CARMILA 
RAPPORT SEMESTRIEL
30 JUIN 2021
SOMMAIRE | |
1. Contexte général et crise sanitaire liée au Covid 19 .................................................. | 4 |
1.1. Performance opérationnelle ....................................................................................................................... | 4 |
1.2. Résultats financiers..................................................................................................................................... | 6 |
1.3. Valorisation du portefeuille ........................................................................................................................ | 7 |
1.4. Endettement et structure financière........................................................................................................... | 7 |
2. Patrimoine et évaluation ................................................................................................ | 8 |
2.1. Chiffres clés du patrimoine ......................................................................................................................... | 8 |
2.1.1. Description du patrimoine .................................................................................................................................. | 8 |
2.1.2. Présentation des actifs les plus importants du patrimoine Carmila.................................................................... | 8 |
2.1.3. Typologie d'actifs par genre................................................................................................................................ | 8 |
2.2. Evaluation du patrimoine ......................................................................................................................... | 10 |
2.2.1. Expertise et méthodologie ................................................................................................................................ | 10 |
2.2.2. Evolution de la valorisation du patrimoine ....................................................................................................... | 11 |
2.2.3. Evolution des taux de capitalisation.................................................................................................................. | 11 |
2.2.4. Répartition de la valeur d'expertise par typologie CNCC .................................................................................. | 12 |
2.2.5. Réconciliation de la valorisation du patrimoine avec la valeur des immeubles de placement au bilan ........... | 12 |
2.3. Rapport d'expertise immobilière préparé par les évaluateurs indépendants de Carmila......................... | 12 |
2.3.1. Contexte général de la mission d'expertise ...................................................................................................... | 12 |
2.3.2. Conditions de réalisation .................................................................................................................................. | 13 |
2.3.3. Confidentialité et publication............................................................................................................................ | 14 |
2.4. Pipeline d'extension au 30 juin 2021 ........................................................................................................ | 15 |
2.4.1. Pipeline ............................................................................................................................................................. | 15 |
2.4.2. Principes de développements ........................................................................................................................... | 15 |
2.4.3. Pipeline de développement .............................................................................................................................. | 15 |
2.4.4. Projets mixité .................................................................................................................................................... | 16 |
2.4.5. Projets 2021 ...................................................................................................................................................... | 16 |
3. Activité du semestre ..................................................................................................... | 17 |
3.1. Informations financières sélectionnées..................................................................................................... | 17 |
3.2. Etats financiers ......................................................................................................................................... | 18 |
3.2.1. Etats du résultat global consolidé ..................................................................................................................... | 18 |
3.2.2. Etat de la situation financière consolidée ......................................................................................................... | 19 |
3.2.3. Tableau de flux de trésorerie consolidé ............................................................................................................ | 21 |
3.2.4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés ..................................................................................... | 22 |
3.3. Analyse de l'activité .................................................................................................................................. | 23 |
3.3.1. Environnement économique............................................................................................................................. | 23 |
3.3.2. Ouverture des centres commerciaux, fréquentation et chiffre d'affaires ........................................................ | 23 |
3.3.3. Activité locative................................................................................................................................................. | 24 |
3.3.4. Structure des baux ............................................................................................................................................ | 27 |
3.3.5. Taux d'occupation financier .............................................................................................................................. | 28 |
3.3.6. Taux d'effort des commerçants ........................................................................................................................ | 28 |
3.4. Responsabilité sociétale et environnementale ......................................................................................... | 28 |
3.4.1. Pilier 1 : Ici, on agit pour la planète................................................................................................................... | 28 |
3.4.2. Pilier 2 : Ici, on agit pour les territoires ............................................................................................................. | 28 |
3.4.3. Pilier 3 : Ici, on agit pour les collaborateurs ...................................................................................................... | 29 |
3.5. Marketing digital ...................................................................................................................................... | 29 |
3.6. Leviers de croissance................................................................................................................................. | 29 |
Carmila - Rapport SEMESTRIEL 30 JUIN 2021 | 2 |
3.6.1. Carmila Retail Development ............................................................................................................................. | 29 |
3.6.2. Stratégie Santé .................................................................................................................................................. | 30 |
3.6.3. Lou 5G ............................................................................................................................................................... | 30 |
3.7. Commentaires sur les résultats de l'année ............................................................................................... | 30 |
3.7.1. Traitement comptable des impacts de la crise sanitaire................................................................................... | 30 |
3.7.2. Revenus locatifs et loyers nets.......................................................................................................................... | 31 |
3.7.3. Recouvrement................................................................................................................................................... | 32 |
3.7.4. Coûts de structure............................................................................................................................................. | 33 |
3.7.5. EBITDA............................................................................................................................................................... | 34 |
3.7.6. Résultat financier .............................................................................................................................................. | 34 |
3.8. Indicateurs de performance EPRA............................................................................................................. | 35 |
3.8.1. Tableau récapitulatif EPRA................................................................................................................................ | 35 |
3.8.2. EPRA Earnings et Résultat récurrent ................................................................................................................. | 36 |
3.8.3. Ratio de coûts de l'EPRA (EPRA Cost Ratio) ...................................................................................................... | 37 |
3.8.4. EPRA NRV, EPRA NTA et EPRA NDV................................................................................................................... | 38 |
3.8.5. Taux de vacance EPRA....................................................................................................................................... | 39 |
3.8.6. Taux de rendement EPRA : EPRA NIY et EPRA « Topped-Up » NIY ................................................................... | 39 |
3.8.7. Investissements EPRA ....................................................................................................................................... | 40 |
4. Politique financière ....................................................................................................... | 41 |
4.1. Ressources financières .............................................................................................................................. | 41 |
4.2. Instruments de couverture........................................................................................................................ | 42 |
4.3. Trésorerie .................................................................................................................................................. | 43 |
4.4. Rating........................................................................................................................................................ | 43 |
4.5. Politique de distribution de dividendes ..................................................................................................... | 43 |
4.6. Capitaux propres et actionnariat .............................................................................................................. | 44 |
5. Informations Complémentaires ................................................................................... | 45 |
5.1. Evolution de la gouvernance..................................................................................................................... | 45 |
5.2. Evénements postérieurs à la clôture et perspectives ................................................................................ | 45 |
Carmila - Rapport SEMESTRIEL 30 JUIN 2021 | 3 |
1. CONTEXTE GENERAL ET CRISE SANITAIRE LIEE AU COVID 19
1.1. Performance opérationnelle
Le premier semestre 2021 a été marqué par la poursuite de restrictions sanitaires au niveau national (en France) ou au niveau régional (en Espagne et Italie), qui ont évolué durant cette période selon les territoires et les surfaces des
Des périodes de réouverture dynamiques
Sur les trois pays, les fréquentations cumulées sont en retrait de -22% en moyenne par rapport au premier semestre 2019 (-20,4% en France, -23,8% en Espagne et -25,7% en Italie).
Les périodes de réouverture affichent un réel rebond : les fréquentations de juin 2021 reviennent
Une commercialisation très dynamique
541 baux ont été signés sur le premier semestre (soit 9,0% de la base locative) pour un loyer minimum garanti total de 27,6 M€ et des niveaux de loyers supérieurs de 3,9% par rapport aux valeurs d'expertise du portefeuille.
Ce nombre de signatures est supérieur de 40% par rapport à celui du premier semestre 2019 et de 140% par rapport à celui du premier semestre 2020.
Ces 541 baux signés se décomposent en 266 signatures de lots vacants et 275 renouvellements.
La réversion enregistrée au titre des renouvellements de ce premier semestre est en moyenne de +3,0%.
Carmila poursuit l'évolution du mix-merchandising des centres en signant avec des enseignes leaders, ou futures leaders, dans leur secteur d'activité, avec par exemple la prochaine implantation en France de deux magasins de l'enseigne New Yorker, deux
Une base locative solide
Au 30 juin 2021, la base locative est stable à -0,6% par rapport au 31 décembre 2020.
Le nombre de procédures collectives ainsi que le nombre de congés n'ont pas augmenté. L'impact
centres. Sur le premier semestre 2021, les commerces des centres commerciaux Carmila sont restés fermés en moyenne 2,2 mois. En comparaison, ils étaient fermés deux mois sur le premier semestre 2020.
- des niveaux proches de juin 2019 à 90% en France,
- 80% en Espagne et 85% en Italie.
Sur les périodes de réouverture en France, les chiffres d'affaires des commerçants surperforment les niveaux de 2020 ainsi que ceux de 2019 avec +5% en juin 2021 par rapport à juin 2019.
magasins Action, huit magasins Hubside Store, deux magasins Normal, ou en Espagne trois restaurants Popeye's.
Forte de sa présence régionale et de son ADN commerçant, Carmila recherche en permanence de nouveaux concepts comme Miniso, Happy Cash Eco (spécialisé dans l'achat, vente et réparation de produits), ou le caviste Les Canons, ainsi que des commerçants locaux.
Les revenus issus du Specialty Leasing et des Boutiques Éphémères sont en progression de +3% sur le premier semestre 2021 par rapport à la même période en 2020 dans les trois pays. Le mois de juin 2021 témoigne d'une bonne reprise du specialty leasing (+38% par rapport au mois de juin 2020).
A date, les bonnes perspectives commerciales se maintiennent sur le second semestre 2021, notamment mises en évidence à travers le niveau élevé de Bons Pour Accord avec les enseignes.
des sorties des procédures collectives au premier semestre 2021 représente -0,5% de la base locative de Carmila et l'impact des congés reçus représente -1,3%.
Carmila - Rapport SEMESTRIEL 30 JUIN 2021 | 4 |
Succès des actions omnicanales
Carmila développe une stratégie omnicanale dont la priorité est d'accompagner les commerçants dans leur transition digitale, notamment les 40% d'indépendants et de franchisés locaux partenaires.
Pour réussir les enjeux de réouverture des commerçants, Carmila a renforcé leur présence omnicanale, par exemple en les intégrant à la marketplace Carrefour en Espagne, en leur proposant la solution de paiement en ligne ShoppingPay ou en renforçant le drive-to-store grâce à l'organisation d'événements "live shopping".
Carmila poursuit le développement de l'animation de ses communautés de clients, en s'appuyant
notamment sur un réseau d'influenceurs locaux dont le nombre d'abonnés a augmenté de 300% sur le premier semestre 2021 par rapport au premier semestre 2020.
Dans une démarche drive-to-store, la société a également renforcé sa visibilité en ligne, en mobilisant une base de données clients géolocalisée enrichie à 3,6 millions de contacts opt-in en France, Espagne et Italie, et en développant sa présence sur Google et Facebook. Au premier semestre 2021, les centres Carmila ont généré près de 41 millions de recherches Google (+12% vs S1 2020) et 130 millions de vues des publications des centres sur Facebook (+29% vs S1 2020).
Ouvertures réussies de la restructuration de Cité Europe et de l'extension de Nice Lingostière
Sur le premier semestre 2021, Carmila a livré deux
opérationsd'extensions- restructurations majeures :
- Cité Europe (Calais - Coquelles) a finalisé sa restructuration. Le centre accueille depuis le 29 janvier 2021 l'enseigne Primark et propose aux clients une Cité Gourmande -
espace de loisirs-restauration - entièrement réaménagée. Le centre a accueilli 31 nouvelles ouvertures depuis 2018 dont sept ouvertures sur le premier semestre 2021. Le centre enregistre du 19 mai au 30 juin 2021 une fréquentation de +65% par rapport à la même période en 2020. - Carmila a ouvert, le 19 mai 2021, l'extension de Nice Lingostière, commercialisée à 100%. Dans le cadre d'un
projet conçu en partenariat avec les acteurs locaux, le centre accueille 50 nouvelles boutiques sur 12 000 m² GLA additionnels : des enseignes leaders comme H&M, Kiabi, Cultura, Mango, ainsi que des nouveaux concepts comme Le Repaire des Sorciers, La Barbe de Papa, Even ou Bambino. L'investissement représente 90 millions d'euros. Cette ouverture est un succès, générant une fréquentation à +30% du 19 mai au 30 juin 2021 par rapport à la même période en 2020.
Par ailleurs, Carmila a franchi une nouvelle étape sur le projet d'extension du centre commercial Montesson avec un avis favorable émis par la CNAC en mai 2021. Attenant au premier hypermarché Carrefour de France, cette extension prévoit 60 nouveaux commerces et restaurants d'ici à 2025 dans le cadre d'un projet de développement urbain visant à renforcer le dynamisme économique du territoire.
Accélération de Carmila Retail Development
Carmila Retail Development, filiale de Carmila pour investir aux côtés de commerçants innovants, a connu une nette accélération au premier semestre 2021. Les quatre principaux partenaires de Carmila
- le coiffeur barbier La Barbe de Papa, le chausseur Indémodable, l'enseigne de cigarette électronique Cigusto, les cliniques esthétiques Centros Ideal en Espagne - ont ouvert 37 points de vente au premier semestre 2021 et prévoient 44 ouvertures de plus sur le second semestre.
Carmila Retail Development noue de nouveaux partenariats comme avec le caviste Les Canons ou le restaurateur Di Capo. De nombreux projets de partenariat sont actuellement en cours.
Le dynamisme de ces partenariats commerciaux se manifeste également à travers le développement des Digital Native Vertical Brands (DNVB). Carmila poursuit le développement de l'enseigne
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Carmila SA published this content on 28 July 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 28 July 2021 16:43:04 UTC.
