Le 12 juillet 2021, Rothermere Continuation Limited (RCL) a proposé à Berry Bourse Capital Management LLP, Maven Investment Partners Ltd, Syquant Capital SAS, TIG Advisors, LLC et d'autres d'acquérir la participation restante de 72,4 % dans Daily Mail and General Trust plc (LSE:DMGT) pour une valeur d'entreprise d'environ 810 millions de livres sterling. Selon les termes de l'offre, DMGT recevrait 2,51 livres sterling en espèces pour chaque action DMGT. Selon les termes de l'offre en espèces, les actionnaires A de DMGT (c'est-à-dire tous les actionnaires de DMGT qui détiennent des actions A de DMGT autres que RCL) auront le droit de recevoir 2,55 livres sterling en espèces pour chaque action de DMGT. Le 5 août 2021, Moody's Corporation (NYSE:MCO) a conclu un accord pour acquérir Risk Management Solutions, Inc. auprès de Daily Mail and General Trust plc (LSE:DMGT) pour 1,4 milliard de livres sterling. Le 2 décembre 2021, Rothermere a augmenté le prix de l'offre à 2,7 livres sterling par action. En conjonction avec l'offre, les administrateurs de DMGT non-conflictuels ont l'intention de déclarer une distribution unique à tous les actionnaires de DMGT (c'est-à-dire tous les détenteurs (y compris RCL) d'actions A de DMGT et d'actions ordinaires de DMGT (ensemble, “DMGT Shares” ;)) qui sont inscrits au registre des membres de DMGT à la date d'enregistrement (c'est-à-dire le jour où l'offre devient ou est déclarée inconditionnelle) comprenant 㣨 pence en espèces pour chaque action DMGT et 0.5749 actions Cazoo pour chaque action DMGT. RCL et ses parties de concert sont ensemble intéressés par environ 63 772 905 actions A de DMGT, ce qui représente environ 30,3 pour cent des actions A de DMGT en circulation, et 19 890 364 actions ordinaires de DMGT, soit la totalité des actions ordinaires de DMGT en circulation. RCL a l’intention de préserver pleinement les droits du travail existants de la direction et des employés du groupe. Une fois que DMGT ne sera plus cotée en bourse, on s'attend à une légère réduction de l'effectif au sein de la fonction de gestion centrale et d'entreprise de DMGT. La RCL n'a pas l'intention, à l'heure actuelle, que le Conseil vende des parties de DMGT. RCL n’a pas l’intention de redéployer les immobilisations corporelles de DMGT ni de changer l’emplacement des sièges sociaux ou des fonctions centrales de DMGT. La transaction est sujette à l'achèvement d'une diligence raisonnable de confirmation par RCL à la satisfaction de RCL.. En date du 9 août 2021, Rothermere obtient une extension de la date limite d'offre pour Daily Mail & General Trust jusqu'au 30 septembre 2021. Le 15 septembre 2021, DMGT annonce que la vente a été conclue. Le 27 août 2021, DMGT annonce que le regroupement a été réalisé et que Cazoo Group Ltd (“Cazoo Group㝄 ;) est désormais cotée à la bourse de New York. Le 30 septembre 2021, Rothermere obtient une prolongation de la date limite d'offre pour Daily Mail & General Trust jusqu'au 28 octobre 2021. Le comité des OPA consent à ce délai afin de donner à DMGT le temps de satisfaire un certain nombre de conditions préalables. Le 3 novembre 2021, il a été annoncé que les Administrateurs de DMGT non-conflictuels et RCL, étaient parvenus à un accord sur les conditions d'une offre en espèces recommandée pour DMGT par RCL, et une distribution spéciale conditionnelle à tous les actionnaires de la quasi-totalité des liquidités du Groupe et de sa participation dans Cazoo Group. Les administrateurs de DMGT ont l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de DMGT A d'accepter ou de faire accepter l'offre. La contrepartie en espèces payable aux actionnaires de DMGT A par RCL dans le cadre de l'offre devrait être financée par la part de RCL de l'élément en espèces du dividende spécial. La dernière date à laquelle l'Offre peut devenir ou être déclarée inconditionnelle sera le 16 décembre 2021. Si l'Offre devient ou est déclarée inconditionnelle, RCL gardera l'Offre ouverte aux acceptations pendant au moins 14 jours après la date à laquelle l'Offre devient ou est déclarée inconditionnelle. RCL a acquis ou a convenu d'acquérir, dans le cadre de l'Offre ou autrement, plus de 50 pour cent (50 %) de toutes les actions DMGT. (50 %) de toutes les actions DMGT (le " seuil d'acceptation minimum "). RCL a pris des engagements irrévocables auprès de Kevin Beatty, Timothy Collier et Kevin Parry, tous trois administrateurs de DMGT, concernant respectivement 607 128, 452 259 et 12 565 actions DMGT dont ils sont les propriétaires réels, ce qui représente, au total, environ 0,70 % des actions offertes, 0,51 % des actions DMGT A émises et 0,46 % de toutes les actions DMGT. Conformément à l'offre finale révisée, RCL a décidé d'abaisser le seuil d'acceptation à 50%. Les administrateurs de DMGT recommandent à l'unanimité aux actionnaires de DMGT A d'accepter ou de faire accepter l'offre finale. RCL détient 58 207 016 actions A de DMGT, soit une participation de 27,6 %, et 19 890 364 actions ordinaires de DMGT (soit la totalité des actions ordinaires émises de DMGT). L'initiateur a reçu des lettres d'intention de Berry Bourse Capital Management LLP Maven Investment Partners Ltd et Syquant Capital en ce qui concerne sa participation dans les actions A de DMGT. Au 9 décembre 2021, RCL avait reçu des acceptations valides de l'offre finale pour un total de 375 958 actions A de DMGT. À la fermeture des bureaux le 9 décembre 2021, RCL était intéressée par 58 207 016 actions A de DMGT (représentant 27,6 % des actions A de DMGT émises) et 19 890 364 actions ordinaires de DMGT, soit la totalité des actions ordinaires de DMGT émises et, avec les actions A de DMGT, 33,9 % de toutes les actions de DMGT. En date du 10 décembre 2021, RCL a reçu des acceptations valides de l'Offre finale pour un total de 673 666 Actions A de DMGT que RCL peut compter pour satisfaire à la condition d'acceptation. En date du 14 décembre 2021, RCL avait reçu des acceptations valides de l'Offre finale à l'égard d'un total de 8 958 210 Actions DMGT A que RCL peut compter pour satisfaire à la condition d'acceptation. En date du 15 décembre 2021, RCL avait reçu des acceptations valides de l'offre finale concernant un total de 52 794 258 actions A de DMGT que RCL peut compter pour satisfaire à la condition d'acceptation. L'offre est devenue inconditionnelle. L'offre restera ouverte jusqu'au 6 janvier 2022. Au 16 décembre 2021, toutes les conditions ont été remplies et RCL a reçu des acceptations valides de l'offre finale pour un total de 117 019 879 actions DMGT A que RCL peut considérer comme satisfaisant la condition d'acceptation. Par conséquent, en plus des actions DMGT qu'elle détient déjà, RCL a acquis ou convenu d'acquérir, dans le cadre de l'offre finale ou autrement, 84,6 % de toutes les actions DMGT. Comme annoncé le 6 janvier 2022, RCL a prolongé la période d'offre de sorte que l'Offre finale restera ouverte à l'acceptation jusqu'à nouvel ordre, avec un préavis de 14 jours avant la clôture finale de l'Offre finale. Nicholas Shott, William Lawes Fariza Steel et Caitlin Martin de Lazard & Co Limited et Charlie Lytle, Alex Garner et Owain Evans de Goldman Sachs International ont agi comme conseillers financiers de Rothermere Continuation Limited. Addleshaw Goddard LLP a agi en tant que conseiller juridique de Rothermer. Bill Hutchings, Jonty Edwards et James Summer de J.P. Morgan Securities plc et Antonia Rowan, James Green et Gillian Sheldon de Credit Suisse International ont agi en tant que conseillers financiers et David Watkins, Daniel Schaffer, Padraig Cronin, Gareth Miles et Ed Fife de Slaughter and May ont agi en tant que conseillers juridiques du Daily Mail and General Trust dans cette transaction. Le 7 janvier 2022, Rothermere Continuation Limited (RCL) a conclu l'acquisition de la participation restante de 72,4 % dans Daily Mail and General Trust plc (LSE:DMGT) auprès de Berry Bourse Capital Management LLP, Maven Investment Partners Ltd, Syquant Capital SAS, TIG Advisors, LLC et autres. Au 6 janvier 2022, RCL avait reçu des acceptations valides de l'offre finale pour un total de 147 375 148 actions A de DMGT. RCL a acquis ou a convenu d'acquérir, conformément à l'Offre finale ou autrement, 97,7 % de toutes les Actions DMGT. Le niveau des acceptations dépassant 90 % ou plus de la valeur des Actions de l'Offre, RCL a l'intention d'exercer prochainement ses droits en vertu des dispositions statutaires de squeeze-out pour acquérir obligatoirement, aux mêmes conditions que l'Offre finale, le reste des Actions de l'Offre pour lesquelles l'Offre finale n'a pas été acceptée à ce moment-là. Le 12 janvier 2022, l'offre publique de retrait a commencé.