DUFRY : Oddo confirme son conseil après les résultats
Le 05 novembre 2018 à 10:18
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Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de 150 CHF après l'annonce des résultats.
' Les résultats sont globalement en ligne avec les attentes (un peu au-dessus sur l'EBITDA) ' indique Oddo.
Les revenus 9 mois ressortent à 6,56 MdCHF, en hausse de 4,6% sur un an. Les attentes d'Oddo étaient de 6,57 MdCHF et celles du consensus de 6,55 MdCHF. L'EBITDA groupe a progressé de 8,5% à 806,5 MCHF supérieur de 0,8% aux estimations d'Oddo et de 1,3% aux prévisions du consensus.
Les guidances ont été révisés à la baisse comme attendu. La croissance organique 2018e est attendue entre 2% et 3% (vs. Oddo BHFe à 3.5%). La marge d'EBITDAv est attendue entre 12.0% et 12.3% (contre l'estimation d'Oddo à 12.2%). le cash-flow libre est confirmé dans une fourchette comprise entre 350 MCHF et 400 MCHF.
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Avolta AG, anciennement Dufry AG, est une société basée en Suisse qui opère dans le secteur de la vente au détail de produits de voyage. La société exploite des boutiques situées dans les aéroports, les paquebots de croisière, les ports maritimes, les gares et les hôtels. Les boutiques de la société sont classées selon cinq concepts de vente au détail : Les boutiques de vente au détail de produits de voyage, qui offrent une gamme complète de catégories, telles que les parfums et les cosmétiques, l'alimentation et la confiserie, les vins et les spiritueux, les vêtements et les accessoires, les produits du tabac, les souvenirs et l'électronique ; Dufry Shopping, qui fournit des boutiques de vente au détail de produits de voyage hors taxes ; les boutiques de marque, qui offrent diverses boutiques de marques exclusives ; Les magasins de proximité proposent un large assortiment de boissons non alcoolisées, d'aliments emballés, d'accessoires de voyage, d'appareils électroniques, d'articles personnels, de souvenirs, de journaux, de magazines et de livres. Les magasins spécialisés proposent des produits de différentes marques, appartenant à une catégorie de produits spécifique, comme les montres et les bijoux, les lunettes de soleil, les spiritueux et les produits destinés à une destination particulière.