Zurich (awp) - EFG International a publié mercredi, à l'occasion de sa journée des investisseurs, des objectifs partiellement revus à la hausse à l'horizon 2025, et ce malgré une nette contraction de sa masse sous gestion par rapport au bouclement du premier semestre.

Si les ambitions en termes de marge brute sur les revenus sont maintenues à 85 points de base et celles de croissance de l'afflux net d'actifs à 4-6% par an, le groupe bancaire privé zurichois vise désormais un ratio coûts/revenus de 69%, contre 72-75% jusqu'ici, et un retour sur fonds propres tangibles (RoTE) de 15-18%, auparavant plafonné à 15%.

"Notre performance au cours des neuf premiers mois de 2022 montrent que notre modèle d'affaires peut générer une valeur durable tout au long du cycle économique et témoignent de notre agilité et de notre résilience", s'est félicité le directeur général (CEO) Giorgio Pradelli, cité dans un communiqué.

A fin septembre, les actifs sous gestion (AuM) totalisaient 140,9 milliards de francs suisses, contre 172,0 milliards à fin juin. L'entreprise explique cette baisse par la "performance négative du marché" et le désinvestissement de l'espagnol A&G - 12 milliards de francs suisses d'AuM - que n'ont pas suffi à compenser les 2,6 milliards d'afflux nets (NNM) engrangés sur neuf mois.

Coûts encore rabotés

Malgré un contexte macroéconomique qualifié de "difficile", EFG s'estime en bonne voie pour réaliser ses objectifs annuels et "en position de force" pour aborder le nouveau cycle stratégique.

L'entreprise entend "poursuivre ses efforts systématiques de réduction de coûts et ses améliorations d'efficience" notamment en accélérant la numérisation et l'automatisation et en centralisant davantage les processus et les fonctions de support. Elle espère ainsi réduire ses charges annuelles de 40 millions de francs suisses d'ici 2024.

Cela n'a pas empêché l'établissement d'aller de l'avant dans son programme de rachat d'actions. A la faveur de sa capitalisation solide, EFG espère racheter d'ici la fin de l'année 3,4 millions de titres, qui viendront s'ajouter aux 4,6 millions récoltés jusqu'ici.

Pas question non plus de renoncer à l'embauche de nouveaux conseillers à la clientèle (CRO). EFG prévoit d'en engager entre 50 et 70 par an jusqu'en 2025, a indiqué son patron lors de sa présentation aux investisseurs. Les nouveaux conseillers seront responsables d'environ la moitié des afflux nets au cours de la période stratégique.

Près de la moitié de ses clients appartient au segment UHNW (Ultra High Net Worth), avec plus de 30 millions de francs suisses d'AuM. Le segment HNW (3 à 30 millions) représente environ 27% et les "affluents" (moins de 3 millions) environ 13%. D'ici 2025, les AuM par CRO devraient augmenter d'environ 10 à 15%.

Ambitieux sans excès

Dans l'ensemble, la nouvelle feuille de route présentée par EFG est raisonnable, estime Vontobel dans une note. La Banque cantonale de Zurich (ZKB) évoque pour sa part des objectifs "ambitieux, mais réalisables". UBS lui fait écho, en référence notamment à la croissance visée des bénéfices, supérieure aux expectatives du marché.

Vontobel se montre en revanche plus critique en ce qui concerne la performance sur neuf mois, soulignant le repli des afflux de capitaux couplé à une hausse des charges. Plus clémente, la ZKB salue des chiffres qualifiés de réjouissants au vu du contexte actuel.

A la Bourse, l'action EFG a terminé en hausse de 1,9% à 7,89 francs suisses, dans un SPI en repli de 0,08%.

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