Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' sur Constellation Brands avec un objectif de cours ajusté de 316 à 310 dollars, dans le sillage d'une réduction de ses estimations de BPA 2023-24 pour le groupe de boissons alcoolisées.
Le broker demeure positif sur le dossier après une publication solide pour son troisième trimestre comptable et son relèvement d'objectifs annuels 2022, mettant aussi en avant une clarté sur l'expansion des capacités en bières et l'accord conclu avec Coca-Cola.
Cependant, Jefferies indique refléter dans ses estimations les commentaires prudents de Constellation Brands au sujet des coûts de l'exercice 2023, commentaires qui ont exercé une pression sur le cours de Bourse.
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Constellation Brands, Inc. figure parmi les principaux producteurs américains de vins, de spiritueux et de bières. Le CA (avant éliminations intragroupe) par famille de produits se répartit comme suit :
- bières (76,2%) : marques Corona Extra, Corona Light, Modelo Especial, Modelo Negra, Modelo Chelada, Pacifico et Victoria ;
- vins (17,6%) : marques Robert Mondavi, Simi, Mark Xest, Kim Crawford, Estancia, Clos du Bois, Black Box, etc. ;
- spiritueux (2,7%) : marques Svedka Vodka, Casa Noble et High West ;
- autres (3,5%).
97,3% du CA est réalisé aux Etats-Unis.
CONSTELLATION BRANDS, INC. 
