Claranova : Résultats annuels 2020-2021

Résultats annuels 2020-2021 :

Poursuite de la hausse du chiffre d'affaires

et doublement du profit opérationnel

• Chiffre d'affaires de l'exercice 2020-2021 de 472 M€ en hausse de 21% à taux de change constants et doublement du profit opérationnel, avec un ROC normalisé1 de 34 M€ (+ 96%)
• Trésorerie au 30 juin 2021 de 90 M€ en hausse de 9%, intégrant un doublement de la capacité d'autofinancement des activités à 29 M€
• Retour à la croissance prévu dès le 2ème trimestre de l'exercice 2021- 2022 en cours après un fléchissement de -5% anticipé du chiffre d'affaires Groupe pour le 1er trimestre
• Mise en œuvre de la faculté d'investissement du PDG dans les filiales du Groupe (PlanetArt, Avanquest, myDevices) : monétisation conditionnée à la multiplication par 3 de la valeur de la participation de Claranova d'ici le 30 juin 2026

Les comptes consolidés au titre de l'exercice 2020-2021 ont été arrêtés par

le Conseil d'Administration et certifiés par les commissaires aux comptes le 20 octobre 2021.

Pierre Cesarini, Président-Directeur Général de Claranova, déclare : « C'est un nouvel exercice de croissance profitable que nous annonçons aujourd'hui et il est particulièrement satisfaisant de noter que toutes les divisions du Groupe ont contribué à leur façon à faire de cette année fiscale un succès. Avec 21% de croissance à taux de change constants et un ROC normalisé en quasi-doublement,Claranova démontre encore une fois sa capacité d'adaptation et de développement.

Les premières semaines de l'exercice fiscal 2021-2022 sont marquées, au niveau mondial, par un renversement de tendance de la croissance du trafic en ligne post-COVID, amplifié par les changements technologiques d'Apple dans le tracking marketing. Ces deux éléments conjoncturels auront pour la première fois en 5 ans un impact négatif ponctuel sur la croissance de PlanetArt, sans toutefois remettre en question la pertinence de nos offres et de nos modèles économiques sur le long terme. Nous restons confiants dans la capacité de PlanetArt à renouer très prochainement avec sa trajectoire de croissance. ».

Paris, France - le 20 octobre 2021, 18h00. Claranova clôt l'exercice 2020-2021 (juillet 2020 - juin 2021) avec un chiffre d'affaires de 472 M€ et confirme la capacité de croissance de son portefeuille d'activités, avec 21% de hausse du chiffre d'affaires consolidé à taux constants, dont 14% en organique2. La croissance du Groupe

1. Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) normalisé est un agrégat non strictement comptable utilisé pour mesurer la performance opérationnelle des activités. Il correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des paiements fondés sur des actions, y compris charges sociales afférentes, des dotations aux amortissements, et de l'impact IFRS 16 sur la comptabilisation des contrats de location. Le détail du calcul du ROC normalisé est détaillé en annexe du présent document.
2. La croissance organique correspond à la croissance à taux de change et périmètre constant.

est restée soutenue au cours de ce dernier exercice dans un contexte sanitaire complexe mais globalement porteur pour les sociétés du secteur technologique.

Cette croissance s'accompagne d'une nette hausse du profit opérationnel, en quasi-doublement sur l'exercice 2020-2021, portée par l'ensemble des divisions du groupe. Le Résultat Opérationnel Courant normalisé (ROC normalisé), principal indicateur de suivi de la performance opérationnelle de Claranova, atteint 34 M€ (+ 96%), pour une marge opérationnelle de 7,2 % contre 4,3 % sur l'exercice précédent.

Comme anticipé dès septembre 2020, cette évolution favorable du ROC normalisé intègre la conversion en subvention d'exploitation des aides octroyées par les autorités américaines au cours de l'exercice 2019-2020 dans le cadre du Paycheck Protection Program (PPP) à certaines des filiales américaines du Groupe pour un montant total de près de 5 M$.

Suite à l'amélioration du profit opérationnel des activités, Claranova confirme le renforcement de son profil financier avec un Résultat Net positif de 14 M€, contre 1 M€ sur l'exercice 2019-2020, premier exercice bénéficiaire pour le Groupe depuis le début de sa période de transformation entamée en 2015.

Enfin, la trésorerie continue de se renforcer et s'établit à fin juin 2021 à 90 M€ (+ 9%). Signe de la bonne santé du portefeuille d'activités de Claranova, cette hausse est essentiellement portée par la capacité d'autofinancement des activités qui passe à 29 M€, contre 14 M€ sur l'exercice précèdent.

Évolution des principaux indicateurs de performance opérationnelle du Groupe :

PlanetArt : Forte croissance maintenue et focus sur l'amélioration de la profitabilité

PlanetArt, la division d'e-commerce personnalisé de Claranova, confirme à nouveau sa capacité de croissance avec un chiffre d'affaires annuel de 380 M€ en hausse de 28% à taux de change constants. Hors effet change et une fois la contribution des acquisitions de CafePress et de Personal Creations retraitée, la croissance organique de PlanetArt enregistre également une hausse de + 18% sur l'exercice.

Cette trajectoire s'accompagne d'une nette amélioration du profit opérationnel : avec un ROC normalisé de 26 M€ contre 14 M€ sur l'exercice précèdent (+ 84%), PlanetArt enregistre une progression de sa marge opérationnelle de 4,5% à 6,8%.

Cette amélioration reflète la volonté du Groupe de privilégier la profitabilité des activités d'e-commerce personnalisé sur l'exercice. Cette orientation s'est notamment traduite par l'amélioration de l'efficacité marketing de l'ensemble de la gamme de produits de PlanetArt, aussi bien pour les activités d'impression de produits photos historiques (Web et Mobile) que pour les activités de cadeaux personnalisés Personal Creations récemment acquises.

Évolution des principaux indicateurs de performance opérationnelle de PlanetArt :

Avanquest : Réussite de la transition du modèle économique confirmée en termes de profitabilité

L'exercice 2020-2021 marque la finalisation de la transition du modèle économique d'Avanquest vers la vente par abonnement (SaaS3). Ces ventes constituent désormais 78% du chiffre d'affaires des trois principaux logiciels développés et distribués par Avanquest (SodaPDF, inPixio, Adaware) contre 70% en 2019-2020 et 50% en 2018-2019. Sur l'ensemble du chiffre d'affaires réalisé sur l'exercice, les ventes de nature récurrente

• intégrant les ventes par abonnement - continuent ainsi de progresser et représentent désormais 58% des ventes de la division contre 46% en 2019-2020 et 35% en 2018-2019.

Cette progression témoigne de la bonne dynamique des logiciels propriétaires d'Avanquest, et notamment des segments PDF et Photo, en croissance à deux chiffres sur l'exercice.

Cette performance reste contrebalancée par la baisse des activités historiques de distribution physique durant la crise sanitaire et la transformation de la stratégie d'acquisition client des solutions de Sécurité d'Avanquest. Cette transformation opérée en début d'exercice s'est avérée payante, les produits Sécurité (Adaware) affichant également des taux de croissance à deux chiffres sur le dernier trimestre de l'exercice.

Avanquest réalise ainsi un chiffre d'affaires de 88 M€ sur l'exercice 2020-2021, stable par rapport l'exercice précèdent à taux de change constants (-3% à taux de change réels).

Si la dynamique des logiciels SaaS d'Avanquest ne se reflète pas encore sur la croissance de la division, l'évolution du portefeuille d'activités vers la vente par abonnement à plus forte marge entraîne une amélioration significative de la profitabilité opérationnelle. Cette amélioration est amplifiée par la hausse des ventes issues de renouvellements d'abonnements à investissement marketing quasi-nul :celles-ci représentent désormais 48% du chiffre d'affaires d'abonnements contre 37% sur l'exercice précèdent.

Avanquest enregistre ainsi une progression de + 54% de son ROC normalisé qui s'élève à 11 M€ pour une marge opérationnelle de 12,4% contre respectivement 7 M€ et 7,9% sur l'exercice précèdent.

Évolution des principaux indicateurs de performance opérationnelle d'Avanquest :

3 Software as a Service ou Logiciel en tant que Service.

myDevices : renforcement du chiffre d'affaires d'abonnement et du partenariat T-Mobile/Sprint

myDevices, la division IoT du Groupe réalise un chiffre d'affaires de 3,9 M€ sur l'exercice 2020-2021 contre 4,8 M€ en 2019-2020, soit une baisse de 14% à taux constants (-20% à taux réels). Cette baisse reflète le ralentissement des déploiements dans le contexte de la pandémie de COVID-19 ainsi que l'intégration de revenus non récurrents perçus sur l'exercice précèdent dans le cadre de l'accord avec son partenaire commercial Sprint. Une fois l'impact de ces éléments non récurrents retraité, le chiffre d'affaires de myDevices ressort en hausse de 24% à taux de change constants sur l'exercice. Cette progression reflète la progression du chiffre d'affaires réalisé à partir d'abonnements : à fin juin 2021, myDevices enregistre ainsi un ARR (« Annual Recurring Revenue ») de 1,4 M€, en hausse de 78% à taux constants.

Cet exercice marque également l'extension du principal partenariat commercial de myDevices avec l'opérateur de télécommunication américain Sprint, dorénavant étendu à l'opérateur T-Mobile, les deux groupes ayant récemment fusionnés. Avec des forces de vente deux fois plus importantes, T-Mobile offre des perspectives de croissance prometteuses pour la division.

Au cours de cet exercice, myDevices a opté pour une stratégie de dépenses prudentes reflétée par des pertes opérationnelles limitées sur l'exercice. Le ROC normalisé de myDevices s'établit ainsi à -2,7 M€ contre -3,8 M€ sur l'exercice précèdent4.

Évolution des principaux indicateurs de performance opérationnelle de myDevices :

Doublement de la capacité d'autofinancement des activités et hausse de la trésorerie du Groupe de 9% à 90 M€

Claranova clôt l'exercice 2020-2021 avec une trésorerie de 90 M€, soit une progression de 9 % par rapport à la situation du 30 juin 2020.

La diminution de 11 M€ des flux de trésorerie provenant de l'exploitation est directement liée à la variation du besoin en fonds de roulement sur l'exercice, partiellement compensée par l'augmentation de la capacité d'autofinancement. L'entreprise évoluant à BFR négatif, le niveau du besoin en fonds de roulement était exceptionnellement bas en fin d'exercice précédent du fait de la forte croissance des activités PlanetArt pendant la période de confinement strict. La variation du besoin en fonds de roulement est revenue au niveau normal attendu enregistré au cours de l'exercice 2018-2019 et donc en réduction des flux de trésorerie résultant des opérations.

Les flux de trésorerie nets liés à l'investissement du Groupe ont pour leur part été réduits de (33 M€) à (10 M€). Ils intègrent principalement l'acquisition des activités CafePress et PDFescape, des mouvements préalables à l'acquisition des intérêts minoritaires d'Avanquest et dans une moindre mesure des investissements en immobilisations corporelles engagés par PlanetArt sur l'exercice. Ces derniers restent toujours limités, la fabrication des produits vendus par la division étant en très grande majorité externalisée.

Les flux de trésorerie nets liés au financement du Groupe sont quant à eux constitués pour majeure partie des remboursements d'intérêts sur les emprunts du Groupe (ORNANES et Euro PP). La variation de trésorerie liée aux activités de financements du Groupe résulte également de l'augmentation de capital consécutif à l'exercice de bons de souscription d'actions de la société Claranova SE et d'une nouvelle augmentation de

4 Les ROC normalisés des exercices 2019-2020 et 2020-2021 intègrent respectivement 0,6 M$ et 0,5M$ d'aides octroyées par le gouvernement américain dans le cadre du Paycheck Protection Program.5 Hors dettes locatives liées à l'application de la norme IFRS 16.

capital au niveau de la division myDevices.

Évolution des principaux indicateurs de performance de trésorerie du Groupe :

Structure financière toujours saine, avec une trésorerie nette positive de 25 M€

Avec une trésorerie disponible de 90 M€ et des dettes financières (hors impact IFRS 16) de 65 M€, Claranova maintient une structure financière saine avec une trésorerie nette de 25 M€ d'euros contre 14 M€ d'euros au terme de l'exercice précèdent.

Évolution de la structure de financement du Groupe :

5 Hors dettes locatives liées à l'application de la norme IFRS 16.

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