China Tourism Group Duty Free Corp vise à lever jusqu'à 2,16 milliards de dollars par le biais d'une nouvelle cotation à Hong Kong, selon une feuille de modalités examinée par Reuters, dans ce qui sera la plus grande vente d'actions dans la ville jusqu'à présent cette année.

China Tourism, cotée à Shanghai, prévoit de vendre 102,76 millions d'actions à un prix compris entre 143,50 et 165,50 HK$ (18,30 et 21,10 $) chacune, selon la feuille de modalités.

L'offre a déjà été entièrement souscrite, selon deux personnes ayant une connaissance directe de la question. Les sources ont parlé sous couvert d'anonymat car elles n'étaient pas autorisées à discuter de la question avec les médias.

China Tourism, qui a construit le plus grand réseau de magasins hors taxes en Chine, n'a pas répondu à une demande de commentaire sur le lancement de l'opération ou le taux de souscription.

Le lancement de l'offre intervient alors que l'île de Hainan, dans le sud de la Chine, où China Tourism possède plusieurs grands magasins, reste soumise à de sévères restrictions en raison d'une épidémie de COVID-19.

La fourchette de prix représente une réduction de 29,3 % à 38,7 % par rapport au cours de clôture de 201,19 yuans de l'action jeudi à Shanghai. Les actions de Shanghai ont chuté de 3,1 % vendredi après le lancement de l'opération à Hong Kong.

Les ventes d'actions à Hong Kong de sociétés cotées en Chine sont généralement proposées avec un rabais pour inciter les investisseurs à acheter le titre, mais le rabais accordé à China Tourism est plus élevé que la normale. Le taux a été choisi pour s'assurer que l'action se négocie positivement sur le marché secondaire, a déclaré à Reuters une des sources ayant une connaissance directe.

Les actions de China Tourism cotées à Shanghai ont récupéré la plupart de leurs pertes depuis que les fermetures à travers Hainan ont commencé à être ordonnées la semaine dernière. Ses actions sont en baisse de 11 % depuis le début de l'année.

China Tourism prévoit de fixer le prix final jeudi prochain, selon la feuille de modalités, et l'action de Hong Kong commencera à être négociée le 25 août.

Près de 40 % des actions proposées dans le cadre de l'opération ont été vendues à des actionnaires de premier plan qui investiront environ 795 millions de dollars, selon la feuille de modalités.

Sanya, une ville de vacances située à l'extrémité sud de l'île de Hainan, au centre de l'épidémie de COVID, a signalé 1 690 cas symptomatiques et 1 504 cas asymptomatiques du 1er au 10 août.

L'opération de l'exploitant de boutiques hors taxes, si elle est exécutée, dépasserait l'opération de 1,71 milliard de dollars de Tianqi Lithium, ouverte fin juin, pour devenir la plus grande vente d'actions à Hong Kong en 2022.

Le prix des actions de Tianqi à Hong Kong a été réduit de 50 % par rapport à celui de son action à Shenzhen et elles ne se négocient que marginalement depuis leur lancement à la mi-juillet.

"Après la performance tiède de Tianqi Lithium, la seule façon pour eux de s'en sortir avec l'accord de China Tourism était de le proposer à un rabais décent", a déclaré Sumeet Singh, directeur d'Aequitas Research, qui publie sur Smartkarma.

"Si cela se passe bien, d'autres transactions devraient suivre car le pipeline des transactions de Hong Kong est maintenant assez plein et doit se mettre en route rapidement."

Il y a eu 4,9 milliards de dollars d'offres publiques initiales et de ventes secondaires d'actions dans la ville cette année, contre 34,7 milliards de dollars à la même époque l'année dernière, selon les données de Dealogic.

Il s'agit de l'année la plus lente pour les nouvelles inscriptions depuis 2009.

(1 $ = 7,8432 dollars de Hong Kong) (Reportage de Scott Murdoch ; Édition de Stephen Coates, Lincoln Feast et Kenneth Maxwell)