Credit Agricole S A : Amendement A02 du Document d'Enregistrement Universel 2023 - Eléments financiers au 31 mars 2024

2023 AMENDEMENT A02

AU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT

UNIVERSEL

ÉLÉMENTS FINANCIERS AU 31 MARS 2024

AGIR CHAQUE JOUR DANS L'INTÉRÊT DE NOS CLIENTS ET DE LA SOCIÉTÉ

3/139

Communiqué de presse du premier trimestre 2024

LE GROUPE POURSUIT SON DEVELOPPEMENT

PERSPECTIVES DE RESULTATS 2024 EN AVANCE D'UN AN SUR LE PMT AMBITIONS 2025

PREMIER TRIMESTRE RECORD tiré par la hausse du RBE hors FRU et la fin de la période de constitution du FRU

DEVELOPPEMENT CONTINU DE LA BANQUE UNIVERSELLE

• Poursuite du développement de la banque universelle de proximité, s'appuyant sur une conquête dynamique, une hausse de la collecte, une activité soutenue en assurance, une collecte élevée et équilibrée en gestion d'actifs et malgré le ralentissement de la production du marché du crédit habitat en France et en Italie
• Forte dynamique auprès de la grande clientèle, résultant en une performance record sur le trimestre en BFI ainsi qu'un niveau record d'encours conservés et administrés pour CACEIS

AVANCEMENT DES OPERATIONS STRATEGIQUES

• Poursuite des opérations en cours : intégration d'ISB ; création de CAWL, JV avec Worldline ; finalisation de l'acquisition de Alpha Associates ; poursuite des travaux en vue de l'acquisition de Degroof Petercam prévue à mi-2024
• Annonce d'un protocole d'accord en vue d'un partenariat stratégique avec Victory Capital

ACCELERATION DE L'ACCOMPAGNEMENT DE LA TRANSITION ENERGETIQUE

• Un plan de transition qui repose sur trois axes complémentaires et ordonnés :

1. Accélérer le déploiement des énergies renouvelables et bas-carbone en concentrant nos financements sur les projets d'énergies renouvelables et bas-carbone
2. Accompagner, en tant que banque universelle, la transition de tous : l'équipement de toutes les entreprises et de tous les ménages
3. Organiser notre propre trajectoire de sortie du financement des énergies carbonées

• Les trajectoires Net Zero à fin 2023 sont en ligne avec les objectifs 2030.

POSITIONS DE CAPITAL ET DE LIQUIDITE TRES SOLIDES

• CET1 Crédit Agricole S.A. phasé 11,8%
• CET1 Groupe CA phasé 17,5%

4/139

Dominique Lefebvre,

Président de la SAS Rue La Boétie et Président du Conseil d'administration de Crédit Agricole S.A.

• Des résultats solides au service de l'accompagnement de tous nos clients dans les transitions de long terme. »

Philippe Brassac,

Directeur général de Crédit Agricole S.A.

• Pour la 3ème fois consécutive, les ambitions financières de notre plan à moyen terme devraient être atteintes avec une année d'avance, soit fin 2024. »

Ce communiqué de presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales du Crédit Agricole, lesquelles détiennent 60,2% de Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont détaillés dans les annexes de ce communiqué.

5/139

Groupe Crédit Agricole

Activité du Groupe

L'activité commerciale a été soutenue ce trimestre dans les métiers du Groupe grâce au développement continu du modèle de la banque universelle. La conquête brute est forte. Sur le premier trimestre 2024, le Groupe enregistre +512 000 nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce progresse de +67 000 clients. Plus spécifiquement sur le trimestre, le Groupe a conquis +409 000 nouveaux clients en banque de proximité France et +103 000 nouveaux clients en banque de proximité à l'international (Italie et Pologne) et le fonds de commerce croît également (respectivement +57 000 et +10 000 clients).

En banque de détail, l'encours de collecte bilan s'élève à 824 milliards d'euros, en hausse de +3,9% sur un an en France et en Italie (+3,7% pour les Caisses régionales et LCL, et +5,8% en Italie). Les encours de crédits s'élèvent à 872 milliards d'euros, +1,2% sur un an en France et en Italie (+0,3% pour les Caisses régionales et LCL, et +1,5% en Italie). La production de crédits habitat ralentit en France1 et en Italie sur les deux premiers mois de l'année ; celle-ci varie de -45% par rapport au premier trimestre 2023 pour les Caisses régionales, -54% pour LCL et -11,6% pour CA Italia. Le taux d'équipement assurance-dommage est en hausse à 43,4% pour les Caisses régionales (+0,5 point de pourcentage par rapport au premier trimestre 2023), 27,8% pour LCL (+0,4 point de pourcentage), 19,3% chez CA Italia (+2,0 points de pourcentage).

En gestion d'actifs, la collecte est élevée et équilibrée par grand segment de clientèle, type de gestion et géographie, à l'inverse du marché européen. En épargne/retraite, Crédit Agricole Assurances affiche une collecte brute record (8,6 milliards d'euros, en hausse de +4,3% sur un an) et le taux d'unité de compte demeure élevé sur la production (39,1%). En assurance dommages, le portefeuille est en croissance de +3,4% sur un an et représente 16 millions de contrats. Les encours sous gestion sont au plus haut et progressent par rapport à fin mars 2023 en gestion d'actifs (2 116 milliards d'euros soit +9,4%), en assurance-vie (335 milliards d'euros soit +3,2%) et en gestion de fortune (IWM et LCL 197 milliards d'euros soit +6,3%).

Le pôle SFS enregistre également un bon niveau d'activité, avec une hausse des encours de crédit à la consommation chez CACF (+8,4% par rapport à fin mars 2023), tirés par les activités automobiles qui représentent 53%2 des encours totaux et la progression de la production et des encours crédit-bail chez CAL&F (19,4 milliards d'euros soit +9,1% par rapport à fin mars 2023).

La dynamique est forte en Grande Clientèle, avec des revenus élevés en banque de marché et d'investissement tirés par le crédit primaire et une banque de financement qui bénéficie de la progression de la banque commerciale. CACEIS affiche un niveau record d'encours conservés (5 015 milliards d'euros, +19,4% par rapport

• fin mars 2023), d'encours administrés (3 415 milliards d'euros, +54,1% par rapport à fin mars 2023) et bénéficie
• la fois de l'intégration d'ISB, d'effets marchés favorables et d'un bon dynamisme commercial.

Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi un bon niveau d'activité (Cf. Infra).

Accélération de l'accompagnement de la transition énergétique

Le Groupe a défini un plan de transition qui repose sur trois axes complémentaires et ordonnés.

Premièrement, le Groupe s'est mobilisé pour accélérer le déploiement des énergies renouvelables et bas- carbone, en concentrant ses financements sur les projets d'énergies renouvelables et bas-carbone. Ainsi, le Groupe Crédit Agricole a augmenté ses expositions aux financements des énergies bas carbone3 de +80% entre

1. Production habitat France, -36% en cumul sur janvier et février 2024 comparé au cumul sur janvier et février 2023 selon la Banque de France
2. CA Auto Bank, JV automobiles et activité automobile des autres entités
3. Encours liés aux énergies bas carbone constitués des énergies renouvelables produites par les clients de l'ensemble des entités du Groupe Crédit Agricole, incluant également les encours liés à l'énergie nucléaire pour CACIB

6/139

2020 et 2023 avec 19,7 milliards d'euros au 31 décembre 2023. Par ailleurs, le financement des capacités en énergies renouvelables par CAA a augmenté de +14% en 2023 et représente 13,5 gigawatt au 31 décembre 2023.

En parallèle, le Crédit Agricole accompagne la transition de tous les clients en tant que banque universelle. Ainsi, le portefeuille de green loans4 de CACIB a augmenté de +43% entre mars 2024 et décembre 2022, et représente 17,7 milliards d'euros au 31 mars 2024, la part des véhicules électrifiés5 représente un quart du total des véhicules financés par CACF en 2023, et des solutions sont apportées aux clients (J'écorénove mon logement, Agilauto, plateforme de crédits carbone Carbioz).

Enfin, le Crédit Agricole organise sa propre trajectoire de sortie du financement des énergies carbonées. Les trajectoires Net Zero à fin 2023 sont en ligne avec les objectifs à 2030 sur les cinq secteurs dont les trajectoires6 ont été annoncés en 2022. Les émissions financées sur le secteur pétrole et gaz sont en baisse de - 63% pour un objectif de -75%7. L'intensité des émissions financées sur le secteur électricité8 est en baisse de -17% (objectif -58%) ; sur le secteur automobile en baisse de -13% (objectif -50%) ; sur l'immobilier commercial en baisse de - 5% (objectif -40%) ; sur le secteur du ciment en hausse de +3% (objectif -20%). Sur ce petit portefeuille (moins de 10 clients), le départ de quelques clients relativement moins carbonés a entrainé une hausse mécanique de l'intensité du portefeuille qui ne reflète pas la réalité du secteur ou de notre action.

Par ailleurs, le Groupe s'est engagé à cesser tout financement de nouveaux projets d'extraction d'énergies fossiles. Le montant total de son exposition directe9 aux financements de projets d'extraction d'énergies fossiles sur lequel il est encore engagé s'établit à 1 060 millions de dollars à fin décembre 2023, soit une exposition en baisse de -23% depuis 2020.

Résultats du Groupe

Au premier trimestre 2024, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à 2 384 millions d'euros, en hausse de +42,8% par rapport au premier trimestre 2023 (+6,1% hors FRU).

Les éléments spécifiques du premier trimestre 2023 ont un effet net négatif de +1 million d'euros sur le résultat net part du Groupe du Groupe Crédit Agricole. Ils sont composés des éléments comptables récurrents suivants : les éléments de volatilité comptable récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA (Debt Valuation Adjustment), la partie spread émetteur de la FVA, et le secured lending pour +4 millions d'euros en résultat net part du Groupe sur la banque de marché et d'investissement, et la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour +1 million d'euros en résultat net part du Groupe. A ces éléments récurrents, s'ajoutent des éléments spécifiques à ce trimestre : une reprise des provisions épargne logement pour +30 millions d'euros en résultat net part du Groupe des Caisses régionales et +1 million d'euros en résultat net part du Groupe de AHM, des coûts d'intégration ISB pour -10millions d'euros en résultat net part du Groupe en Grande clientèle, une dotation en provision pour risque Ukraine pour -20millions d'euros en résultat net part du Groupe de la banque de proximité à l'International, les coûts d'acquisition de Degroof Petercam pour -6millions d'euros en résultat net part du Groupe de la banque privée.

Hors les éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent10 du Groupe Crédit Agricole atteint 2 383 millions d'euros, en hausse de +40,8% par rapport au premier trimestre 2023, et en hausse de +5,0% hors FRU.

1. Portefeuille d'actifs verts au sein de CACIB alignés aux critères d'éligibilité du Green Bond Framework Groupe de novembre 2023
2. Electriques ou hybrides
3. Année de référence 2020, sauf Aviation, année de référence 2019
4. Engagement initial Pétrole et Gaz de -30% à 2030 annoncé en 2022, revu à -75% en 2023
5. Périmètre : CACIB et Unifergie (Crédit Agricole Transitions & Energies)
6. Brute de couvertures crédit export
7. Cf. plus de détails sur les éléments spécifiques en Annexes.

7/139

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T1-2024 et au T1-2023

Au premier trimestre 2024, le produit net bancaire sous-jacents'élève à 9 475 millions d'euros, en hausse de +5,8% par rapport au premier trimestre 2023, s'appuyant sur la bonne performance de tous les métiers. En effet la croissance des revenus est positive dans tous les pôles métier, avec plus précisément en Gestion d'épargne et Assurance une activité dynamique et un effet marché positif, en Grandes clientèles une banque de financement et d'investissement à un niveau historique et l'intégration de ISB au sein de CACEIS11 générant les premières synergies, en Services financiers spécialisés la consolidation de CA Auto Bank12, en Banque de proximité des commissions dynamiques et la progression de la marge nette d'intérêts à l'international, et enfin en AHM l'effet positif de la valorisation des titres de Banco BPM. Les charges d'exploitation sous-jacentes sont en hausse de +5,4% (hors FRU) au premier trimestre 2024, pour s'établir à 5 569 millions d'euros, sous l'effet notamment des effets périmètre liés à l'intégration de RBC IS Europe13 et de CA Auto Bank14, en plus des hausses de frais de personnel dans un contexte inflationniste et d'investissements IT. Au global, le Groupe voit son coefficient d'exploitation sous-jacent s'améliorer de -0,2 point de pourcentage (hors FRU) et s'établir à 58,8% au premier trimestre 2024. La contribution au FRU au premier trimestre 2023 s'établissait à -626 millions. Ainsi, le résultat brut d'exploitation sous-jacent s'établit à 3 906 millions d'euros, soit une hausse de +28,1% par rapport au premier trimestre 2023, ou +6,3% en retraitant la charge de FRU.

Le coût du risque de crédit sous-jacent s'élève à -631 millions d'euros, dont une reprise de +58 millions d'euros sur les encours sains (niveau 1 et 2), une dotation de -690 millions d'euros de coût du risque avéré (niveau 3) et -1 million d'euros de reprise sur les autres risques, soit une hausse de +15,2% par rapport au premier trimestre. Les niveaux de provisionnement ont été déterminés en tenant compte de plusieurs scénarios économiques pondérés, comme lors des précédents trimestres, et en appliquant des ajustements forfaitaires sur des portefeuilles sensibles. Les scénarios économiques du premier trimestre 2024 sont identiques

• ceux utilisés pour le trimestre précédent. Le coût du risque sur encours15 sur quatre trimestres glissants

1. Effet périmètre de ISB en revenus de +108 millions d'euros au premier trimestre 2024
2. Effet périmètre de CA Auto Bank en revenus de +183 millions d'euros au premier trimestre 2024
3. Effet périmètre de ISB en charges de +103 millions d'euros au premier trimestre 2024
4. Effet périmètre de CA Auto Bank en charges de +70 millions d'euros au premier trimestre 2024
5. Le coût du risque sur encours (en points de base) sur quatre trimestres glissants est calculé sur la base du coût du risque des quatre derniers trimestres auquel est rapporté la moyenne des encours de début de période des quatre derniers trimestres

8/139

atteint 25 points de base, soit en ligne avec l'hypothèse du Plan à Moyen Terme à 25 points de base. Il

atteint 21 points de base en vision trimestrielle annualisée16.

Le résultat avant impôt sous-jacent s'établit à 3 345 millions d'euros, en hausse de +28,0% par rapport au premier trimestre 2023. Il intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 68 millions d'euros (en baisse de -36,7%,avec notamment la sortie du périmètre des entités mises en équivalence de FCA Bank, désormais comptabilisé en intégration globale) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint 2 millions d'euros ce trimestre. La charge d'impôt sous-jacente est en hausse de +4,2% sur la période avec un taux d'impôt ce trimestre à 22,9%, soit une baisse de -5,8points de pourcentage. La baisse du taux d'impôts s'explique par la disparition de la charge du FRU ce trimestre, charge qui n'était pas déductible. Le résultat net sous-jacentavant déduction des minoritaires est en hausse de +36,9% pour s'établir à 2 595 millions d'euros. Les intérêts minoritaires augmentent de +4,3%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent, à 2 383 millions d'euros ressort en hausse de +40,8% par rapport au premier trimestre 2023.

Caisses régionales

La conquête brute s'établit à +306 000 nouveaux clients sur le trimestre et le fonds de commerce croît de +29 000 nouveaux clients depuis le début de l'année. Le taux de principalisation progresse de 0,5 point de pourcentage sur un an et atteint 76,3%. La part des clients utilisant les outils digitaux augmente et s'élève

• 76,8%17 (+1,9 point de pourcentage par rapport à fin mars 2023) et le nombre de signatures en ligne18 augmente de +15% entre le premier trimestre 2023 et le premier trimestre 2024.

La production de crédit est en baisse ce trimestre (-32,4% par rapport au premier trimestre 2023). La baisse est marquée sur l'habitat (-44,6% par rapport au premier trimestre 2023), mais s'inscrit dans un contexte de ralentissement du marché19. Le taux à la production des crédits habitat20 atteint 3,85% pour la période janvier / février, en hausse de 20 points de base par rapport à celui du quatrième trimestre 2023. Les encours de crédit atteignent 644 milliards d'euros à fin mars 2024, en hausse de +1,1% par rapport à fin mars 2023 tirés notamment par le marché des entreprises (+4,2% par comparaison à fin mars 2023).

Les encours de collecte globale sont en hausse de +3,7% sur un an et atteignent 893,1 milliards d'euros à fin mars 2024. Cette croissance est portée tant par les encours de collecte bilan, qui atteignent 595,5 milliards d'euros à fin mars 2024, en progression de +3,3% par rapport à fin mars 2023 (dont +4,5% sur les livrets et +80,4% sur les dépôts à terme), que par les encours de collecte hors-bilan, qui atteignent 297,6 milliards d'euros, en hausse de +4,6% sur un an.

Le taux d'équipement sur l'assurance dommage s'établit à 43,4% à fin mars 2024 et poursuit sa progression (+ 0,5 point par rapport à 2023). Concernant les moyens de paiement, le nombre de cartes est en hausse de +1,5% sur un an, tout comme la part des cartes haut de gamme qui augmente de 1,4 point de pourcentage sur un an, et représente désormais 15,2% du total des cartes.

Au premier trimestre 2024, le produit net bancaire consolidé des Caisses régionales y compris dividende

SAS Rue La Boétie21 atteint 3 295 millions d'euros, en baisse de -1,0% par rapport au premier trimestre 2023 en lien avec une baisse de la marge d'intermédiation de -17,6%. Le PNB de portefeuille est en hausse, ainsi que les commissions qui augmentent de +7,6%, en particulier sur les moyens de paiement. Le produit net bancaire consolidé des Caisses régionales y compris dividende SAS Rue La Boétie augmente de +2,2% par rapport au 4ème trimestre 2023.

Les charges d'exploitation baissent de -2,8% ; Hors FRU22, la hausse modérée est liée la hausse des charges de personnel et des dépenses informatiques. Le résultat brut d'exploitation ressort en hausse de +5,0%, et en baisse de -8,2% hors FRU. Le coût du risque est en hausse de +46,3% par rapport au premier trimestre

1. Le coût du risque sur encours (en point de base) annualisé est calculé sur la base du coût du risque du trimestre multiplié par quatre auquel est rapporté l'encours de début de période du trimestre
2. Nombre de clients ayant un profil actif sur Ma Banque ou ayant visité Crédit Agricole en ligne dans le mois / nombre de clients majeurs possédant un DAV (compte de dépôt à vue) actif
3. Signatures initiées en mode dépose BAM (Banque accès multicanal) dont le support final de signature est BAM, Portail client mobile ou Ma Banque
4. Production habitat France -36% sur janv/fév 2024 comparé à janv/fév 2023 selon la banque de France
5. Taux de crédits sur les réalisations mensuelles. Seuls les prêts échéancés, en euros et à taux fixe sont pris en considération
6. Dividende SAS Rue La Boétie versé au T2 annuellement
7. Le FRU était de - 113 millions d'euros en 2023

9/139

2023 et s'élève à -247 millions d'euros. Cette hausse du défaut s'explique principalement par l'impact de dossiers de place.

Le résultat net consolidé des Caisses régionales y compris dividende SAS Rue La Boétie23 s'élève à 439 millions d'euros au premier trimestre 2023, stable par rapport au premier trimestre 2023.

La contribution des Caisses régionales au résultat net part du Groupe s'élève à 442 millions d'euros au premier trimestre 2024, en hausse de +5,1% en comparaison au premier trimestre 2023.

23 Dividende SAS Rue La Boétie versé au T2 annuellement

10/139