RAPPORT AUX ACTIONNAIRES

Trimestre et période de neuf mois clos le 31 mai 2021

FAITS SAILLANTS

Trimestres clos les 31 mai

Périodes de neuf mois closes les 31 mai

Variation

Variation

selon un

selon un

taux de

Incidence

taux de

Incidence

(en milliers de dollars

change

du taux de

change

du taux de

canadiens, sauf les

2021

2020

Variation

constant(1)(2)

change(1)

2021

2020

Variation

constant(1)(2)

change(1)

pourcentages et les

$

$

données par action)

$

%

%

$

$

%

%

$

Opérations

Produits

624 308

605 821

3,1

8,8

(34 874) 1 877 769

1 779 115

5,5

8,1

(45 642)

BAIIA ajusté(2)

296 999

294 717

0,8

5,8

(14 700)

915 086

854 194

7,1

9,4

(19 402)

Marge du BAIIA ajusté(2)

47,6

%

48,6

%

48,7

%

48,0

%

Frais d'intégration,

de restructuration

et d'acquisition(3)

1 225

12

-

4 770

5 531

(13,8)

Bénéfice de la période

102 786

96 724

6,3

328 241

300 443

9,3

Bénéfice de la période

attribuable aux propriétaires

95 702

305 317

de la Société

90 771

5,4

284 340

7,4

Flux de trésorerie

Flux de trésorerie liés aux

264 621

737 512

activités d'exploitation

282 229

(6,2)

663 074

11,2

Acquisitions d'immobilisations

corporelles(4)

126 570

123 653

2,4

11,3

(11 093)

358 006

355 795

0,6

4,6

(14 187)

Flux de trésorerie disponibles(2)

132 070

116 158

13,7

14,0

(386)

415 454

344 064

20,7

21,1

(1 070)

Intensité du capital(2)

20,3

%

20,4

%

19,1

%

20,0

%

Situation financière(5)

Trésorerie et équivalents

305 440

de trésorerie

366 497

(16,7)

Total de l'actif

7 020 030

6 804 197

3,2

Endettement(6)

3 128 047

3 179 926

(1,6)

Capitaux propres attribuables

aux propriétaires de

2 348 645

la Société

2 268 246

3,5

Données par action(7)

Bénéfice par action

De base

2,02

1,89

6,9

6,42

5,84

9,9

Dilué

2,01

1,87

7,5

6,36

5,78

10,0

Dividendes

0,64

0,58

10,3

1,92

1,74

10,3

  1. Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars américains aux taux de change des périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2020, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,3994 $ CA pour 1 $ US et de 1,3466 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
  2. Les termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, y compris un rapprochement avec les mesures financières les plus comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS ».
  3. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition découlaient surtout des frais de vérification diligente liés à l'acquisition des systèmes de câblodistribution de WideOpenWest en Ohio, annoncée le 30 juin 2021, ainsi que des coûts liés à l'acquisition et à l'intégration de DERYtelecom, dont l'acquisition a été conclue le 14 décembre 2020. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2020, les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition découlaient surtout des changements organisationnels apportés à l'échelle de la Société, qui se sont traduits par une optimisation des coûts, ainsi que de l'acquisition et de l'intégration de Thames Valley Communications, dont l'acquisition a été conclue le 10 mars 2020.
  4. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 137,7 millions $ et à 372,2 millions $, respectivement, selon un taux de change constant.
  5. Au 31 mai 2021 et 31 août 2020.
  6. L'endettement est défini comme le total de l'endettement bancaire et du capital de la dette à long terme.
  7. Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.

COGECO COMMUNICATIONS INC. T3 2021 FAITS SAILLANTS 2

RAPPORT DE GESTION

Trimestre et période de neuf mois clos le 31 mai 2021

1. ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE

Le présent rapport de gestion contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper »,

  • croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement aux rubriques « Stratégies et objectifs de l'entreprise » et « Projections financières pour l'exercice 2021 » du rapport de gestion annuel 2020 de la Société ainsi que « Projections financières révisées pour l'exercice 2021 » et
  • Projections financières préliminaires pour l'exercice 2022 » du présent rapport de gestion pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco Communications. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence, au commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement), à la réglementation, aux crises et aux urgences en matière de santé publique, comme l'actuelle pandémie de COVID-19, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique, aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau, sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété et aux litiges, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2020 de la Société et du présent rapport de gestion. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco Communications, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent rapport de gestion, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco Communications à la date du présent rapport de gestion (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce rapport devrait être lu conjointement avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2021, préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »), et avec le rapport de gestion compris dans le rapport annuel de 2020 de la Société.

Dans le cadre de la préparation de ce rapport de gestion, la Société a tenu compte de l'information disponible jusqu'au 14 juillet 2021, soit la date du présent rapport de gestion, à moins d'indication contraire. Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société, y compris son rapport annuel et sa notice annuelle, sont disponibles sur le site Web de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, ou sur le site Web de la Société, à corpo.cogeco.com.

COGECO COMMUNICATIONS INC. T3 2021 RAPPORT DE GESTION 4

2. STRATÉGIES ET OBJECTIFS DE L'ENTREPRISE

COGECO COMMUNICATIONS INC. T3 2021 RAPPORT DE GESTION 5

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

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Cogeco Communications Inc. published this content on 15 July 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 15 July 2021 02:28:02 UTC.