La Compagnie de Saint-Gobain S.A. (ENXTPA:SGO) a conclu un accord définitif pour l'acquisition de Kaycan Ltd. auprès de la famille pour un montant d'environ 930 millions de dollars le 31 mai 2022. Selon les termes de l'accord, la contrepartie est payée en espèces. Saint-Gobain financera l'acquisition au moyen des liquidités figurant à son bilan. Kaycan a un chiffre d'affaires de 472 millions de dollars. Le prix représente un multiple (avant synergies) d'environ 11,2x l'EBITDA 2021-2022E de Kaycan de 83 millions de dollars et un prix d'acquisition net d'environ 820 millions de dollars, c'est-à-dire un multiple d'environ 8,0x l'EBITDA après les synergies de 30 millions de dollars et après la cession prévue de la petite branche de distribution de Kaycan aux États-Unis (qui représente environ 70 millions de dollars en termes de revente autonome). 70 millions de dollars en revente autonome de produits Kaycan à des tiers et environ 10 millions de dollars en EBITDA, supposée être vendue à un multiple pré-synergie similaire à un tiers peu après la finalisation de la transaction), tout en conservant la distribution canadienne bien établie localement.

La clôture de la transaction est soumise à l'approbation des autorités antitrust et à d'autres conditions de clôture habituelles, et devrait avoir lieu le 29 juin 2022. Cette acquisition créera de la valeur dès la troisième année suivant la clôture de la transaction.

La Compagnie de Saint-Gobain S.A. (ENXTPA:SGO) a finalisé l'acquisition de Kaycan Ltd. auprès de la famille le 29 juillet 2022. Dans le cadre de cette acquisition et conformément à notre annonce précédente, la cession de la petite activité de distribution américaine de Kaycan progresse bien et sa clôture est prévue au troisième trimestre 2022. Kaycan rejoint l'activité locale de construction en Amérique du Nord, au sein de la Région Amériques.