(nouveau : réaction du cours, bénéfices, objectifs annuels, détails).

FRANCFORT (dpa-AFX) - La Commerzbank a réalisé un début d'année étonnamment solide dans le cadre de sa lutte contre Unicredit. Avec un bénéfice de 834 millions d'euros, elle a enregistré son meilleur résultat trimestriel depuis début 2011, a annoncé vendredi la banque francfortoise. Ce résultat est également nettement supérieur aux prévisions des analystes. La nouvelle a été bien accueillie en bourse.

L'action Commerzbank a progressé de 3,5 % dans la matinée, à 24,95 euros, et figurait ainsi parmi les titres les plus performants du Dax, qui a lui-même atteint un niveau record. Depuis le début de l'année, l'action Commerzbank a gagné près de 60 %.

C'est surtout l'intérêt de la grande banque italienne Unicredit pour une reprise qui a fait grimper le cours de l'action de la banque francfortoise ces derniers mois. La Commerzbank s'oppose toutefois à une reprise. La directrice générale Bettina Orlopp souhaite continuer à augmenter le rendement dans les années à venir. Cela devrait rendre l'établissement suffisamment attractif pour que ses actionnaires ne vendent pas leurs parts à Unicredit.

Au premier trimestre, les affaires de la Commerzbank ont en tout cas mieux marché que prévu. Le chiffre d'affaires total a augmenté de près de 12 % par rapport à l'année précédente pour atteindre près de 3,1 milliards d'euros, dépassant ainsi les attentes des analystes. Si l'excédent d'intérêts a reculé à près de 2,1 milliards d'euros en raison de la baisse des taux d'intérêt directeurs, cette baisse a été compensée par une augmentation de l'excédent de commissions.

Les revenus plus élevés provenant des activités quotidiennes ont aidé la banque à compenser les charges liées à la suppression de milliers d'emplois et à l'augmentation des frais de personnel. Au final, le bénéfice a augmenté de près de 12 % par rapport à l'année précédente.

Pour l'ensemble de l'année, M. Orlopp vise toujours un bénéfice d'environ 2,4 milliards d'euros. Si l'on exclut les charges exceptionnelles liées aux suppressions d'emplois annoncées, ce chiffre devrait s'élever à 2,8 milliards d'euros. En 2024, la Commerzbank avait réalisé un bénéfice record de près de 2,7 milliards d'euros. Pour 2028, M. Orlopp vise une nouvelle augmentation à 4,2 milliards.

Pour y parvenir, la banque supprimera environ 3 900 emplois à temps plein d'ici fin 2027, dont 3 300 en Allemagne. Cependant, comme des emplois seront créés dans la filiale polonaise mBank et dans des sites à bas salaires en Asie, les effectifs du groupe devraient rester globalement stables, avec 36 700 employés à temps plein dans le monde.

Dans le même temps, la Commerzbank tente de compenser la baisse de ses revenus d'intérêts par une augmentation des revenus provenant des commissions et des frais. Pour l'ensemble de l'année, le directoire table désormais sur un excédent d'intérêts d'environ 7,8 milliards d'euros, ce qui se situe dans la fourchette visée en février. Les analystes tablaient toutefois récemment sur près de 8 milliards d'euros. Selon les prévisions de M. Orlopp, l'excédent des commissions devrait continuer à augmenter de 7 % par rapport à 2024.

La lutte contre Unicredit se poursuit. En septembre, la grande banque milanaise avait profité du retrait partiel de l'État fédéral de la Commerzbank, partiellement nationalisée depuis la crise financière de 2008/2009, pour entrer en force dans la deuxième banque privée allemande. Le directeur général d'Unicredit, Andrea Orcel, milite depuis des mois pour que la Commerzbank intègre le groupe financier italien.

Toutefois, la concrétisation de cette acquisition reste incertaine : tant la direction de la Commerzbank que les représentants des salariés s'opposent fermement à ce qu'ils considèrent comme une offre « hostile » de la part de M. Orcel. L'État fédéral détient en outre un peu plus de 12 % de la Commerzbank. M. Orlopp a déclaré lors d'une conférence téléphonique avec des analystes qu'il n'y avait rien de nouveau concernant Unicredit. La Commerzbank se concentre sur sa « stratégie autonome ».

Lors de l'assemblée générale de la Commerzbank qui se tiendra jeudi prochain (15 mai) à Wiesbaden, le comité d'entreprise central et le syndicat Verdi entendent réitérer leur opposition à une reprise.