DASSAULT AVIATION RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2020 DU GROUPE DASSAULT AVIATION
1er semestre 2020 1er semestre 2019
984 M€ 2 900 M€
Prises de commandes
5 Falcon 7 Falcon
MCO Rafale RAVEL
2 641 M€ 3 058 M€
Chiffre d'affaires ajusté(*)
7 Rafale Export 10 Rafale Export
16 Falcon 17 Falcon
au 30 juin 2020 au 31 décembre 2019
16 193 M€ 17 798 M€
Carnet de commandes 68 Rafale 75 Rafale
dont dont
28 Rafale France 28 Rafale France
40 Rafale Export 47 Rafale Export
42 Falcon 53 Falcon
1er semestre 2020 1er semestre 2019
Résultat opérationnel ajusté(*) 55M€ 250 M€
Marge opérationnelle ajustée 2,1%du chiffre 8,2% du chiffre
d'affaires d'affaires
262 M€ 258 M€
Recherche et Développement 9,9% du chiffre 8,4% du chiffre
d'affaires d'affaires
Résultat Net ajusté(*) 87 M€ 286 M€
Marge nette ajustée 3,3% du chiffre 9,3% du chiffre
d'affaires d'affaires
au 30 juin 2020 au 31 décembre 2019
Trésorerie disponible 3 921 M€ 4 585 M€
N.B. : Dassault Aviation comptabilise l'intégralité des contrats Rafale Export (y compris les parts Thales et Safran).
Principaux agrégats en normes IFRS en M€ (cf. tableau de passage en annexe)
(*) Chiffre d'affaires consolidé 2 646 3 066 (*) Résultat opérationnel consolidé 57 259 (*) Résultat net consolidé 32 254
Saint-Cloud, le 23 juillet 2020 - Le Conseil d'administration, réuni ce jour sous la présidence de Monsieur Éric TRAPPIER, a arrêté les comptes du 1er semestre 2020. Ces comptes consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes qui ont formulé une conclusion sans réserve.
L'épidémie de Covid-19 a déclenché une crise mondiale sans précédent par ses conséquences sanitaires et économiques, son ampleur, son étendue géographique et sa durée.
En premier lieu, je remercie du fond du cœur les personnels médicaux qui ont pris en charge l'ensemble des malades avec un dévouement admirable ainsi que tous les collaborateurs du Groupe pour leur implication et la cohésion dont ils font preuve au quotidien.
Nous avons souhaité participer à l'effort national en France, en mettant à disposition nos Falcon. Dans le cadre de l'opération Résilience, avec le ministère des Armées, ces Falcon ont participé au transport de personnel soignant et de matériel médical en France et dans le monde. Par ailleurs, dans le cadre de l'opération organisée par Aviation Sans Frontières (ASF), nos Falcon ont contribué au rapatriement et à l'acheminement de personnel soignant ou de matériel médical à la demande.
Pendant cette période, le Groupe Dassault Aviation a adapté son fonctionnement pour assurer la sécurité des collaborateurs, et a lancé un Plan de Continuité de l'Activité.
Chez Dassault Aviation Société Mère, après la suspension des activités de production dès le 18 mars et des activités tertiaires le 23 mars, l'activité a repris par phases successives à partir du 3 avril, dans un dialogue continu avec les instances représentatives du personnel (dont le Comité Social et Économique Central et la Commission Santé Sécurité et Conditions de Travail), dans le respect des contraintes sanitaires et sociales, en privilégiant le télétravail et en prenant des mesures de chômage partiel lorsque cela était inévitable. Dès le 8 juin, suite au déconfinement, la présence sur site est redevenue la norme en combinaison, toutefois, avec le télétravail afin de respecter les jauges d'occupation des locaux.
Nos filiales également se sont toutes adaptées à la situation avec la mise en place de mesures sanitaires, le recours massif au télétravail et au chômage partiel. Certains sites ont connu une fermeture temporaire.
Le 1er avril, le Conseil d'administration a annulé la proposition de dividendes et nous avons suspendu nos objectifs de l'année 2020.
Le Plan de Continuité d'Activité a priorisé nos efforts : nous avons mis l'accent sur le soutien de nos clients (Forces Armées en priorité), la production et la livraison des Rafale et des Falcon, et le développement du Falcon 6X. Hors Falcon 6X et Rafale Inde, et malgré le télétravail, nous avons pris du retard sur nos programmes.
La crise du Covid-19 entraine une baisse des livraisons de Falcon qui conduit à une nouvelle prévision 2020 de 30 Falcon alors que 40 livraisons étaient initialement prévues. Au-delà de ce décalage de chiffre d'affaires, les résultats sont négativement impactés par les coûts associés aux heures non travaillées et aux mesures sanitaires mises en place, qui ne sont que partiellement compensés par des aides étatiques, des allègements de charges et des réductions de frais généraux du Groupe.
Tout au long de cette crise, nous avons été attentifs au soutien et à l'accompagnement de nos sous-traitants et fournisseurs. Le plan de relance de l'aéronautique annoncé par l'État le 9 juin et élaboré en collaboration avec le GIFAS, permet entre autres de soutenir l'écosystème du secteur fragilisé par la crise et d'investir dans l'avenir (dont les futurs avions " décarbonés " dans le cadre du CORAC).
En termes d'activité, dans le domaine militaire, nous avons livré 7 Rafale à l'Export, avancé les travaux du standard F4 du Rafale France, livré un ATL2 modernisé, et assuré le soutien de nos clients militaires. Le 1er semestre a également été marqué par l'attribution à Dassault Aviation, Airbus et leurs partenaires, du contrat cadre initial pour le lancement des démonstrateurs du SCAF et notamment celui du New Generation Fighter (NGF).
Dans le domaine civil, nous avons assuré le soutien de nos clients, livré 16 Falcon, poursuivi l'avancement du Falcon 6X qui reste nominal pour un 1er vol début 2021 et une entrée en service en 2022, et poursuivi les travaux de développement du futur Falcon.
Les effets de la crise risquent d'être durables tant de nombreux secteurs économiques sont affectés. Notre marché Falcon est directement impacté (le décalage des livraisons et des commandes Falcon entraine l'adaptation à la baisse de nos cadences Falcon) et la perspective de nouveaux contrats Rafale Export se décale.
Dans un contexte économique difficile et incertain, notre ambition est de :
* vendre et livrer des Falcon,
* respecter le calendrier du Falcon 6X (entrée en service 2022),
* négocier une tranche complémentaire de Rafale pour la France, et poursuivre la prospection export,
* poursuivre le développement du futur Falcon,
* poursuivre nos développements dans le domaine des Falcon multirôles,
* nous inscrire dans les technologies de transition environnementale CORAC,
* faire avancer le programme SCAF/NGF et contribuer au programme MALE.
Cela se fera dans un contexte de :
* haut niveau de Recherche et Développement autofinancés,
* pérennisation du plan de transformation (numérique, bureau d'études étendu et sites) avec un calendrier recalé,
* adaptation des effectifs à la charge prévisionnelle recalée selon le carnet de commandes.
Dans un contexte incertain de circulation de la Covid-19 et ses conséquences économiques, les nouveaux objectifs 2020 du groupe sont les suivants :
* livraison de 30 Falcon (vs 40 prévus avant Covid-19) et de 13 Rafale (iso prévision avant Covid-19),
* chiffre d'affaires en retrait.
Le Conseil d'administration exprime ses remerciements à l'ensemble du personnel pour son implication, son efficacité et ses compétences dans la réalisation de nos programmes.
Éric TRAPPIER, Président-Directeur Général de Dassault Aviation.
1. Résultats consolidés ajustés DU 1ER SEMESTRE 2020
(Cf. tableaux de passage en annexe)
1.1 Prises de commandes
Les prises de commandes du 1er semestre 2020 sont de 984 millions d'euros contre 2 900 millions d'euros au 1er semestre 2019. La part des prises de commandes à l'export est de 80%.
Leur évolution est la suivante, en millions d'euros :
S1 2020 % S1 2019 % Défense 315 32% 2 273 78% Défense Export 132 180 Défense France 183 2 093 Falcon 669 68% 627 22% Total prises de commandes 984 2 900 % Export 80% 27%
Les prises de commandes sont intégralement constituées de commandes fermes.
Programmes Défense
Les prises de commandes Défense s'élèvent à 315 millions d'euros au 1er semestre 2020 contre 2 273 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La part Défense Export s'élève à 132 millions d'euros au 1er semestre 2020 contre 180 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La part Défense France s'établit à 183 millions d'euros au 1er semestre 2020 contre 2 093 millions d'euros au 1er semestre 2019 qui comprenait principalement la notification du contrat RAVEL pour le Maintien en Condition Opérationnelle du Rafale France pour 10 ans.
Programmes Falcon
Au cours du 1er semestre 2020, 5 commandes de Falcon ont été enregistrées, contre 7 au 1er semestre 2019.
Les prises de commandes Falcon représentent 669 millions d'euros au 1er semestre 2020 contre 627 millions d'euros au 1er semestre 2019.
1.2 Chiffre d'affaires ajusté
Le chiffre d'affaires consolidé ajusté du 1er semestre 2020 est de 2 641 millions d'euros contre 3 058 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La part du chiffre d'affaires à l'export est de 89% au 1er semestre 2020.
L'évolution du chiffre d'affaires est la suivante, en millionsd'euros :
S1 2020 % S1 2019 % Défense 1 581 60% 2 072 68% Défense Export 1 319 1 537 Défense France 262 535 Falcon 1 060 40% 986 32% Total chiffre d'affaires ajusté 2 641 3 058 % Export 89% 82%
Programmes Défense
7 Rafale Export (Inde et Qatar) ont été livrés au cours du 1er semestre 2020 contre 10 Rafale Export au 1er semestre 2019.
Lechiffre d'affaires Défense s'élève au 1er semestre 2020 à 1 581 millions d'euros contre 2 072 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La part Défense Export s'élève à 1 319 millions d'euros au 1er semestre 2020 contre 1 537 millions d'euros au 1er semestre 2019. Cette baisse s'explique notamment par la baisse du nombre de Rafale livré entre les deux semestres (7 vs 10).
La part Défense France s'élève à 262 millions d'euros au 1er semestre 2020 contre 535 millions d'euros au 1er semestre 2019. Il est à noter qu'au cours du 1er semestre 2019 les travaux de développement de la rénovation du système de combat pour l'ATL2 et du 1er avion modernisé avaient été livrés à l'État et impactaient positivement le chiffre d'affaires.
Programmes Falcon
16 Falcon ont été livrés au 1er semestre 2020, contre 17 au 1er semestre en 2019.
Lechiffre d'affaires Falcon du 1er semestre 2020 s'élève à 1 060 millions d'euros, contre 986 millions d'euros au 1er semestre 2019. Il est à noter un effet périmètre positif lié à l'intégration des stations-service acquises au cours de l'année 2019 et début 2020.
****
Le " book-to-bill ratio " (prises de commandes / chiffre d'affaires) est de 0,37 au 1er semestre 2020.
1.3 Carnet de commandes
Lecarnet de commandes consolidé au 30 juin 2020 est de 16 193 millions d'euros contre 17 798 millions d'euros au 31 décembre 2019. Il est composé :
* du carnet de commandes Défense Export qui s'élève à 9 538 millions d'euros contre 10 725 millions d'euros au 31 décembre 2019. Il est constitué principalement de 40 Rafale Export contre 47 Rafale Export au 31 décembre 2019,
* du carnet de commandes Défense France qui s'élève à 4 661 millions d'euros contre 4 740 millions d'euros au 31 décembre 2019. Il comprend en particulier 28 Rafale (comme au 31 décembre 2019) et le contrat MCO RAVEL pour le Rafale,
* du carnet de commandes Falcon qui s'élève à 1 994 millions d'euros contre 2 333 millions d'euros au 31 décembre 2019. Il comprend notamment 42 Falcon contre 53 au 31 décembre 2019.
1.4 Résultats ajustés
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel ajusté du 1er semestre 2020 est de 55 millions d'euros contre 250 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La marge opérationnelle s'établit à 2,1% contre 8,2% au 1er semestre l'an passé. Cette baisse s'explique principalement par la sous-activité liée à la crise de la Covid-19 (passage en charge des heures du chômage partiel, coût des mesures sanitaires), le poids relatif des frais de recherche et développement autofinancés par rapport au chiffre d'affaires (9,9% du chiffre d'affaires contre 8,4% au 1er semestre 2019) et par la moindre absorption des charges fixes liée à la baisse du chiffre d'affaires. Les économies de frais de structure et les aides diverses des États (en France, aux États-Unis, et en Suisse principalement), essentiellement allègements de charges et mesures de chômage partiel, ont partiellement compensé ces impacts négatifs.
Le taux de couverture du 1er semestre 2020 est de 1,18 $/€, comme au 1er semestre 2019 et sur l'année 2019.
Résultat financier
Le résultat financier ajusté du 1er semestre 2020 est de -19 millions d'euros contre -26 millions d'euros à la même période l'an passé. Ce résultat financier négatif est la conséquence de la comptabilisation de la composante de financement au titre des contrats militaires long terme.
Résultat net
Le résultat net ajusté du 1er semestre 2020 est de 87 millions d'euros contre 286 millions d'euros au 1er semestre 2019. La contribution de Thales dans le résultat net du Groupe est de 58 millions d'euros contre 141 millions d'euros au 1er semestre 2019.
La marge nette ajustée s'établit ainsi à 3,3% au 1er semestre 2020 contre 9,3% au 1er semestre 2019.
2. STRUCTURE FINANCIÈRE
2.1 Trésorerie disponible
Le Groupe utilise un indicateur propre appelé " Trésorerie disponible " qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières ; il reprend les postes du bilan suivants : trésorerie et équivalents de trésorerie, actifs financiers courants (à leur valeur de marché) et les dettes financières, à l'exception des dettes de location comptabilisées suite à la mise en œuvre d'IFRS 16.
La trésorerie disponible du Groupe s'élève à 3 921 millions d'euros, en baisse de 664 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2019. La baisse est principalement liée à l'augmentation du Besoin en Fonds de Roulement (diminution des avances et acomptes reçus au titre des contrats export suite aux livraisons de la période et à la hausse des stocks et en-cours), les investissements de la période étant compensés par la capacité d'autofinancement générée sur le 1er semestre.
2.2 Bilan (en données IFRS)
Le total des capitaux propres s'établit à 4 277 millions d'euros au 30 juin 2020 contre 4 446 millions d'euros au 31 décembre 2019.
Les emprunts et dettes financières s'établissent à 322 millions d'euros au 30 juin 2020 contre 558 millions d'euros au 31 décembre 2019, 250 millions d'euros d'emprunts bancaires ayant été remboursés sur le 1er semestre. Les emprunts et dettes financières comprennent essentiellement la participation des salariés placée en compte courant bloqué pour 131 millions d'euros et les dettes de location, comptabilisées suite à la mise en œuvre d'IFRS 16, pour 175 millions d'euros.
Les stocks et en-cours ont augmenté de 191 millions d'euros et s'établissent à 3 560 millions d'euros au 30 juin 2020. La hausse des stocks et en-cours Falcon et Défense France n'a été que partiellement compensée par la baisse des stocks et en-cours Défense Export consécutive à la livraison des prestations réalisées dans le cadre de l'exécution des contrats Rafale Export.
Les avances et acomptes reçus sur commandes nets des avances et acomptes versés diminuent de 293 millions d'euros au 30 juin 2020 en raison principalement des acomptes repris suite à la livraison des Rafale Export et des prestations associées au cours de la période.
La valeur de marché des instruments financiers dérivés s'établit à -134 millions d'euros au 30 juin 2020 contre -71 millions d'euros au 31 décembre 2019. Cette baisse est notamment liée à la variation du cours du dollar entre le 30 juin 2020 et le 31 décembre 2019 (1,1198 $/€ contre 1,1234 $/€) ainsi qu'à la baisse des taux d'intérêts dollars (diminution des points de terme).
CONTACTS Communication Institutionnelle Stéphane Fort - Tél. +33 (0)1 47 11 86 90 - stephane.fort@dassault-aviation.com Communication Financière Armelle Gary - Tél. +33 (0)1 47 11 84 24 - armelle.gary@dassault-aviation.com dassault-aviation.com
ANNEXE
COMMUNICATION FINANCIÈRE
La norme IFRS 8 " secteurs opérationnels " requiert la présentation de l'information sectorielle selon des critères de gestion interne.
L'activité du Groupe Dassault Aviation relève entièrement du domaine aéronautique. Le reporting interne fait au Président-Directeur Général et au Directeur Général Délégué, utilisé pour la stratégie et les prises de décisions, ne présente pas d'analyse de la performance, au sens de la norme IFRS 8, à un niveau inférieur à ce domaine.
DÉFINITION DES INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le Groupe présente un compte de résultat ajusté :
* du résultat de change associé à l'exercice des instruments de couverture non éligibles à la comptabilité de couverture au sens des normes IFRS. Ce résultat, présenté en résultat financier dans les comptes consolidés, est reclassé en chiffre d'affaires et donc en résultat opérationnel au sein du compte de résultat ajusté,
* de la valorisation des instruments dérivés de change non éligibles à la comptabilité de couverture, en neutralisant la variation de juste valeur de ces instruments (le Groupe considérant que le résultat de couverture ne doit impacter le résultat que lors de l'échéance des flux commerciaux), à l'exception des dérivés affectés à la couverture des positions bilancielles dont la variation de juste valeur est présentée en résultat opérationnel,
* de l'amortissement des actifs évalués dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition (regroupements d'entreprises), dit " PPA ", Purchase Price Allocation,
* des ajustements pratiqués par Thales dans sa communication financière.
Le Groupe présente également l'indicateur " trésorerie disponible " qui reflète le montant des liquidités totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes financières. Il reprend les postes du bilan suivants :
* trésorerie et équivalents de trésorerie,
* autres actifs financiers courants (essentiellement valeurs mobilières de placement disponibles à la vente à leur valeur de marché),
* dettes financières, à l'exception des dettes de location comptabilisées suite à l'application de la norme IFRS 16 traitant des contrats de location.
Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l'objet d'un audit des Commissaires aux Comptes. Les données financières ajustées font l'objet de travaux de vérification au titre de la lecture d'ensemble des informations données dans le rapport annuel.
IMPACT DES AJUSTEMENTS
L'incidence sur le 1er semestre 2020 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
Compte de Compte de
(en milliers résultat Dérivés de PPA Ajustements pratiqués résultat
d'euros) consolidé change par Thales ajusté
S1 2020 S1 2020
Résultat de Variation
change de juste
valeur
Chiffre 2 645 678 -4 430 184 2 641 432
d'affaires
Résultat 56 747 -4 430 154 2 484 54 955
opérationnel
Résultat -37 733 4 430 14 897 -18 406
financier
Résultat des
sociétés mises 17 251 1 427 41 249 59 927
en équivalence
Impôts sur les -4 256 -4 404 -454 -9 114
résultats
Résultat net 32 009 0 10 647 3 457 41 249 87 362
Résultat net 32 009 0 10 647 3 457 41 249 87 362
part du Groupe
Résultat net
part du Groupe 3,8 10,5
par action (en
euros)
L'incidence sur le 1er semestre 2019 des ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée ci-dessous :
Compte de Compte de
(en milliers résultat Dérivés de PPA Ajustements pratiqués résultat
d'euros) consolidé change par Thales ajusté
S1 2019 S1 2019
Résultat de Variation
change de juste
valeur
Chiffre 3 065 636 -7 216 -555 3 057 865
d'affaires
Résultat 258 939 -7 216 -1 596 250 127
opérationnel
Résultat -45 322 7 216 11 744 -26 362
financier
Résultat des
sociétés 118 194 20 636 4 125 142 955
mises en
équivalence
Impôts sur -78 106 -2 950 -81 056
les résultats
Résultat net 253 705 0 7 198 20 636 4 125 285 664
Résultat net
part du 253 667 0 7 198 20 636 4 125 285 626
Groupe
Résultat net
part du
Groupe par 30,5 34,4
action (en
euros)
Pièce jointe
* Dassault Aviation - Communiqué Financier - 1er semestre 2020
