KPMG S.A.

DELOITTE & ASSOCIES

Tour Eqho - 2, avenue Gambetta - CS 60055

6, place de la Pyramide

92066 Paris La Défense Cedex

92908 Paris La Défense Cedex

France

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Carmila S.A.

Société Anonyme

58, avenue Emile Zola 92100 Boulogne-Billancourt

Capital social : €.855.701.274

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2020

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Carmila S.A.

Siège social : 58, avenue Emile Zola 92100 Boulogne-Billancourt

Capital social : €.855.701.274

Rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2020

A l'Assemblée générale de la société Carmila S.A.,

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'Assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société Carmila S.A. relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.

Fondement de l'opinion

Référentiel d'audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie

  • Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période 1er janvier 2020 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/2014.

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Justification des appréciations - Points clés de l'audit

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.

C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

Point clé de notre audit

Réponses apportées lors de notre

audit

Évaluation des immeubles de placement à

Nous avons apprécié la conformité de la

la juste valeur

méthodologie appliquée par la société

(note 6 des comptes consolidés)

Carmila

S.A. aux normes comptables en

vigueur et la pertinence de l'information

Au 31 décembre 2020, les immeubles de

présentée dans la note 6 des comptes

placement évalués à la juste valeur sont

consolidés.

inscrits à l'actif de l'état de la situation

Les travaux que nous avons mis en œuvre et

financière consolidée pour une valeur de 5

717 millions d'euros au regard d'un total actif

qui ont également été réalisés par les

de 6 452 millions d'euros.

auditeurs

des composants sous notre

direction et supervision ont notamment

Comme indiqué dans la note 6 des comptes

consisté à :

consolidés, en application de la méthode

- Prendre connaissance du processus de

proposée par la norme IAS 40, les

immeubles de placement sont comptabilisés

valorisation des immeubles de placement et

à la juste valeur. Cette juste valeur est

des contrôles mis en place par la Direction,

déterminée à partir des conclusions

notamment concernant la validation et la

d'experts indépendants.

transmission des données aux experts et la

revue de leurs travaux et conclusions ;

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Point clé de notre audit

Réponses apportées lors de notre

audit

Les experts établissent 2 fois par an, sur

-

Nous entretenir avec les évaluateurs

l'ensemble des immeubles de placement,

indépendants et la direction afin

leurs estimations de cash-flows présents et

d'apprécier la pertinence de la

futurs, en appliquant des facteurs de risque

méthodologie

d'évaluation

et

des

(tels que la localisation, la concurrence

hypothèses utilisées,

notamment

celles

commerciale,…) soit sur le taux de

retenues dans le contexte complexe et

capitalisation du revenu net, soit sur les flux

évolutif de la crise sanitaire de la Covid-

de trésorerie actualisés.

19 ;

Pour réaliser leurs travaux, ils procèdent à

-

Apprécier la compétence, l'indépendance

des visites des actifs et ont accès aux

et l'objectivité des évaluateurs externes de

informations nécessaires à la valorisation

la société Carmila S.A., notamment au

des actifs, notamment la liste des baux, les

regard de leur réputation ainsi qu'en

taux de vacance, les aménagements de

vérifiant leur

attestation d'indépendance

loyers et les principaux agrégats concernant

incluse sous forme de déclaration dans

les locataires (chiffre d'affaires).

leur rapport ;

La valorisation des immeubles de placement,

-

Analyser les variations de juste valeur de

qui représentent l'essentiel de l'actif

chaque immeuble de placement et en

consolidé, est considérée comme un point

apprécier le bien-fondé au regard de

clé de l'audit en raison :

l'évolution du marché et de la situation

- de la présence d'hypothèses et

locative de l'immeuble ;

estimations importantes de la part de la

-

Vérifier que les méthodes d'estimation des

direction et des experts, telles que les

justes valeurs utilisées sont conformes aux

valeurs locatives de marché, les taux

pratiques de marché, et apprécier par

d'actualisation et de capitalisation ;

sondages la cohérence des hypothèses de

- de la sensibilité des valeurs aux

valorisation

retenues

par

les

experts

indépendants

avec

les

données de

hypothèses retenues par les experts,

marché disponibles dans le contexte

actuel, notamment en ce qui concerne les

taux d'actualisation et de capitalisation

ainsi que les valeurs locatives de marché ;

-

Corroborer par sondages les principales

informations fournies par la société aux

experts indépendants avec les états

locatifs et les investissements ;

-

Réconcilier la valeur comptable retenue

dans les comptes consolidés avec la juste

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Point clé de notre audit

Réponses apportées lors de notre

audit

valeur retenue dans les évaluations

indépendantes des experts ;

- Et vérifier le caractère approprié des

informations présentées dans l'annexe.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires

Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel

Conformément au III de l'article 222-3 du règlement général de l'AMF, la direction de votre société nous a informés de sa décision de reporter l'application du format d'information électronique unique tel que défini par le règlement européen délégué n°2019/815 du 17 décembre 2018 aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021. En conséquence, le présent rapport ne comporte pas de conclusion sur le respect de ce format dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier.

Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Carmila S.A. par les Assemblées générales du 25 juin 2010 pour le cabinet KPMG S.A. et du 25 juin 2009 pour le cabinet Deloitte & Associés.

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Carmila SA published this content on 16 March 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 30 March 2021 16:01:03 UTC.