L’entreprise de capital-investissement Atlas Holdings propose un prix de 151,7 pence par action, soit une prime de 16% par rapport au cours de clôture de De La Rue lundi. Le conseil d’administration a donné son feu vert et qualifié l’offre de “juste et raisonnable”.

De La Rue, notamment connue pour avoir imprimé les nouveaux billets à l’effigie du roi Charles au Royaume-Uni, avait déjà reçu en janvier une première offre à 145 pence par action de la part d’un consortium d’investisseurs dirigé par le financier britannique Edi Truell. Cette proposition avait conduit l’entreprise à lancer un processus de vente formel.

Le choix pour De La Rue

Selon Sky News, Edi Truell aurait soumis une nouvelle offre hier, dans l’intention de déclencher une enchère pour cette institution vieille de 211 ans. Son véhicule d'investissement, Pension SuperFund Capital, aurait adressé lundi soir une lettre annonçant une intention de surenchère à 154 pence par action, soit une offre supérieure à celle d’Atlas Holdings.

Malgré cela, De La Rue a confirmé que son conseil d’administration allait recommander à l’unanimité aux actionnaires de privilégier l’offre d’Atlas.

Le PDG de De La Rue, Clive Vacher, a déclaré au Financial Times que cet accord apportera à l’entreprise le soutien financier nécessaire pour accélérer son développement, en particulier la transition vers le polymère. Il estime qu’ Atlas permettra d’amplifier les investissements dans les technologies de pointe.

Atlas a indiqué de son côté que 40% des actionnaires s’étaient déjà déclarés favorables à l’opération.

L’entreprise britannique va donc officiellement quitter la Bourse de Londres, où elle était cotée depuis 1947. Clive Vacher a précisé qu’un retour sur les marchés publics n’était pas envisagé.

Un nouveau chapitre

De La Rue traverse une période difficile depuis la perte, en 2018, d’un contrat clé pour la production des nouveaux passeports britanniques. Un plan d’amélioration financière a été lancé en 2020.

L’entreprise a annoncé que sa division monétaire devrait dépasser les attentes d’ici mars 2026, avec une croissance à deux chiffres attendue. En janvier, cette activité affichait un carnet de commandes de 347 millions de livres sterling (soit 405 millions d’euros), selon la dernière mise à jour commerciale. Pour l’exercice clos le 29 mars 2025, De La Rue prévoit un bénéfice d’exploitation ajusté d’environ 20 millions de livres (23,5 millions d’euros).