Crédit Agricole S.A.

ACA

FR0000045072

Banques

Temps réel Euronext Paris Autres places de cotation 15:46:54 24/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
14,42 ^EUR	+0,28 %		+5,56 %	+12,24 %

23/04	Crédit Agricole : le solde public en Italie devrait diminuer progressivement"	AO
22/04	Worldline : plus forte hausse du SBF 120 à la clôture du lundi 22 avril 2024	AO

Credit Agricole : Résultats du 1er trimestre 2020

Le 24 juillet 2020 à 15:15

AGIR CHAQUE JOUR DANS L'INTÉRÊT

DE NOS CLIENTS ET DE LA SOCIÉTÉ

RÉSULTATS

DU 1er TRIMESTRE 2020

1 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

AVERTISSEMENT

L'information financière de Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole pour le premier trimestre 2020 est constituée de cette présentation, des annexes à cette présentation et du communiqué de presse attachés, disponibles sur le site https://www.credit-agricole.com/finance/finance/publications-financieres.
Cette présentation peut comporter des informations prospectives du Groupe, fournies au titre de l'information sur les tendances. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement délégué UE 2019/980 du 14 mars 2019 (chapitre 1, article 1,d).
Ces éléments sont issus de scenarios fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non-réalisation des projections et résultats mentionnés. De même, les informations financières reposent sur des estimations notamment lors des calculs de valeur de marché et des montants de dépréciations d'actifs.
Le lecteur doit prendre en considération l'ensemble de ces facteurs d'incertitudes et de risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés au titre de la période de trois mois close au 31 mars 2020 ont été établis en conformité avec le référentiel
IFRS tel qu'adopté par l'Union européenne et applicable à cette date, et avec la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces informations financières ne constituent pas des états financiers pour une période intermédiaire, tels que définis par la norme
IAS 34 « Information financière intermédiaire » et n'ont pas été auditées.
Note : Les périmètres de consolidation des groupes Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole n'ont pas changé de façon matérielle depuis l'enregistrement auprès de l'AMF du Document d'enregistrement universel 2019 de Crédit Agricole S.A. et de l'amendement A.01 de ce Document d'enregistrement universel 2019 comprenant les informations réglementées pour le Groupe
Crédit Agricole.
La somme des valeurs contenues dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total en raison de l'absence de gestion des arrondis.
Depuis le 30 septembre 2019, KAS Bank a été intégrée dans le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole en tant que filiale de CACEIS. SoYou a également été intégrée au périmètre de consolidation en tant qu'entreprise co-détenue par Crédit Agricole Consumer Finance et Bankia. Les données historiques n'ont pas fait l'objet d'un proforma.
Depuis le 23 décembre 2019, Caceis et Santander Securities Services (S3) ont rapproché leurs activités. A compter de cette date, Crédit Agricole S.A. et Santander détiennent respectivement 69,5 % et 30,5 % du capital de Caceis.

2 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

NOTE

Le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole comprend :

les Caisses régionales, les Caisses locales, Crédit Agricole S.A. et leurs filiales. Il s'agit du périmètre qui a été privilégié par les autorités compétentes notamment lors des exercices de Stress tests (2016 et 2018) pour apprécier la situation du Groupe.

Crédit Agricole S.A. est l'entité cotée,

qui détient notamment les filiales métier (Gestion de l'épargne et Assurances, Banque de proximité en France et

l'international,
Services financiers spécialisés,
ainsi que Grandes clientèles)

1	INTRODUCTION	p. 3


2	CREDIT AGRICOLE S.A.	p. 12


3	GROUPE CREDIT AGRICOLE	p. 24


4	SOLIDITE FINANCIERE	p. 26


5	CONCLUSION	p. 32


6	ANNEXES	p. 36

3 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

INTRODUCTION

Chiffres clés

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE		CRÉDIT AGRICOLE S.A.


T1-20		T1-20


908 m€	Résultat net PdG (RNPG) - publié	638 m€


-32,8% T1/T1		-16,4% T1/T1

981 m€	Résultat net PdG - sous-jacent(1)	652 m€


-31,6% T1/T1		-18,1% T1/T1

	Bénéfice sous-jacent par action (1) (2)	0,17 €

		-25% T1/T1

	Actif net tangible par action (3)	13,3 €

		+0,5€ vs. 31/12/2019

15,5%	Ratio CET1 (%)	11,4%

(1) Cf. slide 42 (Crédit Agricole S.A.) et 45 (Groupe Crédit Agricole) pour plus de détails sur les éléments spécifiques	(3) Non réévalué (hors réserves OCI) et avant déduction du dividende à payer - cf. slide 51
(2) Après déduction des coupons AT1, comptabilisés en capitaux propres - cf. slide 51

4 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

(1)Voir détail des éléments spécifiques slide 42 pour Crédit Agricole S.A.

(2)Coût du risque en annualisé

INTRODUCTION

Le Crédit Agricole absorbe l'impact du Covid-19 et se mobilise pour l'économie

Hausse du RBE de Crédit Agricole SA T1/T1

Croissance au T1 des encours de crédit Retail (+7% en France et en Italie), des encours gérés de crédit
à la consommation (+2,1%), d'assurance-vie (+2%), et de gestion d'actifs (+3,5%).
Conquête brute Retail France & Italie : 416 000 clients depuis début 2020
RBE en croissance T1/T1, grâce à la résistance des revenus (+4,8%) malgré la baisse de la valorisation des actifs en juste valeur en assurance et à la maîtrise des charges hors IFRIC21 (+2,5%).

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Crédit Agricole S.A.	Crédit Agricole S.A.
+7,9%	62,2%
hausse du RBE sous-jacent(1)	CoEx sous-jacent(1)
T1/T1	hors FRU T1
	-

Baisse du RNPG sous l'effet de la hausse du coût du risque, en raison d'un provisionnement des encours sains

 Taux de CDL stable (2,4% GCA, 3,1% CASA), taux de couverture en hausse (84,3% GCA, 72,4% CASA) Crédit Agricole S.A.

Groupe Crédit Agricole

Coût du risque CASA à 621 m€, x2,8 vs. T1-19 (930 m€ GCA, x3,3)
56% de la hausse CASA (61% de la hausse GCA) est expliquée par le provisionnement des encours sains lié notamment à la crise du Covid-19 (223 m€ CASA, 398 m€ GCA).

Solvabilité solide, malgré les effets de marché négatifs au 31 mars

CET1: 11,4% CASA, 15,5% GCA, intégrant, pour CASA, le débouclement de 35% du switch (-44pb)

Liquidité au plus haut niveau

338 Mds€ de réserves de liquidité au 31/03, en hausse de 40 Mds€ par rapport au 31/12/2019.
Hausse du LCR moyen sur 12 mois: 132,8% CASA, 129,8% GCA
2 émissions benchmark réalisées en avril malgré la tension sur les marchés du crédit, témoignant de la qualité de la signature Crédit Agricole

61pb 40pb

Coût du risque sur encours (2) . Coût du risque sur encours (2)

Crédit Agricole S.A.	Groupe Crédit Agricole
3,5pp	6,6pp

Ecart aux exigences SREP. Ecart aux exigences SREP

5 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

REVENUS

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Revenus en hausse de +4,8% T1/T1

Evolution T1/T1 des revenus sous-jacents(1), par pôle

+4,8%

4 855		4 903			5 137	5 200
	+13	+118	+287	+ 63

(48)		(149)	(34)

-1,0%

pour les métiers

T1-19 publié Eléments	T1-19 sous-	GEA	BP	SFS	GC	AHM T1-20 sous-	Eléments T1-20 publié
(1)	jacent					jacent	(1)
spécifiques					spécifiques

Revenus tirés par BP et GC, effet marché important pour GEA

GEA : résilience de l'activité et décollecte limitée pour Amundi ; effet marché défavorable chez CAA (impact de la JV en résultat et des provisions techniques réglementaires)
BP : maintien de la croissance des crédits et de la collecte sur le trimestre, bon niveau des commissions, notamment sur l'épargne financière
SFS : revenus pénalisés par le ralentissement de l'activité sur les crédits renouvelables en crédit à la consommation et sur le factoring.
Reprise en mars de l'activité en Chine pour GAC, enregistrée en mise en équivalence.
GC : bonne dynamique commerciale en banque de marché dans un contexte de volatilité élevée, compensant le ralentissement en banque de financement; effet périmètre favorable chez SFI, malgré un effet marché défavorable
AHM: Poursuite de l'amélioration du PNB structurel et effet positif ce trimestre des retraitements intragroupe.

	GEA : Gestion de l'épargne et Assurances ; BP : Banques de proximité ;
(1) Sous-jacent : détail des éléments spécifiques disponible slide 42	SFS : Services financiers spécialisés ; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
6 l
RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

CHARGES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Hors impact IFRIC21, charges en hausse de +2,5%

Evolution T1/T1 des charges sous-jacentes(1), par pôle

3 436

+2,9%

3 615

+11

3 194

+360

+60

3 104

+15

+61

+332

+10

(7)

+2,7%

pour les métiers

T1-19

Eléments(1) FRU

T1-19 sous-

GEA

SFS

AHM

T1-20 sous- FRU

Eléments

T1-20

publié

spécifiques

jacent

(1)

publié

spécifiques

Coefficient d'exploitation(1) en amélioration de 1,1 pp T1/T1

62,2%
- GEA : bon contrôle des charges en gestion d'actifs, charges de l'assurance stables, hors impôt et taxes
- BP : effet ciseau positif chez LCL et CA Italie ; coefficient d'exploitation en amélioration pour LCL (-2,4 pp T1/T1) et CA Italia (-0,1 pp) grâce à des charges maîtrisées
- SFS : hausse modérée des charges liée principalement à un effet taxe en crédit à la consommation
- GC : effet ciseau positif (+1,9pp) et coefficient d'exploitation en amélioration en BFI (-1,0 pp T1/T1) ; effet périmètre sur SFI

Charges IFRIC21 : 535 m€, +9,4% T1/T1 (vs 489 m€ au T1-19)

	 Non linéarisées: affectent uniquement le T1
	 Hausse de la contribution au FRU : +8,6%/+28m€ T1/T1 (après une
	hausse de +13,9%/+41m€ l'an dernier)
	 Hausse des autres charges IFRIC21: +11% T1/T1 à 175 m€
	GEA : Gestion de l'épargne et Assurances ; BP : Banques de proximité ;
(1) Coefficient d'exploitation sous-jacent hors FRU	SFS : Services financiers spécialisés ; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
	7 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

X3,1 T1/T1

X2,6 T1/T1

COÛT DU RISQUE DE CRÉDIT	GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Des actifs de bonne qualité et des risques bien couverts

La qualité des actifs reste excellente

Crédit Agricole S.A.	Groupe Crédit Agricole	Crédit Agricole S.A.(1)	Groupe Crédit Agricole(1)
 Taux de CDL : 3,1%	2,4% Taux de couverture :	72,4%	84,3%
-0,1 pp vs. Déc. 19	-0,1 pp vs. Déc-19	+2,3 pp vs. Déc. 19	+1,7 pp vs. Déc-19
	Stock de provisions :	9,6 Mds€ 19,5 Mds€

Le coût du risque est amplifié par l'anticipation des risques futurs
Conformément à la norme IFRS9, révision des provisionnements bucket 1 et 2 pour prendre en compte de la dégradation de l'environnement ainsi que l'effet attendu des mesures publiques
Ajustements forfaitaires sur les portefeuilles de la banque de proximité et sur les portefeuilles d'entreprises et compléments spécifiques sur des secteurs ciblés : tourisme, automobile, aéronautique, grande distribution textile,

énergie, supply chain	Crédit Agricole S.A.	Groupe Crédit Agricole
 Coût du risque sur encours(2,3) :	61 pb	40 pb

Y compris l'exhaustivité des provisions pour encours sains enregistrées au titre du Covid-19. Stock de provisions, y compris provisions collectives ; (2) Coût du risque sur encours (en points de base, annualisé) ; Coût du risque sur encours en points de base sur quatre trimestres glissants à 42 pb pour CASA et 26 pb pour GCA ; (3) Depuis le T1-19, les encours pris en compte dans les indicateurs de risque de crédit sont les seuls crédits à la clientèle, avant déduction des provisions

8 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

COÛT DU RISQUE DE CRÉDIT

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Une hausse du coût du risque du fait du provisionnement						CRÉDIT AGRICOLE S.A.
des encours sains, pas d'évolution significative du Bucket 3
												Coût du risque de crédit par bucket (en m€)

																							Groupe Crédit Agricole	930
					Crédit Agricole S.A.		621
					340									499		598		494

																	421	398		31						398
																						384
	314				246		358	335			223			28	29	323			281

	29	223	218			225																		5
								0
	273	262	242	316	216	371	331		531	382			372	382	371	505	294	588	420	602	516

			-30	-40	-59		-26	-7		-184									-64				0	-33	-87
				CDR B3*		CDR B1&B2			Autres	CDR total						CDR B3*		CDR B1&B2		Autres	CDR total



		T1-18		T2-18	T3-18		T4-18	T1-19T2-19	T3-19	T4-19T1-20			T1-18	T2-18	T3-18		T4-18	T1-19		T2-19	T3-19	T4-19	T1-20


		621m€				x2,8 T1/T1					930m€			x3,3 T1/T1
				56% de la hausse
		coût du risque T1-20							coût du risque T1-20			61% de la hausse
				liée aux encours sains				liée aux encours sains

(*) Y compris les pertes non provisionnées.

9 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

COÛT DU RISQUE DE CRÉDIT

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Une hausse du coût du risque sous l'effet duCRÉDIT AGRICOLE S.A. provisionnement des encours sains

Coût du risque de crédit par bucket et par métier (en m€) - Coût du risque sur encours (en points de base annualisé)

					Caisses régionales		307																							64						82

					250		238												LCL					101						79		70		CA-Italia

																												2	62		0	61	62	62
							26
																																			67
																				63																	0	1	24
			176		89
								155														64								18
														51	56	50	7		51	58	40
																44
											176
		104	59	104										1					1
															7
					56													16


						4				96							36
									48
														48	39	67	28	46	61	86	55
															11						68	46	70	93	65	59	57	64	57

		99	120	128	186	78	217	89	70	134													-2	-22									-7	-28

		-1																																	-1
				-23					-26								CDR B3*	CDR B1&B2	Autres	CDR total
																								CDR B3*	CDR B1&B2	Autres	CDR total
			CDR B3*	CDR B1&B2	Autres		CDR total					T1-18	T2-18T3-18	T4-18	T1-19	T2-19	T3-19T4-19	T1-20
																			T1-18	T2-18	T3-18	T4-18	T1-19	T2-19	T3-19	T4-19	T1-20
		T1-18	T2-18	T3-18	T4-18	T1-19	T2-19	T3-19	T4-19	T1-20					CDR / encours : 31 pb ;							
																				CDR / encours : 74 pb ;
CDR / encours : 23 pb ;
	Tx de douteux : 1,9% ; Couverture : 99,9%			Tx de douteux : 1,7% ; Couverture : 79,7%		Tx de douteux : 7,6% ; Couverture : 60,1%

													CA-CF				164						Banque de financement	58
										126
									115					118	121	115	37																	137

													96
								90
									82
																																		54
																							55
																													39		40

																							5						-6
																							43	35		9			71		42	219	81
																										-18		-15				-3
								97 125	155	86		104	136	123	127	127						-51	40	-29			-38

																								-70	-67
								-7	-13	-29	-6		-9	-27	-3	-8								-30									-159


										CDR B3*	CDR B1&B2	Autres		CDR total
								T1-18T2-18T3-18T4-18	T1-19	T2-19		T3-19	T4-19	T1-20						CDR B3*	CDR B1&B2		Autres	CDR total
							CDR / encours : 180 pb ;								T1-18T2-18	T3-18T4-18	T1-19T2-19	T3-19	T4-19	T1-20

							Tx de douteux : 6,1% ; Couverture : 93%		 CDR / encours : 51 pb ;
(*) Y compris les pertes non provisionnées ; Coût du risque sur encours (en pb sur quatre trimestres glissants) à 15 pb pour les CR ;	22 pb pour LCL, 60 pb pour CA Italia, 145 pb pour CACF, 26 pb pour la BF
																10 l	RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

Baisse de -18,1% du résultat T1/T1

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Evolution T1/T1 du Résultat net part du Groupe (RNPG) sous-jacent(1), par pôle

-18,1%

763	796

(33)	(96)	+106	652	638

(44)	(85)	(14)
	(24)

-23,1%

pour les métiers

T1-19 publié Eléments	T1-19 sous-	GEA	BP	SFS	GC	AHM T1-20 sous-	Eléments T1-20 publié
(1)	jacent					jacent	spécifiques	(1)
spécifiques

Baisse du résultat (-23,1% T1/T1) des métiers, en raison de la hausse du coût du risque

GEA: résultat en retrait pour l'assurance et la gestion d'actifs en raison principalement d'un effet marché sur le PNB en assurance
BP: hausse du RBE chez LCL (+9,4%) grâce au dynamisme des commissions et aux efforts d'efficacité opérationnelle
SFS: baisse des revenus en lien avec un ralentissement de l'activité
GC: bonne progression du PNB tirée par la dynamique commerciale en banque de marché et les effets périmètre en SFI; bon niveau d'efficacité opérationnelle avec un RBE en forte hausse (+11,7%).

Hausse des résultats d'AHM (contribution négative en amélioration de 106m€) : effet positif ce trimestre des éliminations intragroupe dans un contexte de marché volatile

(1)	Sous-jacent : détail des éléments spécifiques disponible slide 42	GEA : Gestion de l'épargne et Assurances ; BP : Banques de proximité ;
SFS : Services financiers spécialisés ; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers

11 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

1	INTRODUCTION	p. 3


2	CREDIT AGRICOLE S.A.	p. 12


3	GROUPE CREDIT AGRICOLE	p. 24


4	SOLIDITE FINANCIERE	p. 26


5	CONCLUSION	p. 32


6	ANNEXES	p. 36

12 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Une dynamique commerciale sur le trimestre interrompue à mi mars par le début de la crise sanitaire

BANQUES DE

PROXIMITE

GESTION

D'EPARGNE &

ASSURANCES

SERVICES

FINANCIERS SPÉCIALISÉS

GRANDES

CLIENTÈLES

Une dynamique commerciale maintenue sur le trimestre…

Conquête brute : 416 000 nouveaux clients en 2020, Croissance du fonds de commerce : 25 000 clients en 2020

Production commerciale dynamique en crédits : +7% de croissance dans les réseaux retail en France et en Italie (hors PGE)

Gestion d'actifs : hausse des encours (+3,5%).

Assurance-vie : progression des encours (+6,5 Mds€ soit +2,2%, dont +0,4 Md€ en UC malgré le contexte de marché); collecte nette UC

en hausse (+40% T1/T1, +69% T1/T4).

Protection des biens et personnes: +7,8% CA

CA-CF : Progression des encours gérés (+2,1%) malgré une baisse de la production commerciale (-13%) liée au Covid-19

Activité commerciale dynamique en banque

de marché pour répondre aux besoins des clients en couverture et en émissions obligataires

…mais des revenus impactés par le

Covid-19 en mars.

Bonne résistance de la marge nette d'intérêt malgré une baisse de la production commerciale en fin de période, notamment sur les crédits habitat et crédits à la consommation

Situation contrastée : hausse des commissions liées à l'épargne financière (LCL : +6,3% - commissions de mouvement notamment) compensant la baisse des autres

types de commissions (commissions assurances et bancaires)

Constatation de dépréciations (réversibles) liées au contexte de marché défavorable : baisse de la valorisation des actifs en JV en assurances et en gestion d'actifs, et du portefeuilles de placement en gestion d'actifs et dans les Caisses régionales.

Revenus nets

d'intérêt

Commissions

Revenus de portefeuille

13 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Gestion de l'épargne et Assurances

Encours gérés(1) (Mds€)

Y compris actifs conseillés et commercialisés

- Activité toujours soutenue avec des encours gérés en hausse +2,7% mars/mars
- - Gestion d'actifs : activité toujours dynamique, malgré le contexte de crise, grâce à la diversification du mix clients/géographie
  - Assurances : collecte nette UC (+39,8% à 1,7 Mds€) élevée, dans un contexte de marché défavorable
  - Gestion de fortune(1) : collecte nette positive mais encours en baisse, en raison d'un effet marché négatif
Périmètre : groupe Indosuez Wealth Management et Banque privée LCL

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Contribution du pôle au RNPG de Crédit Agricole S.A.

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Assurances	204	284	(28,4%)
Gestion d'actifs	127	154	(17,6%)
Gestion de fortune	25	14	+81,9%
Résultat net part du Groupe	356	453	(21,3%)

RNPG(1) en retrait, impacté par les valorisations de marché au 31 mars
- Assurances : RNPG en retrait T1/T1, sous l'impact de la valorisation des actifs en juste valeur sur le PNB
- Gestion d'actifs : résultats impactés notamment par la baisse des marchés au mois de mars
- Gestion de fortune : forte hausse +81,9% T1/T1, malgré le contexte de crise, grâce à une croissance du PNB (portée par les revenus transactionnels, sous l'effet de la forte volatilité), des charges sous contrôle et un niveau d'IS faible (lié à l'amélioration du taux d'IS en Suisse)

14 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Assurances

Indicateurs d'activité

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

Protection des personnes et des biens

Chiffre d'affaires (Mds€)

		+7.3% T1/T1
2,76				2,96
	1,97	1,86	1,91	1,87
1,74

	0,97	0,88	0,89
1,01			1,02	1,09
0,99	0,98

T1-19	T2-19	T3-19	T4-19	T1-20

Assurances Dommages Prévoyance / Emprunteur / Collectives

Epargne/Retraite

Collecte nette (Mds€)

+ 3,3

+ 2,8

	+1,5	+ 2,4

+1,2					+ 0,8
		+1,3

				+ 1,0
+1,6	+1,8				+1,7
	+1,1		+1,0

				(0,0)
T1-19	T2-19	T3-19	T4-19	T1-20
					(1,0)
	Contrats en euro	Unités de comptes

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent



Produit net bancaire	511	629	(18,7%)
Charges d'exploitation	(247)	(232)	+6,5%
dont taxes*	(90)	(76)	+18,4%
dont charges générales*	(157)	(156)	+0,5%
Résultat brut d'exploitation	263	396	(33,5%)
Impôt	(52)	(112)	(53,4%)
Résultat net	205	285	(28,3%)
Résultat net part du Groupe	204	284	(28,4%)
Coefficient d'exploitation (%)	48,4%	37,0%	+11,5 pp
*données de gestion

Epargne / retraite : forte accélération de la collecte nette UC
- Collecte nette élevée, tirée par les UC +39,8% T1/T1 à 1,7 Mds€
- Encours(1) : 299 Mds€ (+2,2% mars/mars), taux d'UC en baisse à 21,4%, sous l'effet de la valorisation marché
Dommages : poursuite de la dynamique de croissance
- Chiffre d'affaires : +7,0% T1/T1, dont +7,2% en France
- Portefeuille de contrats : 14,2 millions, +120K au T1, soit +4,2% sur un an
- Taux d'équipement(2) : 41,0% pour les clients Caisses régionales (+1,4 pp sur un an), 25,2% pour les clients LCL (+0,8 pp) et 15,7% pour les clients en Italie (+1,6 pp)
Protection des personnes : chiffre d'affaires +7,8% T1/T1

Encours en épargne, retraite et prévoyance.
Part des clients ayant au moins un contrat en assurance automobile, MRH, santé, juridique ou GAV.
.

PNB fortement impacté par les effets de la crise
- PNB : impacté par des effets marchés défavorables (246 m€ d'impact de la juste valeur par résultat et 60 m€ liés aux provisions techniques réglementaires
  UC), partiellement compensés par la progression du prélèvement de marge financière ; impact du démontage, le 2 mars, de 35% du Switch : +8 m€
- Ratio combiné(3) Dommages : toujours maîtrisé à 95,0% au T1-20
- Charges(4) : stables T1/T1 hors effet taxes
Solvabilité(5) : 234%, très supérieure à la borne supérieure de notre fourchette de pilotage 160%-200%

Ratio (sinistralité + frais généraux + commissions) / cotisations, net de réassurance, périmètre Pacifica.
Sous-jacent :hors éléments spécifiques qui comprennent la contribution de 38 m€ au Fonds de solidarité de l'Etat (indépendants et TPE) : (-38 m€ en charge, -38 m€ en RNPG) vs 0 au T1-19 - cf. slide 42
Ratio de solvabilité y compris PPE.

15 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Gestion d'actifs - Amundi

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Actifs sous gestion(1) (Mds€)

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

1 476	1 653	+ 2,4	+ 9,7				1 527
						- 15,3	- 122,7


	465
								448
435

	522			Collecte nette
			-3,2 Mds€			463
486

105	111								100
128
							111
123	194								174
181
234								232
147

Mar.19	Déc. 19	Retail hors JV	JV	Institutionnels	Effet de	Mar. 20
								marché/change

JVs Distributeurs tiers Réseaux internationaux Réseaux France Institutionnels et Corporates Assurances CA & SG

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Produit net bancaire	594	638	(7,0%)
Charges d'exploitation hors FRU	(334)	(341)	(1,9%)
FRU	(4)	(2)	x 2,2
Résultat brut d'exploitation	256	296	(13,5%)
Coût du risque	(13)	5	ns
Sociétés mises en équivalence	14	13	+9,1%
Impôt	(69)	(86)	(20,4%)
Résultat net	188	227	(17,3%)
Intérêts minoritaires	(61)	(73)	(16,7%)
Résultat net part du Groupe	127	154	(17,6%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	56,3%	53,4%	+2,9 pp

 Niveau élevé des encours : 1 527 Md€, hausse (+3,5%) sur un an	 Résultats toujours à haut niveau
pénalisé ce trimestre par l'effet marché	 Revenus : revenus nets de gestion en hausse de +5,1% T1/T1, tirés par
	Collecte nette Retail (hors JV) MLT : +2,4 Mds€, peu affectée par la crise, grâce	des commissions de gestion en progression (+1,7% T1/T1) et par un
	doublement des commissions de surperformance; résultats financiers
	à un bon début d'année, tirée par les UC et la gestion sous mandat
	affectés par la baisse des marché en mars (MTM du portefeuille de
 Institutionnels & Corporates : décollecte nette (-15,3Mds€) liée à des sorties
placements et seed money)
	en produits de trésorerie et au « derisking » des clients
	 Charges : toujours sous contrôle (-1,9%) grâce aux synergies liées à
 Collecte JVs : +9,7 Mds€, avec une contribution positive de toutes les entités
Pioneer, et à l'ajustement des rémunérations variables ; CoEx à 53,4%

(+2,2 pp T1/T1)

 Entités mises en équivalence : contribution en hausse (+9,1% T1/T1) grâce à une bonne performance de toutes les JVs asiatiques

16 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Banque de proximité en France - LCL

Indicateurs d'activité (Mds€)

	Encours de collecte					Encours de crédits
		+3,6%							+7.8%
195,5	199,5	202,9	206,4	202,6

	81,4	81,8	82,4	77,8	122.0	124.6	127.8	129.8	131.5
80,3					15.0	15.4	15.8
	14.2	14.6

					23.5	24.1	24.5	23.9	24.5
					7.4	7.6	7.8	8.1	7.7
115,2	118,1	121,2	124,0	124,8	76.9	78.3	80.4	82.4	83.4

							Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20
Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20
		Habitat	Consommation Entreprise Professionnel
	Bilan		Hors bilan

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Produit net bancaire	889	869	+2,2%
Charges d'exploitation hors FRU	(585)	(593)	(1,4%)
FRU	(35)	(30)	+13,9%
Résultat brut d'exploitation	269	246	+9,4%
Coût du risque	(101)	(44)	x 2,3
Gains ou pertes sur autres actifs	0	1	(76,3%)
Résultat avant impôt	168	202	(16,7%)
Impôt	(60)	(72)	(16,7%)
Résultat net	108	130	(16,8%)
Résultat net part du Groupe	103	124	(16,8%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	65,8%	68,2%	-2,4 pp

Ralentissement de la production de crédit et de l'épargne hors-bilan, mais maintien des encours de collecte et crédit
- Crédit : croissance des encours de crédit : habitat (+8,5%, mars/mars), professionnels et entreprises (+7,1%, mars/ mars), mais production en baisse sur le trimestre (-5,8%,T1/T1)
- Collecte : hausse des dépôts bilan (+8,3%, mars/mars) portée par les DAV (+15,1%) et les livrets (+4,4%) sous l'effet de la hausse de l'épargne des particuliers; baisse de l'épargne hors bilan (-3,1%, mars/mars) due à l'effet marché sur les titres et OPCVM (-13,9%)
Poursuite de la dynamique de conquête

RBE en hausse grâce à une efficacité opérationnelle encore renforcée. Hausse forte des provisions en lien avec le Covid-19
- Revenus tirés par les commissions (+6,3% T1/T1) grâce au dynamisme des opérations sur titre; MNI en légère baisse T1/T1 (-1,3%)
- Réduction des charges (-1,4% T1/T1), générant un effet ciseaux positif et un CoEx en amélioration de 2,4 pp T1/T1
- Hausse du coût du risque, intégrant 40 m€ de dotations aux provisions en Bucket 1 et 2; coût du risque sur encours à 31 pb(1) ; Taux de créances douteuses à 1,7% et taux de couverture à 79,7% à fin mars 2020

Conquête brute : +86 000 clients pros et particuliers en 2020; Croissance du Sous-jacent: les éléments spécifiques comprennent les provisions Epargne Logement (PNB)

fonds de commerce : +12 000 nouveaux clients en 2020

pour -11m€ au T1-20vs.-8 m€ au T1-19-voir slide 43. (1) Cout du risque sur encours annualisé

17 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Banque de proximité à l'international - Italie

Indicateurs d'activité (Mds€)

	Encours de collecte		Encours de crédits
				+3,3%
74,3	75,7	76,7	77,9	76,8
34,5	35,2	35,8	36,7	34,9
39,8	40,6	40,9	41,2	41,8

Mars 19	Juin 19	Sept. 19		Déc. 19	Mars 20
			Bilan			Hors bilan*

* Hors titres en conservation

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Produit net bancaire	444	452	(1,8%)
Charges d'exploitation hors FRU	(279)	(284)	(1,9%)
FRU	(16)	(15)	+4,6%
Résultat brut d'exploitation	150	153	(2,2%)
Coût du risque	(82)	(67)	+23,5%
Résultat avant impôt	68	86	(20,6%)
Impôt	(21)	(28)	(24,4%)
Résultat net	48	59	(18,8%)
Intérêts minoritaires	(13)	(16)	(17,4%)
Résultat net part du Groupe	34	43	(19,4%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	62,7%	62,8%	-0,1 pp

Sous-jacent : aucun élément spécifique

La crise a interrompu la dynamique commerciale du début d'année
- Collecte : croissance de l'épargne bilan (+5,2% mar./ mar.), notamment des entreprises, et hors-bilan (+1,2% mars/mars) malgré l'effet marché défavorable
- Crédits : stabilité de la production crédits habitat (-0,8% en montant T1/T1) grâce au bon début d'année; croissance maintenue des encours de crédits aux particuliers (+4,9% encours mar./mar.) et aux entreprises et PME (+4,3% mar./mar.), supérieure au marché (+1,4%(1))
1ère émission de covered bonds sur le marché italien en 2020 pour 1,25Md€

(1)Source Abi, March 2020 (2) Cout du risque sur encours annualisé

Bonne résistance du résultat opérationnel
- Revenus en baisse : baisse de la MNI (-4%) sous les effets des renégociations et de la baisse des taux; stabilité des commissions avec une contribution positive des commissions sur encours gérés (+10%) compensant la quasi mise à l'arrêt des commissions bancaires en mars
- Charges maîtrisées T1/T1, CoEx stable, à 62,7% sur le T1-20
- Coût du risque : 24 m€ de dotations en Bucket 1-2 essentiellement pour le Covid-19; Coût du risque sur encours à 74 pb(2); taux de créances douteuses à 7,6% (-70 pb mars/mars) ; taux de couverture stable à 60,1%
Résultat du Groupe en Italie de 109 m€, en baisse de -35% du fait de l'augmentation du coût du risque

18 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Banque de proximité à l'international - hors Italie

Indicateurs d'activité (Mds€)

	Encours de collecte		Encours de crédits
		+7,3%						+3,9%
		14,8	15,0
	14,3		14,6			11,8	11,9
13,6					11,5	11,5
2,1	2,2		2,1	11,0
1,8	2,1
11,8	12,2	12,7	12,8		12,5

Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20	Mars 19 Juin 19 Sept. 19	Déc. 19 Mars 20
	Bilan	Hors bilan*

Hors titres en conservation
- Impact Covid-19 encore limité sur l'activité du trimestre
- - Collecte(1) bilan (+6% mar./mar.) tirée par la Pologne (+5%), le Maroc (+5%), l'Ukraine (+25%);
  - Crédits(1) : progression des encours en Égypte (+10%), Ukraine (+4%), Maroc (+4%) , Pologne (+ 3%),
- Excédent net de collecte de +1,7 Md€ au 31/03/2020

(1)variations hors effet change

Sous-jacent : les éléments spécifiques comprennent la donation à l'Etat du Maroc dans le cadre de Covid-19, impact charges -8m€ impact RNPG -4m€-voir slide 43

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Produit net bancaire	226	224	+0,7%
Charges d'exploitation	(143)	(136)	+5,0%
Résultat brut d'exploitation	83	88	(6,1%)
Coût du risque	(33)	(22)	+51,3%
Gains ou pertes sur autres actifs	(0)	0	ns
Résultat avant impôt	50	66	(25,1%)
Impôt	(19)	(17)	+13,4%
Résultat net	31	50	(38,6%)
Intérêts minoritaires	(9)	(13)	(28,4%)
Résultat net part du Groupe	21	37	(42,3%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	63,3%	60,7%	+2,6 pp

Résultat net en baisse, gestion prudente des risques
- Provisions additionnelles ce trimestre, portant le coût du risque à 33m€
  (+51%T1/T1)
- CA Egypte(1) : RBE en baisse de -19% T1/T1 avec un PNB pénalisé par la baisse des taux et des revenus de Trade Finance; faible taux de CDL à 2,7%, un niveau élevé de taux de couverture à 154%
- CA Pologne(1) : PNB stable (-1%) soutenu par les revenus des commissions, mais RBE (-14%) pénalisé par une hausse des charges (taxes règlementaires, IT et amortissement immobilier)
- CA Ukraine(1): PNB stable, coût du risque nul, amélioration du taux de CDL (3,8%, -290 bp T1/T1)
- Crédit du Maroc(1) : PNB en hausse de +4%, taux de couverture élevé à 93%

19 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Services financiers spécialisés

CACF - Crédit à la consommation	CAL&F - Crédit-bail

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

Encours bruts gérés (Mds€)

+2,1%

89,5		90,5		90,6		92,0		91,4
	3,7			3,7			3,8		3,8	3,7
	18,8			19,3			19,5		20,1	20,1
	33,2			33,3			32,9		33,2	32,8

	33,7			34,2			34,4		34,8	34,8

Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20*
	Encours consolidés				Partenariats automobiles
	Groupe Crédit Agricole	Autres

Encours bruts consolidés (Mds€)

+2,6%

14,7		14,8			14,7	15,1	15,1

	2,7			2,8		2,8		2,9	2,8
	11,9			11,9		11,9		12,1	12,3

Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20
			Crédit-bail France	Crédit-bail international

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent



Produit net bancaire	647	681	(5.0%)
dont CACF	518	541	(4.2%)
dont CAL&F	129	140	(8.0%)
Charges d'exploitation hors FRU	(352)	(342)	+2.9%
FRU	(20)	(18)	+7.9%
Résultat brut d'exploitation	275	320	(14.1%)
Coût du risque	(190)	(107)	+76.9%
Sociétés mises en équivalence	72	78	(8.1%)
Résultat avant impôt	157	291	(45.9%)
Impôt	(29)	(64)	(54.6%)
Résultat net	128	227	(43.5%)

1. 35,5% des encours sont localisés en France, 30,3% en Italie et 34,2% dans les autres pays
CACF : progression des encours gérés, mais baisse de la production commerciale suite à la crise
- Baisse de la production commerciale (-13%) avec une bonne résistance de la contribution des Caisses régionales et de LCL (resp. -4,4%% et +0,8%) :
- - France /Italie : diminution de respectivement -10% et -12%
  - GAC-Sofinco :reprise de l'activité en mars (16,8K contrats vs 3,2K en février)
- Augmentation des encours gérés sur un an (+2,1%)
CAL&F : progression de la production commerciale en crédit-bail et en affacturage (resp. +9,2% et +56,2%)

Résultat net part du Groupe	109	194	(44.0%)
dont CACF	97	162	(40.2%)
dont CAL&F	12	32	(62.6%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	54.4%	50.2%	+4.2 pp

Hausse du coût du risque liée au provisionnement des encours sains (provisions Buckets 1&2 pour CA-CF : +37m€ )
- CACF (RNPG(1) : -40,2%) : PNB en contraction (-4,2%) dans un contexte de ralentissement de l'activité sur les crédits renouvelables et d'une hausse des coûts d'acquisition liée au développement des partenariats ; hausse du coût du risque (+70,3% - provisions Buckets 1&2 : +37m€)
- CAL&F (RNPG(1) : -62,6%) : hausse du coût du risque (x2,3)
- 1. Sous-jacent= publié

20 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Grandes clientèles

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Revenus sous-jacents du pôle Grandes clientèles (Mds€)

		5 366			+7,8%			5 786

							+8,6%
		1 504				1 479		1 423	1 484
						1 401
					1 366
		219	1 318
			233
						281
	Services fin. aux institutionnels			1 178	218	226	260
	107	219	88
				59
				58	70	68

	Banque d'investissement		50	230
BMI
506
		58		479
		398	472	473	505	544
	Banque de marché
			313
	Financements structurés*	329	281	259	302	346	298	277	286
BF

	Banque commerciale et autres*	343	370	319	315	334	334	312	313

		T2-18	T3-18	T4-18	T1-19	T2-19	T3-19	T4-19	T1-20

Activité solide de l'ensemble du pôle
- Banque de Financement et d'Investissement : dynamisme commercial sur l'ensemble des activités de la BMI (+13,7% T1/T1) dans des conditions de marché volatiles; revenus de la BF (-2,9%T1/T1) en légère baisse due à un ralentissement de l'activité en début de l'année et de l'absence de deals majeurs.
- Services financiers aux institutionnels : hausse des encours suite à la consolidation de KAS Bank et de S3 (+845 Mds€ d'AuC et +124 Mds€ d'AuA) et à la progression de l'activité qui compensent un effet marché défavorable

en mars (-6% sur les AuC et -4% sur les AuA mars/mars).

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent



Produit net bancaire	1 484	1 366	+8,6%
Charges d'exploitation hors FRU	(880)	(819)	+7,5%
FRU	(200)	(186)	+7,6%
Résultat brut d'exploitation	403	361	+11,7%
Coût du risque	(160)	10	ns
Gains ou pertes sur autres actifs	(0)	3	ns
Résultat avant impôt	245	373	(34,3%)
Impôt	(22)	(136)	(83,5%)
Résultat net	223	237	(5,9%)
Résultat net part du Groupe	208	232	(10,4%)
dont Banque de Financement et d'Investiss.	185	214	(13,5%)
dont Services Financiers aux Institutionnels	23	18	+27,0%
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	59,4%	60,0%	-0,6 pp

Sous-jacent - éléments spécifiques : coûts d'intégration S3/Kas Bank -2m€, couverture du portefeuille de prêts 81m€ et DVA et FVA liquidité -14m€ en RNPG

Bonne efficacité opérationnelle
- Banque de Financement et d'Investissement : bonne performance opérationnelle avec un RBE en hausse de +8,1% T1/T1. RNPG en baisse (-13,5%),impacté par la forte hausse du coût du risque liée à l'environnement
  économique alors que le T1-19 était en en reprise nette (-157m€ au T1-20 vs +15m€ au T1-19).
- Services financiers aux institutionnels : nette progression du résultat T1/T1
  (+27,0%) malgré l'apparition d'intérêts minoritaires (Santander), grâce à la forte hausse du PNB (intégration des commissions KAS Bank et S3, volumes de transactions et trésorerie); poursuite de la hausse des charges pour accompagner la dynamique commerciale.

21 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Banque de financement et d'investissement

Activité de la Banque de financement et d'investissement		Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

DEPOTS ASSOCIES AUX TIRAGES RCF EXISTANTS

				8
			6,2	7,7
		5,5	3

	2,3
0	-5,4			-2


		-9,0	-10,6	-10,6

				-7
				-12
16/3	23/3	31/3	16/4	23/4
		Tirages RCF (Mds€)	Re-dépôts (Mds€)

Une BFI relationnelle, au profil de risque limité
 Banque de financement (-2,9% T1/T1)

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Produit net bancaire	1 202	1 148	+4,8%
Charges d'exploitation hors FRU	(668)	(649)	+2,9%
FRU	(178)	(169)	+5,3%
Résultat brut d'exploitation	355	329	+8,1%
Coût du risque	(157)	15	ns
Gains ou pertes sur autres actifs	(0)	3	ns
Résultat avant impôt	198	346	(42,7%)
Impôt	(9)	(127)	(92,9%)
Résultat net	189	219	(13,7%)
Intérêts minoritaires	(4)	(5)	(20,3%)
Résultat net part du Groupe	185	214	(13,5%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	55,6%	56,6%	-1,0 pp

- Bonne activité en fin de trimestre après un début d'année moins porteur.
- Accroissement raisonnable, puis stabilisation des tirages des lignes de crédit (32% à fin mars vs. 18% à fin fév.), mais fort taux de conversion en dépôts (supérieur à 70% sur les 10,6 Mds€ tirés au 23/04 sur les lignes existantes).
- Accompagnement des clients avec la mise en place de 6,3 Mds€ de nouvelles lignes de crédit au 23/04.
Banque de marché et d'investissement et equity (+13,7% T1/T1)
- FICC (+26% hors CVA, +15,2% yc CVA) : très bonne performance des activités de marché (faible volatilité des résultats quotidiens, activité commerciale soutenue) qui illustre la gestion prudente des risques et la qualité de la franchise clients. Moyenne de la VaR réglementaire à 11,4 m€ sur le T1 en hausse modérée vs 9,8 m€ au T4.
- Accompagnement relationnel des clients pour leurs besoins de couverture (taux, change et inflation) et en financements sécurisés, rebond à partir de mi-mars des émissions obligataires, alimenté par les clients
  RCF

Effet ciseau positif et forte hausse du coût du risque
- Hausse des revenus liée à au contexte de marché très volatil (+54 m€
  T1/T1)
- Charges maîtrisées, et baisse du CoEx (-1 pp); forte hausse du coût du risque dans un contexte de crise
- RWA : Hausse des RWA de 12 Mds € comparé au T4-19, dont 5,5 Mds€ d'effets réglementaires et 6,4 Mds€ liés notamment aux tirages RCF, dégradations de ratings et aux effets marchés et change ; PNB / EP moyens : stable T1/T4

Sous-jacent - éléments spécifiques : couverture du portefeuille de prêts 81m€ et, DVA et FVA liquidité -14m€ en RNPG - voir slide 42.

22 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Activités Hors Métiers

Evolution trimestrielle du RNPG sous-jacent(1) (m€)

T1-18	T2-18	T3-18	T4-18	T1-19	T2-19	T3-19	T4-19	T1-20
75	139						( 148)	111

	22			24	30	18
	( 234)
	( 228)		( 278)	( 215)			( 291)
( 288)			( 203)
				( 235)

	( 14)				( 130)
( 95)	( 217)	( 9)	( 191)	( 205)
( 213)		( 287)			( 181)

( 207)

RNPG structurel hors impact IFRIC21		Impact IFRIC21	Autres éléments	RNPG sous-jacent

Résultat net « structurel » en léger recul (-13 m€ T1/T1)
- Bilan et holding Crédit Agricole S.A. : contribution en légère dégradation ponctuelle (-5m€ sous l'effet des charges et du coût du risque, en dépit d'une amélioration du PNB)
- Autres métiers du pôle : recul (-13 m€) lié à un impact négatif des valorisations de marché de titres dans les entités de capital investissement en PNB et impact négatif en coût du risque Foncaris
- Fonctions support (CA Payment Services, CAGIP et SCI) : +5 m€ T1/T1 ; contribution globalement nulle sur une année glissante du fait de la refacturation aux métiers concernés

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A.

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1


Produit net bancaire	99	(171)	+270
Charges d'exploitation hors FRU	(198)	(177)	(21)

FRU	(83)	(78)	(6)

Résultat brut d'exploitation	(182)	(425)	+243
Coût du risque	(36)	2	(38)
Coût du risque juridique	-	-	-
Sociétés mises en équivalence	3	(6)	+8
Gains ou pertes nets sur autres actifs	0	19	(19)
Variation de valeur des écarts d'acquisition	-	-	-
Résultat avant impôts	(216)	(410)	+194
Impôts	39	111	(72)
Rés. net des activités arrêtées ou cédées	-	-	-
Résultat net part du Groupe publié	(210)	(295)	+85
Provision Epargne Logement	(20)	(8)	(12)
Don solidaire Covid-19	(10)	-	(10)

Résultat net part du Groupe ss-jacent	(181)	(287)	+106

Dont RNPG structurel	(291)	(278)	(13)
- Bilan & holding Crédit Agricole S.A.	(293)	(287)	(5)
- Autres activités (CACIF, CA Immobilier, etc.)	(2)	11	(13)
- Activités supports (CAPS, CAGIP, SCI)	4	(2)	+5

Dont autres éléments du pôle	111	(9)	+120

Autres éléments du pôle : amélioration T1/T1 (+120 m€), liée à l'effet positif ce trimestre des éliminations intragroupe dans un contexte de marché volatile

(1) Détails des éléments spécifiques, cf. slide 42

23 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

1	INTRODUCTION	p. 3


2	CREDIT AGRICOLE S.A.	p. 12


3	GROUPE CREDIT AGRICOLE	p. 24


4	SOLIDITE FINANCIERE	p. 26


5	CONCLUSION	p. 32


6	ANNEXES	p. 36

24 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

Caisses régionales

Indicateurs d'activité (Mds€)

	Encours de collecte*				Encours de crédits
		+3,9%						+7,1%
703	712	720	733	731	493	501	511	520	527

265	266	268	271	260	171	174	177	179	183

					22	21	21	22	21

438	446	452	461	470	300	306	313	320	323

Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20		Mars 19	Juin 19	Sept. 19	Déc. 19	Mars 20
	Dépôts	Epargne hors bilan			Habitat	Consommation Entreprises-Agri-Pro-Col.pub.

Changement de méthode en mars 2019 : prise en compte des contrats d'assurance vie souscrits auprès de prestataires hors Groupe

Dynamique commerciale du début du trimestre interrompue par le ralentissement de l'activité depuis le mois de mars
- Progression des encours de crédit au T1 (7,1%) avec une forte augmentation sur les crédits habitat (+7,8%) et les crédits accordés aux entreprises (+11,9%)
- Baisse de la production commerciale en mars (-12,5%de réalisations de crédits, -39,5%de nouveaux contrats IARD)
- Hausse des dépôts à vue (+15,1%) et diminution de la collecte hors bilan (-1,7% - valeurs mobilières notamment) en lien avec le Covid-19, mais croissance de la collecte bilan (+7,3%)
- Conquête brute de 296 000 clients et croissance du fonds de commerce de 18 000 clientsen 2020

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Contribution aux résultats du Groupe Crédit Agricole

En m€	T1-20	T1-19	∆ T1/T1
sous-jacent	sous-jacent	sous-jacent


Produit net bancaire	3 235	3 490	(7,3%)
Charges d'exploitation hors FRU	(2 253)	(2 192)	+2,8%
FRU	(94)	(90)	+4,3%
Résultat brut d'exploitation	887	1 208	(26,5%)
Coût du risque	(307)	(56)	x 5,5
Résultat avant impôt	584	1 155	(49,5%)
Impôt	(262)	(490)	(46,5%)
Résultat net part du Groupe	321	665	(51,7%)
Résultat net part du Groupe - Normes FR	583	750	(22,3%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	69,7%	62,8%	+6,8 pp

Augmentation du coût du risque : x5,5, dont 69% de la hausse lié au provisionnement des encours sains (+176m€ au T1-20)
- PNB d'activité solide : hausse des commissions (+4,8%) et de la marge d'intermédiation
- PNB portefeuille : forte baisse liée aux valorisations de fin de trimestre en normes internationales, effet beaucoup plus modéré en normes françaises
- Coût du risque en augmentation (provisions buckets 1&2 : +176m€)
- Taux de créances douteuses en baisse (1,9% vs 2,0% à fin mars 2019), taux de couverture toujours élevé (99,9%)
- RNPG en normes françaises : 583m€ (baisse de -22,3%)

25 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

1	INTRODUCTION	p. 3


2	CREDIT AGRICOLE S.A.	p. 12


3	GROUPE CREDIT AGRICOLE	p. 24


4	SOLIDITE FINANCIERE	p. 26


5	CONCLUSION	p. 32


6	ANNEXES	p. 36

26 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

SOLIDITÉ FINANCIÈRE	CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Hausse des RWA : bonne activité commerciale et soutien	GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
des clients impactés par la crise

Evolution des emplois pondérés de Crédit Agricole S.A. (Mds€)

			+3,7%
324		+ 11,2				336	+ 11,9	348
+ 5,5				12	Risque de
12				12

34			- 4,8		34		34	marché

										Risque
										opérationnel
278						289		301	Risque de

										crédit

	Déc. 19	Impacts	Croissance	VME Assurances	Mars 20 hors	Démantèlement	Mars 20
		réglementaires métiers (y.c. change)	démant. du Switch	du Switch

Evolution des emplois pondérés du Groupe Crédit Agricole (Mds€)

+2,2%

559	+ 5,5	+ 11,7				572
12				12
					Risque de

56			- 4,7		56	marché
							Risque
							opérationnel
491						503	Risque de

							crédit

Déc. 19	Impacts	Croissance	VME Assurances	Mars 20
	réglementaires	des métiers (y.c. change)

 Hausse sensible des emplois pondérés sur le trimestre	 Hausse modérée des emplois pondérés
tirée par le pôle Grandes clientèles	 Impacts exceptionnels sur le trimestre : impacts
	Impacts exceptionnels sur le trimestre : impacts réglementaires sur les	réglementaires sur les titrisations chez CACIB (+5,5 Mds€)
	 Croissance des emplois pondérés dans le pôle Grandes
	titrisations chez CACIB (+5,5 Mds€)
	Croissance des métiers tirée principalement par le pôle Grandes	clientèles : + 7,5 Mds€
	 Croissance mesurée des emplois pondérés dans la Banque
	clientèles, dont +6,4 Mds€ chez CACIB (impact des tirages de lignes
	pour +2,1 Mds€, des dégradations de notations pour +0,4 Md€ et effet	de proximité : 2,0 Mds€, dont 1,2 Md€ dans les Caisses
	marchés pour +4,4 Md€) et +1,0 Md€ chez CACEIS suite à la hausse	régionales en lien avec le niveau d'activité sur le début du
	des replacements de liquidité	trimestre

Baisse de la VME de la participation assurances liée à l'évolution des marchés
Démantèlement de 35% du mécanisme Switch (+11,9 Mds€)

27 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

SOLIDITÉ FINANCIÈRE

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Ratio CET1 à 11,4%, en baisse sous l'effet du démantèlement de 35% du switch (-0,4 pp)

Evolution du ratio CET1 (pb)

12,1%

+7 pb

+60 pb

-19 pb

-33 pb

11,8%

-41 pb

-6 pb

-44 pb

11,4%

3,4pp

8,7%

SREP au

3,5pp

31/12/2019

SREP au

7,9%

02/04/2020(1)

Déc. 19

Dividende

Impacts régl. Résultat net

Réserves

Variation des

Autres

Mars 20 hors

Démant.

Mars 20

2019

conservé

latentes

démant. du

du Switch

Switch

Evolution des exigences

SREP au 31/12/2019	8,7%
Application de l'Art. 104a	-0,66pp
Relâchement de coussins contra-cycliques*	-0,15pp
SREP au 02/04/2020(1)	7,9%

Ratio CET1 : 11,4%, impacté notamment par les valorisations de marché négatives et par les tirages des facilités de crédit
- Impacts exceptionnels sur le trimestre : mise en réserves du dividende 2019 suite aux demandes de la BCE (+60 pb) et impacts réglementaires sur les titrisations (-19pb)
- Résultat conservé : +7 pb, intégrant une provision de dividende à 0,08€ par action sur le T1-20(-7 pb)
- Réserves latentes sur portefeuilles titres : -33pb lié aux effets de marché négatifs (baisse des indices actions -14pb et hausse des spreads de crédit -19pb) ; stock au 31/03/2020 : 20 pb
- Evolution des RWA : -41 pb, notamment sur le pôle Grandes clientèles (26 pb)
- Démantèlement de 35% du mécanisme Switch (-44pb), expliquant plus de moitié de la baisse observée sur le trimestre

Un ratio très supérieur aux exigences réglementaires
- Article 104a : possibilité accordée par le régulateur de remplir les exigences de P2R avec 75% de fonds propres Tier 1 et a minima 56,25% de CET1, vs. 100% auparavant
- Coussin contra-cyclique : relâchement des coussins contra-cycliques par plusieurs régulateurs nationaux (pour la France, à compter du 02/04/2020)
- Avant impact des mesures annoncées par la Commission européenne le 28/04/20
Ratio Tier 1 phasé : 12,9% et ratio global phasé : 16,7%
Ratio de levier phasé : 3,9% à fin mars 20 vs. 4,2% à fin déc. 19
- Ratio de levier intra-trimestriel moyen phasé(2) : 3,7% au T1-20

(1) Y compris la suppression du coussin contra-cyclique de la France, applicable à partir du 02/04/2020

(2)Le levier intra-trimestriel est la moyenne des expositions fin de mois des deux premiers mois du trimestre

28 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

SOLIDITÉ FINANCIÈRE

Ratio CET1 de 15,5%, en baisse de -0,4 pp

Evolution du ratio CET1 (pb)


15,9%	+16 pb		+11 pb		-34 pb		15,5%

		-15 pb		-18 pb		-1 pb

	6,2pp					6,6pp
	SREP au
9,7%	31/12/2019
					SREP au
						02/04/2020(1)	8,9%

Déc. 19	Dividende 2019	Impacts régl.	Résultat net	Réserves	Variation des EP	Autres	Mars 20
			conservé	latentes

Ratio CET1: 15,5% impacté par les niveaux de valorisations du 31/03/2020
- Impacts exceptionnels sur le trimestre : mise en réserves du dividende 2019 de CASA suite aux demandes de la BCE (+16 pb) et impacts réglementaires sur les titrisations (-15pb)
- Résultat conservé : +11 pb, intégrant une provision de dividende par action sur le T1-20(-3 pb)
- Réserves latentes sur portefeuilles titres : -18pb lié aux effets de marché
  négatifs ; stock au 31/03/2020 : 12 pb
- Evolution des RWA : -34 pb, notamment sur le pôle GC (21 pb) et BP (6 pb)
Ratio Tier 1 phasé : 16,4% et ratio global phasé : 19,0%
Ratio de levier phasé : 5,3% vs. 5,7% à fin déc. 19
- Ratio de levier intra-trimestriel moyen phasé(2) : 5,1% au T1-20

Y compris la suppression du coussin contracyclique de la France, applicable à partir du 02/04/2020 ; 2)Le levier intra-trimestriel se réfère à la moyenne des expositions fin de mois des deux premiers mois dudit trimestre

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Evolution des exigences

SREP au 31/12/2019	9,7%
Application de l'Art. 104a	-0,66pp
Relâchement de coussins contra-cycliques*	-0,18pp
SREP au 02/04/2020(1)	8,9%

Ratio bien supérieur aux exigences réglementaires*
- Distance au SREP : 6,6 pp, soit +0,4 pp vs. 31/12/2019
- Avant impact des mesures annoncées par la Commission européenne le 28/04/20
Ratio TLAC : 22,6% des emplois pondérés et 7,3% de l'exposition en levier, hors dette senior préférée éligible
- Ratio supérieur aux exigences réglementaires(3) de 3,1 pp en emplois pondérés et de 1,3 pp en levier, sans inclure de dette senior préférée éligible
Ratio MREL : environ 32% des emplois pondérés et 22,6% hors dette senior préférée éligible, soit 8,1% du TLOF
- Objectif d'atteindre un ratio MREL subordonné (hors dette senior préférée éligible) de 24-25% des emplois pondérés d'ici fin 2022
- Au 31/03 : ratio > 8% du TLOF

(3)Le Groupe Crédit Agricole doit satisfaire à tout moment aux exigences TLAC suivantes: 16% des emplois pondérés, auxquels s'ajoute l'exigence globale de coussins d'après CRDV (dont 2,5% de coussin de conservation, 1% de coussin systémique et 0,02% de coussin contracyclique au 2 avril 2020) et 6% de l'exposition en levier

29 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

SOLIDITÉ FINANCIÈRE

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Gestion dynamique des réserves, pour servir les demandes des clients et maintenir les ratios LCR

Réserves de liquidité (Mds€)

Créances éligibles en Banques Centrales après décote (accès immédiat) (1)

Parts de titrisations auto-souscrites éligibles Banques Centrales (1)

Autres titres non HQLA (2)

Portefeuille titres HQLA (High Quality Liquid Assets) (2)

Dépôts Banques Centrales

(hors caisse (4) & réserves obligatoires (8))

+40 Mds€

réserves de liquidité	338
T1-20/T4-19
298	55
48	21
	18
22
14
	110
108
	134
106

Les demandes clients ont été servies
- Tirage sur les facilités de crédit (CACIB: ~9 Mds au 31/03/20) et mise
  en place de nouvelles facilités (CACIB: ~2 Mds€ au 31/03/20)
- Réduction des encours de CDs et raccourcissement des dépôts à terme
- Simultanément, augmentation des dépôts (CACIB: taux élevé de conversion des tirages en dépôts) et des soldes des comptes courants

- Impact cash limité mais raccourcissement de la liquidité
LCR: actions pour maintenir les ratios à des niveaux très confortables

	Recours aux facilités banques centrales: 38 Mds€ de tirages CT,
	augmentation des tirages TLTRO de 15 Mds€
 Collatéral: actions pour augmenter les réserves de liquidité
	Réserves pré-positionnées en hausse, après tirages en Banques
	Centrales pour 53 Mds€
	76 Mds€ d'actifs éligibles en Banques Centrales, pour couverture
	potentielle du LCR

31/12/2019

31/03/2020

Eligibles au refinancement banques centrales pour couverture potentielle du LCR
Titres disponibles, en valeur de marché après décote

 Taux d'encombrement des actifs en hausse vs. 17,5% au 31/12/19,

mais qui reste faible par rapport à la moyenne en Europe de 28%

Réserves de liquidité à 338 Mds€, en hausse de 40 Mds€ par rapport au 31/12/19
LCR trimestriel en forte hausse à 142,03% pour le Groupe Crédit Agricole et à 146,93% pour Crédit Agricole S.A.
Position de Ressources Stables en hausse à 132 Mds€ vs. 126 Mds€ au 31/12/19

30 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

SOLIDITÉ FINANCIÈRE

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

8,1 Mds€ de financement MLT de marché émis par Crédit Agricole S.A à fin avril 2020

Groupe Crédit Agricole - Levées MLT de marché Ventilation par émetteur : 12,1 Mds€* au 31/03/20

Crédit Agricole S.A. - Levées MLT de marché Ventilation par segment : 8,1 Mds€* au 30/04/20

CACF 7% EFL 1% CALF 1%

Crédit Agricole S.A. 38%

CACIB 42%

CA Italia 10%

Subordonnées

Tier 2

15%

Senior

collatéralisées

49%

Senior non préférées 34%

Senior préférées

Senior préférées (0,1 Md€)

et Senior collatéralisées (4,0 Mds€)

Durée moyenne : 6,5 ans

Spread vs Euribor 3 mois : 33 pb

Senior non préférées (2,8 Mds€) et Tier 2 (1,2 Md€)

Durée moyenne : 8,7 ans

Spread vs Euribor 3 mois : 108 pb

4,1 Mds€

4,0 Mds€

	Groupe Crédit Agricole (à fin mars)	 Crédit Agricole S.A. (à fin avril)
	 67% du programme de financement MLT de marché de 12 Mds€ réalisés - format
		12,1 Mds€ équivalent émis dans le marché par les émetteurs
	d'émission diversifié en subordonné, senior non préféré, senior préféré, senior
		du Groupe
		collatéralisé et RMBS:
		Mix de financement marché très diversifié par types
	- activité en avril : deux émissions benchmark (2 Mds€ senior collatéralisées et 1,5

d'instruments, d'investisseurs et zones géographiques visées	Mds€ senior non préférées)
 Par ailleurs, 1,5Md€ emprunté auprès d'organismes nationaux
- rachat de titres perpétuels : rachat partiel de deux titres Legacy Tier 1 pour un
et supranationaux, placé dans les réseaux de banque de
montant total de 91 m€ eq. (26% du montant résiduel) pour optimiser la gestion de
proximité du Groupe (Caisses régionales, LCL et CA Italia) et
la dette tout en offrant de la liquidité aux investisseurs.
autres réseaux externes

* Montant brut avant rachat et amortissement

31 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

1	INTRODUCTION	p. 3


2	CREDIT AGRICOLE S.A.	p. 12


3	GROUPE CREDIT AGRICOLE	p. 24


4	SOLIDITE FINANCIERE	p. 26


5	CONCLUSION	p. 32


6	ANNEXES	p. 36

32 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

(1)Coût du risque sur encours

CONCLUSIONGROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Un Groupe en ordre de marche, qui peut s'appuyer sur des atouts	CRÉDIT AGRICOLE S.A.
structurels pour aider ses clients à traverser la crise

Business

model équilibré

et diversifié

Efficacité

opérationnelle

Gestion prudente

du risque

Un modèle de banque universelle de proximité, fondé sur l'excellence relationnelle
Une palette de métiers spécialisés et rentables (ROTE CASA sous-jacent11,9% fin 2019)
Des revenus équilibrés entre métiers et diversifiés en géographie (31% du PNB CASA 2019 générés hors France/Italie)
Des actions d'efficacité opérationnelle conduites entre 2015 et 2019 : 7,6 points d'amélioration du CoEx CASA sur cette période
CoEx sous-jacent hors FRU à un niveau bas : 62,2% au T1 2020 pour Crédit Agricole SA, en amélioration vs le T1 2019
Faible coût du risque en 2019 permettant de s'engager pleinement aujourd'hui dans les dispositifs d'accompagnement des clients: 32bp1) CASA, 20 bp(1) GCA en 2019
Forte diversification sectorielle des expositions : aucun secteur entreprise ne représente plus de 4% des expositions totales
Faible exposition aux activités de marché. VaR règlemantaire (moyenne 60 jours) de CASA 11m€ au T1-20

Solidité du

capital du Groupe

Position en

liquidité solide

Solvabilité élevée du Groupe Crédit Agricole
Solidité du capital supérieure aux niveaux des précédentes crises
Large portefeuille de créances mobilisables en banque centrale et taux d'encombrement de ces créances bas : 17,5% à fin 2019 (contre 28% en moyenne en Europe)
338 Mds€ de réserves de liquidité à fin mars, en hausse de 40 Mds€ par rapport au 31/12/2019
Excédent de ressources stables: 132 Mds€

	Crédit Agricole	Groupe Crédit
	S.A.	Agricole
Ratio actuel	11,4%	15,5%
Common Equity Tier 1 mar-20
12,9%	16,3%
Tier 1 (phasé) mar-20

Crise de la dette souveraine	11,2%	11,9%
Tier 1 déc-2011

Crise financière	9,1%	9,4%
Tier 1 déc-2008

33 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

CONCLUSION	GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Un accompagnement volontariste de la stratégie des pouvoirs publics face à la crise, en cohérence avec notre Raison d'être, pour aider nos clients à traverser la crise (1/2)

Une banque pleinement opérationnelle

Une banque fidèle à ses engagements sociétaux

88%(1) des agences des Caisses Régionales opérationnelles, 93%(1) pour les agences LCL
7,7 millions d'utilisateurs mensuels uniques des applis France et Italie au T1-20(+20% vs T1-19)
Accélération des innovations technologiques face à la crise (signature électronique du Prêt Garanti par l'Etat, gestion des sinistres et dommages à distance)
Déploiement massif du travail à distance (>50 000 connexions simultanées), dans une sécurité optimale
Groupe Crédit Agricole, 8 avril : création d'un fonds de solidarité de 20 m€ pour les personnes âgées et les aidants(2)
Assurances, 23 mars : 39,2 m€ versés au fonds de solidarité mis en place par les pouvoirs publics en faveur des TPE et des indépendants des secteurs particulièrement touchés par la crise; Crédit du Maroc, 24 mars : participation au fonds de solidarité national COVID-19 pour 8 m€; Groupe Crédit Agricole en Italie, 31 mars : don de 2 m€ à la Croix Rouge italienne et aux hôpitaux.
Dons de matériel médical, soutien aux soignants, aux populations fragiles et à la recherche, création des plateformes « Loop » et « J'aime mon territoire ».

Tous les

services de

banque et

d'assurance accessibles

9 agences sur 10(1)

joignables

>70 m€ de dons

via des

fonds de solidarité

Part des agences ouvertes et / ou conseillers joignables à distance
Contribution des dirigeants du Groupe Crédit Agricole S.A. via 50% de leur rémunération variable

34 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

CONCLUSION	GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Un accompagnement volontariste de la stratégie des pouvoirs publics face à la crise, en cohérence avec notre raison d'être, pour aider nos clients à traverser la crise (2/2)

Une banque

mobilisée

pour soutenir

ses clients

Entreprises

en France

Professionnels, agriculteurs et

TPE

Particuliers

6 mars: Moratoires de 6 mois pour les crédits entreprises
- PNB: maintien de l'ensemble des intérêts courus et comptabilisation des intérêts intercalaires
- Coût du risque: pas de requalification automatique du débiteur à la mise en place(1)
- RWA : les échéances non appelées sont décalées, impact RWA non significatif
25 mars: Prêt Garanti par l'Etat (limité à 25% du CA)
- PNB: intérêts étalés sur la durée du prêt
- Coût du risque: pas de requalification automatique du débiteur à la mise en place(1)
- RWA: la quotité garantie par l'Etat, entre 70% et 90%, est pondérée à 0% en RWA
Assurances, 22 avril : dispositif de soutien mutualiste de 210 m€, calculé de façon forfaitaire, pour les assurés ayant souscrit une assurance multirisque professionnelle avec perte d'exploitation
CA Italia, 21 avril : 6 Mds€ consacrés au soutien aux entreprises, dont 4 Mds€ de prêts (max 25 K€) et 2 Mds€ de facilités de trésorerie.
Crédit bail: report pour une durée de 6 mois de 50 000 échéances en France pour le crédit bail mobilier (soit 500 m€) et 2 000 pour le crédit bail immobilier (soit 150 m€)
Moratoires : Italie depuis le 21 avril, 4 Mds€ sur les crédits PME et particuliers pour 6 mois renouvelable; France inclus dans les contrats crédits immobiliers (188 600 contrats/500 m€);
CACF: report d'échéances de prêts au 31 mars : 29 m€ (particuliers) et 837 m€ (entreprises)

un éventuel passage en défaut / forbearance ou un changement du Bucket d'origine peut intervenir en application des règles Groupe
en nombre de demandes

335 000 Moratoires accordées (29/04)

3,4 Mds€

d'échéances

PGE (30/04)

126 000 demandes

19,5 Mds€

88,5% pro/agri(2),

11,5% entreprises(2)

Programme d'aide de 10 Mds€ en Italie

35 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

1	INTRODUCTION	p. 3


2	CREDIT AGRICOLE S.A.	p. 12


3	GROUPE CREDIT AGRICOLE	p. 24


4	SOLIDITE FINANCIERE	p. 26


5	CONCLUSION	p. 32


6	ANNEXES	p. 36

36 RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

Impact de la crise Covid-19 sur l'environnement macro-économique

France , Italie, zone euro - Croissance du PIB réel

France - Opinion des ménages et des chefs d'entreprises

	%																	5,9	5,7
																	4,7

1,8	2,0	2,2	1,7						1,0	2,0	1,0	1,9	2,4	2,7	1,7	1,9
1,7						1,4			1,8
		0,8	0,4	0,6	-0,2	1,0	0,7		1,4			0,7	1,3	1,2
					0,1										0,3
2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
				-0,8
					-1,9
				-3,0
										France		Italie		Zone euro		-7,2

110

100

Moyenne de LT

-8,2

-9,9

Source : Eurostat, Crédit Agricole SA / ECO

France , Italie, zone euro - Taux de chômage

% de la population active

8
7
2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
			France		Italie		Zone euro

2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
		Confiance des ménages		Climat des affaires

Source : Insee

PMI Manufacturier

Indice
70
60
50
40
30
2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
	Monde			Zone euro			France			Italie

Source : Eurostat, Crédit Agricole SA / ECO

Sources : IHS, Markit, Crédit Agricole S.A.

37 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

Impact de la crise Covid-19 sur l'environnement de marché

		Taux d'intérêt en euro (%)
2,0
1,8	(%)		Taux OAT 10 ans moyen T1-20 :-0,077%(-3pb T1/T4)
1,6			Spread moyen T1-20 :
1,4			France : 33 pb (+3pb T1/T4),
1,2			Italie : 168 pb (+11pb T1/T4)
1,0

0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
-0,2
-0,4
-0,6
-0,8

12.16 03.17 06.17 09.17 12.17 03.18 06.18 09.18 12.18 03.19 06.19 09.19 12.19 03.20

OAT 10 ans		Bund 10 ans		Euribor 3 mois

Spreads de crédits (indice CDS Main iTraxx 1 an)

140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
03.19	04.19	05.19	06.19	07.19	08.19	09.19	10.19	11.19	12.19	01.20	02.20	03.20	04.20

Indices actions (base 100 = 31/12/2016)

115

105

75 Stoxx moyen: +5,7% T1/T1, -3,9% T1/T4,

CAC 40 moyen : +7,4% T1/T1, -6% T1/T4

65

12.16 03.17 06.17 09.17	12.17 03.18 06.18 09.18 12.18 03.19 06.19 09.19 12.19
		CAC 40	Stoxx	CAC moy. Trim

Source : Refinitiv

Devises (cours pour 1 €)

1,5								150

1,4								140

1,3								130
							120
1,2
			EUR vs. USD T1-20 :			110
1,1
					100
1,0				Moyenne -2,9% T1/T1,
			Fin de période -1,7% mars/mars			90
0,9
					80


0,8								70

0,7								60

12.1603.1706.1709.1712.1703.1806.1809.1812.1803.1906.1909.1912.1903.20
	EUR/USD (éch. G)	EUR/GBP (éch. G)

38 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES	GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Covid-19 - Des mesures coordonnées à l'échelle internationale

Plan de soutien à l'économie de 110 Mds€ à destination des personnels soignants, de foyers modestes, des professions libérales, des fonctionnaires et des entreprises

300 Mds€ de

Mesures du

gouvernement

français

Mesures du

gouvernement

italien

Mesures Banques centrales

Mesures

européennes

Mesures

prudentielles

Particuliers : chômage partiel (100% des salaires nets au SMIC, 84% des salaires nets jusqu'à 4,5 fois le SMIC). Fonds de solidarité pour les entrepreneurs indépendants.
Entreprises : moratoire sur les impôts et contributions sociales dès mars. Garantie mis en place l'Etat via la BPI sur les nouveaux prêts à hauteur de 300 Mds€ (soit 30% des encours de prêts bancaires aux entreprises).
Entreprises: report pour les entreprises des déclarations de TVA de mars 2020 et des
échéances de cotisations sociales, prêts garantis par l'Etat à hauteur de 400 Mds€
(plafonnés à 25% du CA pendant 18 mois).
BCE : Liquidité - TLTRO III: taux amélioré de 25 pb, franchise de prêt réduite à 0%, limite de tirage augmentée à 50%, plafond de 10% par tirage supprimé, call trimestriel possible à compter d'un an à partir de la date d'émission, assouplissement sur les collatéraux.
BCE: QE - programme d'achat d'actifs de 750 Mds€ (Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP)), élargissement des achats au secteur des entreprises.
FED: Plan de soutien à l'économie via des prêts dans la limite de 2 300 Mds$
Adoption par la Commission d'un paquet bancaire assouplissant les règles prudentielles afin de faciliter l'octroi de prêts aux ménages et aux entreprises dans l'UE afin que les banques puissent continuer à prêter de l'argent pour soutenir l'économie.
Assouplissement des exigences de capital (Art.104a), allègement des exigences de liquidité (LCR). Suspension des coussins contracycliques par les autorités nationales (UK, Belgique, Allemagne et France).

prêts garantis

par l'Etat

français

400 Mds€ de prêts garantis

par l'Etat italien

Programme

PEPP de la

BCE de 750

Mds€

Application

immédiate

Art.104a

39 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXE

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Un portefeuille Entreprise équilibré

EAD Entreprise au 31/03/2020 réparti par secteur et géographie

Total EAD Entreprise : 321 Md€

ACTIVITES FINANCIERES (NON BANCAIRES) (34 Md)

OIL & GAS** (29 Md)
ENERGIE (HORS OIL & GAS) (23 Md)								7.3%
IMMOBILIER (22 Md)								7.0%
AUTOMOBILE (20 Md)							6.2%
INDUSTRIE LOURDE (19 Md)							5.8%
AERONAUTIQUE / AEROSPATIAL (17 Md)						5.4%
***
AGRICULTURE ET AGROALIMENTAIRE (15 Md)						4.7%
AUTRES (15 Md)						4.7%
MARITIME (14 Md)						4.5%
DISTRIBUTION / IND. DE BIEN DE CONSOMMATION (14 Md)						4.5%
TELECOM (12 Md)					3.7%
AUTRES TRANSPORTS (12 Md)					3.6%
DIVERS (12 Md)					3.7%
ASSURANCE (10 Md)				3.2%
INFORMATIQUE / TECHNOLOGIE (10 Md)				3.1%
BTP (10 Md)				3.0%
SANTE / PHARMACIE (9 Md)				2.7%
AUTRES INDUSTRIES (8 Md)				2.4%
TOURISME / HÔTELS / RESTAURATION (8 Md)				2.3%
MEDIA / PUBLISHING (3Bn)			0.8%
BOIS / PAPIER / EMBALLAGE (3 Md)			0.8%
UTILITIES (2 Md)			0.7%
SERVICES NON MARCHANDS / SECTEUR PUBLIC /…			0.2%
BANQUES (0 Md)			0.1%

0	0	0	0	0
notation interne L'exposition Oil & Gas inclue les négociants en matière première ** Perimètre CACIB

10.7%

8.9%

% des EAD Entreprises

Afrique	Autres
1%	1%
Amérique et
Asie
21%
Europe (Hors	France
53%
France)

24%

73% des expositions Entreprises sont notées Investment Grade*
Les expositions des PME représentent 21 Md€ au 31/03/2020
Les expositions LBO*** représentent 4 Md€ au 31/12/2019

40 l FIRST QUARTER 2020 RESULTS

ANNEXES

CACIB : Focus sur Oil & Gas et Aéronautique

Oil & Gas EAD excl. Commodity Traders : 23.7 Bn€*	Oil & Gas excl Commodity traders*

 23,7 Mds € d'EAD(1) sur Oil & Gas, hors négociants en matières premières en	Oil & Gas Services	Integrated Oil &	Watched list	Defaulted
février 2020	5%
3%	2%
Gas companies

		15%

 4,8 Mds € d'EAD pour les négociants en matières premières en février 2020

- L'EAD est brute des couvertures des agences de crédit export et des credit risk insurance : au 29/02/2020, les couvertures des agences de crédit export représentaient 3,8 Mds $ et les credit risk insurance représentaient 0,6 Mds $ du portefeuille Oil & Gas
71 % de l'EAD Oil & Gas(1)(2) est notée « Investment Grade »(3)
- 75 % de l'exposition brute Oil & Gas nette des agences de crédit export sont sur des contreparties « Investment Grade »
- Une exposition diversifiée en termes d'opérateurs, de type d'activité, d'engagements et de zones géographiques
82 % de l'EAD Oil & Gas(1)(2) provient des segments peu sensibles à la volatilité du prix du pétrole
- 18 % de l'EAD(1)(2) provient des segments de prospection/production et de services pétroliers, plus

Upstream		Sub-
E&P
	investment
13%
Downstream &	grade

	Refining	24%
Midstream	14%

(Pipeline, LNG,		Invesment
Storage)		grade
21%	State owned Oil &	71%

	Gas companies
	32%

Oil & Gas gross exposure net of ECA by geography*

	Saudi Arabia Africa	Other (Latam
South Korea	2%	2%	FSU,…)

3%	5%
India

	4%

sensibles à la volatilité du prix du pétrole

- Des sûretés de premier rang sur la grande majorité des expositions aux contreparties issues du segment prospection/ production
14,8 Mds€ d'EAD(1) pour l'Aéronautique en Février 2020
- Un portefeuille, essentiellement sécurisé et composé d'acteurs majeurs, principalement axés sur les constructeurs/fournisseurs et le transport aérien. La part du financement d'actifs réels représente 43 % de l'exposition en février 2020
- Un portefeuille principalement « Investment Grade » (74 % de l'exposition en février 2020) sécurisé par de nouvelles générations d'avions avec une flotte d'âge moyen relativement jeune.

Brazil		United States
5%
	23%
France

5%		United
Gulf countries
	Kingdom
5%		12%
Mexico		Other
	Asia
5%
	China 9%
Other Western
7%
Europe	Russia	* périmètre CA CIB
6%
	7%

- À la suite du 11 septembre, les pertes totales enregistrées dans le secteur de l'aéronautique s'élevaient à 38 M€
l'EAD (exposition en cas de défaut) est une définition réglementaire utilisée dans le Pilier 3. Elle correspond à l'exposition en cas de défaut après prise en compte des facteurs d'atténuation du risque. Elle comprend les actifs du bilan et une partie des engagements hors bilan.. Périmètre CA CIB. (2) à l'exception des négociants en matières premières (3) équivalent de notation interne.

41 l FIRST QUARTER 2020 RESULTS

ANNEXES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Indicateurs alternatifs de performance - éléments spécifiques T1-20

-14 m€

impact net des éléments spécifiques en RNPG au T1-20

		T1-20		T1-19
En m€	Impact	Impact en	Impact	Impact en
	brut*	RNPG	brut*	RNPG

DVA (GC)	(19)	(14)	(8)	(6)
Couvertures de portefeuilles de prêts (GC)	123	81	(19)	(14)
Provisions Epargne logement (LCL)	(11)	(7)	(8)	(5)
Provisions Epargne logement (AHM)	(29)	(20)	(13)	(8)

Total impact en PNB	63	40	(48)	(33)

Don solidaire Covid-19 (GEA)	(38)	(38)	-	-
Don solidaire Covid-19 (BPI)	(8)	(4)	-	-
Don solidaire Covid-19 (AHM)	(10)	(10)	-	-
Coûts d'intégration Santander/Kas Bank (GC)	(4)	(2)	-	-

Total impact en Charges	(60)	(54)	-	-

Impact total des retraitements	3	(14)	(48)	(33)
Gestion de l'épargne et Assurances	(38)	(38)	-	-
Banque de proximité-France	(11)	(7)	(8)	(5)
Banque de proximité-International	(8)	(4)		-
Services financiers spécialisés	-	-	-	-
Grandes Clientèles	100	66	(27)	(20)
Activités hors métiers	(39)	(30)	(13)	(8)

* Impacts avant impôts et avant intérêts minoritaires

42 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Eléments spécifiques du T1-20 :-14 m€ en RNPG vs -33 m€ au T1-19

Dons solidaires dans le cadre de la crise du Covid-19 :impact RNPG de - 52 m€
- Crédit du Maroc : -8 m€ en frais généraux, -4 m€ en RNPG
- CAA: -38 m€ en frais généraux, -38 m€ en RNPG
- CAsa: -10 m€ en frais généraux, -10 m€ en RNPG
Frais d'intégration liés aux acquisitions de CACEIS : impact RNPG de -2m€
- Frais d'intégration Kas Bank/Santander: -4 m€ en frais généraux, -2 m€ en RNPG
Eléments spécifiques récurrents : impact RNPG de +40 m€
- DVA et partie spread émetteur de la FVA : -19 m€ en PNB, -14 m€ en RNPG
- Couverture du portefeuille de prêts(1) : 123 m€ en PNB, 81 m€ en RNPG
- Provision épargne logement : -40 m€ en PNB (-29 m€ en AHM et -11 m€ chez LCL), -27 m€ en RNPG
- Rappel : au T1-19, éléments spécifiques récurrents -33 m€ en RNPG

Détail des éléments spécifiques disponible slide 41 pour Crédit Agricole S.A. et slide 44 pour Groupe Crédit Agricole

Opérations de couverture du portefeuille de prêts de CACIB afin de l'adapter aux objectifs d'expositions sectorielles, géographiques, etc.

43 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Passage du résultat publié au résultat sous-jacent - T1-20

En m€	T1-20	Eléments	T1-20	T1-19	Eléments	T1-19	∆ T1/T1	∆ T1/T1
publié	spécifiques	sous-jacent	publié	spécifiques	sous-jacent	publié	sous-jacent


Produit net bancaire	5 200	63	5 137	4 855	(48)	4 903	+7,1%	+4,8%
Charges d'exploitation hors FRU	(3 254)	(60)	(3 194)	(3 104)	-	(3 104)	+4,8%	+2,9%
FRU	(360)	-	(360)	(332)	-	(332)	+8,6%	+8,6%
Résultat brut d'exploitation	1 586	3	1 583	1 419	(48)	1 467	+11,7%	+7,9%
Coût du risque de crédit	(621)	-	(621)	(225)	-	(225)	x 2,8	x 2,8
Coût du risque juridique	-	-	-	-	-	-	ns	ns
Sociétés mises en équivalence	90	-	90	85	-	85	+5,8%	+5,8%
Gains ou pertes sur autres actifs	5	-	5	23	-	23	(77,4%)	(77,4%)
Variation de valeur des écarts d'acquisition	-	-	-	-	-	-	ns	ns
Résultat avant impôt	1 060	3	1 057	1 302	(48)	1 350	(18,6%)	(21,7%)
Impôt	(261)	(17)	(243)	(394)	14	(409)	(33,9%)	(40,4%)
Rés. net des activ. arrêtées ou en cours de cession	(0)	-	(0)	(0)	-	(0)	ns	ns
Résultat net	799	(15)	813	908	(34)	941	(12,0%)	(13,6%)
Intérêts minoritaires	(161)	1	(162)	(145)	1	(146)	+10,9%	+10,9%
Résultat net part du Groupe	638	(14)	652	763	(33)	796	(16,4%)	(18,1%)
Bénéfice par action (€)	0,17	(0,00)	0,17	0,22	(0,01)	0,23	(23,2%)	(25,0%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	62,6%		62,2%	63,9%		63,3%	-1,4 pp	-1,1 pp

Résultat net part du groupe hors FRU	964	(14)	978	1 070	(33)	1 103	(9,9%)	(11,4%)

652 m€	0,17 €
RNPG sous-jacent au T1-20	bénéfice sous-jacent par action au T1-20
44 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Indicateurs alternatifs de performance - éléments spécifiques T1-20

-73 m€

impact des éléments spécifiques

en RNPG au T1-20

En m€

DVA (GC)

Couvertures de portefeuilles de prêts (GC)

Provisions Epargne logement (LCL)

Provisions Epargne logement (AHM)

Provisions Epargne logement (CR)

	T1-20		T1-19
Impact	Impact en	Impact	Impact en
brut*	RNPG	brut*	RNPG


(19)	(14)	(8)	(6)
123	83	(19)	(14)
(11)	(8)	(8)	(5)
(29)	(20)	(13)	(8)
(75)	(51)	(78)	(51)

Total impact en PNB

Don solidaire Covid-19 (GEA)

Don solidaire Covid-19 (BPI)

Don solidaire Covid-19 (CR)

Don solidaire Covid-19 (AHM)

(1)

(12)	(9)	(126)	(85)

(38)	(38)	-	-
(8)	(4)	-	-
(10)	(10)	-	-
(10)	(10)	-	-

Coûts d'intégration Santander/Kas Bank (GC)

Total impact en Charges

Impact total des retraitements

Gestion de l'épargne et Assurances Banque de proximité-France Banque de proximité-International Services financiers spécialisés Grandes Clientèles

Activités hors métiers

* Impacts avant impôts et avant intérêts minoritaires

(4)	(2)	-	-

(70)	(64)	-	-

(82)	(73)	(126)	(85)
(38)	(38)	-	-
(96)	(68)	(87)	(57)
(8)	(4)		-
-	-	-	-
100	67	(27)	(20)
(39)	(30)	(13)	(8)

45 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Passage du résultat publié au résultat sous-jacent - T1-20

En m€	T1-20	Eléments	T1-20	T1-19	Eléments	T1-19	∆ T1/T1	∆ T1/T1
publié	spécifiques	sous-jacent	publié	spécifiques	sous-jacent	publié	sous-jacent


Produit net bancaire	8 366	(12)	8 378	8 196	(126)	8 323	+2,1%	+0,7%
Charges d'exploitation hors FRU	(5 548)	(70)	(5 478)	(5 277)	-	(5 277)	+5,1%	+3,8%
FRU	(454)	-	(454)	(422)	-	(422)	+7,7%	+7,7%
Résultat brut d'exploitation	2 363	(82)	2 445	2 497	(126)	2 623	(5,4%)	(6,8%)
Coût du risque de crédit	(930)	-	(930)	(281)	-	(281)	x 3,3	x 3,3
Coût du risque juridique	-	-	-	-	-	-	ns	ns
Sociétés mises en équivalence	91	-	91	95	-	95	(4,6%)	(4,6%)
Gains ou pertes sur autres actifs	5	-	5	10	-	10	(49,4%)	(49,4%)
Variation de valeur des écarts d'acquisition	-	-	-	-	-	-	ns	ns
Résultat avant impôt	1 530	(82)	1 612	2 321	(126)	2 448	(34,1%)	(34,2%)
Impôt	(481)	7	(487)	(848)	41	(889)	(43,3%)	(45,2%)
Rés. net des activ. arrêtées ou en cours de cession	(0)	-	(0)	(0)	-	(0)	x 102,2	x 102,2
Résultat net	1 048	(75)	1 124	1 473	(85)	1 558	(28,8%)	(27,9%)
Intérêts minoritaires	(140)	2	(142)	(123)	-	(123)	+14,2%	+15,8%
Résultat net part du Groupe	908	(73)	981	1 350	(85)	1 435	(32,8%)	(31,6%)
Coefficient d'exploitation hors FRU (%)	66,3%		65,4%	64,4%		63,4%	+1,9 pp	+2,0 pp

Résultat net part du Groupe hors FRU	1 334	(73)	1 407	1 754	(85)	1 839	(23,9%)	(23,5%)

981 m€

RNPG sous-jacentT1-20

46 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Un modèle économique stable, diversifié et rentable

Revenus T1-20sous-jacent par métier (hors AHM) (%)

Grandes						Gestion
clientèles		SFI	Assurances		d'épargne &
30%		6%	10%			assur.

	BFI		Gestion d'actifs	26%
	Revenus		12%
	24%
	sous-jacents	Gestion de
		hors AHM		4%
	Cdt bail et	T1-20 :
	affact.	5 Mds€		LCL
	3%
Serv. fin.	Crédit conso.				18%
10%	BPI				Banque de
spécialisés
	13%			proximité

13%	31%

RNPG T1-20sous-jacent par métier (hors AHM) (%)

Grandes
clientèles		SFI
25%
BFI		3%	Assurances	Gestion
			d'épargne &
			25%
	22%
				assur.
		Résultat net PdG
		43%
	Cdt bail et		sous-jacent

	affact.		hors AHM
	1%		T1-20 :	Gestion d'actifs
	Crédit conso.	0.8 Mds€	15%
Serv. fin.	12%
	BPI	Gestion de fortune
spécialisés
	7%	LCL	3%
13%
		12%

Banque de

proximité

18%

GEA : Gestion de l'épargne et Assurances ; BP : Banque de proximité ; SFS : Services financiers spécialisés ; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers

47 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Emplois pondérés et fonds propres alloués par métier

Emplois pondérés par métiers au 31/03/2020 (Mds€ et %)		Capital alloué par métiers au 31/03/2020 (Mds€ et %)

Grandes clientèles

132,5 Md€

38%

SFI 3%

BFI 35%

		Gestion d'épargne &
				assur.
AHM	7%Gestion		39,2 Md€
8%			11%
d'actifs
		Gestion
		3%		Banque de
		fortune
Encours	1% LCL	proximité
	15%
pondérés		94,3 Md€

fin mars 2020 :			27%
347,5 Mds€	BPI
			12%

Cdt bail Créditet conso.

affact. 12% 4%

Serv. Fin.

spécialisés

54,2 Md€

16%

			Gestion d'épargne &
Grandes				assur.
			9,2 Md€
clientèles	AHM
		24%
12,6 Md€	SFI 7%	Assurances
3%
33%	20%

		Gestion
			d'actifs
BFI	Capital alloué	3%Gestion
30%	fin mars 2020 :		1%
	38,5 Mds€	LCL
			13%
	Cdt bail et	BPI
Serv. fin.	affact.		Banque de
3% Crédit conso.	10%
spécialisés	10%			proximité
5,1 Md€				9 Md€
13%				23%

GEA : Gestion de l'épargne et Assurances ; BP : Banque de proximité ; SFS : Services financiers spécialisés ; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers

48 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

RWA et capital alloué par pôle métier

		Emplois pondérés
En Mds€	Mars 2020	Déc. 2019	Mars 2019
Gestion de l'épargne et Assurances	39,2	31,1	30,2
- Assurances* **	22,7	15,6	14,5
- Gestion d'actifs	11,3	10,4	10,7
- Gestion de fortune	5,2	5,1	5,0
Banque de proximité en France (LCL)	52,5	51,8	50,4

Banque de proximité à l'international	41,9	41,6	40,6

Services financiers spécialisés	54,2	54,8	54,1

Grandes clientèles	132,5	119,6	122,4
- Banque de financement	74,0	69,8	74,4
- Banque de marchés et d'investissement	47,8	40,1	38,2
- Services financiers aux institutionnels	10,8	9,7	9,8
Activités hors métiers	27,4	24,9	22,9
TOTAL	347,5	323,7	320,6

	Capital
Mars 2020	Déc. 2019	Mars 2019
9,2	8,8	8,9
7,7	7,3	7,4
1,1	1,0	1,0
0,5	0,5	0,5
5,0	4,9	4,8

4,0	4,0	3,9

5,1	5,2	5,1

12,6	11,4	11,6
7,0	6,6	7,1
4,5	3,8	3,6
1,0	0,9	0,9
2,6	2,4	2,2
38,5	36,6	36,5

				+7,4%	348
			324
321	323	330		12
12
10	10	12		34

31	32	32	34			Risque de marché

						Risque opérationnel


279	281	286	278		301	Risque de crédit




Mars 19	Juin 19	Sept 19	Déc. 19		Mars 20
			49 l	RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES				CRÉDIT AGRICOLE S.A.


Répartition du capital et nombre d'actions

		31/03/2020		31/03/2019
	Répartition du capital	Nombre d'actions	%	Nombre d'actions	%
	SAS Rue La Boétie	1 612 517 290	55,9%	1 612 517 290	56,3%
	Titres d'auto-contrôle	2 950 000	0,1%	2 733 564	0,1%
	Employés (FCPE, PEE)	136 869 377	4,7%	125 370 616	4,4%
	Public	1 132 352 045	39,3%	1 125 815 686	39,3%
	Nombre d'actions (fin de période)	2 884 688 712		2 866 437 156
	Nombre d'actions, hors auto-contrôle (fin de période)	2 881 738 712		2 863 703 592
	Nombre d'actions, hors auto-contrôle (moyenne)	2 883 098 601		2 863 261 762

50 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

ANNEXES

Données par action

0,17 €

BPA sous-jacent(1) T1-20,

-25,0% T1/T1

13,3 €

actif net tangible par action(2)

Détail des éléments spécifiques disponibles slide 42
Avant déduction du dividende à verser

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

(en m€)		T1-20	T1-19		∆ T1/T1
Résultat net part du Groupe - publié		638	763	-16,4%
- Intérêts sur AT1 y compris frais d'émission, avant IS		(157)	(141)		+11,5%
RNPG attribuable aux actions ordinaires - publié	[A]	481	622		-22,7%
Nombre d'actions moyen, hors titres d'auto-contrôle (m)	[B]	2 883,1	2 863,3	+0,7%
Résultat net par action - publié	[A]/[B]	0,17 €	0,22 €		-23,2%
RNPG sous-jacent		652	796		-18,1%
RNPG sous-jacent attribuable aux actions ordinaires	[C]	495	655	-24,5%
Résultat net par action - sous-jacent	[C]/[B]	0,17 €	0,23 €		-25,0%

(en m€)		31/03/2020	31/12/2019	31/03/2019
Capitaux propres - part du Groupe		62 637	62 921	61 800
- Emissions AT1		(5 128)	(5 134)	(6 109)
- Réserves latentes OCI - part du Groupe		(1 255)	(2 993)	(2 757)
- Projet distribution de dividende sur résultat annuel*		-	(2 019)	(1 976)
Actif net non réévalué (ANC) attrib. aux actions ord.	[D]	56 254	52 774	50 958
- Écarts d'acquisition & incorporels** - part du Groupe		(18 006)	(18 011)	(17 784)
ANC tangible non réévalué (ANT) attrib. aux actions ord.	[E]	38 248	34 764	33 174
Nombre d'actions, hors titres d'auto-contrôle (fin de période, m)	[F]	2 881,7	2 884,3	2 863,7
ANC par action, après déduction du dividende à verser (€)	[D]/[F]	19,5 €	18,3 €	17,8 €

+ Dividende à verser (€)	[H]	0,00 €	0,70 €	0,69 €
ANC par action, avant déduction du dividende (€)		19,5 €	19,0 €	18,5 €
ANT par action, après déduction du dividende à verser (€)	[G]=[E]/[F]	13,3 €	12,1 €	11,6 €

ANT par action, avt déduct. du divid. à verser (€)	[G]+[H]	13,3 €	12,8 €	12,3 €

* dividende proposé par le Conseil d'administration et en attente de versement

** y compris les écarts d'acquisition dans les participations ne donnant pas le contrôle

51 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

Cette page est blanche intentionnellement

52 l RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2020

CONTACTS PRESSE CREDIT AGRICOLE :
Charlotte de Chavagnac	+ 33 1 57 72 11 17	charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.fr
Olivier Tassain	+ 33 1 43 23 25 41	olivier.tassain@credit-agricole-sa.fr
Bertrand Schaefer	+ 33 1 49 53 43 76	bertrand.schaefer@ca-fnca.fr
CONTACTS RELATIONS INVESTISSEURS CREDIT AGRICOLE S.A. :
Investisseurs institutionnels	+ 33 1 43 23 04 31	investor.relations@credit-agricole-sa.fr
Actionnaires individuels	+ 33 800 000 777	credit-agricole-sa@relations-actionnaires.com
	(numéro d'appel gratuit France uniquement)
Clotilde L'Angevin	+ 33 1 43 23 32 45	clotilde.langevin@credit-agricole-sa.fr
Toufik Belkhatir	+ 33 1 57 72 12 01	toufik.belkhatir@credit-agricole-sa.fr
Joséphine Brouard	+ 33 1 43 23 48 33	josephine.brouard@credit-agricole-sa.fr
Oriane Cante	+ 33 1 43 23 03 07	oriane.cante@credit-agricole-sa.fr
Emilie Gasnier	+ 33 1 43 23 15 67	emilie.gasnier@credit-agricole-sa.fr
Ibrahima Konaté	+ 33 1 43 23 51 35	ibrahima.konate@credit-agricole-sa.fr
Vincent Liscia	+ 33 1 57 72 38 48	vincent.liscia@credit-agricole-sa.fr
Annabelle Wiriath	+ 33 1 43 23 55 52	annabelle.wiriath@credit-agricole-sa.fr
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En Direct des Marchés : Stellantis, Nestlé, TotalEnergies, Tesla, ASML, Worldline, CGG...	08/04
Worldline : coentreprise avec Crédit Agricole baptisée CAWL	08/04	CF
Crédit Agricole et Worldline baptisent leur entreprise commune "CAWL"	08/04	DJ
Presse: Société Générale Private Banking Suisse serait à vendre	05/04	AW
Valeo émet une obligation verte d'un montant de 850 millions d'euros	04/04	DJ

Graphique Crédit Agricole S.A.

Durée

Période

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Profil Société

Crédit Agricole S.A. figure parmi les 1ers groupes bancaires européens et est le 1er financeur de l'économie française. Le Produit Net Bancaire par activité se répartit comme suit : - banque de détail (30,1%) : activités en France (Crédit Lyonnais) et à l'international. Par ailleurs, le groupe est présent en France via les 39 Caisses Régionales de Crédit Agricole (1er réseau bancaire français) ; - banque de financement, d'investissement et de marché (30,1%) : activités de financements classiques et spécialisés (financements d'acquisitions, de projets, d'actifs aéronautiques et maritimes, etc.), d'opérations sur actions, de conseil en fusions-acquisitions, de capital-investissement, etc. ; - gestion d'actifs, assurance et banque privée (25,9%) ; - prestations de services financiers spécialisés (13,9%) : crédit à la consommation, crédit-bail et affacturage (n° 1 français). A fin 2023, Crédit Agricole S.A. gère 835 MdsEUR d'encours de dépôts et 516,3 MdsEUR d'encours de crédits. La répartition géographique du PNB est la suivante : France (46%), Italie (20%), Union européenne (14,3%), Europe (7,2%), Amérique du Nord (6%), Japon (1,3%), Asie et Océanie (3,5%), Afrique et Moyen Orient (1,3%) , Amérique centrale et Amérique du Sud (0,4%).

Secteur

Banques

Agenda

03/05/2024 - Q1 2024 Publication de résultats

Indices liés

CAC 40 , STOXX EUROPE 600 (EUR)

Plus d'informations sur la société

Evolution du Compte de Résultat

Plus de données financières

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Notations pour Crédit Agricole S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

CONSERVER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

14,38 EUR

Objectif de cours Moyen

14,4 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+0,12 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Banques commerciales

	Varia. 1 janv.	Capi.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.	+12,24 %	46,55 Md
AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED	+17,61 %	212 Md
PT BANK CENTRAL ASIA TBK	+3,46 %	74,29 Md
ANZ GROUP HOLDINGS LIMITED	+10,11 %	55,41 Md
INDUSTRIAL BANK CO., LTD.	-1,30 %	45,88 Md
CHINA CITIC BANK CO., LTD.	+18,48 %	45,51 Md
JAPAN POST BANK CO., LTD.	+10,17 %	36,84 Md
QATAR NATIONAL BANK (Q.P.S.C.)	-15,91 %	35,27 Md
INVEST BANK	-96,60 %	32,24 Md
FIFTH THIRD BANCORP	+6,23 %	25,34 Md

Banques commerciales

Crédit Agricole S.A.

Actions

ACA

FR0000045072

Banques

Credit Agricole : Résultats du 1er trimestre 2020

Révisions de BNA