CGG CGG Annonce ses Résultats du Deuxième Trimestre 2021
Un deuxième trimestre en retrait
Rebond de l’activité prévu au second semestre
Bonne progression de la cession des actifs mis en vente
PARIS, France – 28 juillet 2021 – CGG (ISIN: FR0013181864), leader mondial dans les Géosciences, annonce ses résultats non audités du T2 2021.
Sophie Zurquiyah, Directeur Général de CGG, a déclaré :
« Au cours du premier semestre, notre environnement de marché s’est nettement amélioré, mais cela ne s’est pas encore traduit dans les dépenses en Géoscience de nos clients. Compte tenu des sous-investissements en exploration et production, l’augmentation des dépenses pour mieux comprendre le sous-sol et développer de nouvelles opportunités est plus que jamais nécessaire. De nos trois métiers, le Multi-clients a été le plus touché par les retards des investissements. Après un premier semestre en demi-teinte, l'activité devrait se renforcer dans la seconde moitié de 2021 et au-delà. Avec ses technologies de haut de gamme en géosciences et équipements, et des données multi-clients de grande qualité dans les bassins les plus attractifs, CGG est bien placé pour apporter à ses clients les solutions adaptées pour accroître leur efficacité, tout en répondant à leurs objectifs ESG. Dans cet environnement, l'innovation technologique, la diversification de nos activités ainsi que la génération de cash demeurent nos principales priorités ».
T2 2021 : Une faible activité Multi-clients et Equipement
* Les indicateurs ajustés représentent une information supplémentaire corrigée des charges non récurrentes liées à la détérioration économique |
Chiffres clés – deuxième trimestre 2021
| Chiffres clés IFRS En millions $ | 2020 T2 | 2021 T2 | Variations % |
| Chiffre d'affaires | 239 | 172 | (28)% |
| Résultat Opérationnel | (32) | (1) | 97% |
| Mise en equivalence | - | - | - |
| Coût de l'endettement financier net | (33) | (33) | (2)% |
| Autres produits (charges) financiers | (36) | (4) | 90% |
| Impôts | (33) | (7) | 80% |
| Résultat net des activités poursuivies | (134) | (44) | 67% |
| Résultat net des activités abandonnées | (13) | (7) | 50% |
| Résultat net Groupe | (147) | (51) | 65% |
| Cash-Flow Opérationnel IFRS | 81 | 54 | (33)% |
| Cash-Flow Net IFRS | (77) | (56) | 28% |
| Dette nette | 783 | 1 070 | 37% |
| Dette nette avant crédits-baux | 626 | 935 | 49% |
| Capitaux employés | 2 129 | 2 108 | (1)% |
Chiffres clés – premier semestre 2021
| Chiffres clés IFRS En millions $ | A la fin Juin 2020 | A la fin Juin 2021 | Variations % |
| Chiffre d'affaires | 491 | 380 | (23)% |
| Résultat Opérationnel | (72) | (15) | 79% |
| Mise en equivalence | - | - | - |
| Coût de l'endettement financier net | (66) | (68) | (3)% |
| Autres produits (charges) financiers | (30) | (42) | (40)% |
| Impôts | (38) | (12) | 68% |
| Résultat net des activités poursuivies | (205) | (136) | 34% |
| Résultat net des activités abandonnées | (40) | 5 | 112% |
| Résultat net Groupe | (245) | (132) | 46% |
| Cash-Flow Opérationnel IFRS | 226 | 159 | (30)% |
| Cash-Flow Net IFRS | (60) | (27) | 55% |
| Dette nette | 783 | 1 070 | 37% |
| Dette nette avant crédits-baux | 626 | 935 | 49% |
| Capitaux employés | 2 129 | 2 108 | (1)% |
Chiffres clés des activités – deuxième trimestre 2021
| Chiffres clés des activités En millions $ | 2020 T2 | 2021 T2 | Variations % |
| Chiffre d’affaires des activités | 202 | 157 | (22)% |
| EBITDAs des activités | 68 | 42 | (39)% |
| Taux de marge d’EBITDAs | 34% | 26% | (7) bps |
| Résultat opérationnel des activités | (53) | (7) | 86% |
| Taux de marge opérationnelle | (26)% | (5)% | 22 bps |
| Ajustement lié à IFRS 15 | 21 | 6 | (70)% |
| Résultat opérationnel IFRS | (32) | (1) | 97% |
| Cash-Flow Opérationnel des activités | 81 | 54 | (33)% |
| Net Cash-Flow des activités | (77) | (56) | 28% |
| Informations supplémentaires | |||
| EBITDAs des activités ajusté avant CNR | 76 | 35 | (53)% |
| Taux de marge d’EBITDAs | 37% | 22% | (15) bps |
| Résultat opérationnel des activités ajusté | (5) | (15) | (231)% |
| Taux de marge opérationnelle | (2)% | (10)% | (7) bps |
Chiffres clés des activités – premier semestre 2021
| Chiffres clés des activités En millions $ | A la fin Juin 2020 | A la fin Juin 2021 | Variations % |
| Chiffre d’affaires des activités | 473 | 370 | (22)% |
| EBITDAs des activités | 191 | 78 | (59)% |
| Taux de marge d’EBITDAs | 40% | 21% | (19) bps |
| Résultat opérationnel des activités | (84) | (18) | 79% |
| Taux de marge opérationnelle | (18)% | (5)% | (13) bps |
| Ajustement lié à IFRS 15 | 12 | 3 | (74)% |
| Résultat opérationnel IFRS | (72) | (15) | 79% |
| Cash-Flow Opérationnel des activités | 226 | 159 | (30)% |
| Net Cash-Flow des activités | (60) | (27) | 55% |
| Informations supplémentaires | |||
| EBITDAs des activités ajusté avant CNR | 200 | 75 | (63)% |
| Taux de marge d’EBITDAs | 42% | 20% | (22) bps |
| Résultat opérationnel des activités ajusté | 36 | (28) | (178)% |
| Taux de marge opérationnelle | 8% | (7)% | (15) bps |
Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS – T2 2021
| Compte de résultat En millions $ | Segment figures | IFRS 15 adjustment | IFRS figures |
| Chiffre d’affaires | 157 | 14 | 172 |
| Résultat opérationnel | (7) | 6 | (1) |
| Eléments de flux de trésorerie En millions $ | Segment figures | IFRS 15 adjustment | IFRS figures |
| EBITDAs | 42 | 14 | 56 |
| Variation de BFR et de Provisions | 14 | (14) | 0 |
| Cash-Flow Opérationnel | 54 | - | 54 |
| VNC de la librairie de données MC En millions $ | Segment figures | IFRS 15 adjustment | IFRS figures |
| Bilan d’ouverture, 1er avr 21 | 291 | 204 | 495 |
| Bilan de clôture, 30 juin 21 | 313 | 203 | 516 |
Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS – H1 2021
| Compte de résultat En millions $ | Segment figures | IFRS 15 adjustment | IFRS figures |
| Chiffre d’affaires | 370 | 10 | 380 |
| Résultat opérationnel | (18) | 3 | (15) |
| Eléments de flux de trésorerie En millions $ | Segment figures | IFRS 15 adjustment | IFRS figures |
| EBITDAs | 78 | 10 | 88 |
| Variation de BFR et de Provisions | 87 | (10) | 77 |
| Cash-Flow Opérationnel | 159 | - | 159 |
| VNC de la librairie de données MC En millions $ | Segment figures | IFRS 15 adjustment | IFRS figures |
| Bilan d’ouverture, 1er jan 21 | 285 | 207 | 492 |
| Bilan de clôture, 30 juin 21 | 313 | 203 | 516 |
Résultats du deuxième trimestre 2021 des activités
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)
| Geology, Geophysics & Reservoir (GGR) En millions $ | 2020 T2 | 2021 T2 | Variations % |
| Chiffre d’affaires des activités | 144 | 110 | (24)% |
| Geoscience | 83 | 73 | (12)% |
| Multi-Clients | 62 | 37 | (40)% |
| Préfinancements | 46 | 17 | (63)% |
| Après-ventes | 15 | 20 | 28% |
| EBITDAs des activités | 74 | 55 | (26)% |
| Taux de marge | 51% | 50% | (1) bps |
| Résultat opérationnel des activités | (39) | 15 | 138% |
| Taux de marge | (27)% | 13% | 40 bps |
| Mise en equivalence | - | - | - |
| Capitaux employés (en milliards $) | 1,6 | 1,6 | (1)% |
| Informations supplémentaires | |||
| EBITDAs des activités ajusté avant CNR | 81 | 49 | (39)% |
| Taux de marge | 56% | 45% | (11) bps |
| Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR | 9 | 7 | (24)% |
| Taux de marge | 6% | 6% | (0) bps |
| Autres chiffres clés | |||
| Investissements cash multi-clients (m$) | (73) | (43) | 40% |
| Taux de préfinancement cash multi-clients (%) | 63% | 39% | (24) bps |
Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 110 millions$, en baisse de (24)% d’une année sur l’autre.
- Le chiffre d’affaires de Géoscience est de 73 millions$, en baisse de (12)% d’une année sur l’autre.
Geoscience a poursuivi sa reprise au deuxième trimestre.
Le volume de prise de commandes a plus que doublé au premier semestre et nous devrions être attributaire de projets importants dans les principaux bassins sédimentaires (Golfe du Mexique, Brésil et Guyana).
La focalisation de nos clients sur le développement des réservoirs soutient la demande pour des technologies de pointe et notamment pour nos séquences de traitement-imagerie qui permettent de bien identifier les structures de failles dans les réservoirs complexes.
Le chiffre d’affaires en données Multi-Clients est de 37 millions$, en baisse de (40)% d’une année sur l’autre.
Les investissements cash Multi-clients au T2 2021 se sont élevés à (43) millions$, en baisse de (40)% d’une année sur l’autre avec deux études multi-clients marine streamer ; nous avons démarré une étude de 5 mois en mer du nord au large de la Norvège et poursuivi l’étude Nébula au large du Brésil. Les revenus associés au préfinancement de nos projets multi-clients ont été de 17 millions$ ce trimestre et le taux de préfinancement de 39% dû au glissement sur le troisième trimestre d’engagements de nos clients.
Les après-ventes sont de 20 millions$ en hausse de 28% sur un an.
La valeur nette comptable de la bibliothèque multi-clients à fin juin 2021 est de 313 millions$ (516 millions$ après ajustements IFRS 15) dont 85% offshore et 15% onshore.
L’EBITDAs des activités de GGR est de 55 millions$ et la marge est de 50% et l’EBITDAs ajusté* des activités de GGR est de 49 millions$, et une marge de 45%.
Le résultat opérationnel des activités de GGR est de 15 millions$. Le résultat opérationnel ajusté* des activités de GGR est de 7 millions$
Les capitaux employés de GGR sont stables à 1,6 milliards$ à fin juin 2021.
Equipement
| Equipment En millions $ | 2020 T2 | 2021 T2 | Variations % |
| Chiffre d’affaires des activités | 58 | 48 | (19)% |
| En terrestre | 45 | 29 | (36)% |
| En marine | 10 | 12 | 25% |
| En outils de puits | 3 | 4 | 63% |
| Hors du secteur pétrolier | 1 | 3 | 82% |
| EBITDAs des activités | - | (9) | - |
| Taux de marge | 0% | (18)% | (19) bps |
| Résultat opérationnel des activités | (7) | (16) | (124)% |
| Taux de marge | (12)% | (34)% | (22) bps |
| Capitaux employés (en milliard $) | 0,5 | 0,5 | (1)% |
| Informations supplémentaires | |||
| EBITDAs des activités ajusté avant CNR | 1 | (8) | - |
| Taux de marge | 2% | (17)% | (20) bps |
| Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR | (6) | (16) | - |
| Taux de marge | (11)% | (33)% | (22) bps |
Le chiffre d’affaires des activités Equipement est faible comme prévu ce trimestre à 48 millions$, en baisse de (19)% d’une année sur l’autre.
Les ventes d’équipements terrestres du trimestre ont représenté 60% des ventes totales, soutenues par la livraison de systèmes en Chine, Russie et au Moyen-Orient. L’activité vibrateurs a été importante avec 25 ‘Nomad’ livrés ce trimestre.
Les ventes d’équipements marine ont représenté 25% des ventes totales. Sercel a été attributaire d’un contrat important avec BGP pour la livraison de 18,000 nodes GPR300. Sercel a finalisé ce trimestre l’acquisition de la société LISS (Low Impact Seismic Sources)
Les ventes pour les outils de puits sont de 4 millions$ et les ventes d’autres équipements de 3 millions$.
L’EBITDAs des activités Equipement est de (9) millions$ et l’EBITDAs ajusté* des activités Equipement est de (8) millions$, soit une marge de (17)%.
Le résultat opérationnel des activités Equipement est de (16) millions$ et le résultat opérationnel ajusté* des activités Equipement est de (16) millions$, soit une marge de (33)%.
Les capitaux employés Equipement sont stables à 0,5 milliards$ à fin juin 2021.
Résultats financiers du deuxième trimestre 2021
| Compte de résultat consolidé En millions $ | 2020 T2 | 2021 T2 | Variations % |
| Taux de Change euro/dollar | 1,10 | 1,20 | 9% |
| Chiffre d’affaires des activités | 202 | 157 | (22)% |
| GGR | 144 | 110 | (24)% |
| Equipement | 58 | 48 | (19)% |
| Elim & Autres | (1) | - | - |
| Marge brute des activités | 24 | 9 | (63)% |
| EBITDAs des activités | 68 | 42 | (39)% |
| GGR | 81 | 49 | (39)% |
| Equipement | 1 | (8) | - |
| Coûts Corporate | (6) | (3) | 40% |
| Elim & Autres | - | (2) | - |
| plan COVID-19 | (7) | 6 | - |
| Résultat opérationnel des activités | (53) | (7) | 86% |
| GGR | 9 | 7 | (24)% |
| Equipement | (6) | (16) | - |
| Coûts Corporate | (7) | (4) | 40% |
| Elim & Autres | (1) | (2) | - |
| Charges non récurrentes | (49) | 8 | - |
| Ajustement lié à IFRS 15 | 21 | 6 | (70)% |
| Résultat opérationnel IFRS | (32) | (1) | 97% |
| Mises en équivalence | - | - | - |
| Coût de l’endettement financier net | (33) | (33) | (2)% |
| Autres produits (charges) financiers | 1 | (4) | - |
| Impôts | (24) | (7) | (73)% |
| CNR (Impôts & Autres items financiers) | (46) | - | - |
| Résultat net des activités poursuivies | (134) | (44) | 67% |
| Résultat net des activités abandonnées | (13) | (7) | 50% |
| Résultat net Groupe | (147) | (51) | 65% |
| Résultat net part du Groupe | (147) | (50) | 66% |
| Résultat net par action en $ | (0,21) | (0,07) | 66% |
| Résultat net par action en € | (0,19) | (0,06) | 69% |
Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 157 millions$, en baisse de (22)% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 46% pour Géoscience, 24% pour Multi-Clients (soit 70% du total pour GGR) et de 30% pour l’Equipement.
L’EBITDAs des activités du Groupe est de 42 millions$ et l’EBITDAs ajusté* des activités du Groupe est de 35 millions$ en baisse de (53)% d’une année sur l’autre, avec une marge de 22% en raison du mix défavorable des activités.
Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (7) millions$ et le résultat opérationnel ajusté* des activités du Groupe est de (15) millions$.
L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 6 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (1) millions$.
Le coût de la dette s’élève à (33) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du trimestre atteint (30) millions$.
Les autres produits/charges financiers sont de (4) millions$.
La charge d’impôts ce trimestre est de (7) millions$.
Le résultat net des activités poursuivies est en perte de (44) millions$.
| Activités abandonnées au T2 2021 : Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. - Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 12 millions$. - Le résultat net des activités abandonnées est de (7) millions$. - Le Net Cash-Flow des activités abandonnées est de 0 million$ . |
Le résultat net Groupe est en perte de (51) millions$.
Le résultat net part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (50) millions$ / (42) millions€.
Cash-Flow du deuxième trimestre 2021
| Eléments de flux de trésorerie En millions $ | 2020 T2 | 2021 T2 | Variations % |
| Cash-flow opérationnel des activités | 81 | 54 | (33)% |
| Investissements | (89) | (57) | (36)% |
| Industriel | (4) | (6) | 26% |
| R&D | (12) | (8) | (32)% |
| Multi-Client (Cash) | (73) | (43) | (40)% |
| Marine MC | (62) | (43) | (30)% |
| Terrestre MC | (11) | - | (97)% |
| Produits des cessions d’actifs | - | - | - |
| Cash-flow libre des activités | (8) | (3) | 63% |
| Remboursements des contrats de location | (15) | (15) | 1% |
| Intérêts versés de la dette | (32) | (30) | (8)% |
| Plan 2021 | (22) | (8) | (64)% |
| Cash-flow net des activités abandonnées | - | - | - |
| Net Cash flow | (77) | (56) | 28% |
| Cash-flow affectés aux financements | - | (67) | - |
| Taux de change et autres | (1) | 1 | - |
| Augmentation (diminution) des liquidités | (78) | (122) | (56)% |
| Informations supplémentaires | - | ||
| Variations du BFR et provisions, inclues dans le Cash-flow opérationnel des activités | 15 | 14 | (7)% |
| Indemnités de départ | (3) | (6) | 89% |
| Cash-flow libre des activités avant indemnités de départ | (5) | 3 | - |
Le cash-flow opérationnel des activités s’établit 54 millions$, en baisse de (33)%
Les investissements du Groupe sont de (57) millions$:
- Les investissements industriels s’élèvent à (6) millions$, et les investissements en recherche et développement à (8) millions$,
- Les investissements cash multi-clients s’élèvent à (43) millions$.
Le cash-flow libre des activités s’élève à (3) millions$.
Le cash-flow net est de (56) millions$, après (15) millions$ de paiement des contrats de location, (30) millions$ de paiement des intérêts cash de la dette, (8) millions$ de coûts cash associés au plan 2021 et 0 million$ de cash-flow libre des activités abandonnées.
L’impact du refinancement sur le cash-flow net du Groupe est de (67) millions$ dont (39) millions$ de frais de refinancement et de remboursement anticipé et (28) millions$ de réduction de la dette brute.
Résultats financiers du premier semestre 2021
| Compte de résultat consolidé En millions $ | A la fin Juin 2020 | A la fin Juin 2021 | Variations % |
| Taux de Change euro/dollar | 1,10 | 1,21 | 10% |
| Chiffre d’affaires des activités | 473 | 370 | (22)% |
| GGR | 342 | 210 | (38)% |
| Equipment | 133 | 161 | 21% |
| Elim & Autres | (2) | (1) | 52% |
| Marge brute des activités | 97 | 26 | (74)% |
| EBITDAs des activités | 191 | 78 | (59)% |
| GGR | 204 | 80 | (61)% |
| Equipment | 9 | 8 | (16)% |
| Coûts Corporate | (12) | (9) | 24% |
| Elim & Other | (1) | (4) | (220)% |
| plan COVID-19 | (9) | 3 | 130% |
| Résultat opérationnel des activités | (84) | (18) | 79% |
| GGR | 57 | (4) | (107)% |
| Equipment | (6) | (8) | (30)% |
| Coût Corporate | (13) | (11) | 17% |
| Elim & Other | (2) | (4) | (175)% |
| Charges non récurrentes | (120) | 10 | 108% |
| Ajustement lié à IFRS 15 | 12 | 3 | (74)% |
| Résultat opérationnel IFRS | (72) | (15) | 79% |
| Mises en équivalence | - | - | - |
| Coût de l’endettement financier net | (66) | (68) | (3)% |
| Autres produits (charges) financiers | 7 | (42) | - |
| Impôts | (29) | (12) | (58)% |
| NRC (Impôts & Autres items financiers) | (46) | - | - |
| Résultat net des activités poursuivies | (205) | (136) | 34% |
| Résultat net des activités abandonnées | (40) | 5 | - |
| Résultat net Groupe | (245) | (132) | 46% |
| Résultat net part du Groupe | (247) | (133) | 46% |
| Résultat net par action en $ | (0,35) | (0,19) | 46% |
| Résultat net par action en € | (0,31) | (0,15) | 51% |
Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 370 millions$, en baisse de (22)% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 38% pour Géoscience, 19% pour Multi-Clients (soit 57% du total pour GGR) et de 43% pour l’Equipement.
Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 210 millions$, en baisse de (38)% d’une année sur l’autre.
- Le chiffre d’affaires Géoscience est de 139 millions$, en baisse de (21)% d’une année sur l’autre.
- Le chiffre d’affaires pour les données Multi-Clients est de 71 millions$ en baisse de (57)% d’une année sur l’autre. Les revenus associés au préfinancement de nos projets Multi-clients sont de 32 millions$, soit une baisse de (69)% d’une année sur l’autre. Les investissements Multi-clients sont de (74) millions$, en baisse de (47)% d’une année sur l’autre. Le taux de préfinancement est de 44%.
Les après-ventes sont de 39 millions$ en baisse de (38)% d’une année sur l’autre.
Les ventes d’équipements du premier semestre 2021 se sont élevées à 161 millions$ en hausse de 21%.
L’EBITDAs des activités du Groupe est de 78 millions$, en baisse de (59)% d’une année sur l’autre et le taux de marge est de 21%. La marge d’EBITDAs de GGR est de 40% et celle de l’Equipement est de 4%.
Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (18) millions$.
L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 3 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (15) millions$.
Le coût de la dette s’élève à (68) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du semestre atteint (36) millions$.
Les autres produits/charges financiers sont de (42) millions$ dont (39) millions de frais de refinancement.
Les impôts sont de (12) millions$.
Le résultat net des activités poursuivies est de (136) millions$.
| Activités abandonnées Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. Les principaux agrégats sont les suivants : - Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 19 millions$. - Le résultat net des activités abandonnées est de 5 millions$. - Le cash-flow des activités abandonnées sur le semestre est de 0 million$. |
La perte nette du Groupe au premier semestre 2021 est de (132) millions$.
La perte nette part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (133) millions$ / (110) millions€ au premier semestre 2021.
Cash-Flow
| Eléments de flux de trésorerie En millions $ | A la fin Juin 2020 | A la fin Juin 2021 | Variations % |
| Cash-flow opérationnel des activités | 226 | 159 | (30)% |
| Investissements | (177) | (99) | (44)% |
| Industriel | (12) | (9) | (25)% |
| R&D | (24) | (16) | (32)% |
| Multi-Client (Cash) | (140) | (74) | (47)% |
| Marine MC | (113) | (73) | (36)% |
| Terrestre MC | (27) | (1) | (97)% |
| Produits des cessions d’actifs | - | (3) | - |
| Cash-flow libre des activités | 50 | 57 | 16% |
| Paiement du principal des contrats de location | (29) | (29) | (2)% |
| Intérêts versés de la dette | (40) | (36) | (8)% |
| Plan 2021 | (50) | (19) | (62)% |
| Cash-flow libre des activités abandonnées | 9 | - | - |
| Net Cash flow | (60) | (27) | 55% |
| Cash-flows affectés au financement | - | (67) | - |
| Taux de change et autres | (5) | (6) | (18)% |
| Augmentation (diminution) des liquidités | (65) | (100) | (54)% |
| Informations supplémentaires | |||
| Variations du BFR et provisions, inclues dans le Cash-flow opérationnel des activités | 36 | 87 | 142% |
| Indemnités de départ | (4) | (12) | (180)% |
| Cash-flow libre des activités avant indemnités de départ | 54 | 69 | 28% |
Le cash-flow opérationnel des activités s’établit 159 millions$, en baisse de (30)% comparé à 226 millions$ au premier semestre 2020.
Les investissements du Groupe sont de (99) millions$, en baisse de (44)%:
- les investissements industriels s’élèvent à (9) millions$, en baisse de (25)%,
- les investissements en recherche et développement sont de (16) millions$ en baisse de (32)%,
- et les investissements cash multi-clients s’élèvent à (74) millions$, en baisse de (47)%.
Le cash-flow libre des activités poursuivies est de 57 millions$ en hausse de 16% sur un an.
Après paiement du principal des contrats de crédit-bail pour (29) millions$, paiement des intérêts cash de la dette pour (36) millions$, paiement des coûts cash du Plan 2021 pour (19) millions$, et un cash-flow libre des activités abandonnées de 0 million$, le cash-flow net du Groupe au S1 2021 est de (27) millions$ contre (60) millions$ au S1 2020.
L’impact du refinancement sur le cash-flow net du Groupe est de (67) millions$ dont (39) millions$ de frais de refinancement et de remboursement anticipé et (28) millions$ de réduction de la dette brute.
Bilan à fin juin 2021
Les liquidités sont de 385 m$ et les liquidités en numéraire sont de 285 m$ après réduction de la dette brute de 28 m$ lors du refinancement.
La dette brute avant IFRS 16 s’établit à 1 220 millions$ à fin juin 2021 et la dette nette ressort à 935 millions$.
La dette brute après IFRS 16 s’établit à 1 355 millions$ à fin juin 2021 et la dette nette ressort à 1 070 millions$.
Le ratio d’endettement, dette nette sur EBITDAs ajusté des activités est de 3,9x à fin juin 2021.
Conférence téléphonique T2 2021
Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 8h00 (Paris) – 7h00 (Londres)
Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l’audio webcast sur le site internet de la société www.cgg.com
Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l’heure prévue l’un des numéros suivants :
| Appels France Appels UK Code | +33(0) 1 70 70 07 81 +44(0) 844 4819 752 9761434 |
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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
AU 30 JUIN 2021
Comptes de résultat intermédiaires consolidés non audités
| Six mois clos le 30 juin | |||
| Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions en dollars US | 2021 | 2020 | |
| Chiffre d’affaires total | 380,2 | 491,2 | |
| Autres produits des activités ordinaires | 0,3 | 0,5 | |
| Total produits des activités ordinaires | 380,5 | 491,7 | |
| Coût des ventes | (351,6) | (382,5) | |
| Marge brute | 28,9 | 109,2 | |
| Coûts nets de recherche et développement | (9,9) | (7,5) | |
| Frais commerciaux | (14,3) | (17,2) | |
| Frais généraux et administratifs | (30,3) | (36,3) | |
| Total autres produits (charges) - net | 10,7 | (120,3) | |
| Résultat d’exploitation | (14,9) | (72,1) | |
| Coût de l’endettement financier brut | (68,3) | (67,2) | |
| Produits financiers sur la trésorerie | 0,7 | 1,5 | |
| Coût de l’endettement financier net | (67,6) | (65,7) | |
| Autres produits financiers (charges) | (42,0) | (30,0) | |
| Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en équivalence | (124,5) | (167,8) | |
| Impôts | (12,1) | (37,6) | |
| Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence | (136,6) | (205,4) | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0,1 | 0,1 | |
| Résultat net des activités poursuivies | (136,5) | (205,3) | |
| Résultat net des activités abandonnées | 4,9 | (40,0) | |
| Résultat net de l’ensemble consolidé | (131,6) | (245,3) | |
| Attribué aux : | |||
| Actionnaires de la société mère | (132,7) | (246,6) | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1,1 | 1,3 | |
| Résultat net par action | |||
| – Base | (0,19) | (0,35) | |
| – Dilué | (0,19) | (0,35) | |
| Résultat net par action pour les activités poursuivies | |||
| – Base | (0,20) | (0,29) | |
| – Dilué | (0,20) | (0,29) | |
| Résultat net par action pour les activités abandonnées | |||
| – Base | 0,01 | (0,06) | |
| – Dilué | 0,01 | (0,06) | |
États de situation financière consolidés non audités
| Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire | 30 juin 2021 | 31 décembre 2020 |
| ACTIF | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 285,2 | 385,4 |
| Clients et comptes rattachés, nets | 231,5 | 325,0 |
| Stocks et travaux en cours, nets | 228,8 | 237,8 |
| Créances d’impôt | 86,0 | 84,6 |
| Autres actifs financiers courants, nets | - | 13,7 |
| Autres actifs courants, nets | 94,7 | 92,0 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 135,3 | 117,7 |
| Total actif courant | 1 061,5 | 1 256,2 |
| Impôts différés actif | 7,4 | 10,3 |
| Participations et autres immobilisations financières, nettes | 12,2 | 13,6 |
| Sociétés mises en équivalence | 3,1 | 3,6 |
| Immobilisations corporelles, nettes | 228,0 | 268,1 |
| Immobilisations incorporelles, nettes | 657,2 | 639,2 |
| Ecarts d’acquisition des entités consolidées, nets | 1 188,1 | 1 186,5 |
| Total actif non-courant | 2 096,0 | 2 121,3 |
| TOTAL ACTIF | 3 157,5 | 3 377,5 |
| PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | ||
| Concours bancaires | - | 0,2 |
| Dettes financières – part court terme | 66,3 | 58,6 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 100,5 | 96,7 |
| Dettes sociales | 112,8 | 106,6 |
| Impôts sur les bénéfices à payer | 45,3 | 56,8 |
| Acomptes clients | 21,6 | 19,5 |
| Provisions – part court terme | 20,8 | 52,7 |
| Autres passifs financiers courants | 18,8 | 34,4 |
| Autres passifs courants | 289,1 | 278,6 |
| Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés | 7,0 | 13,0 |
| Total passif courant | 682,2 | 717,1 |
| Impôts différés passif | 19,6 | 16,3 |
| Provisions – part long terme | 45,6 | 51,8 |
| Dettes financières – part long terme | 1 288,5 | 1 330,3 |
| Autres passifs financiers non courants | 43,6 | 53,0 |
| Autres passifs non courants | 39,7 | 44,4 |
| Total dettes et provisions non-courantes | 1 437,0 | 1 495,8 |
| Actions ordinaires : 1 194 005 823 actions autorisées et 711 394 241 actions d’une valeur nominale de 0,01 EUR par action en circulation au 30 juin 2021 | 8,7 | 8,7 |
| Primes d’émission et d’apport | 464,1 | 1 687,1 |
| Réserves | 611,4 | (480,6) |
| Autres réserves | (25,8) | (37,3) |
| Actions propres | (20,1) | (20,1) |
| Résultats directement enregistrés en capitaux propres | (0,1) | (0,7) |
| Ecarts de conversion | (43,7) | (37,4) |
| Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère | 994,5 | 1 119,7 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 43,8 | 44,9 |
| Total capitaux propres | 1 038,3 | 1 164,6 |
| TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 3 157,5 | 3 377,5 |
Tableaux des flux de trésorerie intermédiaires consolidés non audités
| Six mois clos le 30 juin | |||
| Montants en millions de dollars US | 2021 | 2020 | |
| EXPLOITATION | |||
| Résultat net de l’ensemble consolidé | (131,6) | (245,3) | |
| Moins : Résultat net des activités abandonnées | (4,9) | 40,0 | |
| Résultat net des activités poursuivies | (136,5) | (205,3) | |
| Amortissements et dépréciations | 50,2 | 100,8 | |
| Amortissements et dépréciations des études Multi-clients | 62,3 | 186,4 | |
| Amortissements et dépréciations capitalisés en études Multi-clients | (8,7) | (8,4) | |
| Augmentation (diminution) des provisions | (31,6) | 1,2 | |
| Coûts des paiements en actions | (1,2) | 2,6 | |
| Plus ou moins-values de cessions d’actif | (0,1) | 0,1 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | (0,1) | (0,1) | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | — | — | |
| Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie | 42,0 | 30,0 | |
| Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d’impôt | (23,7) | 107,3 | |
| Moins : coût de la dette financière | 67,6 | 65,7 | |
| Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt) | 12,1 | 37,6 | |
| Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt | 56,0 | 210,6 | |
| Impôt décaissé | (5,6) | (1,1) | |
| Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement | 50,4 | 209,5 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 108,9 | 16,7 | |
| - Variation des clients et comptes rattachés | 99,1 | 77,1 | |
| - Variation des stocks et travaux en cours | 4,0 | (18,5) | |
| - Variation des autres actifs circulants | (2,3) | (1,5) | |
| - Variation des fournisseurs et comptes rattachés | 1,2 | (2,4) | |
| - Variation des autres passifs circulants | 6,9 | (38,0) | |
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | 159,3 | 226,2 | |
| INVESTISSEMENT | |||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études Multi-clients | (25,7) | (36,6) | |
| Investissement en trésorerie dans les études Multi-clients, nettes de trésorerie | (73,5) | (139,9) | |
| Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles | — | 0,1 | |
| Plus ou moins-values sur immobilisations financières | (2,4) | 0,2 | |
| Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise | (0,4) | (0,4) | |
| Variation des prêts et avances donnés/reçus | — | — | |
| Variation des subventions d’investissement | — | — | |
| Variation des autres actifs financiers non courants | 1,3 | 9,7 | |
| Flux de trésorerie affectés aux investissements | (100,7) | (166,9) | |
| Six mois clos le 30 juin | |||
| Montants en millions de dollars US | 2021 | 2020 | |
| FINANCEMENT | | ||
| Remboursement d'emprunts | (1 227,5) | — | |
| Nouveaux emprunts | 1 160,3 | — | |
| Paiement au titre des contrats de location | (29,5) | (28,8) | |
| Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires | (0,2) | — | |
| Charges d’intérêt payées | (36,5) | (39,5) | |
| Augmentation de capital : | |||
| - par les actionnaires de la société mère | — | — | |
| - par les participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées | — | — | |
| Dividendes versés et remboursement de capital : | |||
| - aux actionnaires de la société mère | — | — | |
| - aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées | (3,6) | (7,2) | |
| Acquisition et cession des actions auto-détenues | — | — | |
| Flux de trésorerie provenant des opérations de financement | (137,0) | (75,5) | |
| Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie | (3,3) | (7,5) | |
| Incidence des variations de périmètre | — | — | |
| Variation de trésorerie des activités abandonnées | (18,5) | (41,1) | |
| Variation de trésorerie | (100,2) | (64,8) | |
| Trésorerie à l'ouverture | 385,4 | 610,5 | |
| Trésorerie à la clôture | 285,2 | 545,7 | |
Pièce jointe
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