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CGG : Résultats du 3ème Trimestre 2015

05/11/2015 | 07:31
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Résultats du 3ème Trimestre 2015

Cash-Flow libre positif dans un environnement de marché très difficile

Nouvelle étape du Plan de Transformation

T3 : Résultat Opérationnel1 et Cash-Flow libre1 positifs

  • Chiffre d'Affaires de $470m, stable en séquentiel
  • Résultat Opérationnel Groupe1 de $4m et EBIT1 de $15m
  • Acquisition de Données Contractuelles2: réduction des pertes de la marine
  • Equipement: marge opérationnelle de 5% dans de faibles volumes
  • GGR: marge opérationnelle solide de 21%
  • EBITDAs1 de $122m et Investissements en baisse de 51% d'une année sur l'autre à $98m
  • Résultat net de $(1074)m après $(1015)m de dépréciation d'écarts d'acquisition et charges non-récurrentes
  • Cash-Flow libre1 de $22m au T3 et de $(61)m pour les 9 premiers mois
  • Liquidité Groupe de $440m à fin septembre
  • Ratio Dette Nette/EBITDAs à 3,25x à fin septembre et mise en suspens du covenant au 31 décembre 2015

       

Nouvelle étape : Recentrage sur les activités à haute valeur-ajoutée
Flotte réduite à 5 navires principalement dédiée aux Multi-Clients

  • GGR à plus de 60% et Acquisition de Données Contractuelles à moins de 15% du Chiffre d'Affaires futur du Groupe
  • Flotte réduite à 5 navires d'ici au T2 2016 et dédiée pour 2/3 aux programmes multi-clients. 3 navires déjà arrêtés à fin octobre
  • Réduction supplémentaire de 930 emplois3 dans le Groupe au niveau mondial
  • $950m de charges non-récurrentes non-cash correspondant principalement à des dépréciations d'écarts d'acquisition
  • $200m de charges non-récurrentes cash à enregistrer dans les comptes futurs et à débourser principalement au T2-T3 2016
  • Financement de la transformation du Groupe par ventes d'actifs non-stratégiques et par augmentation des capitaux propres ou entrée d'intérêts minoritaires
 
  
1Chiffres avant charges non-récurrentes liées au Plan de Transformation

2Nouvelle structure de reporting (cf. Appendix)
3Plan soumis à l'accord de nos représentants sociaux


PARIS, France - 5 novembre 2015 - CGG (ISIN: 0000120164 - NYSE: CGG), leader mondial dans les Géosciences, annonce aujourd'hui ses résultats consolidés, non audités du troisième trimestre 2015.

Jean-Georges Malcor, Directeur Général de CGG, a déclaré :

«Dans un marché très difficile, la bonne performance cash de ce trimestre est le fruit des actions d'économies de coûts et de réduction d'investissements que nous avons mis en place depuis fin 2013 dans le cadre de notre plan stratégique et qui vise à transformer CGG d'une société d'acquisition sismique en un groupe intégré dans les géosciences.
Anticipant des conditions de marché  qui continuent à se dégrader au quatrième trimestre et qui pourraient rester durablement détériorées, nous proposons aujourd'hui d'intensifier la stratégie mise en oeuvre depuis deux ans avec une nouvelle étape. Ce mouvement majeur passera principalement par une réduction de la flotte à cinq navires dont les deux tiers de la capacité seront désormais dédiés aux programmes Multi-Clients. Cette action permettra de ramener l'activité d'Acquisition de données contractuelles à moins de 15% du chiffre d'affaires consolidé, réduisant ainsi l'exposition du Groupe à cette activité cyclique, très concurrentielle et fortement consommatrice en capitaux. L'ajustement de la flotte et les mesures de réduction de coûts entraineront la suppression de près de 13% des emplois dans le monde. Cette nouvelle étape de notre Plan de Transformation est soumise pour approbation aux représentants du personnel pour une mise en oeuvre au cours du premier semestre 2016. Elle engendre un coût non-cash de $950 millions dans les comptes trimestriels et se traduira par un coût cash de près de $200 millions à comptabiliser ultérieurement.
Nous envisageons de financer les besoins du Groupe, notamment lié au Plan de Transformation, par ventes d'actifs non-stratégiques et par augmentation des capitaux propres ou entrée d'intérêts minoritaires.
Cette nouvelle étape nous permet de bâtir un groupe rééquilibré autour de positions uniques en Equipement, en Multi-Clients, en Imagerie et Réservoir et en expertise technologique en Acquisition de données. CGG devrait ainsi être résilient tout le long de la phase difficile du cycle pour redevenir fortement générateur de cash lors du rebond du marché.»
         

Evènement  post-clôture :

CGG a vendu sa librairie Multi-Clients terrestre canadienne le 31 octobre 2015.

·         Résultats du troisième trimestre

             o    Chiffre d'Affaires de $470m, stable en séquentiel

             o    Résultat opérationnel, avant charges non-récurrentes (CNR), de $4m

             o    EBIT, avant CNR, de $15m avec une contribution positive des sociétés mises en équivalence, liée principalement à la Joint-Venture SGBS

            o    EBITDAS de $122m et Cash-Flow libre positif avant charges non-récurrentes de $22m

             o    Suite à la détérioration des conditions de marché et à la mise en place d'une nouvelle étape de réduction de la flotte ; des dépréciations d'actifs, dépréciations des écarts d'acquisition et charges non-récurrentes de $1015m ont été passées ce trimestre :

  •  $500m répartis entre $365m de dépréciations des écarts d'acquisition de la Marine et $135m de dépréciations d'actifs, principalement liés aux navires
  • $450m de dépréciation des écarts d'acquisition GGR
  • $48m de dépréciations d'impôts différés actifs sur pertes passées
  • $17m d'autres coûts de transformation, principalement liés à des licenciements

            o    Résultat Net, après CNR, de $(1074)m

             o    Le carnet de commandes s'établit à $821m au 1er octobre 2015. Le taux de couverture de la flotte s'établit à ce jour à 92% au T4 2015. Pour 2016, cet indicateur ne sera plus pertinent, la flotte devenant principalement dédiée à l'activité Multi-Clients.

       

·         Mise en place d'une nouvelle segmentation de reporting

             o    Nouvelle segmentation sans impact au niveau des comptes consolidés

             o    Création du segment « Ressources Non-Opérées » regroupant les actifs de la Marine mis à l'arrêt et les coûts de restructuration du Groupe

             o    La division GGR intègre désormais les capitaux employés de la Marine dédiés à l'activité Multi-Clients

             o    La production du segment de l'Acquisition de Données est désormais limitée aux seuls revenus contractuels

Chiffres clés du 3ème trimestre 2015

Avant charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015
Chiffre d'Affaires  694  473  470
  Equipement  180  107  103
Acquisition de données contractuelles  235  130  152
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)  305  257  227
Eliminations (26) (21) (12)
EBITDAS  208  112  122
  Equipement  42  17  15
  Acquisition de données contractuelles  26 (24)  11
  GGR  176  136  113
  Ressources non-opérées  0  0  0
  Coûts Corporate & Eliminations (36) (17) (17)
  Taux de marge d'EBITDAS 30,0% 23,6% 26,0%
Résultat Opérationnel  51 (25)  4
  Equipement  29  7  5
  Acquisition de données contractuelles (11) (57) (24)
  GGR  71  51  47
  Ressources non-opérées (4) (6) (5)
  Coûts Corporate & Eliminations (34) (20) (19)
  Taux de marge opérationnelle 7,3% (5,2)% 0,9%
EBIT  40 (9)  15
  Equipement  29  7  5
  Acquisition de données contractuelles (20) (41) (13)
  GGR  69  51  47
  Ressources non-opérées (4) (6) (5)
  Eliminations (34) (20) (19)
Taux de marge d'EBIT 5,8% (1,9)% 3,2%
Cash-Flow Opérationnel  156  101  145
Frais financiers nets (50) (46) (50)
  Dont partie cash (17) (49) (26)
Cash-Flow Libre (63) (64)  22

                                              Chiffres clés du 3ème trimestre 2015

Après charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015
EBITDAS  201 106 107
Résultat Opérationnel (14) (30) (963)
EBIT (24) (14) (952)
Frais financiers nets (50) (46) (50)
Total Impôts sur bénéfices (43) (1) (72)
  Dont  Impôts différés liés aux
  variations de devises
(9) 0,5 (1)
Résultat Net (116) (61) (1074)
Charges non-récurrentes (CNR) (64) (5) (967)
Cash-Flow Opérationnel  136  80  120
Cash-Flow Libre (83) (85) (3)
Dette nette  2579  2497  2538
Capitaux Employés  5983  5185  4148


Chiffres clés des neuf premiers mois de l'année 2015

Avant charges non-récurrentes(CNR)

En million $ Fin septembre 2014 Fin septembre 2015
Chiffre d'Affaires  2189  1512
  Equipement  583  335
Acquisition de données contractuelles  847  501
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)  894  723
Eliminations (135) (47)
EBITDAS  591  379
  Equipement  143  57
  Acquisition de données contractuelles  92  5
  GGR  486  369
  Ressources non-opérées  0  0
  Coûts Corporate & Eliminations (130) (52)
  Taux de marge d'EBITDAS 27,0% 25,1%
Résultat Opérationnel 131 (2)
  Equipement  109  26
  Acquisition de données contractuelles (19) (103)
  GGR  189  145
  Ressources non-opérées (13) (14)
  Coûts Corporate & Eliminations (135) (56)
  Taux de marge opérationnelle 6,0% (0,1)%
EBIT 91 25
  Equipement  109  26
  Acquisition de données contractuelles (56) (76)
  GGR  186  145
   Ressources non-opérées (13) (14)
  Coûts Corporate & Eliminations (135) (56)
Taux de marge d'EBIT 4,2% 1,7%
Cash-Flow Opérationnel  543  362
Frais financiers nets (146) (143)
  Dont partie cash (68) (101)
Cash-Flow Libre (267) (61)

Chiffres clés des neuf premiers mois de l'année 2015

Avant charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Fin septembre 2014 Fin septembre 2015
EBITDAs  487  342
Résultat Opérationnel (165) (992)
EBIT (205) (965)
Frais financiers nets (204) (143)
Total Impôts sur bénéfices (71) (82)
  Dont  Impôts différés liés aux
  variations de devises
(13) (2)
Résultat Net (480) (1190)
Charges non-récurrentes (CNR) (296) (990)
Cash-Flow Opérationnel  517  290
Cash-Flow Libre (293) (133)
Dette nette  2579  2538
Capitaux Employés  5983  4148

Résultats du troisième trimestre 2015 par segment opérationnel et avant charges non-récurrentes

 Equipement

  

Equipement Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième  Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $        
Chiffre d'Affaires Total 180 107 103 (43)% (4)%
   Chiffre d'Affaires Externe 167 97 96 (43%) (1)%
EBITDAs 42 17 15 (63)% (9)%
   Taux de marge 23,0% 15,9% 15,0% (800) bps (90)bps
Résultat Opérationnel 29 7 5 (83)% (27)%
   Taux de marge 16,2% 6,3% 4,8% (1140) bps (150)bps
EBIT 29 7 5 (83)% (27)%
Capitaux Employés (en milliard $) 0,8 0,7 0,7 NA NA

Le chiffre d'affaires total de l'Equipement est de $103 millions, en baisse de 43% par rapport au troisième trimestre 2014 et de 4% en séquentiel. Comme lors du deuxième trimestre, les ventes marines sont impactées par un faible volume de livraison dans un environnement de marché difficile. Les ventes terrestres ont bénéficié de livraisons partielles à nos clients au Moyen-Orient.
Les ventes d'équipements Marine ont représenté 28% des ventes totales, comparé à 24% au deuxième trimestre 2015. Les ventes internes sont en légère baisse séquentielle, elles ne représentent que 7% des ventes totales comparé à 9% au deuxième trimestre 2015. Les ventes externes se sont élevées à $96 millions, stable en séquentiel.

L'EBITDAs de l'Equipement atteint $15 millions soit un taux de marge de 15,0%.

Le résultat opérationnel de l'Equipement s'élève à $5 millions soit un taux de marge de 4,8%, grâce aux efforts importants et continus de réduction des coûts.

Les capitaux employés de l'Equipement sont de $0,7 milliard à fin septembre 2015.


Acquisition de Données Contractuelles

Acquisition de Données Contractuelles Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième  Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $          
Chiffre d'Affaires Total 235 130 152 (35)% 17%
Total Acquisition Marine  175 86 110 (37)% 29%
Total Acquisition Terrestre & Multi-Physiques 60 44 42 (30)% (5)%
EBITDAs 26 (24) 11 (60)% 144%
Taux de marge 11,1% (18,3)% 6,9% (420) bps 2520 bps
Résultat Opérationnel (11) (57) (24) (111)% 58%
Taux de marge (4,8)% (43,4)% (15,6)% (1080) bps 2780 bps
EBIT (20) (41) (13) 35% 68%
Taux de marge (8,5)% (31,6)% (8,5)% 0 bp 2310 bps
Capitaux Employés (en milliard $) 1,5 1,3 0,8 NA NA

Le chiffre d'affaires total de l'Acquisition de données contractuelles est de $152 millions, en baisse de 35% d'une année sur l'autre et en hausse de 17% en séquentiel.

  • Le chiffre d'affaires en Acquisition de données contractuelles Marine est de $110 millions, en baisse de 37% d'une année sur l'autre et en hausse de 29% en séquentiel. Le taux de disponibilité des navires est de 84%. Il se compare à un taux de disponibilité de 74% au deuxième trimestre 2015 et de 92% au troisième trimestre 2014. Le taux de production des navires s'établit à 92% et se compare à un taux de production de 94% au deuxième trimestre 2015 et de 92% au troisième trimestre 2014.
     
  • Le chiffre d'affaires en Acquisition de données Terrestre et Multi-Physiques est de $42 millions, en baisse de 30% d'une année sur l'autre et de 5% en séquentiel. Les mesures de restructurations prises ces deux dernières années se sont traduites par une bonne performance financière de l'activité terrestre.

L'EBITDAs de l'Acquisition de données contractuelles s'élève à $11 millions soit un taux de marge de 6,9%.

Le Résultat Opérationnel de l'Acquisition de données contractuelles est de $(24) millions. Le taux de disponibilité plus élevé, ainsi que notre programme de réduction des coûts, nous ont permis de diminuer significativement les pertes de la Marine contractuelle ce trimestre.

L'EBIT de l'Acquisition de données contractuelles est de $(13) millions. Les contributions positives des sociétés mises en équivalence proviennent principalement des JV Seabed Geosolutions et Argas.

L'EBIT de l'Acquisition de données contractuelles après les charges non-récurrentes inclut $(505) millions d'éléments non-récurrents liés au Plan de Transformation.

Les capitaux employés de l'Acquisition de données contractuelles sont de $0,8 milliard à fin septembre 2015.

Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

GGR Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième  Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $          
Chiffre d'Affaires Total GGR 305 257 227 (26)% (12)%
Multi-clients 133 120 84 (37)% (30)%
Pré-financements 104 83 57 (46)% (32)%
Imagerie & Réservoir  172 137 143 (17)% 4%
EBITDAs 176 136 113 (36)% (17)%
Taux de marge 57,9% 52,8% 49,8% (810) bps (300) bps
Résultat Opérationnel 71 51 47 (44)% (10)%
   Taux de marge 23,2% 19,9% 20,5% (270) bps 60 bps
EBIT 69 51 47 (34)% (10)%
Taux de marge 22,7% 19,9% 20,5% (220) bps 60 bps
Capitaux Employés (en milliard $)  3,8  3,3  2,6 NA NA

Le chiffre d'affaires total de GGR est de $227 millions, en baisse de 26% d'une année sur l'autre et de 12% en séquentiel.

  • Le chiffre d'affaires en données multi-clients est de $84 millions, en baisse de 37% d'une année sur l'autre et de 30% en séquentiel. Ce trimestre, la flotte a été dédiée à 33% à des programmes multi-clients contre 44% au T3 2014 et 42% au T2 2015.
     
    • Les préfinancements sont de $57 millions, en baisse de 46% d'une année sur l'autre et de 32% en séquentiel. Les investissements cash multi-clients se sont élevés à $68 millions, en baisse de 55% d'une année sur l'autre et de 14% en séquentiel. Le taux de préfinancement cash s'établit à 83% contre 106% au T2 2015 et 69% au T3 2014.
    • Les après-ventes sont de $27 millions, en baisse de 5% d'une année sur l'autre et de 25% en séquentiel.
       
  • Le chiffre d'affaires en Imagerie & Réservoir est de $143 millions, en baisse de 17% d'une année sur l'autre et en hausse de 4% en séquentiel. Les activités en Imagerie & Réservoir ont été impactées par le report de certaines dépenses d'investissements ce trimestre, Geosoftware a cependant profité de quelques bonnes ventes de Geovation.

L'EBITDAs de GGR atteint $113 millions, soit un taux de marge de 49,8%.

Le Résultat Opérationnel de GGR s'élève à 47 millions, soit un taux de marge de 20,5%. Le taux d'amortissement des études multi-clients s'est élevé sur le trimestre à 61%. La valeur nette comptable de la librairie de données multi-clients s'établit à $1042 millions à fin septembre 2015. A cette date, la librairie terrestre représente 12% et la librairie marine 88% de l'ensemble.

L'EBIT de GGR s'élève à $47 millions, soit un taux de marge de 20,5%.

L'EBIT de GGR après les charges non-récurrentes inclut $(456) millions d'éléments non-récurrents liés au Plan de Transformation.

Les capitaux employés de GGR sont de $2,6 milliards à fin septembre 2015.

Ressources Non-Opérées

  

Ressources Non-Opérées

 
Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième  Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $          
EBITDAs  0 0  0 NA NA
Résultat Opérationnel (4) (6) (5) (21)% 27%
EBIT (4) (6) (5) (21)% 27%
Capitaux Employés (en milliard $)  (0,1)  (0,1)  0,0 NA NA

Le segment des Resources non-opérées englobe les coûts des actifs non-utilisés de  la Marine, ainsi que les coûts liés au Plan de Transformation. Les capitaux employés de ce segment incluent les actifs non-utilisés de la Marine et les provisions liées au Plan de Transformation du Groupe.

L'EBITDAs des Ressources non-opérées est nul.

Le Résultat Opérationnel des Ressources non-opérées s'élève à $(5) millions.

L'EBIT des Ressources non-opérées s'élève à $(5) millions.

L'EBIT des Ressources non-opérées après les charges non-récurrentes inclut $(6) millions d'éléments non-récurrents liés au Plan de Transformation.

Les capitaux employés des Ressources non-opérées sont nuls à fin septembre 2015.


Résultats Financiers du troisième trimestre 2015

 Le Chiffre d'affaires de CGG est de $470 millions, en baisse de 32% d'une année sur l'autre et de 1% en séquentiel. Il est constitué à 20% par la contribution de l'Equipement, à 32% par la contribution de l'Acquisition de données contractuelles et à 48% par la contribution de GGR.

  Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième  Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $          
Chiffre d'Affaires Groupe 694 473 470 (32)% (1)%
Equipement 180 107 103 (43)% (4)%
Acquisition de données  contractuelles 235 130 152 (35)% 17%
GGR 305 257 227 (26)% (12)%
Eliminations (26) (21) (12) NA NA

L'EBITDAs du Groupe est de $122 millions et le taux de marge est de 26,0%. Après les charges non-récurrentes, l'EBITDAs du Groupe est de $107 millions.

  Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $          
EBITDAs Groupe 208 112 122 (41)% 9%
   Taux de marge 30,0% 23,6% 26,0% (400) bps 240 bps
  Equipement 42 17 15 (63)% (9)%
   Acquisition de données  contractuelles 26 (24) 11 (60)% 144%
  GGR 176 136 113 (36)% (17)%
  Ressources non-opérées 0 0 0 NA NA
Eliminations (25) (9) (8) NA NA
Coûts Corporate (11) (8) (9) NA NA
Charges non-récurrentes (CNR) (7) (5) (15) NA NA

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $4 millions, soit un taux de marge de 0,9%. Après les charges non-récurrentes, le résultat opérationnel du Groupe est de $(963) millions.

  Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015 Variation
d'une année sur l'autre
Variation d'un trimestre à un autre
En million $          
Résultat Opérationnel Groupe 51 (25) 4 92% 118%
  Taux de marge 7,3% (5,2)% 0,9% (640) bps 610 bps
  Equipement 29 7 5 (83)% (27)%
   Acquisition de données  contractuelles (11) (57) (24) (111)% 58%
  GGR 71 51 47 (34)% (9)%
  Ressources non-opérées (4) (6) (5) (21)% 27%
Eliminations (22) (13) (9) NA NA
Coûts Corporate (12) (7) (9) NA NA
Charges non-récurrentes (CNR) (64) (5) (967) NA NA

L'EBIT du Groupe est de $15 millions, soit un taux de marge de 3,2%. Après les charges non-récurrentes, l'EBIT du Groupe est de $(952) millions.

Les Charges Non-Récurrentes s'élèvent à $967 millions:

  • $500m partagés entre $365 millions de dépréciations des écarts d'acquisition de la marine et $135 millions de dépréciations d'actifs, principalement liés aux navires.
  • $450 millions de dépréciation des écarts d'acquisition non-affectés au sein de GGR.
  • $17 millions d'autres coûts de transformation, principalement liés à des licenciements.

Les Charges financières nettes s'élèvent à $50 millions :

  • Le coût de la dette s'élève à $44 millions. Le montant total d'intérêts effectivement payés au cours du trimestre atteint $26 millions.
  • Les autres éléments financiers représentent une contribution négative de $6 millions.

Autres Impôts sur Bénéfices s'élèvent à $72 millions, incluant $48 millions de dépréciations de nos impôts différés actifs sur pertes passées du groupe fiscal français.

Le Résultat Net est une perte de $(1074) millions après les charges non-récurrentes.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est une perte de $(1074) millions/ €(959) millions correspondant à un résultat net par action de $(6,07)/ €(5,41).

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations s'établit à $145 millions comparé à $136 millions au troisième trimestre 2014. Après les charges non-récurrentes, le cash-flow dégagé par les opérations ressort à $120 millions.

Les investissements du Groupe pour le troisième trimestre 2015 sont de $98 millions, en baisse de 16% en séquentiel et de 52% d'une année sur l'autre.

  • Les investissements industriels s'élèvent à $22 millions, en baisse de 19% en séquentiel et de 42% d'une année sur l'autre.
  • Les investissements en Recherche et Développement s'élèvent à $8 millions.
  • Les investissements cash multi-clients s'élèvent à $68 millions, en baisse de 14% en séquentiel et de 55% d'une année sur l'autre.


  Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015
En millions de $      
Investissements 202 117 98
Industriels 39 28 22
R&D 12 10 8
Cash Multi-clients 151 79 68
  MC marine 134 74 57
  MC Terrestre 18 5 11

Cash-Flow Libre

Le cash-flow libre est positif de $22 millions ce trimestre, hors charges non-récurrentes, contre $(63) millions au troisième trimestre 2014. Après les charges non-récurrentes, le cash-flow libre est négatif de $(3) millions.


Comparaison du troisième trimestre 2015 avec le deuxième trimestre 2015 et le troisième trimestre 2014

Principaux éléments financiers Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015
En Million $
Taux de Change euro/dollar 1,34 1,10 1,11
Chiffre d'Affaires 694 473 470
Equipement 180 107 103
Acquisition de données contractuelles 235 130 152
GGR 305 257 227
Eliminations (26) (21) (12)
Marge brute 123 39 66
Résultat opérationnel avant CNR 51 (25) 4
Equipement 29 7 5
Acquisition de données contractuelles (11) (57) (24)
GGR 71 51 47
Ressources non-opérées (4) (6) (5)
Coûts Corporate & Eliminations (34) (20) (19)
CNR (64) (5) (967)
Résultat opérationnel après CNR (14) (30) (963)
Mises en équivalence avant CNR (10) 15 11
EBIT avant CNR 40 (9) 15
EBIT après CNR (24) (14) (952)
Frais financiers nets (50) (46) (50)
Autres Impôts sur bénéfices (33) (1) (72)
Impôts différés liés aux variations de devises (9) 0,5 (1)
Résultat Net (116) (61) (1074)
Résultat net par action en $ (0,67) (0,35) (6,07)
Résultat net par action en € (0,50) (0,32) (5,41)
EBITDAs avant CNR 208 112 122
Equipement 42 17 15
Acquisition de données contractuelles 26 (24) 11
GGR 176 136 113
Ressources non-opérées 0 0 0
Coûts Corporate & Eliminations (36) (17) (17)
Charges non-récurrentes (7) (5) (15)
EBITDAs après CNR 201 106 107
Investissements industriels/ R&D (incluant les variations de fournisseurs d'immobilisations) 46 36 27
Investissements cash multi-clients 151 79 68


Résultats Financiers des neuf premiers mois 2015

Le Chiffre d'Affaires Total de CGG est de $1512 millions en baisse de 31% par rapport aux neuf premiers mois 2014, en raison de conditions de marché difficiles et de la réduction du périmètre d'activité. Il est constitué à 20% de la contribution de l'Equipement, à 32% de la contribution de l'Acquisition de données contractuelles et à 48% de la contribution de GGR.

  Fin septembre 2014 Fin septembre 2015 Variation
En million $      
Chiffre d'Affaires Groupe 2189 1512 (31)%
Equipement 583 335 (43)%
Acquisition de données contractuelles 847 501 (41)%
GGR 894 723 (19)%
Eliminations (135) (47) NA

L'EBITDAs du Groupe est de $379 millions en baisse de 36% et le taux de marge est de 25,1%. Après les éléments non-récurrents, l'EBITDAs du Groupe est de $342 millions.

  Fin septembre 2014 Fin septembre 2015 Variation
 
En million $      
EBITDAs 591 379 (36)%
  Taux de marge 27,0% 25,1% (190) bps
  Equipement 143 57 (60)%
  Acquisition de données contractuelles 92 5 (94)%
  GGR 486 369 (24)%
   Ressources non-opérées 0 0 NA
  Eliminations (90) (26) NA
  Coûts corporate (40) (26) NA
 Charges non-récurrentes (CNR) (104) (37) NA

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $(2) millions, soit un taux de marge de (0,1)%. Après éléments non-récurrents, le résultat opérationnel du Groupe est de $(992) millions. Les conditions de marché se sont détériorées sur l'année avec le ralentissement des dépenses d'investissements et le report de projets de nos clients.  

  • La marge opérationnelle de la division Equipement est de 7,7%. Ce segment fait preuve d'une résilience persistante face à la baisse des volumes de ventes, grâce à d'importantes réductions de coûts et à la flexibilité de son organisation industrielle.
     
  • La marge opérationnelle de la division Acquisition de données contractuelles est de (20,5)% (hors charges non-récurrentes), malgré un taux de production élevé de 93% et de bonnes performances opérationnelles. La performance financière du segment Acquisition de données contractuelles a été impactée par des conditions de prix dégradées et un faible taux de disponibilité en moyenne.
     
  • La marge opérationnelle du segment GGR est de 20,0% avec une performance solide de tous les segments d'activité. L'activité Multi-Client s'est établie à $303 millions, et le taux de préfinancement a atteint 83%. Le taux d'amortissement des études multi-clients s'est élevé sur les neuf premiers mois 2015 à 58%, avec la valeur nette comptable de la librairie de données multi-clients à $1042 millions à fin septembre 2015. L'activité Imagerie a réalisé une bonne performance, notamment en Amérique du Nord. Les activités Réservoir et Géologie ont été impactées par le report de certaines dépenses d'investissements.
  Fin septembre 2014 Fin septembre 2015 Variation
En million $      
Résultat opérationnel 131 (2) (101)%
  Taux de marge 6,0% (0,1)% (610) bps
  Equipement 109 26 (76)%
  Acquisition de données contractuelles (19) (103) (447)%
  GGR 189 145 (23)%
   Ressources non-opérées (13) (14) (9)%
  Eliminations (92) (29) NA
  Coûts corporate (44) (27) NA
  Charges non-récurrentes (CNR) (296) (40) NA

L'EBIT du Groupe est de $25 millions, en baisse de 73%, soit une marge de 1,7%. Après les éléments non-récurrents, l'EBIT du Groupe est de $(965) millions.

Les charges non-récurrentes totales ont été de $990 millions :

  • $500 millions partagés entre $365 millions de dépréciations des écarts d'acquisition de la marine et $135 millions de dépréciations d'actifs, principalement liés aux navires.
  • $450 millions de dépréciation des écarts d'acquisition non-affectés au sein de GGR.
  • $40 millions d'autres coûts de transformation, principalement liés à des licenciements.

Les Charges financières nettes s'élèvent à $143 millions :

  • Le coût de la dette s'élève à $133 millions. Le montant total d'intérêts effectivement payés atteint $101 millions.
  • Les autres éléments financiers représentent une perte de $10 millions, dus à l'impact de change.

Les impôts sont de $80 millions, principalement dus à $48 millions de dépréciations d'impôts différés actifs sur pertes passées du groupe fiscal français.

Le Résultat Net est une perte de $(1190) millions après les charges non-récurrentes.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est une perte de $(1191) millions / €(1063) millions correspondant à un résultat net par action de $(6,73) / €(6,00).

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations, ressort à $362 millions avant les charges non-récurrentes et à $290 millions après les charges non-récurrentes.

Les investissements du Groupe sont de $331 millions pour les neuf premiers mois 2015, en baisse de 54% d'une année sur l'autre.

  • Les investissements industriels s'élèvent à $84 millions, en baisse de 57% d'une année sur l'autre.
  • Les investissements en Recherche et Développement s'élèvent à $29 millions.
  • Les investissements cash multi-clients s'élèvent à $218 millions, en baisse de 55% d'une année sur l'autre.
   

Fin septembre 2014
 

Fin septembre 2015
En million $    
Investissements 721 331
 Industriels 196 84
 R&D 43 29
Cash  Multi-clients 482 218
  MC Marine 437 197
  MC Terrestre 45 22

Cash-flow libre

Après paiement des charges d'intérêts et des investissements et hors charges non-récurrentes, le cash-flow libre est négatif de $(61) millions, contre $(267) millions pour les neuf premiers mois 2014. Après les charges non-récurrentes, le cash-flow libre est négatif de $(133) millions.

              

Bilan 

Ratio d'endettement net sur capitaux propres :

La dette brute du Groupe s'établit à $2,874 milliards à fin septembre 2015. La trésorerie disponible est de $336 millions. La dette nette ressort ainsi à $2,538 milliards.

En conséquence, le ratio « dette nette sur capitaux propres part du Groupe» s'établit à 164% à fin septembre 2015 contre 90% à fin décembre 2014.

La liquidité du Groupe, qui correspond à la somme de la trésorerie disponible et des lignes de crédit non-tirées, atteint $440 millions à fin septembre 2015.

Le Ratio Dette Nette/EBITDAs  s'élève à 3,25x à fin septembre et la levée du covenant au 31 décembre 2015 a été négociée avec nos banques prêteuses.


Comparaison des neuf premiers mois 2015 et 2014

Principaux éléments financiers Fin septembre 2014 Fin septembre 2015
En Million  $
Taux de Change euro/dollar 1,36 1,12
Chiffre d'Affaires 2189 1512
Equipement 583 335
Acquisition de données contractuelles 847 501
GGR 894 723
Eliminations (135) (47)
Marge brute 389 195
Résultat opérationnel avant CNR 131 (2)
Equipement 109 26
Acquisition de données contractuelles (19) (103)
GGR 189 145
Ressources non opérées (13) (14)
Coûts Corporate & Eliminations (135) (56)
Charges non-récurrentes (296) (990)
Résultat opérationnel après CNR (165) (992)
Mises en équivalence avant CNR (40) 27
EBIT avant CNR 91 25
EBIT après CNR (205) (965)
Frais financiers nets (204) (143)
Impôts (57) (80)
Impôts différés liés aux variations de devises (13) (2)
Résultat Net   (480) (1190)
Résultat net par action en $ (2,74) (6,73)
Résultat net par action en € (2,01) (6,00)
EBITDAs avant CNR 591 379
Equipement 143 57
Acquisition de données contractuelles 92 5
GGR 486 369
Ressources non-opérées 0 0
Coûts Corporate & Eliminations (130) (52)
Charges non-récurrentes (104) (37)
EBITDAs après CNR 487 342
Investissements industriels/ R&D (incluant les variations de fournisseurs d'immobilisations) 223 101
Investissements cash multi-clients 482 218


ANCIEN FORMAT DE REPORTING

 T3.2014 - T2 et T3.2015
&
 Neuf premiers mois 2014 et 2015


Ancien format - Chiffres clés du 3ème trimestre 2015

Avant charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Troisième Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015
Chiffre d'Affaires 694 473 470
  Equipement 180 107 103
Acquisition de données 418 223 225
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) 305 257 227
Eliminations (209) (114) (85)
EBITDAs 208 112 122
  Equipement 42 17 15
  Acquisition de données 72 6 34
  GGR 178 138 114
  Coûts Corporate & Eliminations (84) (49) (41)
   Taux de marge d'EBITDAS 30,0% 23,6% 25,9%
Taux de marge Equipement 23,0% 15,9% 15,0%
Taux de marge Acquisition de données 17,3% 2,7% 15,3%
Taux de marge GGR 58,6% 53,6% 50,5%
Résultat Opérationnel 51 (25) 4
  Equipement 29 7 5
  Acquisition de données 0 (55) (22)
  GGR 74 53 48
  Coûts Corporate & Eliminations (52) (30) (27)
Taux de marge opérationnelle 7,3% (5,2)% 0,9%
Taux de marge Equipement 16,2% 6,3% 4,8%
Taux de marge Acquisition de données 0,1% (24,6)% (9,9)%
Taux de marge GGR 28,1% 20,7% 21,2%
EBIT 40 (9) 15
  Equipement 29 7 5
  Acquisition de données (8) (40) (12)
  GGR 73 53 48
  Coûts Corporate & Eliminations (54) (29) (26)
Taux de marge d'EBIT 5,8% (1,9)% 3,2%
Taux de marge Equipement 16,2% 6,3% 4,8%
Taux de marge Acquisition de données (2,0%) (17,7)% (5,1)%
Taux de marge GGR 24,0% 20,7% 21,2%

Ancien format - Chiffres clés des neuf premiers mois de l'année 2015

Avant charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Fin septembre 2014 Fin septembre 2015
Chiffre d'Affaires  2189  1512
  Equipement 583 335
Acquisition de données 1458 744
Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) 894 723
Eliminations (746) (290)
EBITDAs 591 379
  Equipement 143 57
  Acquisition de données 248 84
  GGR 498 374
  Eliminations (299) (136)
   Taux de marge d'EBITDAS 27,0% 25,0%
Taux de marge Equipement 24,6% 17,1%
Taux de marge Acquisition de données 17,0% 11,3%
Taux de marge GGR 55,6% 51,7%
Résultat Opérationnel 131 (2)
  Equipement 109 26
  Acquisition de données 8 (96)
  GGR 213 150
  Coûts Corporate & Eliminations (199) (82)
Taux de marge opérationnelle 6,0% (0,1)%
Taux de marge Equipement 18,7% 7,7%
Taux de marge Acquisition de données 0,6% (12,9)%
Taux de marge GGR 23,8% 20,7%
EBIT 91 25
  Equipement 109 26
  Acquisition de données (17) (69)
  GGR 198 150
  Coûts Corporate & Eliminations (199) (82)
Taux de marge d'EBIT 4,2% 1,7%
Taux de marge Equipement 18,7% 7,7%
Taux de marge Acquisition de données (1,1)% (9,3)%
Taux de marge GGR 22,1% 20,7%


Nouveau format de reporting

2014 (T1, T2, T3, T4 et année pleine)
&
 2015 (T1, T2, T3)


Nouveau format - Chiffres clés de l'année 2014

Avant charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Premier Trimestre 2014 Deuxième Trimestre 2014 Troisième Trimestre 2014 Quatrième Trimestre 2014 2014
Chiffre d'Affaires 806 689 694 906 3095
  Equipement 206 196 180 219 802
Acquisition de données contractuelles 358 254 235 210 1057
Géologie, Géophysique & Réservoir
(GGR)
290 300 305 489 1384
Eliminations (48) (61) (26) (12) (148)
EBITDAs 188 195 208 402 994
  Equipement 52 50 42 67 210
  Acquisition de données contractuelles 28 38 26 3 95
  GGR 155 155 176 365 851
  Ressources non-opérées 0 0 0 0 0
  Coûts Corporate & Eliminations (46) (48) (36) (32) (162)
   Taux de marge d'EBITDAS 23,4% 28,3% 30,0% 44,4% 32,1%
Taux de marge Equipement 25,0% 25,6% 23,0% 30,4% 26,2%
Taux de marge Acquisition de données contractuelles 7,7% 15,1% 11,1% 1,4% 9,0%
Taux de marge GGR 53,4% 51,5% 57,9% 74,6% 61,5%
Résultat Opérationnel 35 46 51 111 242
  Equipement 41 38 29 55 164
  Acquisition de données contractuelles (13) 6 (11) (48) (67)
  GGR 59 59 71 140 328
  Ressources non-opérées (3) (6) (4) (4) (17)
  Coûts Corporate & Eliminations (49) (51) (34) (31) (166)
Taux de marge opérationnelle 4,3% 6,7% 7,3% 12,2% 7,8%
Taux de marge Equipement 20,0% 19,6% 16,2% 25,3% 20,5%
Taux de marge
Acquisition de données contractuelles
(3,7)% 2,3% (4,8)% (23,1)% (6,4)%
Taux de marge GGR 20,5% 19,5% 23,2% 28,5% 23,7%
EBIT 18 33 40 69 160
  Equipement 41 38 29 55 164
  Acquisition de données contractuelles (30) (6) (20) (88) (144)
  GGR 59 58 69 137 323
  Ressources non-opérées (3) (6) (4) (4) (17)
  Coûts Corporate & Eliminations (49) (51) (34) (31) (166)
Taux de marge d'EBIT 2,2% 4,7% 5,8% 7,6% 5,2%
Taux de marge Equipement 20,0% 19,6% 16,2% 25,3% 20,5%
Taux de marge Acquisition de données contractuelles (8,2)% (2,5)% (8,5)% (41,7)% (13,6)%
Taux de marge GGR 20,4% 19,2% 22,7% 28,0% 23,3%


Nouveau format - Chiffres clés de l'année 2015

Avant charges non-récurrentes

En million $ Premier Trimestre 2015 Deuxième Trimestre 2015 Troisième Trimestre 2015
Chiffre d'Affaires 570 473 470
  Equipement 125 107 103
Acquisition de données contractuelles 219 130 152
Géologie, Géophysique & Réservoir
(GGR)
239 257 227
Eliminations (13) (21) (12)
EBITDAs 145 112 122
  Equipement 25 17 15
  Acquisition de données contractuelles 19 (24) 11
  GGR 120 136 113
  Ressources non-opérées 0 0 0
  Coûts Corporate & Eliminations (19) (17) (17)
   Taux de marge d'EBITDAS 25,5% 23,6% 26,0%
Taux de marge Equipement 19,8% 15,9% 15,0%
Taux de marge Acquisition de données contractuelles 8,5% (18,3)% 6,9%
Taux de marge GGR 50,3% 52,8% 49,8%
Résultat Opérationnel 18 (25) 4
  Equipement 14 7 5
  Acquisition de données contractuelles (23) (57) (24)
  GGR 47 51 47
  Ressources non-opérées (3) (6) (5)
  Coûts Corporate & Eliminations (17) (20) (19)
Taux de marge opérationnelle 3,2% (5,2)% 0,9%
Taux de marge Equipement 11,3% 6,3% 4,8%
Taux de marge
Acquisition de données contractuelles
(10,3)% (24,6)% (15,6)%
Taux de marge GGR 19,7% 20,7% 20,5%
EBIT 19 (9) 15
  Equipement 14 7 5
  Acquisition de données contractuelles (22) (41) (13)
  GGR 47 51 47
  Ressources non-opérées (3) (6) (5)
  Coûts Corporate & Eliminations (17) (20) (19)
Taux de marge d'EBIT 3,3% (1,9)% 3,2%
Taux de marge Equipement 11,3% 6,3% 4,8%
Taux de marge Acquisition de données contractuelles (9,9)% (17,7)% (8,5)%
Taux de marge GGR 19,7% 20,7% 20,5%

Autres Informations

             
Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 9h00 (Paris) - 8h00 (Londres)

Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l'audio webcast :

            Depuis votre ordinateur sur le site:

 
www.cgg.com:
http://www.cgg.com



Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible via l'audio webcast sur le site internet www.cgg.com:
http://www.cgg.com.

             
Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

            Appels France
            Appels UK
            Code
+33(0)1 76 77 22 27
+44(0)20 3427 0503
2054855

A propos de CGG :
CGG (www.cgg.com:
http://www.cgg.com) est un leader mondial de Géosciences entièrement intégré qui offre des compétences de premier plan en géologie, géophysique, caractérisation et développement de réservoirs à une base élargie de clients, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures. Nos trois divisions, Equipement, Acquisition et Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) interviennent sur l'ensemble de la chaine de valeur de l'exploration à la production des ressources naturelles. CGG emploie plus de 7 500 personnes dans le monde, toutes animées par la Passion des Géosciences, qui collaborent étroitement pour apporter les meilleures solutions à nos clients.
CGG est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York Stock Exchange (sous la forme d'American Depositary Shares, NYSE: CGG).

      
      


Contacts

Direction Communications 
Christophe Barnini
Tél: + 33 1 64 47 38 11
E-Mail: : invrelparis@cgg.com:
mailto:invrelparis@cgg.com

 
Relations Investisseurs
Catherine Leveau
Tél: +33 1 64 47 34 89
E-mail: : invrelparis@cgg.com:
mailto:invrelparis@cgg.com

 

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

AU 30 SEPTEMBRE 2015

ETAT DE SITUATION FINANCIERE CONSOLIDE

Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire 30 septembre 2015
(non audité)
31 décembre 2014
     
ACTIF    
Trésorerie et équivalents de trésorerie   335,4     359,1  
Clients et comptes rattachés, nets   689,2     942,5  
Stocks et travaux en cours, nets   364,4     417,3  
Créances d'impôt   115,1     145,9  
Autres actifs courants, nets   93,8     126,5  
Actifs détenus en vue de la vente, nets   36,5     38,3  
Total actif courant   1 634,4     2 029,6  
Impôts différés actif   55,7     98,2  
Participations et autres immobilisations financières, nettes   160,1     141,8  
Sociétés mises en équivalence   166,0     137,7  
Immobilisations corporelles, nettes   947,0     1 238,2  
Immobilisations incorporelles, nettes   1 415,5     1 373,8  
Ecarts d'acquisition des entités consolidées, nets   1 230,9     2 041,7  
Total actif non-courant   3 975,2     5 031,4  
TOTAL ACTIF   5 609,6     7 061,0  
 

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Concours bancaires court terme
  0,9     2,9  
Dettes financières - part court terme   84,6     75,7  
Fournisseurs et comptes rattachés   294,5     444,2  
Dettes sociales   161,4     222,5  
Impôts sur les bénéfices à payer   37,4     72,2  
Acomptes clients   55,4     54,4  
Provisions - part court terme   92,2     106,0  
Autres passifs courants   120,5     231,8  
Total passif courant   846,9     1 209,7  
Impôts différés passif   189,9     153,8  
Provisions - part long terme   168,5     220,3  
Dettes financières - part long terme   2787,6     2 700,3  
Autres passifs non courants   20,5     30,7  
Total dettes et provisions non-courantes   3 166,5     3 105,1  
Capital social : 279 621 151 actions autorisées et 177 065 192 émises au nominal de 0,40 € au 30 septembre 2015 et 177 065 192 au 31 décembre 2014   92,8     92,8  
Primes d'émission et d'apport   1 409,7     3 180,4  
Réserves   1 185,5     562,0  
Autres réserves   120,4     64,7  
Titres d'autocontrôle   (20,6)     (20,6)  
Résultat de la période attribué aux actionnaires de la société mère   (1 191,4)     (1 154,4)  
Résultats directement enregistrés en capitaux propres   (7,0)     (7,6)  
Ecarts de conversion   (37,8)     (24,3)  
Total capitaux propres - attribuable aux actionnaires de la société mère   1 551,6     2 693,0  
Participations ne donnant pas le contrôle   44,6     53,2  
Total capitaux propres   1 596,2     2 746,2  
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES   5 609,6     7 061,0  


COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

   
  Neuf mois clos le 30 septembre
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire 2015 2014
     
Chiffres d'affaires 1 511,9 2 189,2
Autres produits des activités ordinaires 1,1 1,2
Total produits des activités ordinaires 1 513,0 2 190,4
Coût des ventes (1 318,1) (1 800,9)
Marge brute 194,9 389,5
Coûts nets de recherche et développement (64,4) (77,9)
Frais commerciaux (65,0) (86,4)
Frais généraux et administratifs (73,4) (113,9)
Autres produits et charges, nets (984,1) (276,4)
Résultat d'exploitation (992,0) (165,1)
Coût de l'endettement financier brut (134,8) (156,1)
Produits financiers sur la trésorerie 1,4 1,3
Coût de l'endettement financier net (133,4) (154,8)
Autres produits (charges) financiers (9,5) (49,2)
Résultat avant impôt des entreprises intégrées (1 134,9) (369,1)
Impôts différés sur les variations de change (1,8) (13,3)
Autres impôts sur les bénéfices (80,1) (57,3)
Total impôts sur les bénéfices (81,9) (70,6)
Résultat net des entreprises intégrées (1 216,8) (439,7)
Résultat des sociétés mises en équivalence 27,0 (39,9)
Résultat net de l'ensemble consolidé (1 189,8) (479,6)
Attribué aux :    
Actionnaires $ (1 191,4) (485,0)
Actionnaires (1) (1 062,7) (356,1)
Participations ne donnant pas le contrôle $ 1,6 5,4
     
Nombre moyen pondéré d'actions émises 177 065 192 176 958 659
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options - (2) - (2)
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuites - (2) - (2)
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations convertibles - (2) - (2)
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif 177 065 192 176 958 659
Résultat net par action    
Résultat net attribuable aux actionnaires    
- Base $ (6,73) (2,74)
- Base (1)  € (6,00) (2,01)
- Dilué $ (6,73) (2,74)
- Dilué (1) (6,00) (2,01)

 

(1)
 

Converti au taux moyen de 1,1211US$ et 1,3618US$ respectivement au 30 septembre 2015 et 2014.
 

(2)
 

Dès lors que le résultat de l'exercice est une perte, les plans d'attribution de stock-options, d'actions gratuites sous condition de performance et les obligations convertibles ont un effet relutif. Par conséquent, les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles, ni dans la détermination de la perte nette diluée par action.

COMPTE DE RESULTAT INTERMEDIAIRE CONSOLIDE NON AUDITE

  3ème trimestre
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire 2015 2014
     
Chiffres d'affaires 469,8 693,9
Autres produits des activités ordinaires 0,3 0,3
Total produits des activités ordinaires 470,1 694,2
Coût des ventes (404,4) (570,7)
Marge brute 65,7 123,5
Coûts nets de recherche et développement (16,9) (23,9)
Frais commerciaux (19,2) (26,7)
Frais généraux et administratifs (23,4) (34,7)
Autres produits et charges, nets (969,3) (51,9)
Résultat d'exploitation (963,1) (13,7)
Coût de l'endettement financier brut (44,2) (45,2)
Produits financiers sur la trésorerie 0,4 0,4
Coût de l'endettement financier net (43,8) (44,8)
Autres produits (charges) financiers (5,9) (4,8)
Résultat avant impôt des entreprises intégrées (1 012,8) (63,3)
Impôts différés sur les variations de change (0,6) (9,1)
Autres impôts sur les bénéfices (71,8) (33,4)
Total impôts sur les bénéfices (72,4) (42,5)
Résultat net des entreprises intégrées (1 085,2) (105,8)
Résultat des sociétés mises en équivalence 10,8 (10,2)
Résultat net de l'ensemble consolidé (1 074,4) (116,0)
Attribué aux :    
Actionnaires$ (1 074,4) (118,1)
Actionnaires (1) (958,8) (86,7)
Participations ne donnant pas le contrôle  $ - 2,1
     
Nombre moyen pondéré d'actions émises 177 065 192 177 065 192
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options - (2) - (2)
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuites - (2) - (2)
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations convertibles - (2) - (2)
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif 177 065 192 177 065 192
Résultat net par action    
Résultat net attribuable aux actionnaires    
- Base $ (6,07) (0,67)
- Base (1) (5,41) (0,50)
- Dilué$ (6,07) (0,67)
- Dilué (1) (5,41) (0,50)

(1)                   Correspond à la différence entre les données au 30 septembre moins le premier semestre en euros.
(2)             Dès lors que le résultat de l'exercice est une perte, les plans d'attribution de stock-options, d'actions gratuites sous condition de performance et les obligations convertibles ont un effet relutif. Par conséquent les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles, ni dans la détermination de la perte nette diluée par action.


ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITE NON AUDITEE

   

Pour les neuf mois clos le 30 septembre,
  2015   2014 (retraité)
 

En millions de dollars US


excepté les actifs et capitaux employés en milliards de dollars US
Acqui
sition de Données Contrac
tuelles
Ressources Non Opérées GGR Equip
ment
Elimina
tions
et Autres
Total
 Conso
lidé
  Acqu
isition de Données Contrac
tuelles
Ressources Non Opérées GGR Equip
ment
Elimina
tions
et Autres
Total
Conso
lidé
                           
Chiffre d'affaires tiers 483,0 - 723,0 305,9 - 1 511,9   816,2 - 894,4 478,6 - 2 189,2
Chiffre d'affaires intersecteur secteurs 18,1 - - 28,9 (47,0) -   30,8 - - 104,4 (135,2) -
Chiffre d'affaires total 501,1 - 723,0 334,8 (47,0) 1 511,9   847,0 - 894,4 583,0 (135,2) 2 189,2
 

Dotation aux amorti
ssements (hors multiclients)
(613,2) (13,7) (558,4) (31,2) - (1 216,5)   (243,9) (12,6) (156,1) (55,1) - (467,7)
Dotation  aux amorti
ssements
multiclients
- - (177,4) - - (177,4)   - - (283,5) - - (283,5)
 

Résultat d'exploitation
(607,9) (36,0) (317,8) 25,8 (56,1) (992,0)   (164,3) (99,9) 146,9 87,3 (135,1) (165,1)
 

Résultat des sociétés
mises en équi
valence (1)
27,0 - - - - 27,0   (37,0) - (2,9) - - (39,9)
 

Résultat avant
intérêts et taxes (2)
(580,9) (36,0) (317,8) 25,8 (56,1) (965,0)   (201,3) (99,9) 144,0 87,3 (135,1) (205,0)
 

Acqui
sition d'immo
bilisations
(hors multiclients) (3)
58,2 - 26,3 16,6 11,7 112,8   170,7 - 4,3 47,9 16,3 239,2
 

Investiss
ement en trésorerie
dans les études
multiclients -clients,
 nettes de trésorerie
- - 218,4 - - 218,4   - - 482,1 - - 482,1
Capitaux employés 0,8 - 2,6 0,7 - 4,1   1,5 (0,1) 3,8 0,8 - 6,0
Total actifs identifiables 1,1 0,2 2,9 0,9 - 5,1   1,9 - 4,1 1,0 0,1 7,1

(1)     Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'élève à 34,1 millions de dollars US pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015 contre (31,9) millions de dollars US pour la période comparable 2014.

(2)     Au niveau Groupe, le résultat d'exploitation et l'EBIT consolidés avant coûts liés au Plan de Transformation s'élèvent respectivement à (2,0) millions de dollars US et 25,0 millions de dollars US pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015, contre 131,1 millions de dollars US et 91,2 millions de dollars US pour la période comparable 2014.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015, l'EBIT du secteur Acquisition de Données Contractuelles inclut :

  1. (365,0) millions de dollars US de dépréciation de l'écart d'acquisition Marine;
  2. (110,0) millions de dollars US de dépréciation d'actifs Marine;
  3. (25,0) millions de dollars US de dépréciation d'immobilisations incorporelles;

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2014, l'EBIT du secteur Acquisition de Données Contractuelles incluait :

  1. (107,0) millions de dollars US de dépréciation de notre participation dans la joint-venture SBGS, société mise en équivalence;
  2. (26,2) millions de dollars US liés à la dépréciation d'équipements Marine;
  3. Et un gain net de 11,1 millions de dollars US généré par la cession de 2% du capital de la société Ardiseis FZCO.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprend (22,3) millions de dollars US liés au  Plan de Transformation des activités Marine. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2014, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprenait (87,3) millions de dollars US liés au Plan de Transformation des activités Marine.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015, l'EBIT du secteur GGR comprend :

  1. (438,8) millions de dollars US liés à la dépréciation d'écarts d'acquisition d'UGTs de GGR,
  2. (11,2) millions de dollars US de dépréciation d'immobilisations incorporelles,

                  

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2014, l'EBIT du secteur GGR incluait (36,7) millions de dollars US de dépréciations d'études multiclients acquises au Brésil en 2007-2009.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2014, l'EBIT du secteur Equipement incluait des dépréciations d'immobilisations incorporelles pour (21,7) millions de dollars US.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (27,0) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (29,1) millions de dollars US. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2014, la colonne « Eliminations et Autres » incluait des frais de siège d'un montant de (43,5) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (91,6) millions de dollars US.

(3) Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (29,1) millions de dollars US et (43,0) millions de dollars US pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015 et 2014 respectivement. La colonne « Eliminations et Autres » correspond à la variation des fournisseurs d'immobilisations.

  Pour le trimestre clos le 30 septembre,
  2015   2014 (retraité)
 

 En millions de dollars US
Acqui
sition
de Données Contrac
tuelles
Ressour
ces Non Opérées
GGR Equi
pement
Elimina-tions
et Autres
Total Conso
lidé
  Acqu
isitio
n de Données Contrac
tuelles
Ressour
ces Non Opérées
GGR Equi
pement
Elimina-tions
et Autres
Total Conso
lidé
                           
Chiffre d'affaires tiers 147,7  - 226,6  95,5  - 469,8    222,3  - 304,7  166,9  - 693,9 
Chiffre d'affaires intersecteur 4,5  - 7,3  (11,8)  -   12,9  - - 13,5  (26,4) -
Chiffre d'affaires total 152,2  - 226,6  102,8  (11,8)  469,8    235,2 - 304,7 180,4 (26,4) 693,9
 

Dotation aux amortisse
ments (hors
 multiclients)
(537,3)  (4,6) (483,7) (10,4) - (1 036,0)   (90,5) (3,8) (50,1) (11,9) - (156,3)
Dotation aux amorti
ssements
multiclients
multiclients
- - (51,2) - - (51,2)   - - (88,9) - - (88,9)
 

Résultat d'exploitation
(529,1) (10,3) (409,9) 4,9 (18,7) (963,1)   (70,3) (8,2) 69,7 29,3 (34,2) (13,7)
 

Résultat des sociétés mises en équivalence (1)
10,8 - - - - 10,8   (8,7) - (1,5) - - (10,2)
 

Résultat avant intérêts et taxes (2)
(518,3) (10,3) (409,9) 4,9 (18,7) (952,3)   (79,0) (8,2) 68,2 29,3 (34,2) (23,9)
 

Acqui
sition d'immo
bilisations
(hors multiclients) (3)
14,5 - 7,5 4,6 3,6 30,2   26,8 - 9,7 9,8 4,5 50,8
 

Investisse
ment en trésorerie dans les études multiclients-
clients, nettes
de trésorerie
- - 68,0 - - 68,0   - - 151,1 - - 151,1
  1. Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'élève à 11,8 millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2015 contre (5,7) millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2014.
     
  2. Au niveau Groupe, le résultat d'exploitation et l'EBIT consolidés avant coûts liés au Plan de Transformation s'élèvent respectivement à 4,3 millions de dollars US et 15,1 millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2015, contre 50,7 millions de dollars US et 40,5 millions de dollars US pour le 3 ème trimestre 2014.

Pour le trimestre clos le 30 septembre 2015, l'EBIT du secteur Acquisition de Données Contractuelles inclut :

  1. (365,0) millions de dollars US de dépréciation de l'écart d'acquisition Marine;
  2. (110,0) millions de dollars US de dépréciation d'équipements Marine;
  3. (25,0) millions de dollars US de dépréciation d'immobilisations incorporelles;

Pour le trimestre clos le 30 septembre 2014, l'EBIT du secteur Acquisition de Données Contractuelles incluait :

  1.  (55,0) millions de dollars US de dépréciation de notre participation dans la joint-venture SBGS (Seabed Geosolutions BV), société mise en équivalence ;

Pour le trimestre clos le 30 septembre 2015, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprend  (5,7) millions de dollars US liés au Plan de Transformation des activités Marine. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2014, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprenait  (4,4) millions de dollars US liés au Plan de Transformation des activités Marine.

Pour le trimestre clos le 30 septembre 2015, l'EBIT du secteur GGR comprend

  1. (438,8) millions de dollars US liés à la dépréciation d'écarts d'acquisition d'UGTs de GGR,
  2. (11,2) millions de dollars US liés à la dépréciation d'immobilisations incorporelles.

Pour le 3ème trimestre 2015, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (9,4) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (9,3) millions de dollars US. Pour le 3ème trimestre 2014, la colonne « Eliminations et Autres » incluait des frais de siège d'un montant de (12,4) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (21,8) millions de dollars US.

(3) Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (7,6) millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2015 et (12,0) millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2014. La colonne « Eliminations et Autres » correspond à la variation des fournisseurs d'immobilisations.


TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE INTERMEDIAIRE CONSOLIDE NON AUDITE

    Neuf mois clos le 30 septembre  
Montants en millions de dollars US 2015 2014
             
EXPLOITATION            
Résultat net de l'ensemble consolidé   (1 189,8)     (479,6)  
Amortissements et dépréciations   1 216,5     467,7  
Amortissements et dépréciations des études multiclients   177,4     283,5  
Amortissements et dépréciations capitalisés en études multiclients   (61,7)     (106,0)  
Augmentation (diminution) des provisions   (55,5)     56,8  
Charges liées aux stock-options   1,5     6,4  
Plus ou moins-values de cessions d'actif   (0,8)     (5,2)  
Résultat des mises en équivalence   (27,0)     39,9  
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence   5,1     30,7  
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie   (7,3)     46,7  
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt   58,4     340,9  
Annulation du coût de la dette financière   133,4     154,8  
Annulation de la charge d'impôt   81,9     70,6  
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt   273,7     566,3  
Impôt décaissé   (17,7)     (32,9)  
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement   256,0     533,4  
Variation des actifs et passifs circulants :            
- (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés   171,0     105,7  
- (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours   27,8     39,6  
- (augmentation) diminution des autres actifs circulants   47,0     (3,8)  
- augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés   (137,3)     (86,0)  
- augmentation (diminution) des autres passifs circulants   (86,5)     (84,2)  
Impact du change sur les actifs et passifs financiers   12,0     12,1  
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation   290,0     516,8  
INVESTISSEMENT            
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d'immobilisations, hors études multiclients   (112,8)     (239,2)  
Investissement en trésorerie dans les études multiclients   (218,4)     (482,1)  
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles   9,7     4,3  
Plus ou moins-values sur immobilisations financières   4,4     1,2  
Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise   (19,3)     (8,1)  
Variation des prêts et avances donnés/reçus   (21,6)     (4,0)  
Variation des subventions d'investissement   (0,6)     -  
Variation des autres actifs financiers non courants   3,1     (1,8)  
Flux de trésorerie affectés aux investissements   (355,5)     (729,7)  
FINANCEMENT            
Remboursement d'emprunts   (222,1)     (1 148,7)  
Nouveaux emprunts   396,3     1 251,8  
Paiement du principal des contrats de crédit-bail   (6,1)     (6,6)  
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires   (1,9)     (2,3)  
Charges d'intérêt payées   (101,4)     (89,1)  
Augmentation de capital :            
- par les actionnaires de la société mère   -     0,1  
- par les participations ne donnant pas le contrôle   -      -  
Dividendes versés et remboursement de capital :            
- aux actionnaires   -     -  
- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées   (7,5)     (35,5)  
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement   57,3     (30,3)  
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie   (15,5)     (4,8)  
Incidence des variations de périmètre   -     (30,0)  
Variation de trésorerie   (23,7)     (278,0)  
Trésorerie à l'ouverture   359,1     530,0  
Trésorerie à la clôture   335,4     252,0  




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Source: CGG via Globenewswire

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Objectif de cours Moyen 1,56 $
Dernier Cours de Cloture 1,01 $
Ecart / Objectif Haut 136%
Ecart / Objectif Moyen 54,3%
Ecart / Objectif Bas 6,37%
Révisions de BNA
Dirigeants et Administrateurs
Nom Titre
Sophie Zurquiyah-Rousset Chief Executive Officer & Director
Yuri Baidoukov Group Chief Financial Officer & Treasurer
Philippe Salle Chairman
Chu Ong Ting Chief Technology Officer
Michael C. Daly Independent Director
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
CGG4.67%718
SCHLUMBERGER LIMITED43.33%46 313
HALLIBURTON COMPANY16.35%20 775
BAKER HUGHES COMPANY14.34%18 448
TENARIS S.A.39.19%12 967
NOV INC.18.57%6 360