CARREFOUR Carrefour s'engage sur un objectif de cash-flow libre net supérieur à 1 Md€
Regulatory News:
Carrefour (Paris:CA):
Alexandre Bompard, Président-Directeur Général, a déclaré : "2020 a été une année d'engagement pour Carrefour. Celui de nos équipes, mobilisées au service de nos clients, qui ont relevé avec succès d'immenses défis sanitaires, logistiques, humains. Celui de tout notre Groupe, qui conserve durablement le même niveau d'extrême vigilance sanitaire et la même attention à sa responsabilité sociale et environnementale.
2020 a aussi été une année décisive pour Carrefour. Dans une crise qui accélère les mutations en cours, notre Groupe a franchi un cap. Il y a 3 ans, le plan Carrefour 2022 introduisait une première rupture pour notre Groupe. Trois ans d'un déploiement sans faille de notre transformation ont établi un modèle de croissance qui s'appuie sur la satisfaction de nos clients et les nouvelles tendances de consommation. Aujourd'hui, ce modèle assure de façon pérenne le dynamisme de nos ventes et la profitabilité de notre Groupe, et nous permet de dégager d'importantes capacités de financement pour poursuivre notre développement. Nos résultats 2020 en sont la démonstration.
Nous sommes confiants pour l'avenir, et traduisons cette confiance par de nouveaux engagements opérationnels et financiers. "
Notes : (1) depuis le début du plan ; (2) basé sur des données NielsenIQ RMS pour le chiffre d'affaires tous produits (CATP) (hors carburant) pour la période de 156 semaines se terminant le 27/12/2020 pour le marché total de la distribution française (Copyright © 2021, NielsenIQ) ; (3)le ROC 2020 intègre les produits et charges relatifs aux effets de la COVID-19. Les primes exceptionnelles et avantages assimilés versés aux collaborateurs (128 M€ au S1 2020) sont comptabilisés en autres produits et charges non-courants ; (4) la base de comparaison 2019 est retraitée de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (5) le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endettement financier net et paiements locatifs nets. Il s'entend après décaissement des charges exceptionnelles ; (6) avec des investissements (capex) compris entre 1,5 Md€ et 1,7 Md€, contre 1,2 Md€ en 2020
CHIFFRES CLÉS DE L'EXERCICE 2020
(en M€) 2019 retraité(1) 2020 Variation Chiffre d'affaires TTC 80 672 78 609 +7,8% en comparable Résultat opérationnel 2 099 2 173 +16,4%, +343 M€ (changes courant (ROC)(2) constants) Marge opérationnelle 2,9% 3,1% +17pbs courante Résultat opérationnel 1 071 1 686 +57,4% / +615 M€ Résultat net ajusté, part du 858 1 011 +17,9% / +154 M€ Groupe Cash-flow libre net(3) 324 1 056 +732 M€ Cash-flow libre net retraité 1 045 1 594 +549 M€ des exceptionnels Dette financière nette (au 2 615 2 616 -288 M€ (changes 31 décembre) constants) Notes : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (2)le ROC 2020 intègre les produits et charges relatifs aux effets de la COVID-19. Les primes exceptionnelles et avantages assimilés versés aux collaborateurs (128 M€ au S1 2020) sont comptabilisés en autres produits et charges non-courants ; (3) le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endettement financier net et paiements locatifs nets. Il s'entend après décaissement des charges exceptionnelles
UNE SOLIDE DYNAMIQUE DE CROISSANCE
Une performance commerciale record
Leader de la transition alimentaire pour tous et porté par la profonde transformation engagée depuis 2018, Carrefour est désormais sur une trajectoire de croissance durable, avec des performances solides, notamment dans ses pays clés (France, Espagne et Brésil).
En 2020, avec une croissance de chiffre d'affaires de +7,8% en comparable (LFL), Carrefour réalise sa meilleure performance depuis au moins 20 ans :
* En France (+3,6% LFL), tous les segments sont en croissance: hypermarchés (+1,0% LFL), supermarchés (+6,8% LFL) et proximité (+8,3% LFL)
* La très bonne dynamique de croissance se confirme en Espagneavec +7,1% LFL
* Le Brésil affiche une croissance comparable recordde +18,2%, portée tant par Carrefour Retail (+19,6% LFL) que par Atacadão (+17,6% LFL)
Croissance LFL T4 2020 Année 2020 Groupe +8,7% +7,8% France +5,5% +3,6% Hypermarchés +3,9% +1,0% Supermarchés +9,8% +6,8% Proximité +5,9% +8,3% Espagne +6,0% +7,1% Brésil +22,9% +18,2%
Une satisfaction clients en forte progression, un atout pour la croissance future
La dynamique de croissance durable repose sur une satisfaction clients élevée.
* En 2020, le NPS(R) du Groupe a progressé de +12 points, après +8 points sur 2018-2019
* A +20 points depuis le début du plan, le Groupe est déjà proche de son objectif initial de +23 points sur 2018-2022 et rehausse donc son ambition à +30 points
* En France, leNPS(R) a progressé de +16 points en 2020, dont +17 points en hypermarchés et +18 points en supermarchés
* L'amélioration du NPS(R)traduit notamment une meilleure image prix, l'excellence opérationnelle et une attention permanente aux clients Des initiatives stratégiques en phase avec les tendances de consommation actuelles
Les nouvelles tendances de consommation, parfaitement identifiées dans le cadre du plan Carrefour 2022 et amplifiées par la COVID-19, portent la dynamique de croissance.
* Avancée décisive du e-commerce alimentaireen 2020 : croissance de plus de +70%de la GMV e-commerce alimentaire à 2,3 Md€ et ambition confirmée d'atteindre 4,2 Md€ d'ici à 2022
* Confirmation de l'attrait des produitsBio : acteur de premier plan de ce marché, Carrefour affiche une croissance de chiffre d'affaires de +18% en 2020 à 2,7 Md€ et confirme l'objectif de 4,8 Md€ d'ici à 2022. Le Groupe multiplie les initiatives, dont l'acquisition de l'enseigne spécialisée de centre-ville Bio c' Bon
* Fort dynamisme des produits à marque Carrefour :croissance supérieure à celle du marché, +2 pts de pénétration à 29% du chiffre d'affaires 2020. Vecteurs de pouvoir d'achat et d'image prix, ils devraient continuer à croître et représenter 1/3 du chiffre d'affaires en 2022
* Accélération dans les formats de croissance(proximité, Cash & Carry et Supeco) : avec 1 874 ouvertures à fin 2020, Carrefour est en bonne voie pour atteindre son objectif d'ouvrir 2 700 magasins de proximité entre 2018 et 2022 Des acquisitions ciblées, source de croissance rentable complémentaire
Fort de son bilan, de ses savoir-faire commerciaux et opérationnels, ainsi que de positions de marché renforcées, Carrefour se positionne en consolidateur naturel là où il est présent. Le Groupe est plus que jamais attentif aux opportunités de croissance externe de taille modérée, offrant une parfaite complémentarité avec ses activités existantes. Les opérations annoncées au cours de 2020 et réalisées dans des conditions financières attractives, illustrent parfaitement cette stratégie.
* Supersol: 172 supermarchés et magasins de proximité en Espagne ; finalisation attendue au S1 2021
* Makro: 30 magasins de cash & carry au Brésil ; partiellement finalisé (25 magasins acquis dont 6 déjà convertis à fin 2020)
* Wellcome: 224 magasins de proximité à Taïwan ; finalisé le 31 décembre 2020
* Bio c' Bon: 107 magasins Bio de centre-ville en France ; acquis en novembre 2020
* Potager City, Dejbox et Bioazur finalisés en 2020 Tout en restant très sélective, cette politique d'acquisitions ciblées constitue une source de croissance rentable complémentaire. Les acquisitions annoncées en 2020, représentant une valeur d'entreprise d'environ 760 M€, devraient apporter plus de 2% de chiffre d'affaires additionnel en année pleine.
UNE AMÉLIORATION RÉGULIÈRE DE LA PROFITABILITÉ
Une dynamique continue d'économie de coûts
La dynamique de transformation s'accompagne, depuis 2018, d'une culture d'excellence opérationnelle et de rigueur financière. Carrefour a ainsi atteint 3,0 Md€ d'économies en année pleine en 2020et se fixe un nouvel objectif de 2,4 Md€ additionnels en année pleine à horizon 2023.
Carrefour poursuit ainsi l'amélioration de ses conditions d'achats, marchands et non marchands, et continue de renforcer l'efficacité opérationnelle en logistique et dans les magasins, en s'appuyant sur la massification et la refonte des process.
Une croissance régulière du résultat opérationnel
La dynamique commerciale dans les activités de distribution se traduit aujourd'hui par un levier opérationnel robuste et une hausse du résultat opérationnel courant des activités de distributionde c.+630 M€ à changes constants en 2020. Cette croissance vertueuse devrait se prolonger et ainsi permettre une hausse régulière de la profitabilité.
Dans le e-commerce alimentaire, la forte hausse des volumes et une meilleure productivité entraînent une amélioration structurelle du modèle économique. La croissance du e-commerce alimentaire a contribué en 2020 et continuera à contribuer positivement à l'amélioration du ROC et du taux de marge opérationnelle.
UNE FORTE GÉNÉRATION DE CASH
Une politique d'investissements efficace et des stocks en baisse régulière
Des efforts de sélectivité et de productivité permettent de bien maîtriser le niveau d'investissements, tout en maintenant la qualité des actifs et de nombreux projets de développement (expansion et digital notamment). En 2020, les investissements ont été réduits à 1 241 M€ dans le contexte de crise sanitaire. L'enveloppe annuelle d'investissements (capex) devrait être comprise entre 1,5 Md€ et 1,7 Md€ dans les années à venir.
La baisse régulière du niveau de stocks témoigne également de la bonne discipline financière.
Engagement sur un objectif de cash-flow libre net1 à partir de 2021
La bonne dynamique commerciale, conjuguée à la rigueur financière, ont permis une génération de cash-flow libre net de 1 056 M€ en 2020, en progression de +732 M€ par rapport à 2019.
Confiant dans son modèle de croissance durable et rentable, Carrefour annonce un objectif de génération de cash-flow libre net annuel supérieur à 1 Md€2 dès 2021, après décaissement des charges exceptionnelles.
NORMALISATION DE LA POLITIQUE DE DIVIDENDE
Après presque 10 ans d'option de dividende en titres, Carrefour est maintenant en position de normaliser sa politique de dividende.
Ainsi, le dividende proposé au titre de l'exercice 2020 s'élève à 0,48 euro par action. Il sera intégralement versé en numéraireet soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale du 21 mai 2021.
Le dividende ordinaire, en numéraire, a vocation à croître régulièrement.
POLITIQUE D'ALLOCATION DE CAPITAL
En cohérence avec ses ambitions de croissance responsable et durable et de génération de cash-flow libre net, Carrefour définit une politique d'allocation du capital comprenant :
1. Des investissements dans les activités et l'offre client, au service de la Raison d'être
2. Un dividende ordinaire, en numéraire, ayant vocation à croître
3. Des acquisitions ciblées
4. Le maintien d'une notation de crédit solide (" Solid investment grade")
5. De potentiels rachats d'actions ou équivalent Tout en poursuivant ses investissements pour mieux servir ses clients, Carrefour souhaite allier bilan robuste, permettant de saisir les opportunités de croissance externe, efficacité financière et retour aux actionnaires.
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1 Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre
après coûts de l'endettement financier net et
paiements locatifs nets. Il s'entend après
décaissement des charges exceptionnelles
2 Incluant des investissements (capex) normalisés
entre 1,5 Md€ et 1,7 Md€ contre 1,2 Md€ en 2020.
Voir annexes pour plus de détails sur les hypothèses
CARREFOUR, ENTREPRISE ENGAGÉE
Mobilisation exceptionnelle face à la crise
Face à la pandémie de la COVID-19, les équipes de Carrefour ont fait preuve d'une réactivité exceptionnelle, afin d'assurer la continuité de la distribution alimentaire, puis répondre aux nouvelles attentes des consommateurs dans un environnement complexe et en évolution rapide.
Le Groupe a immédiatement mis en œuvre des mesures fortes de protection de la santé des collaborateurs et des clients. Carrefour continue de s'adapter aux nouvelles dispositions et règles sanitaires recommandées par les pouvoirs publics dans chaque pays. Les magasins intégrés et les entrepôts ont été certifiés par les différentes agences de sécurité sanitaire, notamment en France, en Espagne et au Brésil, attestant du haut niveau de protection.
Mesures de responsabilité sociale et sociétale
Dans une démarche d'entreprise responsable, des primes exceptionnelles et avantages assimilés ont été versés aux collaborateurs de terrain en 2020, pour un montant total de 128 M€.
Parallèlement, le Président-Directeur Général, les membres du Conseil d'administration et du Comité exécutif ont renoncé à une partie de leur rémunération en 2020. Les sommes correspondantes ont été affectées au financement d'actions de solidarité pour des salariés du Groupe.
Dans un marché du travail impacté par la crise sanitaire, Carrefour s'engage sur l'emploi des jeunes et l'égalité des chances. Le Groupe prévoit de recruter 15 000 jeunes en France en 2021. Cela représente 50% de plus qu'en 2020. Ces recrutements bénéficient pour moitié à des jeunes issus de quartiers défavorisés, notamment les Quartiers de la Politique de la Ville.
Indice RSE et Transition alimentaire de 115% en 2020
En 2020, l'indice RSE et Transition alimentaire, qui évalue la performance de mise en œuvre des engagements de Carrefour, atteint 115%, après 114% en 2019.
Les résultats de l'indice sont supérieurs aux attentes, notamment sur deux engagements pour lesquels le Groupe a revu ses objectifs à la hausse en 2020 :
* Réduction des emballages: diminution de -6 154 tonnes depuis 2017. Doublement de l'objectif à -20 000 tonnes d'ici 2025, dont -15 000 tonnes de plastique
* Réduction des émissions de CO2 : diminution de -9% en 2020 vs 2019. Nouvel objectif de réduction des émissions de CO2 de -30% en 2030 vs 2019 et -55% en 2040, approuvé par l'initiative Science Based Target(SBTi) Afin d'accélérer la lutte contre la déforestation, Alexandre Bompard a pris la tête d'une coalition internationale regroupant 18 industriels et distributeurs, pour agir en impliquant l'ensemble des acteurs de la chaîne d'approvisionnement.
Le taux de féminisation des fonctions de direction augmente en 2020 (+0,4 point pour les directeurs seniors, +0,5 point pour les directeurs). Carrefour a par ailleurs obtenu en 2020 la certification GEEIS, afin de promouvoir l'égalité professionnelle et la diversité,dans l'ensemble des pays.
Les indices extra financiers externes reconnaissent la bonne performance du Groupe : Carrefour est classé premier distributeur français pour ses engagements RSE dans le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) World et dans le Carbon Disclosure Project (CDP).
Mesures en réaction à l'évènement tragique de Porto Alegre
La diversité et l'inclusion sont des engagements majeurs de Carrefour. Dans tous les pays du Groupe, l'égalité des chances et la culture du respect sont promues et traduites en actions concrètes.
Rien n'est plus étranger aux valeurs de Carrefour que les actes de violence odieux survenus à Porto Alegre, où un client d'un hypermarché du Groupe, Joao Alberto Silveira Freitas, a été tué le 19 novembre 2020 par des vigiles d'une société sous-traitante de sécurité.
Au-delà du soutien à la famille de M. Silveira Freitas et des dispositions pour que les responsables soient traduits en justice, Carrefour Brésil a immédiatement pris des mesures fortes pour éviter qu'un tel geste ne puisse se reproduire et pour combattre le racisme systémique. Un audit a été lancé afin de revoir en profondeur les politiques de formation des collaborateurs et des sous-traitants en matière de sécurité et de respect de la diversité et des valeurs de tolérance. Cet audit a été suivi d'un plan d'action défini avec un Comité externe pour la liberté d'expression sur la diversité et l'inclusion, missionné pour conseiller Carrefour Brésil en toute indépendance dans ses actions contre le racisme dans ses magasins.
Ce plan d'action vient renforcer les mesures déjà mises en place par Carrefour Brésil dans la lutte contre le racisme depuis plusieurs années. Il inclut notamment :
* l'internalisation de la sécurité des magasins
* l'introduction dans ses contrats d'une clause pour combattre le racisme
* des actions de sensibilisation et de formation dans l'entreprise (Journée de la Diversité, ateliers sur les biais inconscients, guide sur la diversité et l'inclusion à destination des fournisseurs) et auprès de la société civile (signature de la " Coalition entrepreneuriale pour l'équité raciale et de genre ", partenariats institutionnels et parrainage de forums en faveur de la diversité)
* des objectifs de promotions et d'embauches pour refléter la diversité du pays
* la mise en place d'un fonds doté de c.40 MBRL pour promouvoir la diversité et combattre le racisme
* le don de la totalité des profits enregistrés lors des journées du 20 novembre 2020 et du " Black Friday " (26 et 27 novembre 2020) au bénéfice d'actions contre le racisme PERFORMANCE COMMERCIALE ET OPERATIONNELLE PAR REGION
France : croissance record depuis près de 20 ans et ROC en hausse de +13,2%
En 2020, tous les segments sont en croissance et Carrefour affiche au S2 sa meilleure tendance semestrielle de part de marché depuis 3 ans1.
* Le chiffre d'affaires 2020 est en hausse de +3,6% en comparable, dont +1,0% en hypermarchés
* La satisfaction clients s'est fortement améliorée avec un NPS(R) en progression de +16 points en un an, dont +17 points en hypermarchés et +18 points en supermarchés
* Le projet d'efficacité opérationnelle " TOP "2est à ce jour déployé dans plus de 130 hypermarchés et près de 20 supermarchés. Il devrait l'être dans l'ensemble du parc d'ici la fin de l'été 2021 Le chiffre d'affaires du T4 2020 est en hausse de +5,5% en comparable(+5,4% LFL en alimentaire, +5,7% LFL en non-alimentaire). Ce trimestre, la part de marché progresse de +0,1 point etCarrefour surperforme au sein de chacun des circuits de référence : hypermarchés, supermarchés, proximité et Drive1.
* En hypermarchés(+3,9% LFL au T4), les efforts entrepris sur l'excellence opérationnelle et la satisfaction clients portent leurs fruits et entraînent une nette amélioration de la dynamique commerciale
* Les supermarchés(+9,8% LFL au T4) et la proximité(+5,9% LFL au T4) confirment leur solide dynamique, avec une croissance nettement supérieure à celle du marché
* Les activités de Promocash restent particulièrement pénalisées par les fermetures de restaurants et le second confinement
* L'e-commerce alimentaire est en progression de +58% au T4 Le résultat opérationnel courant 2020 est en hausse de +13,2%(+73 M€) à 629 M€, contre 555 M€ en 2019. La marge opérationnelle progresse de +24pbs à 1,8%. Cette évolution reflète l'excellente dynamique des activités de distribution dont la profitabilité est en hausse de c.+160 M€. Le ROC de la France est impacté à hauteur de c.-90 M€ par la baisse de la contribution des services financiers et le fort ralentissement des activités de services marchands (agences de voyages, billetterie, etc.) et de Promocash.
Europe (hors France) : accélération de la bonne dynamique, notamment en Espagne et en Belgique
La croissance du chiffre d'affaires 2020 est en nette progression par rapport aux années précédentes, à +3,5% en comparable.
* En Espagne, la forte amélioration du NPS(R) et de l'image prix illustrent le renforcement continu de l'attractivité auprès des consommateurs. Carrefour affiche une forte dynamique de croissance au cours de chacun des trimestres (+7,1% LFL en 2020)
* Carrefour a renoué en 2020 avec les gains de parts de marché en Belgiqueet a renforcé son positionnement prix Au T4 2020, la croissance comparable atteint +1,8%.
* En Espagne(+6,0% LFL), Carrefour poursuit sa très bonne dynamique commerciale, notamment grâce aux hypermarchés. L'e-commerce alimentaire progresse de +73%
* En Italie(-7,6% LFL), la performance est impactée par les mesures liées à la COVID-19, notamment les fermetures des galeries marchandes accueillant les hypermarchés, et une exposition marquée aux régions du Nord, particulièrement affectées. Signe encourageant, la satisfaction clients et l'image prix s'améliorent dans tous les formats
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1 Basé sur des données NielsenIQ RMS pour le chiffre
d'affaires tous produits (CATP) (hors carburant)
pour la période de 156 semaines se terminant le
27/12/2020 pour le marché total de la distribution
française (Copyright © 2021, NielsenIQ)
2 Le projet " TOP " modifie l'organisation des tâches
de travail en magasins. Il s'articule autour de 3
équipes : une équipe Front qui s'occupe
principalement de la mise en rayon, une équipe Scan
garante des différents paramètres de gestion
(étiquetage, DLC, ruptures) et une équipe Back qui
s'occupe de l'organisation des flux (tenue de la
réserve, acheminement de la marchandise et du
matériel nécessaires à la mise en rayon)
* En Belgique(+5,7% LFL), Carrefour poursuit sa dynamique de gains de parts de marché ininterrompue depuis le début de l'année. Le Groupe est à l'offensive et a gelé les prix de 20 000 produits lors du deuxième confinement
* En Pologne(-4,2% LFL), le Groupe est pénalisé par le ralentissement de l'inflation et sa forte exposition aux magasins situés dans les centres commerciaux fermés en raison de la crise sanitaire. Carrefour a par ailleurs engagé des investissements prix d'envergure sur 1 000 produits début 2021
* En Roumanie(+1,6% LFL), Carrefour affiche une performance très solide dans un marché impacté par les restrictions de voyage, limitant le retour au pays des travailleurs à l'étranger au cours des fêtes de fin d'année. Le Groupe bénéficie notamment de sa position dominante dans le e-commerce alimentaire Le résultat opérationnel courant 2020 de l'Europe progresse à 698 M€, contre 659 M€ en 2019, soit une hausse de +6,4% (+42 M€) à taux de change constants. La marge opérationnelle s'améliore de +15pbs à 3,3%. La quasi-totalité des pays connaissent une progression de leur ROC. La profitabilité des activités de distribution progresse de c.+150 M€ grâce à la bonne dynamique commerciale et à la baisse des coûts. Le ROC de l'Europe est impacté à hauteur de c.-110 M€ par la baisse de la contribution des services financiers et le ralentissement de ventes aux professionnels.
Amérique latine : nouvelle performance exceptionnelle
En 2020,la dynamique accélère en Amérique latine,avec une progression du chiffre d'affaires de +23,0% en comparable.
* Au Brésil, l'écosystème Carrefour confirme son attractivité. Le Groupe affiche une croissance exceptionnelle de +18,2% LFL
* En Argentine, la bonne dynamique commerciale se poursuit avec +49,3% LFL Au T4 2020, le chiffre d'affaires de l'Amérique latine est en hausse de +25,3% en comparable.
* Le Brésilpoursuit sa remarquable dynamique avec des ventes en hausse de +24,5% à changes constants, dont une croissance en comparable de +22,9%, une contribution des ouvertures de +3,9% et un effet essence négatif de -2,2%. Le change est défavorable de -36,3%
* Carrefour Retailaffiche son 3èmetrimestre consécutif de croissance à deux chiffres, à +13,3% en comparable. Le niveau de NPS(R) élevé démontre la force du positionnement et l'excellente exécution. Le Groupe enregistre un nouveau gain de part de marché ce trimestre
* Les ventes d'Atacadãosont en hausse de +32,4% à changes constants, avec une croissance de +27,0% en comparable et une contribution des ouvertures de +5,5%. Carrefour renforce sa compétitivité prix, notamment pour les clients professionnels. Avec 14 ouvertures et la conversion de 6 Makro, soit 20 nouveaux magasins sur l'année, la dynamique d'expansion se poursuit. Les autres magasins Makro seront progressivement convertis au S1 2021
* Le e-commerce alimentaire, récemment enrichi d'une plateforme Atacadão prometteuse, connaît une progression de +163% sur le trimestre
* L'activité de services financierss'améliore depuis juin ; les facturations sont ainsi en hausse de +19,2% au T4
* En Argentine(+39,6% LFL), les volumes progressent et Carrefour gagne des parts de marché Le résultat opérationnel courant 2020 de l'Amérique Latine progresse de +26,4% (+220 M€) à taux de change constants, à 786 M€.La marge opérationnelle progresse de +25pbs à 5,9%, reflétant une stratégie commerciale favorisant la croissance des volumes.
* La forte hausse d'activité au Brésils'accompagne d'une discipline de coûts accrue et d'une plus grande efficacité opérationnelle. La profitabilité des activités de distribution s'améliore de c.+280 M€, permettant de compenser la baisse de c.-90 M€ de la contribution des services financiers. Le ROC du Brésilressort ainsi à 764 M€, en hausse de +22,0% (+184 M€) à taux de change constants
* Le ROC de l'Argentines'améliore sensiblement et s'établit à 22 M€, avec un impact de -25 M€ lié à l'application de la norme IAS 29 Taïwan (Asie) : renforcement de la position
A Taïwan (Asie), les ventes 2020 progressent de +3,7% à changes constants (+1,3% au T4) et de +1,2% en comparable (+0,1% au T4). Carrefour a renforcé sa position avec la finalisation de l'acquisition de 224 magasins de proximité Wellcome fin décembre. Ces magasins seront convertis à l'enseigne Carrefour au cours du S1 2021. La profitabilité s'améliore de nouveau avec un ROC qui progresse à 94 M€ contre 83 M€ en 2019, soit une marge opérationnelle en hausse à 4,5% contre 4,2% en 2019. Cette progression reflète la bonne dynamique d'expansion et le strict contrôle des coûts.
COMPTE DE RESULTAT DE L'EXERCICE 20201
Lechiffre d'affaires TTC 2020 progresse de +7,8%en comparable (LFL). Le chiffre d'affaires TTC du Groupe s'établit à 78 820 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +4,4% à taux de change constants.
Le chiffre d'affaires HT s'élève à70 719 M€.
La marge commerciales'établit à 21,8% du chiffre d'affaires HT, en baisse de -39pbs, reflétant des investissements prix, la hausse circonstancielle des coûts logistiques et l'évolution du mix intégré/franchisé, en partie compensés par les gains à l'achat.
Les coûts de distributionsont en baisse de -56pbs à 15,9% du chiffre d'affaires HT, contre 16,4% en 2019. Ils bénéficient des plans d'économies de coûts et comprennent les coûts liés aux ouvertures de magasins et aux nouveaux services proposés aux clients, notamment dans le digital.
L'EBITDAdu Groupe atteint 4 465 M€, soit une marge de 6,3% en progression de +21pbs.
Le résultat opérationnel courant (ROC) du Groupe s'élève à 2 173 M€, en hausse de +343 M€ (+16,4%) à taux de change constants (l'effet de change est négatif de -269 M€, compte tenu notamment de la dépréciation du réal brésilien). La marge opérationnelle est en progression de +17pbs, à 3,1%.
La forte hausse du ROC (+343 M€ à changes constants) traduit :
* La bonne performance globale des activités de distribution (c. +630 M€)
* La baisse de la contribution des services financiers (c. -200 M€ à taux de change constants / c. -240 M€ à taux de change courants), compte tenu notamment de la hausse du coût du risque et de la baisse du produit net bancaire
* L'impact total d'environ -80 M€ des mesures sanitaires sur les activités annexes du Groupe, notamment les services marchands (e.g. agences de voyages, billetterie) et les ventes aux professionnels (HoReCa) en Europe (France incluse) Le résultat non courant s'établit à (474) M€, contre (1 030) M€ en 2019. Il comporte notamment le versement, au S1, de primes exceptionnelles et d'avantages assimilés aux salariés du Groupe pour un montant de (128) M€. Les charges de restructuration sont en baisse à (93) M€, contre (549) M€ en 2019.
Le résultat net, part du Groupes'établit à 641 M€. Il comprend les éléments suivants :
* Des charges financièresnettesde (334) M€, en baisse de -18 M€ par rapport à 2019
* Une charge d'impôt sur le résultat de (498) M€, contre (503) M€ l'année précédente. Cette charge reflète la hausse du résultat avant impôts, compensée par une baisse du taux d'imposition normatif à 30,1%2(contre 31,4% en 2019)
* Un résultat net des activités abandonnées, part du Groupede (22) M€. Celui-ci était de 1 097 M€ en 2019, compte tenu notamment de la plus-value de cession des activités en Chine Le résultat net ajusté, part du Groupe s'améliore de +154 M€, à 1 011 M€ contre 858 M€ en 2019.
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1 La base de comparaison 2019 est retraitée de la
décision IFRS IC sur IFRS 16
2 Hors résultat non courant et taxes non assises sur
le résultat avant impôt
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT1
Le cash-flow libre net2s'établit à 1 056 M€ en 2020, en hausse de +732 M€ par rapport à 2019.
* Cette évolution reflète notamment la hausse de +49 M€ de l'EBITDA
* Elle comprend par ailleurs les éléments suivants :
* Le versement de primes exceptionnelleset d'avantages assimilés aux salariés du Groupe (128 M€)
* Un moindre décaissement au titre des frais de restructurationde 341 M€ (vs 580 M€ en 2019)
* La baisse du dividende versé par Carmila (24 M€ en 2020 vs 73 M€ en 2019)
* Une variation du besoin de fonds de roulementen amélioration de +135 M€, reflétant notamment :
* une activité dynamique
* une baisse du niveau de stocks
* une baisse des dettes fiscales liées à la réduction de vente d'essence
* une baisse de dettes de frais généraux consécutives à la réduction des dépenses
* Une baisse des investissements(capex) à 1 241 M€ en 2020, contre 1 725 M€ en 2019. Ces derniers continuent de bénéficier des mesures de sélectivité et de productivité et ont été réduits dans le contexte de crise sanitaire
* La baisse du coût de l'endettement financier netde -43 M€, grâce à un meilleur refinancement des emprunts obligataires Le cash-flow libre net ajusté des éléments exceptionnels et activités abandonnéess'établit à 1 594 M€, en hausse de +549 M€ par rapport à 2019.
La dette financière netteest en réduction de 288 M€ à changes constants à 2 616 M€ au 31 décembre 2020, contre 2 615 M€ au 31 décembre 2019. Cette évolution reflète la génération de cash-flow libre net de 1 056 M€, des acquisitions pour un montant décaissé total de 640 M€, le versement de dividendes pour un montant de 169 M€ et d'autres éléments (41 M€).
Les capitaux propres, part du Groupe, s'élèvent à 9 795 M€ au 31 décembre 2020, contre 9 937 M€ au 31 décembre 2019.
LIQUIDITÉ RENFORCÉE ET BILAN SOLIDE
Depuis 2018, le Groupe fait preuve d'une grande discipline financière et a renforcé son bilan et sa liquidité. Carrefour possède l'un des bilans les plus solides de l'industrie. Ceci constitue un atout important dans le contexte actuel, marqué par des mutations rapides de la distribution alimentaire et la pandémie de la COVID-19.
Au 31 décembre 2020, le Groupe était noté Baa1 perspective négative par Moody's et BBB perspective stable par Standard & Poor's.
La liquidité du Groupe a été renforcée au cours de l'année par l'émission obligataire finalisée en avril, pour un montant de 1 Md€, à maturité décembre 2027. Le succès de cette opération, largement sursouscrite, témoigne de la grande confiance des investisseurs dans la signature Carrefour.
En avril, le Groupe a procédé au remboursement d'un emprunt obligataire d'un montant de 802 M€.
________________________
1 La base de comparaison 2019 est retraitée de la
décision IFRS IC sur IFRS 16
2 Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre
après coûts de l'endettement financier net et
paiements locatifs nets. Il s'entend après
décaissement des charges exceptionnelles
Par ailleurs, Carrefour Brésil a obtenu en avril des financements bancaires pour 1,5 Md BRL à deux et à trois ans. Fin décembre, la filiale brésilienne a procédé à un rachat de souche obligataire échéance avril 2021, d'un montant de 1,0 Md BRL.
Enfin, le Groupe dispose de deux facilités de crédits bancaires d'un montant total de 3,9 Md€, non tirées à ce jour. En juin 2020, ces deux facilités ont fait l'objet d'un accord d'extension de maturité d'un an, pour 95% du montant total, portant leur échéance à juin 2025.
OBJECTIFS
Carrefour réitère les orientations du plan stratégique Carrefour 2022 et renforce par ailleurs ses engagements avec des objectifs additionnels.
Objectifs opérationnels
* Objectif de progression du NPS(R)Groupe à horizon 2022 rehaussé à +30 points depuis le début du plan (vs +23 points initialement)
* Objectif de réduction des surfaces de vente en hypermarchés de 350 000 m² dans le monde à horizon 2022 : suspendu dans le contexte de la crise sanitaire
* Objectif de réduction des assortiments de -15% à horizon 2020 : atteint
* Un tiers du chiffre d'affaires réalisé via des produits à marque Carrefour en 2022
* 2 700 ouvertures de magasins de proximité à horizon 2022 Objectifs financiers
* 4,2 Md€ de GMV e-commerce alimentaire en 2022
* 4,8 Md€ de chiffre d'affaires en produits bio en 2022
* Objectif de 3,0 Md€ d'économies en année pleine à fin 2020 : atteint
* 2,4 Md€ d'économies de coûts additionnels d'ici 2023 en année pleine (en complément des 3,0 Md€ déjà réalisés depuis le début du plan)
* Cash-flow libre net d'un niveau supérieur à 1 Md€ par an dès 2021 (après décaissement des charges exceptionnelles, notamment liées aux plans de restructuration)
* Niveau annuel d'investissements (capex) de l'ordre de 1,5 Md€ à 1,7 Md€
* Cessions additionnelles de 300 M€ d'actifs immobiliers non stratégiques à horizon 2022 AGENDA
* Chiffre d'affaires du premier trimestre 2021 : 21 avril 2021
* Assemblée générale : 21 mai 2021
* Chiffre d'affaires du second trimestre et résultat du premier semestre 2021 : 29 juillet 2021 Le Conseil d'administration de Carrefour s'est réuni le 17 février 2021 sous la présidence de M. Alexandre Bompard et a arrêté les comptes consolidés pour l'exercice 2020. Ces comptes ont été audités et le rapport de certification est en cours d'émission.
ANNEXES
Ventes TTC du 4ème trimestre 2020
Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 20 975 M€ pre-IAS 29. L'effet de change au quatrième trimestre a été défavorable à hauteur de -7,9%, dû à la dépréciation du real brésilien et du peso argentin. L'effet essence est défavorable à hauteur de -3,8%. L'effet calendaire est défavorable à -0,1%. L'effet des ouvertures est favorable à +1,1%. L'impact de l'application de la norme IAS 29 est de -86 M€.
Ventes Variation hors essence Variation totale
TTC hors calendaire avec essence
(M€)
en comparable en à changes à changes constants
organique courants
France 10 073 +5,5% +3,8% -2,6% -2,6%
5 298 +3,9% +3,0% -3,2% -3,2%
Hypermarchés
3 332 +9,8% +6,1% -0,1% -0,1%
Supermarchés
Proximité 1 443 +2,0% +2,0% -5,9% -5,9%
/autres
formats
Autres 6 429 +1,8% +2,1% -0,3% +0,4%
pays
d'Europe
Espagne 2 796 +6,0% +6,4% +2,3% +2,3%
Italie 1 188 -7,6% -8,7% -10,0% -10,0%
Belgique 1 198 +5,7% +6,0% +6,8% +6,8%
Pologne 590 -4,2% -3,5% -7,6% -2,9%
Roumanie 656 +1,6% +5,4% +3,6% +5,9%
Amérique 4 008 +25,3% +28,5% -10,7% +26,5%
latine
(pre-IAS
29)
Brésil 3 417 +22,9% +26,7% -11,7% +24,5%
Argentine 592 +39,6% +39,6% -4,6% +38,8%
(pre-IAS
29)
Asie 464 +0,1% -1,0% +0,2% +1,3%
Taïwan 464 +0,1% -1,0% +0,2% +1,3%
Total 20 975 +8,7% +8,6% -3,5% +4,4%
Groupe
(pre-IAS
29)
IAS 29(1) (86)
Total 20 889
Groupe
(post-IAS
29)
Note : (1) hyperinflation et changes
Ventes TTC de l'exercice 2020
Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 78 820 M€ pre-IAS 29. L'effet de change en 2020 a été défavorable à hauteur de -6,8%, dû à la dépréciation du real brésilien et du peso argentin. L'effet essence est défavorable à hauteur de -3,6%. L'effet calendaire est favorable à +0,1%. L'effet des ouvertures est favorable à +1,2%. L'impact de l'application de la norme IAS 29 est de -211 M€.
Ventes TTC Variation hors essence hors Variation totale
(M€) calendaire avec essence
en comparable en organique à à changes
changes constants
courants
France 37 937 +3,6% +2,6% -2,4% -2,4%
Hypermarchés 19 126 +1,0% +0,4% -4,5% -4,5%
Supermarchés 12 792 +6,8% +4,7% -0,2% -0,2%
Proximité 6 020 +5,2% +5,5% 0,0% 0,0%
/autres formats
Autres pays 23 606 +3,5% +3,5% +1,1% +1,6%
d'Europe
Espagne 10 013 +7,1% +7,2% +3,0% +3,0%
Italie 4 665 -5,2% -6,6% -7,6% -7,6%
Belgique 4 509 +8,3% +8,4% +8,6% +8,6%
Pologne 2 093 -0,6% -0,6% -4,4% -1,1%
Roumanie 2 327 +2,1% +5,3% +3,6% +5,6%
Amérique latine 15 085 +23,0% +26,3% -8,4% +24,5%
(pre-IAS 29)
Brésil 12 711 +18,2% +22,1% -9,8% +20,1%
Argentine 2 375 +49,3% +49,0% -0,2% +48,9%
(pre-IAS 29)
Asie 2 191 +1,2% +4,3% +6,7% +3,7%
Taïwan 2 191 +1,2% +4,3% +6,7% +3,7%
Total Groupe 78 820 +7,8% +8,1% -2,4% +4,4%
(pre-IAS 29)
IAS 29(1) (211)
Total Groupe 78 609
(post-IAS 29)
Note : (1) hyperinflation et changes
Répartition géographique des ventes HT et du résultat opérationnel courant 2020
Ventes HT Résultat opérationnel courant
2019 2020 Variation Variation 2019 2020 Variation Variation
changes changes retraité(1) changes changes
(en M€) retraité(1) constants courants constants courants
France 34 765 34 135 (1,8%) (1,8%) 555 629 13,2% 13,2%
Europe 20 999 21 239 1,6% 1,1% 659 698 6,4% 5,9%
(hors
France)
Amérique 14 665 13 245 22,6% (9,7%) 833 786 26,4% (5,7%)
latine
Asie 1 968 2 100 3,7% 6,7% 83 94 9,8% 13,0%
Fonctions - - - - (32) (33) 2,0% 2,7%
globales
TOTAL 72 397 70 719 4,3% (2,3%) 2 099 2 16,4% 3,6%
173(2)
Note : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (2) le ROC 2020
intègre les produits et charges relatifs aux effets de la COVID-19. Les primes
exceptionnelles et avantages assimilés versés aux collaborateurs (128 M€ au S1
2020) sont comptabilisés en autres produits et charges non-courants
Compte de résultat consolidé 2020 vs 2019
(en M€) 2019 2019 2020 Variation à Variation à
publié retraité(1) changes changes
constants courants
Chiffre d'affaires 72 397 72 397 70 719 4,3% (2,3%)
hors taxes
Chiffre d'affaires 71 651 71 651 69 967 4,3% (2,4%)
hors taxes, net de
la fidélisation
Autres revenus 2 491 2 491 2 183 (3,7%) (12,4%)
Revenus totaux 74 142 74 142 72 150 4,0% (2,7%)
Prix de revient (58 054) (58 051) (56 705) 4,5% (2,3%)
des ventes
Marge commerciale 16 088 16 091 15 445 2,5% (4,0%)
En % du CA 22,2% 22,2% 21,8% (38pbs) (39pbs)
Frais généraux (11 906) (11 906) (11 233) 0,3% (5,7%)
En % du CA 16,4% 16,4% 15,9% (63pbs) (56pbs)
Résultat 4 417 4 417 4 465 9,0% 1,1%
opérationnel
courant avant
amortissement
(EBITDA) (2)
Marge d'EBITDA 6,1% 6,1% 6,3% 27pbs 21pbs
Amortissements (2 093) (2 086) (2 039) 1,3% (2,2%)
Résultat 2 088 2 099 2 173(3) 16,4% 3,6%
opérationnel
courant (ROC)
Marge 2,9% 2,9% 3,1% 34pbs 17pbs
opérationnelle
courante
Quote-part des 2 2 (13)
mises en
équivalence
Résultat 2 090 2 101 2 160
opérationnel
courant après
quote-part des
mises en
équivalence
Produits et (1 030) (1 030) (474)(3)
charges non
courants
Résultat 1 060 1 071 1 686
opérationnel
Résultat financier (338) (352) (334)
Coût de (214) (214) (171)
l'endettement
financier net
Intérêts nets (107) (121) (113)
relatifs aux
contrats de
location
Autres produits et (17) (17) (50)
charges financiers
Résultat avant 722 719 1 351
impôts
Impôts sur les (504) (503) (498)
résultats
Résultat net des 219 216 853
activités
poursuivies
Résultat net des 1 092 1 092 (22)
activités non
poursuivies
Résultat net total 1 311 1 308 831
Dont Résultat net, 1 129 1 126 641
Part du Groupe
dont activités 32 29 663
poursuivies
dont activités non 1 097 1 097 (22)
poursuivies
Dont Résultat net, 182 182 190
Part des
minoritaires
dont activités 187 187 190
poursuivies
dont activités non (5) (5) -
poursuivies
Résultat net part 861 858 1 011
du Groupe, ajusté
des éléments
exceptionnels
Amortissements (235) (232) (253)
logistiques (en
prix de revient
des ventes)
Résultat net part 1,09 1,09 1,26
du Groupe, ajusté
des éléments
exceptionnels, par
action
Nombre d'actions 791 791 806
moyen pondéré
avant dilution (en
millions)
Notes : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (2) le résultat
opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) exclut également les
amortissements logistiques comptabilisés en prix de revient des ventes ; (3) le
ROC 2020 intègre les produits et charges relatifs aux effets de la COVID-19.
Les primes exceptionnelles et avantages assimilés versés aux collaborateurs
(128 M€ au S1 2020) sont comptabilisés en autres produits et charges
non-courants
Bilan consolidé
(en M€) 31 décembre 2019 31 décembre 2020
retraité(1)
ACTIF
Immobilisations incorporelles 9 429 9 358
Immobilisations corporelles 11 370 10 505
Immobilisations financières 2 753 2 384
Impôts différés actifs 824 679
Immeubles de placement 312 259
Droits d'utilisation de l'actif 5 050 4 506
Encours des sociétés financières 2 283 1 933
- Part à plus d'un an
Autres actifs non courants 569 490
Actifs non courants 32 590 30 115
Stocks 5 867 5 326
Créances commerciales 2 669 2 526
Encours des sociétés financières 4 007 3 295
- Part à moins d'un an
Créances fiscales 838 608
Autres actifs courants 738 788
Autres actifs financiers 252 368
courants
Trésorerie et équivalents de 4 466 4 439
trésorerie
Actifs courants 18 837 17 349
Actifs détenus en vue de leur 37 124
vente
TOTAL 51 464 47 588
PASSIF
Capitaux propres, part du Groupe 9 937 9 795
Intérêts minoritaires dans les 1 736 1 502
sociétés consolidées
Capitaux propres 11 673 11 297
Impôts différés passifs 655 467
Provisions pour risques et 3 297 2 670
charges
Dettes financières - Part à plus 6 303 6 305
d'un an
Engagements locatifs - Part à 4 297 3 787
plus d'un an
Refinancement des encours 1 817 1 506
clients - Part à plus d'un an
Dettes fiscales - Part à plus 335 214
d'un an
Passifs non courants 16 703 14 949
Dettes financières - Part à 997 1 084
moins d'un an
Engagements locatifs - Part à 941 936
moins d'un an
Fournisseurs et autres 13 646 12 560
créditeurs
Refinancement des encours 3 712 3 067
clients - Part à moins d'un an
Dettes fiscales - Part à moins 1 095 1 039
d'un an
Autres passifs courants 2 649 2 617
Passifs courants 23 040 21 303
Passifs liés aux actifs détenus 49 39
en vue de leur vente
TOTAL 51 464 47 588
Note : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16
Tableau des flux de trésorerie consolidé
(en M€) 2019 2020
retraité(1)
DETTE NETTE D'OUVERTURE (3 510)(2) (2 615)
Autofinancement (activités poursuivies) 3 286 3 462
Variation du besoin en fonds de roulement (149) (14)
Activités abandonnées 109 (54)
Variation de la trésorerie issue des opérations 3 247 3 395
d'exploitation
Investissements opérationnels (1 725) (1 241)(3)
Variation nette des fournisseurs 99 (75)
d'immobilisations
Cessions d'immobilisations nettes 98 145
Activités abandonnées (33) -
Cash-Flow libre 1 686 2 223
Cash-Flow libre retraité des éléments 2 229 2 761
exceptionnels et des activités abandonnées
Investissements financiers (110) (595)
Cessions de titres 441 20
Autres 208 (65)
Activités abandonnées 13 -
Cash-Flow après investissements 2 238 1 583
Augmentation de capital 75 1
Dividendes versés (223) (170)
Coût de l'endettement net financier (214) (171)
Engagements locatifs et intérêts (1 003) (1 032)
Autres 21 (212)
DETTE NETTE DE CLOTURE (2 615) (2 616)
Notes : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (2) les passifs
relatifs à des contrats de location financement comptabilisés selon la norme
IAS 17 ont été reclassés en engagements locatifs au 1er janvier 2019 ; (3)
retraité de Makro
Tableau de passage EBITDA à cash-flow libre
(en M€) 2019 2020 Variation
retraité(1)
EBITDA 4 417 4 465 49
Impôts (499) (477) 22
Résultat financier (hors coût de (17) (50) (33)
l'endettement net financier et
intérêts nets relatifs aux contrats
de location)
Décaissement des coûts de (614) (475) 139
restructuration et autres
Autofinancement (hors activités 3 286 3 462 176
abandonnées)
Variation du besoin en fonds de (149) (14) 135
roulement
Activités abandonnées 109 (54) (163)
Variation de la trésorerie issue des 3 247 3 395 148
opérations d'exploitation (dont
éléments exceptionnels et activités
abandonnées)
Investissements opérationnels (1 725) (1 241)(2) 484
Variation nette des fournisseurs 99 (75) (174)
d'immobilisations
Cessions nettes d'immobilisations 98 145 46
opérationnelles
Activités abandonnées (33) - 33
Cash-flow libre 1 686 2 223 537
Cash-flow libre retraité des éléments 2 229 2 761 532
exceptionnels et des activités
abandonnées
Eléments exceptionnels et activités (543) (538) 5
abandonnées(3)
Paiements locatifs (dont intérêts) (42) (37) 5
(location financement IAS 17) - Hors
Chine
Paiements locatifs (dont intérêts) (927) (959) (31)
nets des paiements reçus de la
sous-location financière - Hors Chine
Paiements locatifs (dont intérêts) - (178) - 178
Chine
Coût de l'endettement net financier (214) (171) 43
Cash-flow libre net 324 1 056 732
Cash-flow libre net, retraité des 1 045 1 594 549
éléments exceptionnels et des
activités abandonnées
Eléments exceptionnels et activités (721) (4) (538) 183
abandonnées
Notes : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (2) retraité de
Makro ; (3) activités abandonnées, restructuration (341 M€ au en 2020 contre
580 M€ en 2019), versement de primes exceptionnelles et d'avantages assimilés
aux salariés du Groupe (128 M€ en 2020), décaissements liés aux investissements
opérationnels Cargo (35 M€ en 2019) et autres ; (4) (721) M€ = (543) M€
[éléments exceptionnels et activités abandonnées(3)] + (178) M€ [paiement
locatifs (dont intérêts) - Chine]
Variation des capitaux propres
(en M€) Total capitaux Capitaux propres, Intérêts minoritaires
propres part du Groupe
Situation au 31 11 673 9 937 1 736
décembre 2019
retraité(1)
Résultat net total 831 641 190
2020
Autres éléments du (1 061) (726) (335)
résultat global,
après impôt
Dividendes (166) (57) (108)
Effet de variations 20 0 20
de périmètre et
autres
Situation au 31 11 297 9 795 1 502
décembre 2020
Note : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16
Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments exceptionnels
(en M€) 2019 retraité(1) 2020 Résultat net, part du Groupe 1 126 641 Retraitement des produits et charges non courants 1 030 474 (avant impôt) Retraitement d'éléments exceptionnels dans le résultat 23 29 financier Effet d'impôts(2) (106) (147) Retraitement sur la quote-part de résultat des (17) - sociétés mises en équivalence Retraitement sur la quote-part de résultat des (100) (8) minoritaires Retraitement du résultat net des activités (1 097) 22 abandonnées, part du Groupe Résultat net part du Groupe, ajusté des éléments 858 1 011 exceptionnels Notes : (1) 2019 retraité de la décision IFRS IC sur IFRS 16 ; (2) effet sur l'impôt des éléments retraités (produits et charges non-courants et résultat financier) ainsi que produits et charges d'impôts exceptionnels
Incidence de la pandémie de la COVID-19 sur les comptes au 31 décembre 2020
Incidence sur le compte de résultat: Les coûts encourus en lien avec la crise sanitaire de la COVID-19 ont été comptabilisés dans le résultat opérationnel courant en 2020, qu'il s'agisse de coûts nécessaires pour la logistique ou pour la distribution des produits en magasin ou au domicile des clients, et y compris les coûts relatifs à la protection sanitaire des salariés, des clients et des prestataires.
En conformité avec nos principes comptables, appliqués de manière constante, ont été présentés en charges non courantes les primes exceptionnelles et avantages assimilés pour un montant total de (128) millions d'euros, montant déjà comptabilisé au 30 juin 2020. En effet, ces primes n'ont pas rémunéré l'activité des salariés en tant que telle. Elles relèvent d'une action de responsabilité sociétale et sont assorties d'avantages fiscaux et sociaux. Elles sont venues en complément des éléments de rémunération fixe et variable habituels (au titre du paiement d'heures supplémentaires, de primes diverses, de la participation.) des salariés concernés, sans s'y substituer.
Autres: pour plus de détail, voir la note 2.1 des Comptes Consolidés.
Application de la norme IAS 29
L'impact sur le chiffre d'affaires du Groupe est présenté dans le tableau ci-dessous :
Ventes 2019 Magasins Calendaire Ouvertures Effet Essence 2020 à Changes 2020 à IAS 2020 à
TTC pre-IAS comparables(2) périmètre changes changes 29(4) changes
(M€) 29(1) et constants courants courant
autres(3) pre-IAS pre-IAS post-IAS
29 29 29
T1 18 819 +7,8% +0,9% +1,3% -0,8% -1,5% +7,5% -4,2% 19 445 (10) 19 435
T2 19 974 +6,3% -0,4% +1,2% -1,0% -5,8% +0,3% -6,7% 18 710 (66) 18 644
T3 20 199 +8,4% -0,2% +1,1% -0,9% -2,9% +5,5% -8,0% 19 690 (49) 19 641
T4 21 743 +8,7% -0,1% +1,1% -1,3% -3,8% +4,4% -7,9% 20 975 (86) 20 889
Annuels 80 735 +7,8% +0,1% +1,2% -1,0% -3,6% +4,4% -6,8% 78 820 (211) 78 609
Notes : (1) retraité IFRS 5 ; (2) hors essence et calendaire et à changes
constants ; (3) incluant les transferts ; (4) hyperinflation et changes
Application de la norme IFRS 16
Au 31 décembre 2020, les états financiers consolidés de l'exercice 2019 ont été retraités (" 2019 retraité " ou " 31/12/2019 retraité ") de la décision de l'IFRS IC publiée en décembre 2019 relative aux durées des contrats de location entrant dans le champ de la norme IFRS 16 (cf. note 4 des Comptes Consolidés).
Acquisitions et cessions de 2020
Acquisitions Pays Annonce Statut Date de
finalisation
Potager City France Janvier 2020 Finalisée Janvier 2020
DejBox France Janvier 2020 Finalisée Janvier 2020
30 magasins Brésil Février 2020 Partiellement Attendu S1 2021
Makro finalisée
Wellcome Taïwan Juin 2020 Finalisée Décembre 2020
Supersol Espagne Août 2020 Signée Attendu S1 2021
Bio c' Bon France Novembre Finalisée Novembre 2020
2020
Bioazur France Octobre 2020 Finalisée Novembre 2020
Cessions
Rue du Commerce France Novembre Finalisée Avril 2020
2019
60% de MarketPay France Octobre 2020 Signée Attendu S1 2021
Objectifs
Fin 2019 Fin 2020 Objectif
Objectifs opérationnels
Progression du NPS(R) +8 points +20 points REHAUSSÉ +30 points
Groupe depuis le début à horizon 2022
du plan
Chiffre d'affaires 27% du CA 29% du CA 1/3 du CA en 2022
réalisé via des produits +2 points vs n-1 +2 points vs n-1
à marque Carrefour
Ouvertures de magasins +1 042 +1 874 +2 700 à horizon
de proximité 2022
Objectifs financiers
GMV e-commerce 1,3 Md€ 2,3 Md€ 4,2 Md€ en 2022
alimentaire
Chiffre d'affaires en 2,3 Md€ 2,7 Md€ 4,8 Md€ en 2022
produits bio
Plan d'économies 2,0 Md€ Premier objectif ATTEINT + NOUVEAU
de 2,4 Md€ additionnels
3,0 Md€ réalisé en
année pleine à
horizon
2023
Cash-flow libre net(1) 0,3 Md€ 1,1 Md€ NOUVEAU >1 Md€ /an
Investissements (capex) 1,7 Md€ 1,2 Md€ NOUVEAU 1,5 Md€ à
1,7 Md€/an
Cessions d'actifs Premier objectif 100 M€ 300 M€ additionnels
immobiliers de à
non-stratégiques 500 M€ réalisé horizon 2022
Note : (1) le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de
l'endettement financier net et paiements locatifs nets. Il s'entend après
décaissement des charges exceptionnelles
Indice RSE et transition alimentaire de 115% en 2020
L'indice RSE et transition alimentaire de Carrefour évalue les résultats extra-financiers annuels de Carrefour. Conçu pour mesurer les performances des politiques RSE sur plusieurs années, l'indice fixe un objectif annuel pour 17 indicateurs. Le score global de l'indice est une moyenne simple des scores de ces 17 indicateurs.
Catégorie Objectif 2019 2020 Score 2020
Produits 106%
1. Agriculture 4,8 milliards d'euros de 2,3 Md€ 2,7 Md€ 90%
biologique vente de produits
biologiques d'ici 2022
2. Agro-écologie 10% de produits Filières 6,6% 7,4% 101%
Qualité Carrefour présents
dans les produits frais
d'ici 2022
3. Pêche 50% des poissons Carrefour 47% 44% 88%
responsable vendus issus de la pêche
durable d'ici 2020
4. Forêts durables Déploiement d'un plan 68% 83% 83%
d'action forêts durables
sur les produits liés à la
déforestation d'ici 2020
5. Emballages 10 000 tonnes d'emballages 3 460 6 154 168%
économisés d'ici 2025
(depuis 2017)
Magasins 163%
6. Gaspillage 50% de réduction des -10% -29% 191%
alimentaire déchets alimentaires d'ici
2025 (vs 2016)
7. Déchets 100% des déchets valorisés 66,5% 66,2% 96%
d'ici 2025
8. Emissions CO2 30% de réduction des - -9% 303%(1)
émissions de CO2 en 2030 vs
2019 (scopes 1 et 2)
9. " Super-héros " 2 000 collaborateurs 870 2 286 114%
de la transition identifiés comme super
alimentaire héros de la transition
alimentaire en magasins
d'ici 2020
Clients 100%
10. Transition 80% de nos clients pensent 72% 77% 106%
alimentaire que Carrefour les aide à
avoir une alimentation
saine et responsable d'ici
2022
11. Achats et 100% des pays ont mis en 44% 93% 93%
produits locaux place un programme dédié
aux produits et achats
locaux d'ici 2020
12. Programme Act 100% des pays ont déployé 100% 100% 100%
For Food un programme de
communication annuel sur
Act For Food
13. Plan d'action 100% des pays ont déployé 56% 100% 100%
nutrition un plan d'action " mieux se
nourrir " d'ici 2020
Collaborateurs 90%
14. Egalité 40% de nomination de femmes 32% 23% 88%
femmes-hommes aux postes clés d'ici 2025 78% 100%
et certification GEEIS dans
chaque pays d'ici 2020
15. Handicap 4% de personnes handicapées 3,8% 3,6% 103%
employées par le Groupe
Carrefour d'ici 2025
16. Formation 13 heures de formation par 12 8 69%
salarié dans le Groupe
d'ici 2025
17. Santé et 100% des pays ont mis en 89% 100% 100%
sécurité au travail œuvre un plan d'action sur
la santé/sécurité/qualité
de vie au travail d'ici
2020
Note : (1) Le score est plafonné à 250% dans le calcul de l'indice
Expansion sous enseignes - 4ème trimestre 2020
Milliers 31 30 Ouvertures/ Acquisitions Fermetures/ Mouvements 31
de m² déc. sept. Extensions Réductions/Cessions T4 2020 déc.
2019 2020 2020
France 5 475 5 469 +30 +35 -27 +38 5 507
Europe 5 596 6 106 +78 - -20 +59 6 165
(hors Fr)
Amérique 2 616 2 648 +39 +30 -0 +69 2 717
latine
Asie 1 050 1 032 +3 - -0 +3 1 035
Autres(1) 1 379 1 422 +64 - -1 +64 1 486
Groupe 16 116 16 677 +215 +65 -48 +232 16 910
Note : (1) Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine
Parc de magasins sous enseignes - 4ème trimestre 2020
Nb de 31 30 Ouvertures Acquisitions Fermetures/ Transferts Mouvements 31
magasins déc. sept. Cessions T4 2020 déc.
2019 2020 2020
Hypermarchés 1 207 1 205 +8 - -1 - +7 1 212
France 248 248 - - - - - 248
Europe (hors 455 454 +3 - -1 - +2 456
Fr)
Amérique 188 185 - - - - - 185
latine
Asie 175 172 - - - - - 172
Autres(1) 141 146 +5 - - - - 151
Supermarchés 3 344 3 413 +55 +105 -14 +2 +148 3 561
France 1 071 1 074 +5 +105 -6 +1 +105 1 179
Europe (hors 1 798 1 850 +29 - -7 +1 +23 1 873
Fr)
Amérique 150 150 +1 - - - +1 151
latine
Asie 9 9 +1 - - - +1 10
Autres(1) 316 330 +19 - -1 - +18 348
Magasins de 7 261 7 729 +155 +14 -69 -2 +98 7 827
proximité
France 3 959 3 970 +62 +14 -27 -1 +48 4 018
Europe (hors 2 646 3 113 +81 - -37 -1 +43 3 156
Fr)
Amérique 530 524 +10 - -4 - +6 530
latine
Asie 68 65 +2 - -1 - +1 66
Autres(1) 58 57 - - - - - 57
Cash & carry 413 428 +15 +6 -1 - +20 448
France 146 147 - - - - - 147
Europe (hors 60 65 +4 - -1 - +3 68
Fr)
Amérique 193 202 +7 +6 - - +13 215
latine
Asie - - - - - - - -
Autres(1) 14 14 +4 - - - +4 18
Groupe 12 225 12 775 +233 +125 -85 - +273 13 048
France 5 424 5 439 +67 +119 -33 - +153 5 592
Europe (hors 4 959 5 482 +117 - -46 - +71 5 553
Fr)
Amérique 1 061 1 061 +18 +6 -4 - +20 1 081
latine
Asie 252 246 +3 - -1 - +2 248
Autres(1) 529 547 +28 - -1 - +27 574
Note : (1) Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine
DEFINITIONS
Cash-flow libre
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et intérêts nets relatifs aux contrats de location, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Cash-flow libre net
Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endettement financier net et paiement locatifs nets.
Croissance à magasins comparables (LFL)
La croissance à magasins comparables est composée des ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants, hors essence et hors effet calendaire, et hors impact IAS 29.
Croissance organique
La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.
Marge commerciale
La marge commerciale correspond à la somme du chiffre d'affaires hors taxes et des autres revenus, diminuée du coût des programmes de fidélisation et du prix de revient des ventes. Le prix de revient des ventes intègre outre les achats et variations de stock, d'autres coûts essentiellement composés des coûts des produits vendus par les sociétés financières, des produits liés à l'escompte ainsi que des écarts de change générés par les achats de marchandises.
Résultat opérationnel courant (ROC)
Le résultat opérationnel courant (ROC) correspond à la marge des activités courantes diminuée des frais généraux et des amortissements.
Résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA)
Le résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) exclut également les amortissements logistiques comptabilisés en prix de revient des ventes.
Résultat opérationnel (EBIT)
Le résultat opérationnel correspond au résultat opérationnel courant après quote part des mises en équivalence et inclut les produits et charges non courants. Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d'actifs non courants, les résultats de cession d'actifs non courants, des coûts de restructuration et des charges liées à des réestimations de risques d'origine ancienne, sur la base d'informations ou d'éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de l'exercice.
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DISCLAIMER
Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document d'enregistrement universel. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur.
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