Résultats

semestriels

2021

-

29 juillet 2021

Chiffres clés

Chiffre d'affaires, EBITDA et ROC au premier semestre

En M€

Chiffre d'affaires Groupe

dont France (yc Cdiscount) dont Latam

EBITDA Groupe

dont France (yc Cdiscount) Marge (en %)

dont Latam Marge (en %)

EBITDA après loyers Gr. dont France (yc Cdiscount) Marge (en %)

dont Latam Marge (en %)

ROC Groupe

S1 2020

S1 2021

Var

Var. TCC

16 140

14 480

-10%

-0,5%1

8739

7 810

-11%

-7,2%1

7 401

6 670

-10%

+6,9%1

1 063

1 0992

+3%

+11%

604

622

+3%

+3%

6,9%

8,0%

+105 bp

+108 bp

459

4772

+4%

+21%

6,2%

7,2%

+96 bp

+91bp

595

6282

+5%

+15%

287

296

+3%

+4%

3,3%

3,8%

+51 bp

+54 bp

308

3312

+7%

+25%

4,2%

5,0%

+80 bp

+77 bp

399

4442

+11%

+24%

dont France (yc Cdiscount)

160

173

+8%

+9%

Marge (en %)

1,8%

2,2%

+39 bp

+41 bp

dont Latam

239

2712

+13%

+33%

Marge (en %)

3,2%

4,1%

+84 bp

+85 bp

Résultat net normalisé

(95)

(72)

+23

n.s.

Part du Groupe

Résultat net, part du Groupe

(340)

(35)

+306

n.s.

(activités poursuivies)

1 Progression organique hors essence et calendaire ; 2 Dont 6 M€ de crédits fiscaux

2

Résultats semestriels 2021 / jeudi 29 juillet 2021

Chiffres clés

Génération de cash et dette financière au premier semestre

En M€

Cash flow libre hors cessions Groupe

dont France (yc Cdiscount, hors GreenYellow) dont Latam

Dette financière brute Groupe dont France (y compris Cdiscount) dont Latam

DFN hors IFRS 5 Groupe

dont France (yc Cdiscount, hors GreenYellow) dont Latam

DFN après IFRS 5 Groupe

dont France (yc Cdiscount, hors GreenYellow) dont Latam

S1 2020

S1 2021

Var.

(885)

(1 021)

-136

(297)

(346)

-50

(629)

(615)

+14

8 554

8 477

-77

5 542

5 105

-438

3 012

3 372

+360

6 347

6 344

-3

4 792

4 633

-158

1 726

1 767

+41

4 837

5 482

+644

3 395

3 837

+4411

1 636

1 702

+66

Note : cash-flow libre présenté sur le périmètre France Retail et E-commerce, hors GreenYellow, en cohérence avec le nouveau périmètre des covenants bancaires. Le développement et la transition de GreenYellow vers un modèle de détention d'actifs sont assurés par ses ressources propres.

1 L'écart par rapport à la variation constatée sur la DFN hors IFRS 5 (-158 M€) s'explique essentiellement par la baisse des

IFRS 5 liée à la cession de Leader Price qui était classé en IFRS 5 au 30 juin 2020

Résultats semestriels 2021 / jeudi 29 juillet 2021

3

Faits marquants France

Nouvelle progression de la rentabilité des enseignes de distribution

  • Nouvelle progression de la rentabilité des enseignes de distribution1 avec une marge de ROC en hausse de +81 bps à 2,1%2 et l'ouverture de 353 magasins de proximité posant les bases d'une forte reprise de la croissance au S2
    • Baisse du chiffre d'affaires France Retail de -7,3% en comparable sur le semestre en raison de la base élevée de S1 2020, la baisse conjoncturelle du tourisme et les restrictions sanitaires du S1 2021
    • Effets des plans de transformation menés dans l'ensemble des enseignes depuis

le T3 2020

    • Réduction des coûts Covid
    • ROC de 166 m€ en France Retail et 7m€ sur Cdiscount
  • Poursuite du développement de l'e-commerce alimentaire
    • Hausse comparable de +103% sur 2 ans, au-delà du marché
    • Extension du partenariat Amazon au click & collect et montée en puissance de l'entrepôt O'logistique automatisé par Ocado
  • Amélioration des conditions financières et extension à juillet 2026 de 1,8 Md€ du principal crédit syndiqué de Casino
    • Covenant3 confortablement respecté au 30 juin 2021 avec une marge de 359 M€ sur l'EBITDA
    • Extension du crédit syndiqué Monoprix jusqu'en janvier 2026 avec une clause d'ajustement annuel de la marge en fonction de l'atteinte d'objectifs RSE
  • Signature avec BNPP d'un partenariat et d'un accord en vue de la cession de Floa pour un montant total de 179 M€4, et sécurisation de 99 M€5 d'earn-out portant le total des cessions à 3,1 Mds€

1 France Retail hors GreenYellow, Vindémia et promotion immobilière ; 2 Détails page 20 ; 3 Ratio dette brute sécurisée / EBITDA après loyers sur le périmètre France Retail et e-commerce hors GreenYellow ; 4 Incluant 129 M€ relatifs à la cession des titres et un complément de prix de 50 M€ notamment liés au renouvellement des accords commerciaux entre Cdiscount, les enseignes Casino et FLOA ; 5 Dans le cadre des cessions immobilières réalisées en 2019

Résultats semestriels 2021 / jeudi 29 juillet 2021

4

Faits marquants Amérique Latine

Progression du ROC S1 de +33% à change constant, succès du spin-off d'Assaí

  • Rentabilité en amélioration avec un EBITDA S1 en progression de +21% à change constant et un ROC en hausse de +33% à change constant
    • Progression de la marge d'EBITDA de +96 bp et de la marge de ROC de +84 bp
    • Progression organique des ventes de +5,5% sur le second trimestre, tiré par Assai (+22%1)
  • La valorisation de la participation de Casino en Amérique latine a doublé depuis l'annonce du spin-off2 d'Assaí, progressant de 1,1 Md€ à 2,3 Mds€

Evolution de la somme des cours de GPA et Assai en USD (ADR)

26

24 Annonce

  1. du spin-off

10

sept.-20oct.-20nov.-20déc.-20janv.-21févr.-21mars-21avr.-21mai-21

juin-21

1 Donnée publiée par la filiale ; 2 Annonce du spin-off le 9 septembre 2020

5

Résultats semestriels 2021 / jeudi 29 juillet 2021

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Casino Guichard Perrachon SA published this content on 29 July 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 29 July 2021 05:46:07 UTC.