Zurich (awp) - L'exploitant de boutiques hors-taxes Dufry prévoit une augmentation de capital de 500 millions de francs suisses, qui sera soumise à une assemblée générale extraordinaire le 6 octobre. Cette opération doit lui permettre de financer l'acquisition de sa filiale Hudson.

Annoncée en août dernier, l'ambition de Dufry de racheter les 43% de sa filiale américaine Hudson devrait pouvoir se concrétiser grâce à une augmentation de capital d'un demi-milliard de francs suisses, d'après un communiqué publié jeudi.

La société indique par ailleurs qu'elle proposera les nouvelles actions émises en priorité aux actionnaires existants et ensuite à Advent International.

Le fonds d'investissement américain s'est engagé à racheter les actions de Dufry pour un montant maximum de 415 millions de francs suisses à un prix fixe de 28,50 francs suisses par action, même si le prix final est inférieur.

Si le prix venait à être supérieur, Advent International serait libéré de son engagement d'achat.

Le communiqué précise que le fonds américain n'a pas l'intention de devenir un actionnaire majoritaire et que sa participation dans Dufry n'excèdera pas 19,99%.

La nouvelle n'a pas été accueillie de la même manière par tous les acteurs financiers. Pour Volker Bosse de la banque Baader Helvea, l'augmentation de capital est la bonne manière de "continuer à stabiliser la position financière du groupe", fragilisée par des ventes en chute libre.

L'analyste parle d'une "parfaite tempête" et ne prévoit pas que le tourisme international retrouve le niveau d'avant la crise du Covid-19 de sitôt. Il maintient sa recommandation à "sell".

Au contraire, Rene Weber de Vontobel soutient sa recommandation à "buy". L'expert estime que ces 500 millions de francs suisses permettront non seulement au groupe d'acquérir les parts restantes d'Hudson mais aussi de soutenir son activité en 2021 étant donné que "la reprise prendra plus de temps que prévu".

Les investisseurs semblaient par contre rassurés par cette annonce. A 10h03, la nominative Dufry progressait de 3,5% à 28,97 francs suisses dans un SPI en baisse de 0,2%.

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