Oddo maintient sa recommandation de 'surperformance' sur le titre Danone, avec un objectif de cours inchangé de 71 euros.
Le bureau d'analyses estime que le 1er semestre devrait conforter l'idée que 'le très court terme est bien moins fragile que ce que certains craignent et que le groupe devrait clore la dégringolade des résultats des 12 derniers mois'.
Le broker précise toutefois que la performance du 1er semestre 'est à regarder froidement', avec un BPA attendu en recul de 11%, et un chiffre d'affaires en baisse de 4%.
'Le 2e trimestre devrait bien marquer un retour à la croissance organique après 4 trimestres négatifs', conclut l'analyste.
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Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).
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