Stifel estime que l'heure du changement est arrivée pour Danone, après de nombreuses années de déceptions opérationnelles qui avaient renvoyé la valorisation de l'entreprise à des niveaux historiquement bas.
Evaluant quatre scénarios possibles de désinvestissement et de recomposition du portefeuille des marques de Danone, le broker estime que la multinationale devrait tirer profit du changement: 'la récompense du risque pour une action plus généralisée semble très attrayante, alors que la baisse semble limitée' indique le bureau d'analyses qui souligne aussi la qualité du profil ESG de l'entreprise.
Dans ces conditions, Stifel maintient sa recommandation d'achat sur le titre et relève son objectif de cours à 68 euros, contre 64 euros précédemment.
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Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).
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