Annoncée le 6 mars dernier, l'offre publique d'achat simplifiée d'Italcementi sur sa filiale à 83% Ciments Français se fera finalement au prix de 79,50 euros par action, a annoncé le groupe italien de matériaux de construction. Ce prix constitue une prime de 1,9% par rapport au cours de clôture d'hier, à 78 euros. Après cette annonce, le titre de la société française se rapproche de ce montant et gagne 1,77% à 79,38 euros. Il y a deux mois, la maison-mère basée à Bergame avait évoqué un prix de 78 euros par action (76,50 euros hors dividende) en vue d'un retrait de sa filiale de la cote.

Ce retrait reste d'actualité et le conseil d'administration de Ciment Français a appelé aujourd'hui les actionnaires à apporter leurs titres à l'offre.

Italcementi a souhaité augmenter de 3 euros par action le prix de sa proposition de rachat, tout en prenant en compte le versement, le 5 mai dernier, d'un dividende annuel 2013 de 1,50 euro.

Le conseil d'administration de Ciments français évoque dans son communiqué un prix « équitable pour les actionnaires minoritaires, y compris en cas de retrait obligatoire » et précise que le montant de 79,50 euros se situe dans la partie haute de la fourchette de valorisation.

Un succès de l'opération devrait permettre à Italcementi d'achever la réorganisation de ses activités, jugée nécessaire en raison de la conjoncture du bâtiment en Italie et en Europe.

CM-CIC déconseille pour sa part aux actionnaires minoritaires d'apporter leurs titres à ce prix. L'analyste estime qu'Italcementi n'offre pas un montant reflétant la juste valeur de l'action et préconise une fourchette de 84,50 à 86,50 euros.

(E.B)