Communiqué de presse

Zurich, 18 février 2021

Résultats financiers du quatrième trimestre 2020 et de l'exercice 2020

La forte performance opérationnelle place la banque en bonne position pour accélérer sa croissance

  • - 4T20: perte avant impôts déclarée de 88 millions de francs, produits nets de 5,2 milliards de franc; résultats impactés par une hausse des provisions pour pertes sur crédit, des provisions pour litiges majeurs, des charges de restructuration et des éléments importants; bénéfice avant impôts adapté, abstraction faite de certains éléments importants*, de 861 millions de francs

  • - Exercice 2020: bénéfice avant impôts déclaré de 3,5 milliards de francs, produits nets de 22,4 milliards de francs, bénéfice net dilué par action de 1.06 franc

  • - Bénéfice avant impôts adapté de l'exercice 2020, abstraction faite de certains éléments importants*, de 4,4 milliards de francs, en hausse de 6% par rapport à 2019

Thomas Gottstein, Chief Executive Officer de Credit Suisse Group AG, a déclaré: «Malgré un environnement difficile pour la société et pour l'économie en 2020, nous avons enregistré une très bonne performance opérationnelle au sein de la gestion de fortune et de l'investment banking tout en réglant des affaires historiques. Nous avons continué à mettre l'accent sur notre service à la clientèle partout dans le monde et sur la création de valeur pour nos actionnaires. L'exécution à un rythme constant des initiatives stratégiques que nous avions annoncées en juillet dernier continuera à soutenir notre plan de croissance et permettra des investissements supplémentaires dans nos affaires. En 2021 et au-delà, nous voulons poursuivre l'accélération de notre croissance dans la gestion de fortune et continuer à générer des revenus durables dans l'investment banking. Nous demeurons fermement résolus à positionner le Credit Suisse en tant que leader de la durabilité et à faire progresser la numérisation et l'automatisation afin de produire un levier d'exploitation positif. Je tiens à remercier tous nos collaborateurs pour leur engagement exceptionnel et pour leur loyauté.»

Chiffres-clés financiers déclarés (en glissement annuel)

Chiffres-clés financiers adaptés, hors éléments importants* (en glissement annuel)

Exercice 2020:

  • - Bénéfice avant impôts: 3,5 mrd CHF, en baisse de 27%, principalement en raison d'une hausse des provisions pour pertes sur crédit, de provisions pour litiges majeurs et d'une dépréciation de York

  • - Produits nets: 22,4 mrd CHF, inchangés

  • - Charges d'exploitation totales: 17,8 mrd CHF, en hausse de 2%

  • - Bénéfice net distribuable aux actionnaires: 2,7 mrd CHF, en baisse de 22%

  • - Rendement des fonds propres tangibles: 6,6%

Exercice 2020:

  • - Bénéfice avant impôts: 4,4 mrd CHF, en hausse de 6%, en raison d'une bonne dynamique des revenus, en particulier dans l'IB, et d'une discipline toujours stricte en matière de coûts

  • - Bénéfice avant provisions de 5,5 mrd CHF, en hausse de 22%

  • - Produits nets: 22,1 mrd CHF, en hausse de 3%

  • - Charges d'exploitation totales: 16,6 mrd CHF, en baisse de 2%

4T20:

  • - Perte avant impôts: 88 mio. CHF, principalement en raison de provisions pour litiges majeurs et d'une dépréciation de York

  • - Produits nets: 5,2 mrd CHF, en baisse de 16%

  • - Charges d'exploitation totales: 5,2 mrd CHF, en hausse de 7%

  • - Perte nette distribuable aux actionnaires: 353 mio. CHF

  • - Ratio CET1: 12,9% (3T20: 13,0%); Tier 1 leverage ratio: 6,4%1 (3T20: 6,3%2)

4T20:

  • - Bénéfice avant impôts: 861 mio. CHF, en baisse de 10%, en raison du recul des revenus notamment pour IWM, la SUB et le Corporate Center

  • - Produits nets: 5,3 mrd CHF, en baisse de 4%

  • - Charges d'exploitation totales: 4,3 mrd CHF, en baisse de 2%

Points-clés de l'exercice 2020

Forte performance financière opérationnelle en 2020, avec une croissance du bénéfice avant impôts et des produits nets sur une base adaptée et abstraction faite de certains éléments importants*, malgré des développements très défavorables dans le domaine du change et une hausse de la provision pour pertes sur crédit en phase avec toute la branche bancaire, ce qui démontre la force de notre activité diversifiée

Réalisation de nos quatre initiatives stratégiques clés visant à soutenir notre plan de croissance, ce qui devrait générer une réduction du taux de frais annualisé de 400 à 450 mio. CHF p.a.3:

  • - Création d'une Investment Bank mondiale

  • - Lancement de Sustainability, Research & Investment Solutions (SRI)

  • - Intégration de Neue Aargauer Bank à la SUB et lancement de CSX

  • - Combinaison des fonctions Risk et Compliance

Investissements pour accélérer notre croissance:

-Nous visons des investissements de 300 à 600 mio. CHF dans des initiatives de croissance dans la gestion de fortune et l'Investment Bank, soutenus par des investissements dans la plate-forme technologique et dans l'infrastructure de risque

Investissements liés à la gestion de fortune:

  • - Nous visons un accroissement du bénéfice avant impôts adapté, abstraction faite de certains éléments importants*, (3,8 mrd CHF en 2020) et du rendement des fonds propres réglementaires (RoRC) adapté, abstraction faite de certains éléments importants*, (18% en 2020) pour la réalisation de notre ambition liée d'atteindre 5,0-5,5 mrd CHF de bénéfice avant impôts en 2023 et 20-25% de RoRC, dans le cadre de notre stratégie visant à accélérer la croissance et à investir la majeure partie du capital marginal généré4 dans la gestion de fortune, à déployer dans les prêts, parallèlement à des investissements dans le recrutement de RM, les produits ESG et les marchés privés

  • - IB: RoRC adapté* de 13%, en phase avec notre ambition à moyen terme d'atteindre 10-15%, soutenu par la croissance du bénéfice avant impôts adapté* de 70% en 2020; planification d'une sélection de nouveaux investissements IB (p. ex. dans les F&A)

Forte capitalisation et distribution de capital disciplinée:

  • - Ratio CET1 de 12,9% à la fin de 2020

  • - Distribution de capital totale d'environ 1 mrd CHF en 20205

  • - Proposition d'augmenter le dividende 2020 de 5,4% par rapport à 2019 (0.2926 franc par action)

  • - Début de notre programme de rachat d'actions 2021 en janvier, visant un total de 1,0-1,5 mrd CHF pour l'exercice6

Afflux net de nouveaux capitaux - exercice 2020

(en mrd CHF)

Afflux net de nouveaux capitaux - 4T20

(en mrd CHF)

Actifs gérés (en mrd CHF)

Groupe: 42

SUB: 7,8

IWM: 32,2

APAC: 8,6

Groupe: 8,4

SUB: 1,7

IWM: 10,6

APAC: (1,1)

1500

dont affaires gestion fort.: 19,4

SUB PC:

(5,9)

IWM PB: 16,7

APAC: 8,6

dont affaires gestion fort.: 1,1

SUB PC: (2,1)

IWM PB: 4,3

APAC: (1,1)

Affaires liées à la gestion de fortune, produits nets (en glissement annuel)

Affaires mondiales d'investment banking, produits nets (en glissement annuel)

Déclaré

Adapté, hors éléments imp.*, à taux de change constants

Déclaré

2020: 13,6 mrd CHF, en baisse de 8%

Revenus basés sur les transactions en hausse de 3%

Commissions et frais récurrents en baisse de 4%

Résultat des opérations d'intérêts en baisse de 4%

2020: 13,9 mrd CHF, en hausse de 2%

Revenus basés sur les transactions en hausse de 8%

Commissions et frais récurrents stables

Résultat des opérations d'intérêts en baisse de 2%

2020: 10,2 mrd USD, en hausse de 19% Fixed Income Sales & Trading en hausse

de 26%

Equity Sales & Trading en hausse de 12% Capital Markets & Advisory en hausse de

31%7

4T20: 3,1 mrd CHF, en baisse de 24%

Revenus basés sur les transactions en hausse de 7%

Commissions et frais récurrents en baisse de 6%

Résultat des opérations d'intérêts en baisse de 14%

4T20: 3,4 mrd CHF, en baisse de 2%

Revenus basés sur les transactions en hausse de 15%

Commissions et frais récurrents stables

Résultat des opérations d'intérêts en baisse de 11%

4T20: 2,5 mrd USD, en hausse de 19% Fixed Income Sales & Trading inchangés Equity Sales & Trading en hausse de 5% Capital Markets & Advisory en hausse de 63%8

RÉSUMÉ

Résultats de l'exercice 2020

Au cours d'une année marquée par la pandémie de COVID-19, par des défis macro-économiques et par des développements très défavorables dans le domaine du change, nous avons continué à placer la banque en bonne position pour enregistrer une croissance en 2021 et au-delà. Réaffirmant notre stratégie consistant à être un gestionnaire de fortune de tout premier plan possédant de solides compétences internationales en investment banking, nous avons lancé avec succès quatre initiatives stratégiques clés afin de soutenir notre plan de croissance, notamment:

  • - Création d'une banque d'investissement mondiale (Investment Bank, IB) afin de mettre en place une plate-forme mondiale centrée sur le client disposant d'une taille critique pour servir les clients entreprises, institutionnels et entrepreneurs; y compris création de Global Trading Solutions (GTS) et d'une plate-forme Equities intégrée au niveau mondial

  • - Lancement d'une nouvelle fonction Sustainability, Research & Investment Solutions (SRI) au niveau du Directoire, qui affirme notre engagement à fournir une offre de tout premier ordre à nos clients et à concrétiser notre ambition de devenir un leader de la durabilité

  • - Intégration de Neue Aargauer Bank dans notre Swiss Universal Bank (SUB) afin d'optimiser notre réseau suisse de succursales, une opération qui a déjà bien avancé; lancement de l'offre de banque numérique CSX pour la clientèle retail suisse

  • - Lancement d'une fonction Chief Risk and Compliance Officer (CRCO) combinée afin d'aligner toutes nos fonctions de contrôle

Tout en mettant ces initiatives en œuvre, nous avons enregistré une forte performance opérationnelle, due à nos affaires mondiales d'investment banking, et fait face à plusieurs éléments en 2020, ce qui a eu un impact considérable sur les chiffres déclarés. Ces éléments incluaient des provisions pour litiges majeurs principalement en lien avec des cas RMBS hérités du passé de 988 millions de francs, des charges de restructuration et liées à des ventes immobilières de 208 millions de francs, un impact défavorable net sur notre bénéfice avant impôts de 287 millions de francs provenant de fluctuations de taux de change, ainsi que plusieurs éléments importants*, comprenant une dépréciation de l'évaluation de notre intérêt sans part de contrôle dans York Capital Management (York) de 414 millions de francs et un gain lié au transfert d'InvestLab de 268 millions de francs.

Sur une base déclarée, le bénéfice avant impôts, de 3,5 milliards de francs, a reculé de 27% en glissement annuel. Notre bénéfice net distribuable aux actionnaires a diminué de 22% à 2,7 milliards de francs. Les produits nets se sont établis à 22,4 milliards de francs, un résultat inchangé en glissement annuel, tandis que les charges d'exploitation totales, de 17,8 milliards de francs, ont augmenté de 2%, du fait de provisions pour litiges et de charges de restructuration.

Sur une base adaptée, le bénéfice avant impôts, abstraction faite de certains éléments importants*, a atteint 4,4 milliards de francs, soit une hausse de 6% en glissement annuel, en raison d'une bonne dynamique des revenus, surtout dans l'IB, et d'un levier d'exploitation toujours positif, ce qui démontre une forte performance opérationnelle. Les produits nets adaptés, abstraction faite de certains éléments importants*, ont atteint 22,1 milliards de francs, progressant de 3% en glissement annuel, et les charges d'exploitation totales adaptées* ont été de 16,6 milliards de francs, en baisse de 2%.

Nos affaires liées à la gestion de fortune ont enregistré une forte performance opérationnelle s'expliquant par une hausse des revenus basés sur les transactions. Sur une base déclarée, les produits nets totaux des affaires

liées à la gestion de fortune ont affiché 13,6 milliards de francs, soit une baisse de 8% en glissement annuel, car la hausse des revenus basés sur les transactions, en progression de 3%, a été plus que neutralisée par la baisse des commissions et frais récurrents ainsi que du résultat des opérations d'intérêts, tous deux ayant reculé de 4%. Les produits nets totaux adaptés des affaires liées à la gestion de fortune, abstraction faite de certains éléments importants et à taux de change constants*, ont totalisé 13,9 milliards de francs, soit une hausse de 2% en glissement annuel, du fait que les revenus basés sur les transactions, en hausse de 8%, ont été plus élevés, les commissions et frais récurrents sont demeurés stables et le résultat des opérations d'intérêts a baissé de 2%.

Dans nos affaires mondiales d'investment banking, nous avons enregistré une très bonne performance. Les produits de notre investment banking mondial, de 10,2 milliards de dollars, ont progressé de 19% en glissement annuel, avec Fixed Income Sales & Trading en hausse de 26%, Equity Sales & Trading en progression de 12%, et Capital Markets & Advisory9 en augmentation de 31%.

Notre plate-forme GTS, qui collabore avec nos quatre divisions fournissant des solutions de type institutionnel à nos clients de la gestion de fortune, a enregistré une forte croissance des revenus, avec des produits nets en hausse de 31% en glissement annuel.

Nous avons enregistré un très bon afflux net de nouveaux capitaux de 42,0 milliards de francs dans toutes nos activités, avec 7,8 milliards de francs à la SUB, 32,2 milliards de francs à International Wealth Management (IWM) et 8,6 milliards de francs à APAC, ce qui met en évidence les forces de notre activité mondiale. L'afflux net de nouveaux capitaux dans nos affaires de gestion de fortune a atteint 19,4 milliards de francs. Nos actifs gérés à la fin du 4T20 avaient légèrement augmenté à 1500 milliards de francs, les évolutions positives des marchés et l'afflux net de nouveaux capitaux compensant les importants effets négatifs du change.

Nos provisions pour pertes sur crédit se sont établies à 1,1 milliard de francs, contre 324 millions de francs l'an dernier. Ce chiffre est presque quatre fois supérieur à notre moyenne sur onze ans de 280 millions de francs. Il est dû à des développements négatifs dans notre portefeuille de prêts aux entreprises et à l'application de la méthodologie CECL.

Après un rendement des fonds propres tangibles de 9,8% pour les 9M20, notre rendement des fonds propres tangibles pour l'exercice a été de 6,6%, reflétant principalement les provisions pour litiges enregistrées au 4T20 ainsi que la dépréciation de l'évaluation de notre participation minoritaire dans York. Nous sommes toujours résolus à réaliser notre ambition d'atteindre un rendement des fonds propres tangibles de 10-12% à moyen terme dans un environnement normalisé, sous réserve des conditions du marché et de l'économie.

Notre modèle d'affaires robuste et diversifié continue à générer du capital. Notre capitalisation à la fin du 4T20 demeurait forte, avec un ratio CET1 de 12,9%, contre 13,0% à la fin du 3T20. Notre Tier 1 leverage ratio était de 6,4%10 à la fin du 4T20, contre 6,3%11 à la fin du 3T20.

Résultats du 4T20

Nous avons absorbé plusieurs éléments pendant le trimestre, ce qui a eu un impact considérable sur les chiffres déclarés. Ces éléments incluaient des provisions pour litiges majeurs de 757 millions de francs, des charges de restructuration et liées à des ventes immobilières de 78 millions de francs, un impact défavorable net sur notre bénéfice avant impôts de 108 millions de francs provenant de fluctuations de taux de change, ainsi que plusieurs éléments importants*, comprenant une dépréciation de l'évaluation de notre intérêt sans part de contrôle dans York de 414 millions de francs, le gain de 158 millions de francs lié à la réévaluation du placement en actions de SIX et le gain de 127 millions de francs lié à la réévaluation du placement en actions de Allfunds Group.

En conséquence, et tel qu'indiqué lors de notre communication du 8 janvier 2021, nous avons déclaré une perte avant impôts au 4T20. Notre perte avant impôts a été de 88 millions de francs et notre perte nette distribuable aux actionnaires de 353 millions de francs. Les produits nets, de 5,2 milliards de francs, ont régressé de 16% en glissement annuel, tandis que les charges d'exploitation totales, de 5,2 milliards de francs, ont augmenté de 7%.

Le bénéfice avant impôts adapté, abstraction faite de certains éléments importants*, s'est établi à 861 millions de francs, soit un recul de 10% en glissement annuel, et les produits nets adaptés, abstraction faite de certains

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Credit Suisse Group AG published this content on 18 February 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 18 February 2021 05:48:05 UTC.