Dans la bonne direction grâce à d'importants contrats (Drone Volt)
Le 24 septembre 2021 à 11:06
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Dans la bonne direction grâce à d'importants contrats
DCF CHANGE CHANGEMENT DE DCF € 0,37 vs 0,42 -11,4 %
Drone Volt a remporté un certain nombre de contrats importants au S1, dont un ferme portant sur 600 drones Hercules 2 d’une valeur réelle estimée à 2,4m€ et un flexible portant sur 500 drones Hercules 20 et 200 drones Hercules 10 d’une valeur catalogue de 15m€ (pour un prix réel que nous estimons à 9,5m€). Drone Volt accélère actuellement sa production de drones Hercules 2 pour honorer son contrat ferme en priorité sur le second. Son rythme de production est actuellement de 40 drones par semaine. Il devrait passer à 60 drones d’ici fin 2021. Le groupe donnant la priorité au contrat portant sur le Hercules 2, nous étions clairement trop optimistes concernant la réalisation des méga-contrats impliquant les Hercules 20 et 10. Selon nous, ce second contrat devrait représenter 1m€ en 2021 (et non plus 1,9m€ comme dans nos précédentes prévisions). Si notre recommandation fondamentale sur le titre n’a pas changé, les livraisons de drones non effectuées en 2021 étant susceptibles d’être reportées à 2022, notre prudence renforcée concernant le calendrier a un impact sur la valorisation par le DCF.
Drone Volt est spécialisé dans la conception, l'assemblage et la commercialisation de drones terrestres et aériens télécommandés destinés aux secteurs des médias (notamment de la diffusion de chaînes TV), de la sécurité et de la surveillance, du transport, de l'agriculture et de la topographie. Le groupe propose également des prestations de formation et d'assistance technique.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (22,4%), Europe (69,1%) et autres (8,5%).