Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre fiscal 2019 clos au 28 février 2019.
Les recettes du troisième trimestre fiscal 2019 s’élèvent à 1,68 milliard de dollars, en hausse de 5,9 % par rapport au troisième trimestre de l’exercice précédent. Le taux de croissance organique, corrigé des effets des acquisitions et des variations de change, s'établit à 6,0 %. Au cours du troisième trimestre fiscal 2019, le taux de croissance organique pour le secteur d'activité Location d'uniformes et Services de gestion d’installations atteint 6,2 %, celui du secteur d'activité Services de premiers soins et de sécurité s’établit quant à lui à 8,6 %. Scott D. Farmer, président et directeur général de Cintas, a déclaré : « Les fermetures chez des clients – à cause du mauvais temps et du calendrier des jours fériés durant le trimestre – ont créé des difficultés au niveau de nos tableaux de routes. Malgré ces difficultés, nous avons obtenu une solide croissance organique pour le trimestre. »
La marge brute pour le troisième trimestre fiscal 2019 s’établit à 755,2 millions de dollars (M$), en hausse de 7,8 % par rapport au troisième trimestre de l’an dernier. La marge brute en pourcentage des recettes a été de 44,9 % au troisième trimestre fiscal 2019, contre 44,1 % au troisième trimestre de l’exercice précédent. La marge brute du secteur d'activité Location d'uniformes et Services de gestion d’installations – en pourcentage des recettes – a également progressé de 80 points de base par rapport au troisième trimestre de l’an dernier pour atteindre 44,9 %, et le pourcentage de la marge brute du secteur d'activité Services de premiers soins et de sécurité a enregistré une embellie de 130 points de base, atteignant 48,2 %.
Le résultat d’exploitation du troisième trimestre fiscal 2019 s’établit à 278,3 M$, en hausse de 39,1 % par rapport aux 200,0 M$ du troisième trimestre de l’an dernier. Le résultat d’exploitation en pourcentage des recettes a été de 16,5 % au troisième trimestre fiscal 2019, contre 12,6 % au troisième trimestre fiscal 2018. Le résultat d’exploitation a été impacté négativement par les dépenses d’intégration liées à l’acquisition de G&K Services, Inc. (G&K) à hauteur de 0,8 M$ au troisième trimestre fiscal 2019 et de 9,8 M$ au troisième trimestre fiscal 2018. Le résultat d’exploitation du troisième trimestre de l’exercice 2018 a également été réduit de 39,7 M$ en raison d’un paiement en espèces exceptionnel aux employés de Cintas suite à l'entrée en vigueur de la loi intitulée Tax Cuts and Jobs Act (Loi fiscale) promulguée le 22 décembre 2017. Si l’on exclut les dépenses d’intégration liées à l’acquisition de G&K et le paiement en espèces exceptionnel aux employés, le résultat d’exploitation en pourcentage des recettes a été de 16,6 % au troisième trimestre fiscal 2019, contre 15,7 % au troisième trimestre fiscal de l’an dernier.
Le bénéfice net découlant des activités poursuivies pour le troisième trimestre de l’exercice 2019 s’élève à 200,9 M$, contre 295,8 M$ au troisième trimestre de l’exercice 2018. Le bénéfice dilué par action (BPA) issu des activités poursuivies se chiffre à 1,83 $ pour le troisième trimestre fiscal 2019, contre 2,66 $ au troisième trimestre de l’exercice précédent. Les dépenses d’intégration liées à l’acquisition de G&K ont eu un impact négatif sur le BPA au troisième trimestre des exercices 2019 et 2018 à hauteur de 0,01 $ et 0,06 $, respectivement. Le bénéfice dilué par action issu des activités poursuivies pour le troisième trimestre fiscal 2018 incluait également un impact négatif de 0,24 $ du fait du paiement en espèces exceptionnel aux employés et un impact positif de 1,59 $ du fait des bénéfices tirés de la Loi fiscale, en raison principalement d’une réévaluation ponctuelle des actifs et passifs d'impôt différé.
Le tableau suivant présente une comparaison du BPA du troisième trimestre fiscal 2019 par rapport au BPA du troisième trimestre fiscal 2018 :
Trimestre clos au | |||||||||||
28 février | 28 février | Croissance par rapport | |||||||||
Résultats de bénéfice par action | 2019 | 2018 | à l’exercice 2018 | ||||||||
BPA - activités poursuivies | $ | 1,83 | $ | 2,66 | |||||||
Dépenses d’intégration de G&K | 0,01 | 0,06 | |||||||||
Paiement en espèces exceptionnel aux employés | — | 0,24 | |||||||||
Avantage ponctuel d’impôt différé tiré de la Loi fiscale | — | (1,59 | ) | ||||||||
BPA excluant les éléments ci-dessus | $ | 1,84 | $ | 1,37 | 34,3 | % | |||||
Période de neuf mois close au | |||||||||||
28 février | 28 février | Croissance par rapport | |||||||||
2019 | 2018 | à l’exercice 2018 | |||||||||
BPA - activités poursuivies | $ | 5,91 | $ | 5,35 | |||||||
Dépenses d’intégration de G&K | 0,09 | 0,16 | |||||||||
Paiement en espèces exceptionnel aux employés | — | 0,24 | |||||||||
Gain non récurrent sur vente de placement | (0,47 | ) | — | ||||||||
Avantage ponctuel d’impôt différé tiré de la Loi fiscale | — | (1,59 | ) | ||||||||
BPA excluant les éléments ci-dessus | $ | 5,53 | $ | 4,16 | 32,9 | % | |||||
« Nous demeurons déterminés à déployer efficacement la trésorerie afin d’accroître la valeur pour les actionnaires », a déclaré M. Farmer. « Au cours du troisième trimestre de cette année, nous avons payé un dividende annuel totalisant 220,8 M$. D’un montant de 2,05 $ par action, le dividende a augmenté de 26,5 % par rapport à l’an dernier. Par ailleurs, nous avons acheté pour 100,0 M$ d’actions Cintas dans le cadre de notre programme de rachat au cours de notre troisième trimestre. En date du 28 février 2019, nous avions racheté pour 546,6 M$ d’actions Cintas durant l’exercice 2019, et le montant restant dans le cadre de notre programme de rachat s'élève à 863,4 M$. »
M. Farmer a ajouté : « Notre solide rendement financier résulte du dévouement de nos employés-associés à permettre à nos clients d’être prêts pour leur journée de travail Ready for the Workday™. Je remercie nos employés-associés pour avoir dépassé les attentes des clients, tout en réalisant d’importants progrès pour intégrer l’acquisition de G&K et convertir davantage d’opérations à notre nouveau système de planification des ressources d’entreprise. »
M. Farmer a conclu : « Nous révisons nos prévisions annuelles pour l’exercice 2019. Nous prévoyons maintenant que nos recettes se situeront dans une fourchette comprise entre 6,870 et 6,885 milliards de dollars. Cela implique que nous finissions en beauté notre exercice 2019 avec, pour le quatrième trimestre fiscal, une croissance des recettes de 6 à 7 % et une marge opérationnelle comprise entre 17,0 et 17,5 %. Nous prévoyons que le BPA issu des activités poursuivies, excluant certains éléments, se situe entre 7,42 et 7,48 $. Ces prévisions ne tiennent pas compte d’une potentielle détérioration de l’économie américaine, de futurs rachats d’actions, ni d’une quelconque future dépense d’intégration liée à l’acquisition de G&K. »
Le tableau suivant fournit une comparaison entre les recettes et le BPA de l’exercice 2018 et nos prévisions de recettes et de BPA pour l’exercice 2019 :
Exercice 2019 | Exercice 2019 | |||||||||||||||||
Exercice | Limite inférieure | Croissance par | Limite supérieure | Croissance par | ||||||||||||||
2018 | de la fourchette | rapport à 2018 | de la fourchette | rapport à 2018 | ||||||||||||||
Prévisions de recettes pour l’exercice 2019 | ||||||||||||||||||
(montants en millions de dollars) | ||||||||||||||||||
Prévisions de recettes | $ | 6.476,6 | $ | 6.870,0 | 6,1 | % | $ | 6.885,0 | 6,3 | % | ||||||||
Prévisions de bénéfice par action pour l’exercice 2019 | ||||||||||||||||||
BPA - activités poursuivies | $ | 7,03 | $ | 7,80 | $ | 7,86 | ||||||||||||
Dépenses d’intégration de G&K | 0,26 | 0,09 | 0,09 | |||||||||||||||
Paiement en espèces exceptionnel aux employés | 0,24 | — | — | |||||||||||||||
Gain non récurrent sur vente de placement | — | (0,47 | ) | (0,47 | ) | |||||||||||||
Avantage ponctuel d’impôt différé tiré de la Loi fiscale | (1,59 | ) | — | — | ||||||||||||||
Prévision de BPA | $ | 5,94 | $ | 7,42 | 24,9 | % | $ | 7,48 | 25,9 | % |
À propos de Cintas
Cintas Corporation aide plus d'un million d'entreprises, de tous types et de toutes tailles, à être prêtes (Ready™) à ouvrir leurs portes en toute confiance, en proposant une vaste gamme de produits et services améliorant l'image de marque de ses clients, et aidant leurs établissements et leurs employés à maintenir une propreté, une sécurité et une présentation exemplaires. Ses uniformes, produits d'entretien des sols, fournitures de toilettes, produits de premiers soins et de sécurité, extincteurs et tests incendie, et formation sur la sécurité et la conformité permettent aux clients de Cintas de se préparer pour leur journée de travail (Ready for the Workday™). Ayant son siège à Cincinnati, Cintas est une société ouverte inscrite à la cote Nasdaq Global Select Market, sous le symbole CTAS, et figure à l'indice 500 de Standard & Poor et à l'indice Nasdaq-100.
AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
La loi américaine promulguée en 1995 sous le titre de "Private Securities Litigation Reform Act" comporte une règle refuge contre la poursuite civile relativement aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs qui peuvent être identifiés par des mots tels que "estime, anticipe, prévoit, projette, envisage, s’attend à, a l’intention de, vise, prédit, croit, cherche à, devrait, pourrait, fera" ou leur contraire et des mots, termes et expressions similaires, ainsi que par le contexte dans lequel ils sont employés. De tels énoncés reposent sur les attentes actuelles de Cintas et ne sont valables qu’au moment de leur formulation. Le lecteur est invité à ne pas accorder une confiance excessive à ces énoncés. Nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront. Ces énoncés sont soumis à des risques, à des incertitudes, à des hypothèses potentiellement inexactes et à d’autres éléments qui peuvent entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions formulées dans le présent communiqué de presse. Les facteurs pouvant entraîner un tel écart comprennent, sans s'y limiter, les risques inhérents à la transaction G&K pour l'accomplissement de synergies de coûts et leur réalisation dans le temps, y compris à l'effet relutif, au respect des délais, et aux montants des futures dépenses de transaction et d'intégration, la possibilité d’une hausse imprévue des frais d’exploitation, y compris les coûts de l’énergie et du carburant, la baisse du volume des ventes, la perte de clients en raison des tendances à l’externalisation, le rendement et les coûts d’intégration des acquisitions, y compris G&K, les variations des coûts d’équipement et de main-d’œuvre, y compris l’augmentation des frais médicaux, les frais et les répercussions possibles des activités d’organisation syndicale, l’incapacité de se conformer aux réglementations gouvernementales concernant la discrimination dans l’emploi, la rémunération, les prestations de santé et de sécurité des employés, l'impact sur les activités d'exploitation des variations du taux de change, des tarifs douaniers et des autres risques politiques, économiques et réglementaires, les incertitudes concernant les frais et les passifs existants ou nouvellement découverts relatifs à la conformité ou à des mesures de redressement environnementales, les frais, résultats et évaluation en cours des contrôles internes des rapports financiers exigés par la Sarbanes-Oxley Act de 2002, les frais liés au déploiement de notre système SAP, les perturbations causées par l’inaccessibilité aux données des systèmes informatiques, y compris les risques associés à la cybersécurité, l’amorce ou le résultat de litiges, des enquêtes ou d’autres procédures, la hausse des frais d’approvisionnement ou de distribution des produits, la perturbation des opérations par des événements catastrophiques ou extraordinaires, y compris les répercussions des ouragans Harvey et Irma, le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions ordinaires (le cas échéant), des changements dans les lois fiscales fédérales et d’état et la législation du travail, les réactions des concurrents en matière de prix et de services. Cintas rejette toute obligation de publier des révisions ou des mises à jour des énoncés prospectifs pour refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou autres développements imprévus se produisant après la date à laquelle les énoncés ont été formulés. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d’autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 mai 2018 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et les incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous pourrions être confrontés. D’autres risques et incertitudes dont nous n’avons pas encore connaissance ou que nous considérons actuellement irréels peuvent également nuire à nos activités.
Cintas Corporation | |||||||||||
États consolidés condensés des résultats | |||||||||||
(non vérifiés) | |||||||||||
(en milliers, sauf pour les données par action) | |||||||||||
Trimestre clos au | |||||||||||
28 février | 28 février | % de | |||||||||
2019 | 2018 | variation | |||||||||
Recettes : | |||||||||||
Location d'uniformes et Services de gestion d’installations | $ | 1.358.322 | $ | 1.284.516 | 5,7 | % | |||||
Autre | 324.008 | 304.622 | 6,4 | % | |||||||
Total des recettes | 1.682.330 | 1.589.138 | 5,9 | % | |||||||
Coûts et dépenses : | |||||||||||
Coût de la location d’uniformes et des services de gestion d’installations | 748.971 | 718.138 | 4,3 | % | |||||||
Autres coûts | 178.206 | 170.537 | 4,5 | % | |||||||
Frais commerciaux et administratifs | 476.099 | 490.618 | (3,0 | )% | |||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | 799 | 9.821 | (91,9 | )% | |||||||
Résultat d’exploitation | 278.255 | 200.024 | 39,1 | % | |||||||
Intérêts créditeurs | (70 | ) | (384 | ) | (81,8 | )% | |||||
Intérêts débiteurs | 26.770 | 25.901 | 3,4 | % | |||||||
Bénéfice avant impôts | 251.555 | 174.507 | 44,2 | % | |||||||
Impôt sur les bénéfices | 50.632 | (121.282 | ) | (141,7 | )% | ||||||
Revenu issu des activités poursuivies | 200.923 | 295.789 | (32,1 | )% | |||||||
Revenu tiré des activités abandonnées, net d’impôt | 2.411 | 6.306 | (61,8 | )% | |||||||
Bénéfice net | $ | 203.334 | $ | 302.095 | (32,7 | )% | |||||
Bénéfice de base par action : | |||||||||||
Activités poursuivies | $ | 1,89 | $ | 2,73 | (30,8 | )% | |||||
Activités abandonnées | 0,02 | 0,06 | (66,7 | )% | |||||||
Bénéfice de base par action | $ | 1,91 | $ | 2,79 | (31,5 | )% | |||||
Bénéfice dilué par action : | |||||||||||
Activités poursuivies | $ | 1,83 | $ | 2,66 | (31,2 | )% | |||||
Activités abandonnées | 0,02 | 0,05 | (60,0 | )% | |||||||
Bénéfice dilué par action | $ | 1,85 | $ | 2,71 | (31,7 | )% | |||||
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 105.080 | 106.558 | |||||||||
Nombre moyen dilué d'actions en circulation | 108.162 | 110.175 | |||||||||
Cintas Corporation | |||||||||||
États consolidés condensés des résultats | |||||||||||
(non vérifiés) | |||||||||||
(en milliers, sauf pour les données par action) | |||||||||||
Période de neuf mois close au | |||||||||||
28 février | 28 février | % de | |||||||||
2019 | 2018 | variation | |||||||||
Recettes : | |||||||||||
Location d'uniformes et Services de gestion d’installations | $ | 4.124.038 | $ | 3.904.338 | 5,6 | % | |||||
Autre | 974.535 | 902.744 | 8,0 | % | |||||||
Total des recettes | 5.098.573 | 4.807.082 | 6,1 | % | |||||||
Coûts et dépenses : | |||||||||||
Coût de la location d’uniformes et des services de gestion d’installations | 2.256.543 | 2.148.961 | 5,0 | % | |||||||
Autres coûts | 537.007 | 501.936 | 7,0 | % | |||||||
Frais commerciaux et administratifs | 1.472.404 | 1.444.985 | 1,9 | % | |||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | 13.496 | 26.866 | (49,8 | )% | |||||||
Résultat d’exploitation | 819.123 | 684.334 | 19,7 | % | |||||||
Gain sur la vente d’un placement selon la méthode du coût | 69.373 | — | 100,0 | % | |||||||
Intérêts créditeurs | (957 | ) | (972 | ) | (1,5 | )% | |||||
Intérêts débiteurs | 75.954 | 85.347 | (11,0 | )% | |||||||
Bénéfice avant impôts | 813.499 | 599.959 | 35,6 | % | |||||||
Impôt sur les bénéfices | 157.035 | 5.325 | 2.849,0 | % | |||||||
Revenu issu des activités poursuivies | 656.464 | 594.634 | 10,4 | % | |||||||
Revenu tiré des activités abandonnées, net d’impôt | 2.398 | 61.781 | (96,1 | )% | |||||||
Bénéfice net | $ | 658.862 | $ | 656.415 | 0,4 | % | |||||
Bénéfice de base par action : | |||||||||||
Activités poursuivies | $ | 6,10 | $ | 5,50 | 10,9 | % | |||||
Activités abandonnées | 0,02 | 0,57 | (96,5 | )% | |||||||
Bénéfice de base par action | $ | 6,12 | $ | 6,07 | 0,8 | % | |||||
Bénéfice dilué par action : | |||||||||||
Activités poursuivies | $ | 5,91 | $ | 5,35 | 10,5 | % | |||||
Activités abandonnées | 0,02 | 0,55 | (96,4 | )% | |||||||
Bénéfice dilué par action | $ | 5,93 | $ | 5,90 | 0,5 | % | |||||
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 106.147 | 106.210 | |||||||||
Nombre moyen dilué d'actions en circulation | 109.583 | 109.254 | |||||||||
DONNÉES ADDITIONNELLES DE CINTAS CORPORATION | ||||||
Résultats de marge brute | ||||||
Trimestre clos au | ||||||
28 février | 28 février | |||||
2019 | 2018 | |||||
Marge brute sur la location d’uniformes et les services de gestion d’installations | 44,9 | % | 44,1 | % | ||
Marge brute sur les autres activités | 45,0 | % | 44,0 | % | ||
Marge brute totale | 44,9 | % | 44,1 | % | ||
Période de neuf mois close au | ||||||
28 février | 28 février | |||||
2019 | 2018 | |||||
Marge brute sur la location d’uniformes et les services de gestion d’installations | 45,3 | % | 45,0 | % | ||
Marge brute sur les autres activités | 44,9 | % | 44,4 | % | ||
Marge brute totale | 45,2 | % | 44,9 | % | ||
Rapprochement des mesures financières non PCGR et divulgation conformément au Règlement G
Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non PCGR au sens du Règlement G promulgué par la Commission américaine des valeurs mobilières (la « SEC »). Pour compléter ses états financiers consolidés condensés, présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR), la Société prévoit des mesures financières non PCGR supplémentaires relatives au bénéfice dilué par action et au flux de trésorerie. La Société estime que ces mesures financières non PCGR permettent de mieux comprendre ses résultats passés ainsi que ses perspectives de performance future. Un rapprochement des écarts entre ces mesures financières non PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est présenté dans les tableaux insérés dans le narratif du communiqué de presse ou ci-dessous.
Résultats de bénéfice par action | |||||||||||
Trimestre clos au | |||||||||||
28 février | 28 février | Croissance par rapport | |||||||||
2019 | 2018 | à l’exercice 2018 | |||||||||
BPA - activités poursuivies | $ | 1,83 | $ | 2,66 | |||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | 0,01 | 0,06 | |||||||||
Paiement en espèces exceptionnel aux employés | — | 0,24 | |||||||||
Avantage ponctuel d’impôt différé tiré de la Loi fiscale | — | (1,59 | ) | ||||||||
BPA excluant les éléments ci-dessus | $ | 1,84 | $ | 1,37 | 34,3 | % | |||||
Période de neuf mois close au | |||||||||||
28 février | 28 février | Croissance par rapport | |||||||||
2019 | 2018 | à l’exercice 2018 | |||||||||
BPA - activités poursuivies | $ | 5,91 | $ | 5,35 | |||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | 0,09 | 0,16 | |||||||||
Paiement en espèces exceptionnel aux employés | — | 0,24 | |||||||||
Gain non récurrent sur vente de placement | (0,47 | ) | — | ||||||||
Avantage ponctuel d’impôt différé tiré de la Loi fiscale | — | (1,59 | ) | ||||||||
BPA excluant les éléments ci-dessus | $ | 5,53 | $ | 4,16 | 32,9 | % | |||||
Calcul du flux de trésorerie disponible | ||||||||
Période de neuf mois close au | ||||||||
28 février | 28 février | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
Encaisse nette générée par les activités | $ | 670.717 | $ | 660.864 | ||||
Dépenses d'immobilisation | (207.805 | ) | (196.040 | ) | ||||
Flux de trésorerie disponible | $ | 462.912 | $ | 464.824 | ||||
Le flux de trésorerie disponible permet à la direction d'évaluer le rendement financier de la Société. La direction est d'avis que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs car il associe le flux de trésorerie d'exploitation de la Société au capital utilisé pour assurer la continuité, l'optimisation et le développement des activités commerciales.
DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES
Location d’uniformes | ||||||||||||||||||||
et services | Services de | |||||||||||||||||||
de gestion | premiers soins | Toutes autres | ||||||||||||||||||
d’installations | et de sécurité | activités | Entreprise | Total | ||||||||||||||||
Pour le trimestre clos au 28 février 2019 | ||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 1.358.322 | $ | 149.170 | $ | 174.838 | $ | — | $ | 1.682.330 | ||||||||||
Marge brute | $ | 609.351 | $ | 71.890 | $ | 73.912 | $ | — | $ | 755.153 | ||||||||||
Frais commerciaux et administratifs | $ | 369.414 | $ | 50.268 | $ | 56.417 | $ | — | $ | 476.099 | ||||||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | $ | 799 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 799 | ||||||||||
Intérêts créditeurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (70 | ) | $ | (70 | ) | ||||||||
Intérêts débiteurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26.770 | $ | 26.770 | ||||||||||
Bénéfice (perte) avant impôts sur les bénéfices | $ | 239.138 | $ | 21.622 | $ | 17.495 | $ | (26.700 | ) | $ | 251.555 | |||||||||
Pour le trimestre clos au 28 février 2018 | ||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 1.284.516 | $ | 137.327 | $ | 167.295 | $ | — | $ | 1.589.138 | ||||||||||
Marge brute | $ | 566.378 | $ | 64.348 | $ | 69.737 | $ | — | $ | 700.463 | ||||||||||
Frais commerciaux et administratifs | $ | 383.270 | $ | 47.643 | $ | 59.705 | $ | — | $ | 490.618 | ||||||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | $ | 9.821 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9.821 | ||||||||||
Intérêts créditeurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (384 | ) | $ | (384 | ) | ||||||||
Intérêts débiteurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25.901 | $ | 25.901 | ||||||||||
Bénéfice (perte) avant impôts sur les bénéfices | $ | 173.287 | $ | 16.705 | $ | 10.032 | $ | (25.517 | ) | $ | 174.507 | |||||||||
Pour la période de neuf mois close au 28 février 2019 | ||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 4.124.038 | $ | 455.935 | $ | 518.600 | $ | — | $ | 5.098.573 | ||||||||||
Marge brute | $ | 1.867.495 | $ | 219.045 | $ | 218.483 | $ | — | $ | 2.305.023 | ||||||||||
Frais commerciaux et administratifs | $ | 1.140.436 | $ | 154.112 | $ | 177.856 | $ | — | $ | 1.472.404 | ||||||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | $ | 13.496 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13.496 | ||||||||||
Gain sur la vente d’un placement selon la méthode du coût | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 69.373 | $ | 69.373 | ||||||||||
Intérêts créditeurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (957 | ) | $ | (957 | ) | ||||||||
Intérêts débiteurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 75.954 | $ | 75.954 | ||||||||||
Bénéfice (perte) avant impôts sur les bénéfices | $ | 713.563 | $ | 64.933 | $ | 40.627 | $ | (5.624 | ) | $ | 813.499 | |||||||||
Pour la période de neuf mois close au 28 février 2018 | ||||||||||||||||||||
Recettes | $ | 3.904.338 | $ | 416.999 | $ | 485.745 | $ | — | $ | 4.807.082 | ||||||||||
Marge brute | $ | 1.755.377 | $ | 196.383 | $ | 204.425 | $ | — | $ | 2.156.185 | ||||||||||
Frais commerciaux et administratifs | $ | 1.132.500 | $ | 142.292 | $ | 170.193 | $ | — | $ | 1.444.985 | ||||||||||
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc. | $ | 26.866 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26.866 | ||||||||||
Intérêts créditeurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (972 | ) | $ | (972 | ) | ||||||||
Intérêts débiteurs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 85.347 | $ | 85.347 | ||||||||||
Bénéfice (perte) avant impôts sur les bénéfices | $ | 596.011 | $ | 54.091 | $ | 34.232 | $ | (84.375 | ) | $ | 599.959 |
Cintas Corporation | ||||||||
Bilans consolidés condensés | ||||||||
(en milliers, sauf pour les données par action) | ||||||||
28 février | 31 mai | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(non vérifiés) | ||||||||
ACTIF | ||||||||
Actifs courants : | ||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | $ | 80.859 | $ | 138.724 | ||||
Comptes débiteurs, nets | 878.037 | 804.583 | ||||||
Stocks, nets | 339.805 | 280.347 | ||||||
Uniformes et autres articles de location en service | 773.534 | 702.261 | ||||||
Impôts exigibles | 42.552 | 19.634 | ||||||
Charges payées d'avance et autres éléments d'actif à court terme | 108.969 | 32.383 | ||||||
Total des actifs courants | 2.223.756 | 1.977.932 | ||||||
Immobilisations, nettes | 1.424.063 | 1.382.730 | ||||||
Placements | 191.818 | 175.581 | ||||||
Écarts d'acquisition | 2.847.783 | 2.846.888 | ||||||
Contrats de service, nets | 508.402 | 545.768 | ||||||
Autres actifs, nets | 237.851 | 29.315 | ||||||
$ | 7.433.673 | $ | 6.958.214 | |||||
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | ||||||||
Passif à court terme : | ||||||||
Comptes créditeurs | $ | 214.567 | $ | 215.074 | ||||
Rémunération à payer et obligations connexes | 136.814 | 140.654 | ||||||
Charges à payer | 425.470 | 420.129 | ||||||
Dette exigible à moins d’un an | 217.500 | — | ||||||
Total du passif à court terme | 994.351 | 775.857 | ||||||
Passif à long terme : | ||||||||
Dette exigible à plus d’un an | 2.536.958 | 2.535.309 | ||||||
Impôts différés | 439.011 | 352.581 | ||||||
Charges à payer | 283.861 | 277.941 | ||||||
Total du passif à long terme | 3.259.830 | 3.165.831 | ||||||
Capitaux propres : | ||||||||
Actions privilégiées, sans valeur nominale : | — | — | ||||||
100 000 actions autorisées, aucune en circulation |
|
| ||||||
Actions ordinaires, sans valeur nominale : | 826.175 | 618.464 | ||||||
425 000 000 actions autorisées |
|
| ||||||
Exercice 2019 : 184 559 502 actions émises et 104 932 029 en circulation | ||||||||
Exercice 2018 : 182 723 471 actions émises et 106 326 383 en circulation |
|
| ||||||
Capital versé | 197.327 | 245.211 | ||||||
Bénéfices non répartis | 6.465.121 | 5.837.827 | ||||||
Actions de trésorerie : | (4.309.543 | ) | (3.701.319 | ) | ||||
Exercice 2019 : 79 627 473 actions | ||||||||
Exercice 2018 : 76 397 088 actions | ||||||||
Cumul des autres éléments du résultat étendu | 412 | 16.343 | ||||||
Total des capitaux propres | 3.179.492 | 3.016.526 | ||||||
$ | 7.433.673 | $ | 6.958.214 | |||||
Cintas Corporation | ||||||||
États consolidés condensés des flux de trésorerie | ||||||||
(non vérifiés) | ||||||||
(en milliers) | ||||||||
Période de neuf mois close au | ||||||||
28 février | 28 février | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation : | ||||||||
Bénéfice net | $ | 658.862 | $ | 656.415 | ||||
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et la trésorerie nette issue des activités d'exploitation : | ||||||||
Dépréciation | 164.380 | 157.319 | ||||||
Amortissement des actifs incorporels et des coûts contractuels capitalisés | 101.949 | 47.583 | ||||||
Rémunération en actions | 105.553 | 86.044 | ||||||
Gain sur la vente d’un placement selon la méthode du coût | (69.373 | ) | — | |||||
Bénéfice sur la vente d'entreprise | (2.419 | ) | (99.060 | ) | ||||
Impôts différés | 25.079 | (120.428 | ) | |||||
Variation des actifs et passifs courants, nette des acquisitions d'entreprises : | ||||||||
Comptes débiteurs, nets | (61.102 | ) | (40.046 | ) | ||||
Stocks, nets | (70.716 | ) | 4.011 | |||||
Uniformes et autres articles de location en service | (72.336 | ) | (44.050 | ) | ||||
Charges payées d’avance, autres actifs courants et coûts contractuels capitalisés | (85.123 | ) | (17.925 | ) | ||||
Comptes créditeurs | 79 | (580 | ) | |||||
Rémunération à payer et obligations connexes | (3.866 | ) | (2.209 | ) | ||||
Charges à payer et autres | 3.614 | 10.997 | ||||||
Impôts exigibles | (23.864 | ) | 22.793 | |||||
Encaisse nette générée par les activités d'exploitation | 670.717 | 660.864 | ||||||
Flux de trésorerie générés par les activités d'investissement : | ||||||||
Dépenses d'immobilisation | (207.805 | ) | (196.040 | ) | ||||
Produit du rachat de titres négociables et de placements | — | 146.302 | ||||||
Achat de titres négociables et de placements | (17.544 | ) | (157.528 | ) | ||||
Produit de la vente d’un placement selon la méthode du coût | 73.342 | — | ||||||
Produit de la vente d’entreprise | 3.200 | 127.835 | ||||||
Acquisitions d'entreprises, hors trésorerie acquise | (7.403 | ) | (12.298 | ) | ||||
Autres, montants nets | (6.804 | ) | 1.746 | |||||
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement | (163.014 | ) | (89.983 | ) | ||||
Flux de trésorerie issus des activités de financement : | ||||||||
Émissions de billets de trésorerie, montants nets | 217.500 | 137.000 | ||||||
Remboursement de la dette | — | (550.000 | ) | |||||
Produit de l’exercice des rémunérations à base d'actions | 54.274 | 35.838 | ||||||
Dividendes payés | (220.760 | ) | (175.589 | ) | ||||
Rachat d'actions ordinaires | (608.224 | ) | (37.050 | ) | ||||
Autres, montants nets | (8.088 | ) | (2.489 | ) | ||||
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement | (565.298 | ) | (592.290 | ) | ||||
Impact des variations de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | (270 | ) | 4.706 | |||||
Diminution nette des liquidités et quasi-liquidités | (57.865 | ) | (16.703 | ) | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 138.724 | 169.266 | ||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | $ | 80.859 | $ | 152.563 | ||||
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