CT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST CT REIT annonce ses résultats du deuxième trimestre de 2022
- Annonce de deux nouveaux investissements totalisant 30 millions de dollars
- Réalisation d'investissements annoncés précédemment de 111 millions de dollars
Toronto, le 8 août 2022 - CT Real Estate Investment Trust (« CT REIT » ou la « FPI ») (TSX : CRT.UN) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2022.
- CT REIT continue de produire des résultats solides et fiables malgré les défis rencontrés au cours des deux dernières années et demie », a déclaré Kevin Salsberg, président et chef de la direction de CT REIT.
-
En prenant en charge les besoins des magasins de détail et de la chaîne d'approvisionnement de la
Société Canadian Tire, nous continuons à améliorer la qualité de nos actifs, et nous avons augmenté la taille de notre portefeuille en y ajoutant près de 600 000 pieds carrés de superficie locative brute au deuxième trimestre. Grâce à des prolongations additionnelles de contrats de location de magasins et d'un centre de distribution Canadian Tire, nous avons également été à même d'augmenter la durée moyenne pondérée de nos contrats de location. Ces réalisations mettent en évidence non seulement la force de notre équipe et de notre plateforme d'exploitation, mais également la durabilité de notre modèle d'affaires. »
Nouvelles activités d'investissement
CT REIT a annoncé deux nouveaux investissements qui nécessiteront l'injection d'un montant estimatif totalisant 30 millions de dollars pour être achevés. Globalement, les investissements devraient générer un taux de capitalisation moyen pondéré de 6,81 % lorsqu'ils seront réalisés, et ils représentent une superficie locative brute additionnelle d'environ 149 000 pieds carrés.
Le tableau suivant résume les nouveaux investissements et les dates d'achèvement prévues.
Superficie | ||||||
locative brute | ||||||
Immeuble | Type | (en pieds carrés) | Calendrier | Activité | ||
Lloydminster, | Vente interne de | 133 000 | T4 2022 | Vente interne de terrains et | ||
Alb. | terrains/ | aménagement d'un nouveau | ||||
aménagement | magasin Canadian Tire | |||||
Stettler, Alb. | Intensification | 16 000 | T2 2024 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Mise à jour sur les activités d'investissement et d'aménagement annoncées précédemment
CT REIT a investi 111 millions de dollars dans des projets annoncés précédemment qui ont été achevés au deuxième trimestre et a ajouté une superficie locative brute additionnelle de 590 000 pieds carrés au portefeuille, comme il est indiqué plus en détail dans le tableau ci-dessous.
Superficie | ||||||
locative brute | ||||||
Immeuble | Type | (en pieds carrés) | Calendrier | Activité | ||
Moose Jaw, | Vente interne/ | 96 000 | T2 2022 | Vente interne de terrains et | ||
Sask. | aménagement | aménagement d'un nouveau | ||||
magasin Canadian Tire | ||||||
Orillia, Ont. - | Réaménagement | 62 000 | T2 2022 | Réaménagement d'un ancien | ||
Phase II | magasin Canadian Tire | |||||
Sherbrooke Est, | Acquisition d'un | - | T2 2022 | Acquisition d'un terrain auprès d'un | ||
Qc | tiers | tiers pour l'aménagement d'un | ||||
nouveau magasin Canadian Tire | ||||||
Invermere, C.-B. | Vente interne | - | T2 2022 | Vente interne d'un terrain adjacent | ||
à un immeuble existant de CT REIT | ||||||
Coteau-du-Lac, | Intensification | 322 000 | T2 2022 | Agrandissement d'un centre de | ||
Qc | distribution Canadian Tire existant | |||||
Lethbridge | Intensification | 28 000 | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
South, Alb. | Canadian Tire existant | |||||
Brampton | Intensification | 16 000 | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
(Trinity | Canadian Tire existant | |||||
Commons), Ont. | ||||||
Midland, Ont. | Intensification | 41 000 | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Whitby North, | Intensification | 7 000 | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
Ont. | Canadian Tire existant | |||||
Sept-Îles, Qc | Intensification | 18 000 | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Bowmanville, | Agrandissement | - | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
Ont. | d'un magasin | Canadian Tire existant dans des | ||||
locaux existants | ||||||
Toronto (Leslie | Agrandissement | - | T2 2022 | Agrandissement d'un magasin | ||
et Sheppard), | d'un magasin | Canadian Tire existant dans des | ||||
Ont. | locaux existants |
Au 30 juin 2022, CT REIT avait une superficie locative brute de 1 159 000 pieds carrés en cours d'aménagement, dont environ 99 % est assujettie à des contrats de location engagés. Ces projets
d'aménagement représenteront un investissement d'environ 366 millions de dollars une fois achevés.
Sommaire des données financières et opérationnelles
Sommaire des principales données | |||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les parts, les montants par part | |||
et les superficies en pieds carrés) | Trimestres clos les 30 juin | ||
2022 | 2021 | Variation |
Semestres clos les 30 juin
2022 | 2021 | Variation |
Produits tirés des immeubles | 132 515 | $ | 129 560 | $ | 2,3 | % | 264 465 | $ | 259 463 | $ | 1,9 | % |
Bénéfice d'exploitation net1 | 104 088 | $ | 100 368 | $ | 3,7 | % | 206 874 | $ | 199 392 | $ | 3,8 | % |
Bénéfice net | 79 771 | $ | 178 628 | $ | (55,3) % | 172 850 | $ | 253 186 | $ | (31,7) % | ||
Bénéfice net par part - de base2 | 0,341 | $ | 0,770 | $ | (55,7) % | 0,740 | $ | 1,094 | $ | (32,4) % | ||
Bénéfice net par part - dilué3 | 0,296 | $ | 0,610 | $ | (51,5) % | 0,634 | $ | 0,895 | $ | (29,2) % | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations1 | 73 412 | $ | 71 932 | $ | 2,1 | % | 145 237 | $ | 143 095 | $ | 1,5 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations par part - dilués2,4,5 | 0,313 | $ | 0,310 | $ | 1,0 | % | 0,621 | $ | 0,617 | $ | 0,6 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations ajustés1 | 66 620 | $ | 64 256 | $ | 3,7 | % | 131 673 | $ | 127 477 | $ | 3,3 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations ajustés par part - dilués2,4,5 | 0,284 | $ | 0,277 | $ | 2,5 | % | 0,562 | $ | 0,550 | $ | 2,2 | % |
Distributions par part - payées2 | 0,212 | $ | 0,201 | $ | 5,7 | % | 0,422 | $ | 0,402 | $ | 5,1 | % |
Ratio de distribution des FTOA4 | 74,6 | % | 72,6 | % | 2,8 | % | 75,1 | % | 73,1 | % | 2,7 | % |
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation | 91 232 | $ | 92 522 | $ | (1,4) % | 190 628 | $ | 187 662 | $ | 1,6 | % | |
Nombre moyen pondéré de parts en circulation2 | ||||||||||||
De base | 233 929 140 | 231 850 832 | 0,9 | % | 233 644 486 | 231 490 733 | 0,9 | % | ||||
Dilué3 | 323 243 370 | 318 982 414 | 1,3 | % | 322 963 118 | 318 620 311 | 1,4 | % | ||||
Dilué (mesure non conforme aux PCGR)5 | 234 207 831 | 232 149 611 | 0,9 | % | 233 927 579 | 231 787 508 | 0,9 | % | ||||
Ratio d'endettement | 40,2 | % | 41,6 | % | (3,4) % | |||||||
Superficie locative brute (en pieds carrés)6 | 29 768 415 | 28 667 567 | 3,8 | % | ||||||||
Taux d'occupation6,7 | 99,4 | % | 99,2 | % | 0,2 | % |
- Mesure financière non conforme aux PCGR. Se reporter à la section « Mesures financières déterminées » ci-après pour plus d'information.
- Le total des parts comprend les Parts et les parts de société en commandite de catégorie B en circulation.
- Les parts diluées déterminées conformément aux normes IFRS comprennent les parts restreintes et les parts différées émises dans le cadre de divers régimes ainsi que l'incidence de l'hypothèse selon laquelle toutes les parts de société en commandite de catégorie C seront réglées au moyen de parts de société en commandite de catégorie B. Se reporter à la section 7 du rapport de gestion.
- Ratio non conforme aux PCGR. Se reporter à la section « Mesures financières déterminées » ci-après pour plus d'information.
- Aux fins du calcul des mesures non conformes aux PCGR, les parts diluées comprennent les parts restreintes et les parts différées émises dans le cadre de divers régimes et excluent l'incidence de l'hypothèse selon laquelle toutes les parts de société en commandite de catégorie C seront réglées au moyen de parts de société en commandite de catégorie B. Se reporter à la section 7 du rapport de gestion.
- Correspond aux immeubles de commerce de détail, aux immeubles commerciaux à usage mixte et aux immeubles industriels, et exclut les immeubles en cours d'aménagement.
- Le taux d'occupation et les autres mesures clés de performance liées à la location ont été préparés en fonction des engagements, ce qui comprend l'incidence des contrats de location existants conclus le 30 juin 2022 et le 30 juin 2021 ou avant.
Faits saillants financiers
Bénéfice net - Le bénéfice net s'est établi à 79,8 millions de dollars pour le trimestre, une baisse de 55,3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, principalement en raison de la diminution de l'ajustement à la juste valeur des immeubles de placement, partiellement compensée par la hausse du bénéfice d'exploitation net.
Bénéfice d'exploitation net* - Le total des produits tirés des immeubles s'est établi à 132,5 millions de dollars pour le trimestre, une hausse de 3,0 millions, ou 2,3 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Au deuxième trimestre, le bénéfice d'exploitation net s'est établi à 104,1 millions de dollars, en hausse de 3,7 millions, ou 3,7 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est principalement attribuable aux acquisitions et aux projets d'aménagement d'immeubles productifs achevés en 2022 et en 2021, ce qui a contribué pour un montant de 1,6 million de dollars à la croissance du bénéfice d'exploitation net, ainsi qu'aux hausses de loyer au titre des contrats de location de Canadian Tire qui ont apporté un montant additionnel de 1,6 million. Pour le trimestre, le bénéfice d'exploitation net dans les magasins semblables s'est établi à 101,4 millions de dollars et le bénéfice d'exploitation net dans les immeubles semblables, à 101,8 millions, une hausse de 2,4 millions, ou 2,4 %, et de 2,7 millions, ou 2,8 %, respectivement, par rapport à l'exercice précédent. Ces augmentations sont principalement attribuables à la hausse des produits découlant des hausses contractuelles de loyer et au recouvrement de dépenses d'investissement et des intérêts gagnés à cet égard.
Flux de trésorerie liés aux opérations (FTO)* - Pour le trimestre, les FTO se sont établis à 73,4 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 1,5 million, ou 2,1 %, par rapport à la période correspondante de 2021, principalement en raison de l'incidence des variations du bénéfice d'exploitation net, partiellement contrebalancée par la hausse des coûts liés au personnel découlant principalement du départ à la retraite du président et chef de la direction. Pour le trimestre, les FTO par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR) se sont établis à 0,313 $ par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR), ce qui représente une hausse de 0,003 $ par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR), ou 1,0 %, par rapport à la période correspondante de 2021, en raison du fait que la croissance des FTO a surpassé la croissance du nombre moyen pondéré de parts en circulation - dilué (mesure non conforme aux PCGR).
Flux de trésorerie liés aux opérations ajustés (FTOA)* - Pour le trimestre, les FTOA se sont établis à 66,6 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 2,4 millions, ou 3,7 %, par rapport à la période correspondante de 2021, principalement en raison de l'incidence des variations du bénéfice d'exploitation net, partiellement contrebalancée par la hausse des coûts liés au personnel mentionnée précédemment. Les FTOA par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR) pour le trimestre se sont établis à 0,284 $ par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR), ce qui représente une hausse de 0,007 $ par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR), ou 2,5 %, par rapport à la période correspondante de 2021, principalement en raison de l'incidence des variations du bénéfice d'exploitation net, partiellement contrebalancée par la hausse des coûts liés au personnel mentionnée précédemment.
Distributions - Pour le trimestre, les distributions par part se sont élevées à 0,212 $, une hausse de 5,7 % par rapport à la période correspondante de 2021, en raison des hausses du taux de distribution qui sont entrées en vigueur pour les distributions mensuelles versées en juillet 2021 et en juillet 2022.
Résultats d'exploitation
Activités de location - La Société est le plus important locataire de CT REIT. Au 30 juin 2022, la Société occupait 92,2 % de la superficie locative brute et versait 91,5 % des loyers minimaux de base annualisés.
Taux d'occupation - Au 30 juin 2022, le taux d'occupation du portefeuille de CT REIT, selon les engagements relatifs aux contrats de location, s'est établi à 99,4 %.
- Le bénéfice d'exploitation net, les FTO et les FTOA sont des mesures financières déterminées. Se reporter à la section ci-après pour plus d'information.
Mesures financières déterminées
CT REIT utilise des mesures financières déterminées, telles qu'elles sont définies dans le Règlement 52-112 sur l'information concernant les mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (« Règlement 52-112 »). CT REIT estime que ces mesures financières déterminées fournissent de l'information utile à la direction et aux investisseurs pour évaluer la performance financière de CT REIT et sa capacité à atteindre son objectif principal, soit la création de valeur à long terme pour les porteurs de parts en générant des distributions en trésorerie mensuelles fiables, durables et croissantes qui sont avantageuses sur le plan fiscal.
Ces mesures financières déterminées utilisées dans le présent document comprennent des mesures financières non conformes aux PCGR et des ratios non conformes aux PCGR, au sens du Règlement 52-112. Ces mesures financières non conformes aux PCGR et ces ratios non conformes aux PCGR n'ont pas de signification normalisée en vertu des normes IFRS, et sont également désignés comme étant les principes comptables généralement reconnus (« PCGR »); ils peuvent donc ne pas être comparables à des mesures et à des ratios présentés par d'autres entités ouvertes sous des intitulés semblables et ne doivent pas être considérés en remplacement des autres mesures financières définies conformément aux PCGR.
Les paragraphes suivants fournissent de l'information additionnelle sur les mesures financières déterminées utilisées par la direction dans le présent document et, s'il y a lieu, le rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR les plus comparables.
Bénéfice d'exploitation net
Le bénéfice d'exploitation net est mesure financière non conforme aux PCGR définie comme étant les produits tirés des immeubles moins les charges liées aux immeubles, ajustés en fonction des produits locatifs comptabilisés de manière linéaire. La mesure la plus directement comparable dans les états financiers de base est les produits tirés des immeubles. La direction estime que le bénéfice d'exploitation net est un indicateur clé de la performance, puisqu'il s'agit d'une mesure des activités d'exploitation des biens immobiliers sur laquelle la direction exerce un contrôle. Le bénéfice d'exploitation net est également
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