Finances Centrais Eletricas Brasileiras S.A.

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BRELETACNPB7

Services aux collectivités d'électricité

Marché Fermé - Sao Paulo Autres places de cotation 22:07:00 24/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
41,83 ^BRL	-0,97 %		-2,01 %	-10,96 %

19/04	Phoenix surenchérit sur EDF pour le contrôle de la société brésilienne de production d'électricité EMAE	RE
19/04	Le fonds d'investissement Phoenix remporte la vente aux enchères de la société d'électricité brésilienne EMAE	RE

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	51 247	57 626	52 311	97 242	96 843	84 121	-	-
Valeur Entreprise ¹	85 643	92 185	82 613	130 317	96 843	119 640	112 652	109 552
PER	5,61 x	9,25 x	9,49 x	24 x	20,3 x	10,6 x	9,65 x	6,82 x
Rendement	4,58 %	2,81 %	4,52 %	-	-	3,44 %	6,12 %	4,24 %
Capitalisation / CA	1,85 x	1,98 x	1,39 x	2,85 x	2,61 x	2,18 x	2,16 x	2,12 x
Valeur Entreprise / CA	3,09 x	3,17 x	2,2 x	3,82 x	2,61 x	3,1 x	2,89 x	2,76 x
Valeur Entreprise / EBITDA	6,48 x	6,6 x	4,35 x	7,33 x	5,02 x	5,38 x	4,94 x	4,47 x
Valeur Entreprise / FCF	-42 x	47,4 x	14,6 x	16,9 x	-	8,14 x	8,01 x	6,28 x
FCF Yield	-2,38 %	2,11 %	6,85 %	5,9 %	-	12,3 %	12,5 %	15,9 %
Price to Book	0,73 x	0,77 x	0,68 x	0,9 x	-	0,76 x	0,72 x	0,72 x
Nbr de Titres (en Milliers)	1 352 634	1 568 931	1 568 931	2 301 228	2 253 003	2 250 474	-	-
Cours de référence ²	38,24	37,00	33,01	43,23	46,98	41,83	41,83	41,83
Date de publication	28/03/20	19/03/21	18/03/22	13/03/23	14/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	27 726	29 081	37 616	34 074	37 159	38 649	38 926	39 696
EBITDA ¹	13 210	13 978	19 007	17 780	19 274	22 232	22 825	24 523
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	10 262	10 444	18 173	15 090	10 525	18 166	20 003	21 757
Marge d'exploitation	37,01 %	35,91 %	48,31 %	44,29 %	28,33 %	47 %	51,39 %	54,81 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	6 369	6 953	10 994	3 347	1 728	10 192	13 166	15 718
Résultat net ¹	10 697	6 387	5 714	3 638	4 882	8 064	9 765	11 097
Marge nette	38,58 %	21,96 %	15,19 %	10,68 %	13,14 %	20,86 %	25,09 %	27,95 %
BNA ²	6,820	4,000	3,480	1,800	2,310	3,930	4,337	6,137
Free Cash Flow ¹	-2 041	1 944	5 657	7 690	-	14 699	14 067	17 436
Marge FCF	-7,36 %	6,68 %	15,04 %	22,57 %	-	38,03 %	36,14 %	43,92 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	13,91 %	29,76 %	43,25 %	-	66,12 %	61,63 %	71,1 %
FCF Conversion (Résultat net)	-	30,44 %	99,01 %	211,36 %	-	182,28 %	144,06 %	157,13 %
Dividende / Action ²	1,750	1,040	1,494	-	-	1,438	2,562	1,773
Date de publication	28/03/20	19/03/21	18/03/22	13/03/23	14/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	9 957	11 492	9 181	8 856	8 033	9 009	9 210	9 246	8 781	9 922	10 183	10 195	10 093	10 407	-
EBITDA ¹	5 598	4 775	5 428	4 861	3 197	4 401	5 616	5 431	4 560	3 840	5 558	5 788	5 496	5 709	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	4 215	3 352	4 230	2 144	2 385	3 522	3 987	4 994	3 635	-	4 840	4 854	4 553	4 757	-
Marge d'exploitation	42,33 %	29,17 %	46,07 %	24,21 %	29,69 %	39,09 %	43,29 %	54,01 %	41,4 %	-	47,53 %	47,61 %	45,11 %	45,71 %	-
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	4 033	795	3 585	1 295	-212,6	-1 138	854,1	2 139	771	-2 371	2 453	2 295	2 002	2 307	-
Résultat net ¹	923,8	610	2 716	1 401	-14,53	-478,6	488,6	1 619	1 477	1 048	2 020	2 276	2 084	2 950	-
Marge nette	9,28 %	5,31 %	29,58 %	15,82 %	-0,18 %	-5,31 %	5,31 %	17,51 %	16,82 %	10,57 %	19,84 %	22,32 %	20,65 %	28,35 %	-
BNA ²	0,6258	0,0640	1,830	0,9646	-0,008500	-0,3400	0,2300	0,7800	0,5000	0,4300	1,034	0,9890	0,9056	1,282	-
Dividende / Action ²	-	1,494	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,357	-
Date de publication	16/11/21	18/03/22	16/05/22	12/08/22	10/11/22	13/03/23	05/05/23	09/08/23	08/11/23	14/03/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	34 396	34 559	30 302	33 075	-	35 519	28 531	25 431
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	2,604 x	2,472 x	1,594 x	1,86 x	-	1,598 x	1,25 x	1,037 x
Free Cash Flow ¹	-2 041	1 944	5 657	7 690	-	14 699	14 067	17 437
ROE (RN / Capitaux Propres)	16,9 %	13,2 %	16,3 %	11,2 %	-	9,44 %	9,43 %	10,8 %
ROA (RN / Total Actif)	-	5,31 %	6,62 %	4,56 %	-	3,57 %	3,76 %	4,92 %
Total Actifs ¹	-	120 321	86 270	79 730	-	226 129	260 047	225 729
Actif net par Action ²	52,40	48,00	48,50	48,00	-	55,20	57,90	58,50
Cash Flow Par Action ²	-	2,700	5,160	4,590	-	2,580	5,540	-
Capex ¹	1 955	2 255	2 573	1 586	-	4 945	3 440	2 942
Capex / CA	7,05 %	7,75 %	6,84 %	4,65 %	-	12,79 %	8,84 %	7,41 %
Date de publication	28/03/20	19/03/21	18/03/22	13/03/23	14/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Centrais Eletricas Brasileiras S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

C+

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

41,83 BRL

Objectif de cours Moyen

59,13 BRL

Ecart / Objectif Moyen

+41,35 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Services hydroélectriques et marémoteurs

	Varia. 1 janv.	Capi.
CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS S.A.	-10,96 %	16,31 Md
CHINA YANGTZE POWER CO., LTD.	+10,41 %	87,02 Md
SICHUAN CHUANTOU ENERGY CO.LTD	+12,04 %	11,4 Md
NHPC LIMITED	+41,10 %	10,88 Md
BROOKFIELD RENEWABLE PARTNERS L.P.	-14,74 %	10,48 Md
MERIDIAN ENERGY LIMITED	+6,95 %	9,09 Md
GUANGXI GUIGUAN ELECTRIC POWERCO.,LTD.	+13,36 %	6,83 Md
MERCURY NZ LIMITED	-2,27 %	5,33 Md
CHINA SOUTHERN POWER GRID ENERGY STORAGE CO., LTD.	-0,81 %	4,31 Md
FEDERAL HYDRO-GENERATING COMPANY - RUSHYDRO	-.--%	3,84 Md

Services hydroélectriques et marémoteurs