La société est la branche de services immobiliers du promoteur immobilier commercial Dalian Wanda Group.

La confiance des investisseurs dans le secteur immobilier chinois a été frappée par une série de défauts de paiement de dettes et d'échanges d'obligations pour prolonger les remboursements depuis fin 2021, lorsque les problèmes de liquidités de China Evergrande Group se sont aggravés, laissant aux entreprises peu de marge de manœuvre pour lever des fonds frais à l'étranger.

Le prix final de l'obligation à 11 % de Wanda, d'une durée de deux ans, a été fixé avec un rendement de 12,375 %, par rapport à l'indication de prix initiale donnée aux investisseurs de 12,625 %, selon la feuille de modalités.

Selon une présentation de Wanda Commercial Management Group vue par Reuters, le livre a été sursouscrit 3,7 fois, avec des commandes de 500 millions de dollars de la part de fonds à long terme, dont Blackrock, Fidelity, Pictet AM, Invesco et PAG.

"Cette opération a rouvert le marché dormant de l'immobilier et des obligations à haut rendement en Chine, et a reçu une réaction active et positive", a-t-il ajouté.

Dalian Wanda Group n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire, tandis que sa branche de gestion commerciale n'a pas pu être jointe immédiatement.

Blackrock, Fidelity, Pictet AM et PAG n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Invesco s'est refusé à tout commentaire.

Contrairement à de nombreux autres promoteurs chinois qui se concentrent sur les projets résidentiels, Dalian Wanda Group s'appuie sur les revenus locatifs et a un modèle d'actif léger. Wanda utilisera les recettes pour refinancer la dette existante et pour le fonctionnement général de l'entreprise, selon la feuille de modalités.

Moody's a attribué la note Ba3 aux billets, tandis que Fitch Ratings leur a attribué la note BB. Les deux sont des notes à haut rendement.

S&P Global a déclaré lors d'une conférence téléphonique que l'émission de Wanda représentait un bon signal pour le marché, et qu'il était positif pour les entreprises de disposer de plusieurs canaux de financement, même si les taux offshore pourraient être plus élevés que les taux onshore actuellement.