Le fabricant chinois de batteries CATL prévoit de lever au moins 31,01 milliards de dollars hongkongais (3,99 milliards de dollars américains) lors de son introduction à la Bourse de Hong Kong, selon son prospectus déposé lundi. Il s'agit de la plus importante mise sur le marché de nouvelles actions dans la métropole cette année.

Le spécialiste des batteries pour véhicules électriques met en vente 117,9 millions d'actions à un prix maximal de 263 dollars hongkongais l'unité, selon les documents déposés auprès de la Bourse de Hong Kong.

La taille de l'opération pourrait atteindre environ 5,3 milliards de dollars si les options d'ajustement de la taille de l'offre et la clause de surallocation, dite « greenshoe », sont exercées.

Plus de 20 investisseurs de référence, menés par Sinopec et la Kuwait Investment Authority, se sont engagés à acheter environ 2,62 milliards de dollars d'actions CATL, indique le prospectus.

L'option d'ajustement de la taille de l'offre permettrait d'augmenter le nombre d'actions de 17,7 millions supplémentaires, pour lever jusqu'à 4,65 milliards de dollars hongkongais (598 millions de dollars américains) en plus. Une option « greenshoe » permettrait de céder jusqu'à 17,7 millions d'actions supplémentaires.

La fixation du prix des actions se déroulera entre mardi et vendredi, le prix final devant être annoncé au plus tard le 19 mai, selon les documents boursiers.

Les actions CATL à Hong Kong seront vendues avec une légère décote par rapport au cours de clôture du titre à Shenzhen vendredi, si le prix est fixé à 263 dollars hongkongais. Cette décote serait plus importante si le prix à Hong Kong est inférieur à ce niveau.

CATL précise dans son prospectus avoir obtenu une dérogation de la Bourse de Hong Kong pour ne pas publier de prix plancher, afin d'éviter d'impacter la cotation de son action à Shenzhen.

Sur le total, 109,1 millions d'actions seront allouées aux investisseurs institutionnels et 8,8 millions seront proposées aux investisseurs particuliers hongkongais, selon le prospectus.

Cette opération constituera la plus importante levée de fonds à Hong Kong depuis celle du groupe Midea, qui avait mobilisé 4,6 milliards de dollars l'an dernier.

Les actions CATL commenceront à être négociées à la Bourse de Hong Kong le 20 mai.

Surveillance accrue du conflit commercial sino-américain

Les investisseurs américains opérant sur le territoire national ne pourront pas acquérir d'actions CATL lors de cette opération à Hong Kong, selon les documents, mais nombre de ces fonds disposent de structures offshore pouvant participer.

En janvier, l'entreprise a été inscrite par le département américain de la Défense sur une liste d'entreprises chinoises soupçonnées de collaborer avec l'armée chinoise. CATL précise dans son prospectus travailler avec l'administration américaine pour contester cette « désignation erronée ».

« Cela ne nous empêche pas de faire affaire avec d'autres entités que quelques autorités gouvernementales américaines, et ne devrait donc pas avoir d'impact significatif sur notre activité », indique le groupe.

Cette levée de fonds intervient alors que les États-Unis et la Chine ont salué des discussions constructives à Genève ce week-end en vue d'apaiser leur guerre commerciale, mais les droits de douane de 145 % imposés par Washington sur les produits chinois et ceux de 125 % par Pékin sur les biens américains restent en vigueur.

« Les politiques tarifaires évoluent rapidement. À ce stade, nous ne pouvons pas évaluer précisément leur impact potentiel sur notre activité, mais nous suivrons la situation de près », précise CATL dans son prospectus.

CATL avait déjà déclaré que l'impact des droits de douane américains serait limité, le marché américain représentant une faible part de son chiffre d'affaires.

Son activité nord-américaine reste largement restreinte par les mesures de l'administration Biden, qui excluent les batteries chinoises du programme de subventions pour véhicules électriques.

CATL privilégie la concession de licences de sa technologie à ses clients américains, dont Ford et Tesla, pour qu'ils construisent leurs propres usines de batteries, plutôt que d'investir directement, une stratégie souvent critiquée par les responsables politiques américains.

($1 = 7,7759 dollars hongkongais)

($1 = 7,2364 yuans renminbis chinois)

(1 dollar hongkongais = 0,9306 yuan chinois)