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    DND   CA2674881040

DYE & DURHAM LIMITED

(DND)
  Rapport
Temps Différé Toronto Stock Exchange  -  22:00 25/11/2022
13.77 CAD   -0.15%
10/11Dye & Durham annonce ses résultats du premier trimestre, retire son objectif d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2023 et annonce une offre publique de rachat substantielle de 150 millions de dollars.
MT
10/11Dye & Durham Limited (TSX:DND) annonce un rachat d'actions pour une valeur de 150 millions de dollars canadiens.
CI
10/11Dye & Durham Limited annonce ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 30 septembre 2022
CI
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Dye & Durham Limited (TSX:DND) a annulé l'acte d'exécution du plan d'acquisition de Link Administration Holdings Limited (ASX:LNK) auprès d'un groupe d'actionnaires.

23/09/2022
Le 21 décembre 2021, Dye & Durham Limited (TSX:DND) a conclu un acte de mise en œuvre du plan pour acquérir Link Administration Holdings Limited (ASX:LNK) auprès d'un groupe d'actionnaires pour 2,9 milliards de dollars australiens. Selon les termes de la contrepartie, Dye & Durham Limited acquerra toutes les actions au prix de 5,5 AUD par action. À compter du 27 juin 2022, Dye & Durham Limited acquerra toutes les actions au prix de 4,30 dollars australiens par action, contre 5,5 dollars australiens par action précédemment. En date du 6 juillet 2022, Dye & Durham Limited a augmenté sa proposition pour une contrepartie de base révisée de 4,30 AUD par action à 4,57 AUD par action. En date du 21 juillet 2022, Dye & Durham Limited a augmenté sa proposition à 4,81 dollars australiens par action. L'acquisition sera financée par une combinaison de dettes et de capitaux propres. Le financement par emprunt consistera en un prêt à terme libellé en dollars américains et égal à 3,5 milliards de dollars australiens, qui a été fourni par un groupe d'institutions financières, Goldman Sachs Bank USA, J.P. Morgan Chase Bank, N.A. et ARES Capital Corporation ("Ares") agissant en tant qu'arrangeurs principaux conjoints. Le prêt à terme sera disponible à la clôture en un seul emprunt et a une date d'échéance de sept ans. En outre, la société a décroché une facilité de crédit renouvelable de 150 millions de dollars canadiens (162,65 millions de dollars australiens). Dye & Durham et Dye & Durham Limited ont conclu une lettre d'engagement juridiquement contraignante avec Ares pour souscrire des actions échangeables jusqu'à 950 millions CAD (1,05 milliard AUD). Une commission de rupture de 28,62 millions de dollars australiens peut être payable par Link à Dye & Durham dans certaines circonstances. Le 18 septembre 2022, Link a reçu une lettre de Dye & Durham indiquant qu'elle a élaboré une proposition révisée qui est structurée comme un paiement initial en espèces de 3,81 AUD par action du groupe Link payable aux actionnaires du groupe Link lors de la mise en œuvre du plan, plus 1 AUD par action sur un paiement conditionnel payable dans les 24 mois suivant la clôture. Une indemnité de rupture inversée de 28,62 millions de dollars australiens peut également être payable par Dye & Durham à Link Group dans certaines circonstances.

En date du 21 juillet 2022, le conseil d'administration de Link Group recommande à l'unanimité aux actionnaires de Link Group de voter en faveur du plan révisé en l'absence d'une proposition supérieure et sous réserve que l'expert indépendant conclue et continue de conclure que le plan révisé est juste et raisonnable et dans le meilleur intérêt des actionnaires de Link Group. L'opération est soumise à l'approbation des autorités antitrust et à l'approbation réglementaire. Une assemblée des actionnaires de Link devrait se tenir au cours du deuxième trimestre de l'année civile 2022 et, s'il est approuvé, le Scheme sera mis en œuvre peu de temps après. Les actionnaires de Link Group auront droit à tout produit net de la vente de BCM reçu par Link Group, avant, ou jusqu'à 12 mois après, la date de mise en œuvre, jusqu'à un maximum de 0,13 AUD en espèces par action Link détenue à la date d'enregistrement du Scheme. Le 10 mai 2022, Link Group a annoncé que la Cour suprême de Nouvelle-Galles du Sud avait approuvé la transaction. Link Group demandera la fin de la cotation officielle des actions Link sur l'ASX et la radiation de Link Group de la liste officielle de l'ASX. Le conseil d'administration de Link Group recommande à l'unanimité aux actionnaires de Link Group de voter en faveur de la transaction, en l'absence d'une proposition supérieure et sous réserve que l'expert indépendant continue de conclure que le plan est juste et raisonnable et dans le meilleur intérêt des actionnaires de Link Group. En date du 16 juin 2022, l'ACCC a souligné des préoccupations préliminaires importantes en matière de concurrence et prévoit de prendre une décision finale le 8 septembre 2022. En date du 31 décembre 2021, l'assemblée des actionnaires de Link devrait se tenir au cours du deuxième trimestre de l'année civile 2022. En date du 27 juin 2022, Dye & Durham envisage de fournir un engagement à l'ACCC afin d'obtenir son approbation. La réunion sur les schémas et l'assemblée générale extraordinaire de l'administration de Link sont actuellement prévues pour le 13 juillet 2022. En date du 7 juin 2022, la décision finale de l'ACCC est actuellement prévue pour le 8 septembre 2022 et le Scheme Meeting et l'assemblée générale extraordinaire ont été reportés à une date à déterminer. En date du 22 août 2022, La transaction est approuvée par les actionnaires de Link Group et le schéma révisé est soumis à l'approbation des tribunaux et des autorités de réglementation, notamment celle de l'Australian Competition and Consumer Commission (ACCC) et de la UK Financial Conduct Authority, ainsi qu'à d'autres conditions de clôture habituelles. Le conseil d'administration de la société australienne Link Administration Holdings Ltd. rejette la dernière offre de rachat de Dye & Durham Ltd. La transaction devrait être conclue d'ici juin et juillet 2022. Link Administration Holdings Limited a obtenu une ordonnance d'ajournement de la deuxième audience du tribunal relative à l'acquisition. L'audience, qui avait été prévue pour le vendredi 9 septembre 2022 à Sydney, en Australie, est maintenant prévue pour le jeudi 15 septembre 2022. L'acquisition devrait être clôturée au cours du troisième trimestre de l'année civile 2022. Il est actuellement prévu que la transaction prenne effet le 20 juillet 2022. En date du 8 septembre 2022, il est annoncé que l'ACCC ne s'opposera pas au projet d'acquisition de Link Administration Holdings (ASX:LNK) par Dye & Durham Corporation (D&D), après avoir accepté un engagement de D&D, exécutoire devant les tribunaux, de céder ses activités australiennes existantes. Le Groupe Link est également heureux de confirmer que l'approbation de la Banque centrale d'Irlande (CBI) concernant la transaction a été obtenue. La FCA a délivré une mise en garde à Dye & Durham indiquant qu'elle propose d'approuver l'acquisition par la société de Link Fund Solutions Limited (“LFS” ;) sous réserve de conditions, qui sont sujettes à finalisation. Si Dye & Durham n'accepte pas l'exigence, alors une condition de l'Acte d'exécution du plan pourrait ne pas être satisfaite. En date du 14 septembre 2022, la transaction est approuvée par le Foreign Investment Review Board de l'Australie. Le 18 septembre 2022, selon la proposition révisée de Dye & Durham, si LFS n'est pas jugée responsable par la FCA pour les paiements de restitution ou de redressement liés au Fonds Woodford & alors les actionnaires de Link Group recevraient la totalité de l'AUD 1par action restante de Dye & Durham. Si la FCA décide que LFS est en fait responsable de la réparation, et que ce montant est inférieur à 306 millions de livres sterling, Dye & Durham effectuerait un paiement en espèces par action de Link Group basé sur la différence entre 306 millions de livres sterling et le montant réel de la réparation. La nouvelle proposition est soumise à l'approbation du conseil d'administration de Dye & Durham Corporation et de Dye & Durham Limited, à l'approbation des financiers de Dye & Durham sur la nouvelle proposition, à l'obtention de l'approbation du tribunal pour une extension du plan actuel et à l'approbation des actionnaires pour mettre en œuvre le plan. Le 20 septembre 2022, Dye & Durham a été informé que la FCA avait émis un projet de mise en garde à l'encontre de Link Group dans le cadre de la procédure de décision de règlement de la FCA. La FCA a évalué la pénalité appropriée à 50 000 000 £ à l'encontre de Link Group, en plus d'un paiement de restitution de 306 096 527 £ à l'encontre de Link Group. Le projet de mise en garde de Link Group déclenche la condition relative aux affaires Woodford dans le cadre de l'acte de mise en œuvre du régime de l'acquisition de Link Group.

Macquarie Group Limited (ASX:MQG), Canaccord Genuity Corp et UBS Group AG (SWX:UBSG) ont agi en tant que conseillers financiers et Herbert Smith Freehills a agi en tant que conseiller juridique de Link Administration Holdings dans le cadre de la transaction. Barrenjoey Capital Partners a agi en tant que conseiller financier, Clayton Utz, Goodmans LLP, Dentons Australia Limited et DLA Piper UK LLP ont agi en tant que conseiller juridique de Dye & Durham Limited dans la transaction. Deloitte Corporate Finance Pty Limited a agi en tant qu'expert indépendant, PwC en tant que conseiller fiscal et Link Market Services Limited en tant qu'agent d'enregistrement des actions pour Link Group. Deloitte Corporate Finance Pty Limited recevra des honoraires d'environ 425 000 dollars australiens. Torys LLP a agi en tant que conseiller juridique de Link Administration Holdings Limited (ASX:LNK).

Dye & Durham Limited (TSX:DND) a annulé l'acte de mise en œuvre du plan d'acquisition de Link Administration Holdings Limited (ASX:LNK) auprès d'un groupe d'actionnaires le 23 septembre 2022. La transaction a été annulée en raison de l'expiration du délai des conditions de Woodford Matters, de la UK Financial Conduct Authority et de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg.

© S&P Capital IQ 2022
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
DYE & DURHAM LIMITED -0.15%13.77 Cours en différé.-69.32%
LINK ADMINISTRATION HOLDINGS LIMITED -0.84%3.56 Cours en différé.-36.09%
MACQUARIE GROUP LIMITED -0.02%177.95 Cours en différé.-13.36%
STATE STREET CORPORATION 0.01%77.06 Cours en différé.-17.15%
UBS GROUP AG -0.60%17.48 Cours en différé.6.46%
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Données financières
CA 2023 474 M 355 M 341 M
Résultat net 2023 1,03 M 0,77 M 0,74 M
Dette nette 2023 935 M 699 M 672 M
PER 2023 -406x
Rendement 2023 0,54%
Capitalisation 915 M 684 M 658 M
VE / CA 2023 3,90x
VE / CA 2024 3,25x
Nbr Employés 138
Flottant 78,0%
Graphique DYE & DURHAM LIMITED
Durée : Période :
Dye & Durham Limited : Graphique analyse technique Dye & Durham Limited | Zonebourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique DYE & DURHAM LIMITED
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesNeutreBaissièreBaissière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
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Achat
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Objectif de cours Moyen 23,90 CAD
Ecart / Objectif Moyen 73,6%
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DYE & DURHAM LIMITED-69.32%684
ACCENTURE PLC-28.95%186 756
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INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPORATION11.01%134 145
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INFOSYS LIMITED-13.35%83 941