AUTORISÉS » ET « IMPÔTS DIFFÉRÉS »,

Y COMPRIS LA « JUSTE VALEUR DES CRÉANCES DE

LOCATION-FINANCEMENT » (≈ EPRA NAV)

IFRS VANPA excl. IAS 39 , IFRS 16 juste valeur:

18,47 €

16,50 €

15,98 €

valeur nette par action, à l'exclusion de la rubrique

  • instruments de couverture autorisés » et
  • Impôts différés », y compris la « juste valeur des créances delocation-financement »

36

5.Care Property Invest

L'action

www.carepropertyinvest.be

37

L'action

PARCOURS SOLIDE

IPO le 7 février 1996 à un niveau de 5,95 € (ajusté au fractionnement d'actions).

Amélioration de la liquidité et hausse du cours de l'action depuis l'augmentation de capital en mars 2015 et la nomination de 2 fournisseurs de liquidité, à savoir Banque Degroof Petercam et KBC Securities.

  • partir du 19 décembre 2016 : inclusion de l'action dans l'indice BEL Mid de Euronext Bruxelles.
  • partir du 1e novembre 2019 : inclusion de l'action dans l'indice Euronext Next 150.
  • partir du décembre 2016: membre de l'organisation EPRA.

38

L'action

CAPITALISATION BOURSIÈRE DE L'ACTION

€700 €650 €600 €550 €500 €450 €400 €350 €300 €250 €200 €150 €100

€50 €0

Millions €

ÉVOLUTION DE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE

649 353 660

601 645 007

390 321 469

358 535 389

269 627 524

200 407 744

165 647 206

2014

2015

2016

2017

2018

2019

15 janvier 2020

  • La capitalisation boursière a augmenté de 263 %par rapport au 31 décembre 2014 et de 54 %par rapport au 31 décembre 2018.

39

L'action

EVOLUTION DU DIVIDENDE BRUT (EN €/ACTION) DEPUIS L'OFFRE PUBLIQUE INITIALE €/action

"CPI proposera

  • l'assemblée générale de verser un dividende brut de 0,77 €/action pour 2019.
    Le rendement brut du dividende s'élève à 2,61 % basé sur les chiffres FY2019.

"Le dividende pour l'exercice 2019 est soumis à un précompte mobilier

DIVIDENDE

1,0

0,92

0,93

0,86

(3)

(4)

0,8

0,77

0,73

0,74

(1)

0,66

0,63 0,65

0,80

0,77

0,61

(2)

0,6

0,48

0,52

0,50

0,47

0,49

0,51

0,51

0,53

0,55

0,63

0,63

0,63

0,68

0,72

0,4

0,34 0,37

0,32

0,29

0,30

0,35

0,39

0,41

0,46

0,47

0,48

0,49

0,49

0,51

0,51

0,51

0,51

0,55

0,2

0,34

0,30

0,30

0,35

0,39

0,41

0,0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

de 15 %.

  1. Diminution du résultat par action, par la création d'actions supplémentaires par un dividende optionnel
  2. Diminution du résultat par action, par la création d'actions supplémentaires par une augmentation de capital en 2015. Bien que le produit de l'augmentation de capital a été utilisé dans les moisrestants de 2015 pour financer les nouveaux investissements, le résultat n'est devenu visible qu'en
    2016..
  3. Augmentation du résultat par action, malgré 2 augmentations de capital totalisant 23 millions € (capital + prime d'émission).
  4. Perspectives :

Dividende brut (en €/action). Le 24 mars 2014 un fractionnement d'actions a eu lieu (1/1000)

Résultat EPRA ajusté (en €/action)

Dividende prévu

40

L'action

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

Distribution des

15 janvier 2020 (1)

31 décembre 2019 (2)

31 décembre 2018

actions au

%

Nombre

%

Nombre

% proportion

Number of

Pourcentage

d'actions

Pourcentage

d'actions

vis-à-vis total

shares

par rapport

(exprimé en

par rapport

(exprimé en

capital

(expressed in

au

valeur

au

valeur

nominal

capital total

nominale)

capital total

nominale)

value)

ACTIONS ORDINAIRES

100 %

21 644 244

99,97 %

20 389 088

100,00 %

19 322 845

ACTIONS PROPRES

0 %

878

0,03 %

5 658

0,00 %

0

Actions ordinaires

12,08 %

2 615 364

6,69 %

1 364 988

6,79 %

1 311 795

nominatives

Actions ordinaires

87,92 %

19 029 758

93,31 %

19 029 758

93,21 %

18 011 050

dématérialisées

Au 31 décembre 2019, toutes les actions sont des actions ordinaires, dont la grande majorité est dématérialisée.

  1. Le nombre d'actions a été modifié suite à une augmentation de capital en nature pour l'achat des centres de services de services desoins et de logement avec groupes de logements à assistance «La Reposée» et «Nouvelle Beaugency», situés respectivement à Monset Bernissart. À cette fin, 1 250 376 nouvelles actions ont été émises le 15 janvier 2020. Le capital social à cette date s'élève à 128 777
    653,39 € et est représenté par un nombre total de titres avec droit de vote de 21 645 122 actions ordinaires entièrement libérées, dont 878 actions propres.
  2. Le nombre d'actions a changé d'une part suite à une augmentation de capital en nature pour l'achat du projet à Genval. À cette fin,
    764 031 nouvelles actions ont été émises le 3 avril 2019. Par conséquent, le capital social à cette date s'élevait à 119 506 868,80 € et était représenté par un nombre total de titres avec droit de vote de 20 086 876 actions ordinaires entièrement libérées. D'autre part, après l'assemblée générale, les actionnaires ont eu la possibilité de participer à un dividende optionnel, qui a été réalisé avec succès le 26 juin 2019. Par conséquent, le capital social de la Société au 26 juin 2019 s'élevait à 121 338 541,37 €. À compter de cette date, le capital était représenté par 20 394 746 actions ordinaires entièrement libérées, dont 5 658 actions propres.

41

6.Care Property Invest

Annexes

www.carepropertyinvest.be

42

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2017

Moerbeke

Herfstvrede

Watermaal-Bosvoorde

Libramont

Les Terrasses du Bois

Bois de Bernihè

Beersel (Alsemberg)

Seniorencampus Qaly@

Beersel

Capacité:

22 logements à

assistance

Valeur de

Env. 3,7 millions €

l'investissement

InformationRéception provisoire:

transaction :23/2/2017. Revenus locatifs de- puis le 1/4/2017. Structure DBF.

Exploitant:

CPAS Moerbeke

Type de contrat :Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Capacité:

CSSL avec 143

unités de logement et

34 logements à

assistance

Valeur conv./

Env. 34,0 millions €

Investissement

attendu :

Information

Apport en nature

transaction :

Exploitant:

Filiale Armonea

Type de contrat :

Bail emphytéotique

double net

avec canon indexé

Capacité:

CSSL avec 108 unités de

logement et 18

logements à assistance

Valeur conv. :

Env. 11,9 millions €

Information

Revenus locatifs depuis

transaction :

le 01/08/2017.

Exploitant:

Vulpia Wallonië

Type de

Bail emphytéotique

contrat :

triple net

avec canon indexé

Capacité:

CSSL avec 78 unités de

logement et un centre

de court séjour avec 9

unités de logement

Valeur conv. :

Env. 16,7 millions €

Information

Revenus locatifs depuis

transaction :

le 03/10/2017.

Exploitant:

Qaly@Beersel BVBA

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

avec loyer indexé

43

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2017

Meise (Wolvertem)

Berchem

Berchem

Oase

Residentie Moretus

Park Kemmelberg

Capacité :

CSSL avec 80

Capacité :

CSSL avec 150

Capacité :

31 logements à assistance

unités de logement

unités de logement

Valeur conv. :

Env. 16,0 millions €

Valeur conv. :

Env. 23,0 millions €

Valeur conv. :

Env. 7,0 millions €

Information

Revenus locatifs depuis

Information

Financement par des

Information

Financement par des

transaction :

le 01/11/2017.

transaction :

fonds propres résultant

transaction :

fonds propres résultant de

de l'augmentation de

l'augmentation de capital

capital d'octobre 2017

d'octobre 2017 et reprise

et reprise des crédits

des crédits existants

Exploitant :

vzw Den Binner

existants

Exploitant :

Filiale d'Armonea

Exploitant :

Filiale d'Armonea

Type de

Bail de longue durée

Type de

Bail de longue durée

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

contrat :

triple net

avec loyer indexé

contrat :

triple net

avec loyer indexé

avec loyer indexé

44

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2018

Herenthout

Hof Driane

Brakel

Koekelberg

Residentie 't Neerhof

Home Aldante

Capacité :

22 logements à

assistance

Valeur

Env. 3,6 millions €

d'investissement :

Information

Réception provisoire:

transaction :

20/2/2018.

Revenus locatifs

depuis le 1/3/2018.

Exploitant :

CPAS Herenthout

Type de contrat :

Bail emphytéotique

triple net

avec canon indexé

Capacité :

CSSL avec 108 unités de

logement

Valeur

Env. 14,8 millions €

d'investissement :

Information

Revenus locatifs depuis

transaction :

le 3/4/2018

Exploitant :

Vulpia Vlaanderen

Type de contrat :

Bail de longue durée

triple net

avec loyer indexé

Capacité :

CSSL avec 60 unités de

logement

Valeur

Env. 3,5 millions €

d'investissement :

Information

Revenus locatifs depuis

transaction :

le 3/4/2018

Exploitant :

Vulpia Brussel

Type de contrat :

Bail de longue durée

triple net

avec loyer indexé

45

Investissements & pipeline

INVESTISSEMENTS 2018

Balen

Résidence De Anjers

Capacité :

62 logements à

assistance

Valeur

Env. 11,1 millions €

conventionelle :

Information

Revenus locatifs depuis

transaction :

le17/07/2018

Exploitant :

Astor vzw

Type de contrat :

Bail de longue durée

triple net

avec loyer indexé

Meeuwen-Gruitrode

Zeist (NL)

Jette

Résidence Ter Meeuwen

Villa Pavia

Wiart 126

Capacité :

CSSL avec 81 logements dont

Capacité :

16 appartements de

Capacité :

CSSL avec 132 logements,

21 d'un centre de convales-

soins

dont 10 d'un centre de con-

cence et 20 logements à assis-

Valeur

Env. 5,0 millions €

valescence

tance

Valeur

Env. 19,6 millions €

Valeur

Env. 4,8 millions €

conventionelle

conventionelle

conventionelle :

Information

Revenus locatifs depuis

Information

Revenus locatifs depuis

Information

Revenus locatifs depuis

transaction :

le 12/12/2018

transaction :

le 19/12/2018

transaction :

le 2/10/2018

Exploitant :

Armonea nv

Exploitant :

Valuas Zorggroep

Exploitant :

Wiart 126 bvba

Type de

Bail de longue durée

Type de contrat :

Bail de longue durée

Type de

Bail de longue durée

contrat :

triple net

contrat :

triple net

triple net

avec loyer indexé

avec loyer indexé

avec loyer indexé

46

Horstebaan 3

2900 Schoten

T 32 3 222 94 94

F 32 3 222 94 95

E info@carepropertyinvest.be

www.carepropertyinvest.be

www.carepropertyinvest.be

La Sté Care Property Invest NV a publié ce contenu, le 26 mars 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
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