Les investisseurs se sont débarrassés des actions et des obligations des promoteurs immobiliers chinois mercredi, après qu'un rapport des médias indiquant que CIFI Holdings (Group) Co avait fait défaut ait ajouté aux inquiétudes concernant le secteur immobilier en crise.

Les actions de CIFI Holdings cotées à Hong Kong ont plongé de 32,3 % pour atteindre un niveau record à la clôture du marché mercredi, après que le fournisseur de renseignements sur le crédit Reorg ait rapporté que le promoteur chinois n'avait pas payé certaines dettes non standard.

En réponse à des questions sur le rapport, CIFI a déclaré qu'elle cherchait activement des solutions, sans donner plus de détails. Le site Web de la société indique qu'elle était le huitième promoteur chinois coté en bourse l'année dernière.

L'effondrement des actions, qui est survenu après que le président de CIFI ait récemment prédit un stress de liquidité "sans précédent", a déclenché des ventes sauvages dans le secteur.

Les actions et obligations d'autres promoteurs immobiliers ont également chuté.

Un indice qui suit les promoteurs immobiliers du continent cotés à Hong Kong a chuté de plus de 6,4 % pour atteindre un niveau record.

À Shanghai, les obligations émises par des sociétés immobilières telles que CIFI Holdings, Sunac Real Estate et Gemdale Corp ont été parmi les plus grands perdants. La Bourse de Shanghai a brièvement suspendu la négociation d'une obligation CIFI, citant des fluctuations anormales.

Les investisseurs craignent que la crise de liquidités du secteur n'atteigne finalement CIFI, qui avait été considéré comme l'un des rares promoteurs privés relativement résilients du pays, a déclaré Shujin Chen, responsable de la recherche FIG en Chine chez Jefferies.

La fragilité générale du sentiment d'investissement dans le sillage de la baisse de la livre sterling et les incertitudes de la politique monétaire mondiale n'ont certainement pas aidé", a-t-elle ajouté.

Les fortes pertes boursières de cette semaine montrent également que les investisseurs ne s'attendent pas à ce que de nouvelles mesures de stimulation de l'immobilier soient annoncées pendant ou immédiatement après le 20e Congrès du Parti communiste qui se tiendra à partir du 16 octobre.

CIFI Holdings a manqué le paiement de la dette d'une société de projet connue sous le nom de Tianjin Xingzhou Real Estate Development Co, a rapporté Reorg, citant des sources.

Dans une lettre aux employés datée du 27 septembre, le président de CIFI, Lin Zhong, a déclaré que la priorité de la société est désormais de survivre, car les ventes de biens immobiliers en Chine restent moroses dans un contexte de blocage du COVID-19, de ralentissement économique et de boycott des paiements hypothécaires.

"Les difficultés et les épreuves vont persister pendant une période assez longue", a déclaré Lin dans la lettre, qui a été largement diffusée via les médias sociaux et confirmée par la société.

Lin a déclaré que le boycott des prêts hypothécaires a incité de nombreuses autorités locales à resserrer les retraits d'argent des comptes séquestres, ce qui a encore réduit les liquidités des promoteurs immobiliers.

"Bien que nous disposions de plus de 30 milliards de yuans (4,14 milliards de dollars) de liquidités dans nos livres, l'écrasante majorité d'entre elles ne pouvait pas répondre à la demande raisonnable des entreprises", indique la lettre de CIFI.

"Dans les mois à venir, les flux de trésorerie de CIFI vont rencontrer des défis sans précédent."

Une source en contact direct avec Lin a déclaré à Reuters que Lin subit une pression immense, car il n'y a pas de nouveau soutien politique important en vue, donc "il n'est pas clair quand l'industrie peut voir une lueur d'espoir."

La semaine dernière, CIFI a été rétrogradé par Fitch Ratings, qui a cité la baisse du tampon de liquidité et l'augmentation de l'effet de levier du promoteur.

Les malheurs du marché immobilier chinois se sont aggravés en août, les données officielles montrant que les prix des logements, les ventes et les investissements ont tous chuté, ajoutant de la pression sur l'économie en berne. Un certain nombre de grands promoteurs immobiliers ont fait défaut sur leurs obligations, et les gouvernements locaux se démènent pour trouver des solutions de financement qui permettront de relancer la construction de nouveaux logements, qui est au point mort. (1 $ = 7,2501 yuan renminbi chinois) (Reportage de la rédaction de Shanghai et de Xie Yu ; édition de Kim Coghill)