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La hausse des taux d'intérêt, un "point positif" pour les banques européennes

03/08/2022 | 14:53
FILE PHOTO: A woman uses ATM machine at Bankinter bank branch in Madrid

Les banques européennes espèrent que le coup de pouce donné à leurs activités par la hausse des taux d'intérêt sera durable alors qu'elles doivent faire face aux retombées économiques de la guerre, de l'inflation galopante et d'une crise énergétique imminente.

Le créancier allemand Commerzbank a annoncé mercredi un bénéfice net plus important que prévu pour le deuxième trimestre qui, selon lui, a été particulièrement aidé par des taux d'intérêt plus élevés.

Affichant une tendance observée dans toute l'Europe, le revenu net d'intérêts de la Commerzbank a bondi de 26 % au cours de la période par rapport à l'année précédente, en raison de la hausse des taux d'intérêt à long terme en Allemagne et de l'augmentation des coûts d'emprunt officiels par la banque centrale de Pologne, où elle est très présente.

Manfred Knof, le directeur général de la banque, a décrit des risques "considérables" à l'horizon, mais a désigné les taux d'intérêt comme un "point lumineux".

Pendant des années, les dirigeants des banques du continent ont déploré la politique monétaire ultra-faible de la Banque centrale européenne et la facturation de frais pour garer leurs liquidités comme un frein à leurs résultats.

Mais maintenant, les efforts de la banque centrale pour arrêter les taux d'inflation galopants à travers l'Europe s'avèrent être un changement de chance. Les banques, de l'Espagne à la Grande-Bretagne, commencent tout juste à profiter de l'écart accru entre ce qu'elles facturent aux emprunteurs et ce qu'elles versent aux épargnants.

"Des taux d'intérêt plus élevés profiteront fortement aux marges d'intérêt nettes et à la rentabilité globale de toutes les banques européennes, mais l'effet sera progressif et variera selon les pays", a déclaré Moody's dans un récent rapport.

Moody's a pointé du doigt les banques d'Espagne, d'Italie et du Portugal comme étant parmi celles qui profiteront particulièrement de la hausse des taux parce que davantage de prêts bancaires y sont à taux variable, donnant aux créanciers une "augmentation plus prononcée des revenus bancaires".

L'augmentation des revenus renforce la confiance des dirigeants en matière de revenus, même si les responsables européens ont réduit les prévisions de croissance dans un contexte d'inflation galopante et de contraction de l'activité commerciale.

En Espagne, Bankinter a relevé ses prévisions de revenus nets d'intérêts d'un faible pourcentage à un chiffre à un pourcentage moyen à élevé pour 2022, et Banco Sabadell a fait une mise à niveau similaire.

Les grands créanciers britanniques, dont HSBC, Lloyds Banking Group et NatWest, ont relevé leurs prévisions pour 2022 lors de la publication de leurs résultats du premier semestre la semaine dernière, en invoquant la hausse des taux d'intérêt qui stimule les marges de prêt.

La hausse des taux a permis aux deux premières banques italiennes, Intesa Sanpaolo et UniCredit, de réaliser des bénéfices supérieurs aux attentes du marché au deuxième trimestre.

Même les banques allemandes, où la concurrence acharnée a déprimé les bénéfices du secteur pendant des années, devraient bénéficier de 11 milliards d'euros de revenus supplémentaires en 2023 en raison de la hausse des taux d'intérêt, selon une étude récente de PricewaterhouseCoopers.

C'est un chiffre important, qui représente plus de cinq fois le bénéfice annuel de la Deutsche Bank, le plus grand créancier du pays, l'année dernière.


Commerzbank et les taux :

Commerzbank prévoit de gagner au moins 300 millions d'euros de plus en revenus d'intérêts supplémentaires cette année par rapport à 2021, pour atteindre 800 millions de plus en 2024. Cela se compare aux attentes des analystes qui prévoient des revenus totaux de 9 milliards pour cette année.

Mais le bénéfice final n'est pas encore clair.

"Nous ne savons pas encore comment les clients vont réagir après de nombreuses années de taux ultra-bas", a déclaré le directeur financier de Commerzbank aux journalistes.

Dans le cas de la Commerzbank, comme dans celui d'autres banques, le vent arrière ne compensera que partiellement les coups portés par les dépréciations potentielles des prêts aux entreprises qui tournent au vinaigre si les sources d'énergie se tarissent.

La banque prévoit des provisions et des dépréciations de 700 millions d'euros cette année, contre 570 millions l'année dernière.


© Zonebourse avec Reuters 2022
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LLOYDS BANKING GROUP PLC -0.78%44.365 Cours en différé.-6.46%
MOODY'S CORPORATION -1.72%250.32 Cours en différé.-34.79%
NATWEST GROUP PLC -0.68%232.1 Cours en différé.-3.85%
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