Zurich (awp) - L'exploitant de boutiques hors-taxes Dufry prévoit de racheter d'ici la fin de l'année les quelque 43% dans sa filiale américaine Hudson qu'il ne possède pas encore, offrant aux autres actionnaires un prix de 7,70 dollars par titre pour une enveloppe totale d'environ 311 millions. Le prix offert comprend une prime de 20,1% sur le cours de clôture de Hudson à New York.

Le but affiché de l'opération consiste à retirer Hudson de la Bourse et d'épargner ainsi au moins 20 millions de francs suisses par année, indique un communiqué publié mercredi. La mesure s'inscrit dans le cadre d'un vaste paquet de mesures adoptées pour préserver les liquidités du groupe.

La multinationale rhénane, mise en difficulté par la fermeture contrainte des aéroports et autres terminaux voyageurs au printemps, entend financer la transaction par le biais d'une augmentation de capital.

Dans l'attente d'une assemblée générale extraordinaire, dont la date reste à agender et qui devra se prononcer sur le sujet, un consortium de banques a d'ores et déjà intégralement souscrit à cette augmentation, assure Dufry.

Nonobstant la prime substantielle sur le cours récent, le prix offert part Dufry représente une décote conséquente sur les 19,00 dollars par titre fixés pour l'introduction en Bourse en février 2018.

Au cours actuel de l'action Dufry, l'émission de nouveaux titres devrait représenter un cinquième du capital-actions, calcule Vontobel dans un commentaire. La banque de gestion souligne qu'à l'exception de cette dilution, les nouvelles du jour sont plutôt encourageantes.

La Banque cantonale de Zurich aussi salue une opération bien réfléchie, quand bien même elle en résoud pas le principal souci du groupe que représente la raréfaction de la fréquentation de ses points de vente. L'établissement n'anticipe un retour à la normale qu'à partir de 2023 dans le meilleurs de cas et prévoit d'ici là des pertes par action récurrentes.

Dans les tout premiers échanges à la Bourse suisse mercredi, la nominative Dufry égarait 0,2% à 25,17 francs suisses, dans un SPI en retrait de 0,10%.

jh/buc