DELFINGEN INDUSTRY 
Résultats 2019 | |||||||||||||||||
Croissance soutenue dans des | Paris, le 30 mars 2020 | ||||||||||||||||
conditions de marché difficiles | |||||||||||||||||
Agenda
- Notre stratégie
- Résultats annuels 2019
- COVID 19
- Perspectives véhicules électriques
2
DELFINGEN, un leader mondial dans les solutions de protection et de cheminement des réseaux électriques et fluides embarqués
3
En un clin d'oeil
CRÉÉE en1954
+3000
COLLABORATEURS
PRÉSENT DANS 20PAYS
BOURSE DE PARIS
Euronext Growth
UNE ENTREPRISE
FAMILIALE DEPUIS
3 GÉNÉRATIONS
2 BUSINESS UNIT :
- Systèmes de protection
- Transfert de fluides
230
MILLIONS D'EUROS
DE CHIFFRE D'AFFAIRES
4
Présence mondiale
Amériques
Brésil | Allemagne | Slovaquie | Chine | Philippines | ||
Canada | France | Tunisie | Corée | Thaïlande | ||
Etats-Unis | Maroc | Turquie | Inde | |||
Honduras | Portugal | Indonésie | ||||
Mexique | Roumanie | Japon | ||||
5
Leader dans nos marchés
Leadership mondial dans le domaine de la protection des réseaux embarqués (électriques et durites)
6
Leader dans nos marchés
Expert reconnu dans les tubes techniques pour les fluides
7
Notre stratégie
Une aventure humaine
Les chiffres parlent,
mais c'est le moteur humain qui fait DELFINGEN.
94 % de collaborateurs heureux de travailler chez DELFINGEN (Enquête satisfaction 2019)
9
DELFINGEN labellisée Vitrine industrie du futur
- Liberté d'initiative des collaborateurs, comme moteur de l'innovation ;
- Collaboration étroite avec l'écosystème pour gagner en agilité, frugalité et créativité ;
- Un système d'information ouvert, intégrateur, scalable, favorisant la convergence IT-OT.
10
Notre vision
Développer des solutions
pour que la mobilité de demain soit :
Plus sûre | Connectée et autonome | ||||||||
Respectueuse de l'environnement
11
Notre volonté
Poursuivre notre dynamique
de croissance rentable et durable :
-
-
Continuer à adapter notre organisation
Pour saisir les opportunités (développement)
Pour être plus robuste (performance)
Garder | le | cap |
Culture de l'entreprise
Orientations stratégiques
12
Nos orientations
Une stratégie à 4 piliers
ASIE | ALLEMAGNE | GAINES | TUBES | |||
TEXTILES | TECHNIQUES | |||||
13
Nos orientations
Une organisation pour soutenir la croissance
CLIENTS | HOMMES | ROBUSTESSE | PROFIT | |||
& FEMMES | ||||||
Résultats annuels 2019
h
Dans un contexte de marché difficile,
surperformance du marché automobile de 12 points et amélioration du résultat opérationnel courant de +31%
Contexte
- Des conditions de marché défavorables
- Forte baisse de la production automobile
- Un environnement toujours plus volatile, complexe, incertain et ambiguë
Dans ce contexte, DELFINGEN :
- surperforme le marché automobile de 12 pts et,
- améliore sa performance opérationnelle courante de +31%
16
Production automobile mondiale à fin décembre 2019
GLOBAL 2019:- 5,8%
Amérique du nord | Europe | Chine | ||||||||||||||||||||
-4,2% | ||||||||||||||||||||||
Moyen | -8,4% | Japon/Corée | ||||||||||||||||||||
-4,0% | ||||||||||||||||||||||
Orient | Inde | -0,8% | ||||||||||||||||||||
-22,3% | ||||||||||||||||||||||
Amérique du sud | -12,0% | ASEAN | ||||||||||||||||||||
-3,9% | ||||||||||||||||||||||
-4,4% | ||||||||||||||||||||||
17
Distribution des ventes par marché
Chiffre d'affaires publié
Total 2018
214,0 M€
170,8 | |
43,3 | Marché automobile |
Marché industriel |
Total 2019
230,5 M€ | |
186,8 | |
43,7 | Marché automobile |
Marché industriel |
Croissance du CA de 7,7%
(4,4% en organique)
Croissance des ventes
division Automobile de 9,4%
(6,3% en organique)
18
Distribution des ventes par période
Chiffre d'affaires publié
T1 2019 | 2019 | 57,2 | ||||||
2018 | 53,1 | |||||||
2019 | 57,3 | |||||||
T2 2019 | ||||||||
2018 | 55,0 | |||||||
2019 | 58,4 | |||||||
T3 2019 | ||||||||
2018 | 53,1 | |||||||
T4 2019 | 2019 | 57,6 | ||||||
2018 | 52,9 |
Croissance organique
+3,7%
+1,1%
+6,4%
+6,8%
19
Distribution des ventes "Automobile" par activité
Systèmes
de protection
Transfert
de fluides
Services Logistique
et Assemblage
Fixation pour
garnitures d'intérieure
Chiffre d'affaires publié
2018 | 128,9 | ||||||||||||||||
132,4 | |||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||
2018 | 28,8 | ||||||||||||||||
2019 | 38,9 | ||||||||||||||||
2018 | 8,7 | ||||||||||||||||
2019 | 10,1 | ||||||||||||||||
2018 | 4,4 | ||||||||||||||||
2019 | 5,4 | ||||||||||||||||
Croissance organique
0,0%
-
29,4%
+16,8%
+19,1%
20
Distribution des ventes "Automobile" par région
Chiffre d'affaires publié
Automobile | 2019 | 2018 | Croissance |
organique | |||
Europe / Afrique | 63,5 | 61,0 | +4,6% |
Amériques | 94,6 | 83,5 | +7,8% |
Asie hors Chine | 20,3 | 18,6 | +5,1% |
Chine | 8,3 | 7,7 | +6,4% |
21
Profitabilité
En M€ | 2019 | 2018 |
Chiffre d'affaires | 230,5 | 214,0 |
Résultat opérationnel courant | 15,2 | 11,5 |
en % des ventes | 6,6% | 5,4% |
Résultat financier | -3,8 | -3,2 |
Impôts sur les résultats | -3,1 | -2,5 |
Taux d'impôt effectif | 26,5% | 30,9% |
Résultat net part du groupe | 8,5 | 5,8 |
en % des ventes | 3,7% | 2,7% |
22
Profitabilité
- Marge brute
- Pas d'impact significatif de l'évolution du prix des matières premières
- Amélioration liée au mix-produits (Textile, ALS) et de l'efficience industrielle (FTT)
- Charges externes
- Meilleur absorption des frais fixes grâce à la croissance
- Mais hausse généralisée à l'échelle mondiale du coût des énergies et du transport
- Masse salariale
- Tension sur les salaires et l'attractivité des talents
- Montée en compétences des équipes
23
Résultat opérationnel (% des ventes)
Résultat courant 2018 | 5,4% |
Contribution : | |
Marge brute | +2,6% |
Autres achats et charges externes | +0,0% |
Charges de personnel | -0,9% |
Impact taux de change | +0,3% |
Autres (amortissements, provisions,..) | -0,9% |
Impact IFRS 16 | +0,1% |
6,6% | |
Résultat courant 2019 | |
24
Cash Flow
Dette Financière Nette (01/01/2019) | 55,2 |
Flux de trésorerie opérationnel | 23,9 |
en % des ventes | 10,4% |
Retraitement amortissements IFRS 16 | -5,0 |
Impôts versés | -2,2 |
Intérêts financiers versés | -3,0 |
Capex | -10,1 |
en % des ventes | 4,6% |
Besoin en fonds de roulement | -0,8 |
Free Cash Flow | 7,7 |
Dividendes | -1,4 |
Effet de change / Autres | 2,3 |
Dette Financière Nette (fin de période) avant IFRS 16 | 51,6 |
IFRS 16 | -17,9 |
Dette Financière Nette (fin de période) | 69,4 |
25
Chiffres clés
17,9 | 28,4 | 55,2 | 69,4 | 3,08 | 2,44 |
2019 | 2018 | ||||
2018 | 2019 | 2018 | 2019 |
EBITDA (M€) | Dette financière | Leverage ratio |
Nette (M€) | (12 mois) | |
75,8 | 81,4% | 91,3% | |
67,8 | |||
2019 | |||
2018 | 2019 | 2018 |
Capitaux propres part
du Groupe (M€)
Gearing (%)
26
COVID-19
27
COVID-19
- DELFINGEN prend les dispositions les plus adaptées afin d'assurer au mieux la protection de ses collaborateurs
- La production automobile est en forte baisse, et DELFINGEN anticipe que cette situation puisse durer jusqu'à la fin du premier semestre
- DELFINGEN adapte en permanence le niveau d'activité de ses sites
28
COVID-19 : Activité des usines au 30/03/2020
Impact faible Activité notablement réduite
Activité fortement réduite / Fermée
29
Perspectives véhicules électriques
(avant impact COVID-19)
De plus en plus de câbles dans les véhicules
Des câbles haute tension seront nécessaires pour équiper
10 millions de nouveaux véhicules légers d'ici 2024
et plus de 20 millions de véhicules d'ici 2028.
31
Penetration of electrified powertrains is expected to grow rapidly until 2024, which will drive demand HV electrical distribution
Production volume by powertrain [2019-2024; m units] | CAGR | ||||||
+2,1% | |||||||
98,0 | CAGR '19-'24 | ||||||
95,8 | |||||||
92,8 | 6,7 | Electric | 29% | ||||
90,6 | 5,8 | ||||||
88,5 | 4,6 | ||||||
88,3 | 3,4 | ||||||
1,9 | 9,4 | Hybrid-Full | 22% | ||||
2,4 | 7,1 | 8,3 | |||||
3,5 | |||||||
4,7 | 5,9 | ||||||
2,5 | 5,2 | ||||||
8,2 | 11,0 | ||||||
15,5 | 19,9 | Hybrid-Mild | 52% | ||||
80,6 | |||||||
76,0 | |||||||
(91%) | 73,1 | ||||||
(86%) | 70,1 | ||||||
(81%) | 66,2 | 62,1 | |||||
(76%) | |||||||
Other Internal combustion | -5.1% | ||||||
(69%) | (63%) | ||||||
(incl. stop-start) & other | |||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
Source: IHS Markit; Roland Berger
32
On average, the protection of the overall wiring harness of a vehicle costs USD 34
- Most of the value is located in the engine
Split of wiring harness and protection by car compartment
Cost of wiring harness | Cost of wiring harness | ||||||||||||||||
for a vehicle1) [USD] | for a vehicle1) [USD] | ||||||||||||||||
617 | 34 | ||||||||||||||||
8 | |||||||||||||||||
583 | |||||||||||||||||
(94%) | Interior | ||||||||||||||||
Wiring | |||||||||||||||||
harness | |||||||||||||||||
Engine | |||||||||||||||||
20 | |||||||||||||||||
Exterior | |||||||||||||||||
Protection | |||||||||||||||||
HV | |||||||||||||||||
5 | |||||||||||||||||
34 (6%) | |||||||||||||||||
1 | |||||||||||||||||
2018 | 2018 | ||||||||||||||||
1) Across all segments, geographies & powertrain
Source: experts interviews, Roland Berger
EngineInterior
•passenger
•dashboard
•windows
•…
Exterior HV
•headlights
•doors
•…
33
In ICE & HEV vehicles, the value of the protection is concentrated in the engine while for BEV, most of the value is in the battery
Split of the cost of wiring harness protection by car compartment & powertrain1) [USD]
ICE | HEV- MHEV - PHEV | BEV | |||||||||||||||||||||||||
Interior | Interior | Exterior | |||||||||||||||||||||||||
Engine | 8 | 10 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
20 | Exterior | Exterior | |||||||||||||||||||||||||
5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
HV | |||||||||||||||||||||||||||
21 | |||||||||||||||||||||||||||
590 | 33 | 1100 | 61 | 870 | 44 | ||||||||||||||||||||||
Wiring harness | Protection | Wiring harness | Protection | Wiring harness | Protection | ||||||||||||||||||||||
• Most of the value in the engine (heat | • Similar value for the engine | • No engine | |||||||||||||||||||||||||
shielding, abrasion & vibration) | • Additional HV segment | • Similar HV segment | |||||||||||||||||||||||||
• More options in HEV driving up the cost | • Similar options in BEV driving up the cost | ||||||||||||||||||||||||||
for interior | for interior |
1) Across all segments & geographies | 33 Average cost [USD]
Source: experts interviews, Roland Berger
34
Merci
Annexes
Impact IFRS 16 - résultat et cash flow
En M€
EBITDA Courant
EBIT Courant
Résultat Net
Capacité d'autofinancement
Free cash flow
Dec 2019 | Impacts | Dec 2019 |
retraité | ||
publié | IFRS 16 | |
IFRS 16 | ||
28,4 | 5,2 | 23,2 |
15,2 | 0,2 | 14,9 |
8,5 | -0,1 | 8,6 |
26,8 | 4,9 | 22,0 |
7,7 | 5,4 | 2,4 |
37
Tableau de Flux de Trésorerie
En M€
ACTIF
Immobilisation corporelles nettes
PASSIF
Dettes financières non courantes
Dettes financières courantes
Total Dettes Financières
Endettement financier net
Gearing
Dec 2019 | Impacts | Dec 2019 |
retraité | ||
publié | IFRS 16 | |
IFRS 16 | ||
63,3 | 17,7 | 45,6 |
58,1 | 13,7 | 44,3 |
24,3 | 4,1 | 20,2 |
82,4 | 17,9 | 64,5 |
69,4 | 17,9 | 51,6 |
91,3 % | 23,5 % | 67,8 % |
38
Compte de Résultat
39
Bilan
40
Tableau de Flux de Trésorerie
41
La Sté Delfingen Industry SA a publié ce contenu, le 30 mars 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le30 mars 2020 15:47:01 UTC.
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