Vélizy-Villacoublay, le 23 février 2022 17:40

Communiqué de presse

Résultats annuels 2021

Dans la continuité du 2e semestre 2020, l'activité s'est avérée solide dans les Travaux pour dépasser son niveau de 2019 ; le renouvellement du carnet de commandes s'est effectué dans de bonnes conditions. Dans les Concessions, le trafic autoroutier, affecté par les restrictions de déplacement du début de l'année, a fortement rebondi au 2e semestre.

Dans ces conditions, le résultat net part du Groupe et le cash-flow libre s'inscrivent en augmentation sensible par rapport à leur niveau de 2019.

Confiant, Eiffage anticipe une nouvelle augmentation de ses résultats en 2022. À moyen terme, le Groupe a gagné en visibilité, en remportant plusieurs contrats pluriannuels, en lien avec la transition écologique ; ils viennent confirmer la pertinence de son modèle d'affaires.

    • Chiffre d'affaires1 et résultat net en hausse, supérieurs à ceux de 2019
    • Situation financière solide :
      • Nouvelle hausse du cash-flow libre*, très supérieur à 2019
      • Poursuite de la baisse de l'endettement financier net*
    • Renforcement du portefeuille de concessions
    • Engagements dans la transition écologique :
      • Engagement sur la neutralité carbone du Groupe à horizon 2050
      • Alignement sur la trajectoire 1,5°C
    • Dividende2 proposé de 3,10 euros par action
    • Prise de commandes toujours soutenue, malgré une moindre contribution des grands projets ; carnet de commandes élevé et en légère hausse sur 12 mois
    • Perspectives 2022 :
      • Légère croissance en Travaux, plus soutenue en Concessions
      • Augmentation des résultats en Travaux et en Concessions
  • Voir glossaire
  1. Hors Ifric 12 (voir glossaire)
  2. Le dividende 2021 sera proposé à l'assemblée générale du 20 avril 2022 ; dividende 2020 : dont 1,50€ au titre de 2020 et 1,50€ pour tenir compte de la décision du conseil d'administration du 31 mars 2020 de ne pas distribuer de dividende au titre de 2019

1

Chiffres clés

Variations réelles

en millions d'euros

2019

2020

2021

2021/2020

2021/2019

Chiffre d'affaires1

18 143

16 321

18 721

+ 14,7 %

+ 3,2 %

dont Travaux

15 181

13 734

15 693

+ 14,3 %

+ 3,4 %

dont Concessions

2 962

2 587

3 028

+ 17,0 %

+ 2,2 %

Résultat opérationnel courant

2 005

1 263

1 919

+ 51,9 %

- 4,3 %

en % du chiffre d'affaires

+ 11,1 %

+ 7,7 %

+ 10,3 %

Résultat net part du Groupe

725

375

777

x 2,1

+ 7,2 %

Résultat net part du Groupe par action (en €)

7,48

3,83

7,98

+ 4,15

+ 0,50

Dividende par action (en €)2

0

3,00

3,10

+ 0,10

+ 3,10

Cash-flow libre3

1 280

1 113

1 556

+ 443

+ 276

Endettement financier net (en Mds€)3

10,2

9,9

9,3

- 0,6

- 0,9

Trafic APRR (tous véhicules)

+ 19,5 %

- 5,6 %

Carnet de commandes des Travaux (en Mds€)3

14,2

16,2

16,3

+ 1 %

+ 14 %

Le conseil d'administration d'Eiffage s'est réuni ce jour pour arrêter les comptes annuels 20214 qui seront soumis à la prochaine assemblée générale des actionnaires du 20 avril 2022.

Activité

Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à plus de 18,7 milliards d'euros sur l'année, en hausse de 14,7 %

  • structure réelle (+ 3,2 % par rapport à 2019) et de 14,4 % à périmètre et change constants (pcc). L'activité est en hausse sensible de 7,6 % sur le 4e trimestre (+ 5,5 % par rapport au 4e trimestre 2019).
    Il est rappelé que l'année 2019 avait été particulièrement dynamique dans tous les métiers.

Dans les Travaux, le chiffre d'affaires atteint près de 15,7 milliards d'euros, en hausse de 14,3 % (+ 13,9 % pcc) sur l'année. Par rapport à 2019, l'activité progresse de 3,4 % (+ 1,6 % en France et

  • 7,9 % à l'international).

Dans la branche Construction, l'activité est en hausse de 11,2 % à 4,10 milliards d'euros (- 3,8 % par rapport à 2019), dont + 13,2 % en France (- 1 % par rapport à 2019) et + 4,6 % (- 12,2 %) en Europe hors France. En France, la construction d'équipements publics est bien orientée à l'heure où le logement pâtit du ralentissement des obtentions de permis et des mises en chantier. En immobilier, 4 164 réservations de logements ont été enregistrées contre 4 273 en 2020 et 5 095 en 2019.

  1. Voir glossaire
  2. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après la finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document d'enregistrement universel

2

Dans la branche Infrastructures, le chiffre d'affaires croît de 14,2 % à 6,84 milliards d'euros (+ 6,2 % par rapport à 2019). En France, il progresse de 11,0 % (+ 1,5 % par rapport à 2019), dont + 8,6 % (- 5,7 %) dans la Route, + 15,0 % (+ 7,2 %) dans le Génie Civil et + 4,6 % (+ 17,1 %) dans le Métal. Les projets du Grand Paris Express et du parc éolien de Saint-Nazaire continuent à porter l'activité. La branche enregistre, par ailleurs, une hausse de 20,1 % (+ 15,5 %) à l'international, grâce au dynamisme du marché des infrastructures de transport en Allemagne et à la montée en puissance de la ligne à grande vitesse HS2, au Royaume-Uni.

Dans la branche Énergie Systèmes, l'activité est en hausse de 17,2 % à 4,75 milliards d'euros (+ 6,1 % par rapport à 2019), dont + 15,9 % en France (+ 3,9 % par rapport à 2019) et + 20,0 % (+ 10,7 %) à l'international où Benelux, Allemagne et Espagne enregistrent une forte croissance.

Le chiffre d'affaires des Concessions s'établit à plus de 3,0 milliards d'euros, en hausse de 17,0 % (+ 2,2 % par rapport à 2019). Comparés à 2019, les trafics autoroutiers sont en baisse de 5,6 % chez APRR, de 2,1 % sur le viaduc de Millau et de 5,7 % sur l'A65, impactés par les mesures de restriction des déplacements en France au 1er semestre alors qu'une nette reprise s'est faite sentir depuis l'été. Le trafic aéroportuaire, en augmentation par rapport à 2020 (+ 29,2 %) reste en retrait par rapport à 2019 (- 57,7 %). Le trafic sur l'autoroute de l'Avenir au Sénégal est en hausse de 13,2 % par rapport à 2019.

Résultats

Le résultat opérationnel courant s'établit à 1 919 millions d'euros, soit 10,3 % du chiffre d'affaires, en hausse de 51,9 % par rapport à 2020 (- 4,3 % par rapport à 2019).

La marge opérationnelle des Travaux atteint 3,7 % contre 2,0 % en 2020 et est supérieure à son niveau de 2019 (3,6 %).

Dans les branches Construction et Infrastructures, les marges retrouvent leur niveau de 2019 (respectivement 3,7 % et 2,9 %). La branche Énergie Systèmes continue d'améliorer sa profitabilité avec une marge de 5,0 %, contre 4,6 % en 2019.

Dans les Concessions, la marge opérationnelle est de 44,5 % (38,4 % en 2020 et 49,7 % en 2019), encore impactée par le niveau du trafic aérien et celui du trafic autoroutier sur le 1er semestre. APRR affiche, pour sa part, une marge d'Ebitda à 73,7 % (71,4 % en 2020 et 74,4 % en 2019).

Le coût de l'endettement financier net à 246 millions d'euros baisse de 7 millions d'euros par rapport à 2020.

L'impôt sur les sociétés est de 445 millions d'euros (330 millions d'euros en 2020 et 560 millions d'euros en 2019).

Le résultat net consolidé part du Groupe s'élève à 777 millions d'euros (725 millions d'euros en 2019). Le résultat net par action est de 7,98 euros (3,83 euros en 2020 et 7,48 euros en 2019).

Situation financière

Le cash-flow libre s'établit à 1,6 milliard d'euros, en hausse significative par rapport à 2020 (+ 443 millions d'euros) mais également par rapport en 2019 (+ 276 millions d'euros). En comparaison

  • 2019, année de référence, il a bénéficié de la diminution du besoin en fonds de roulement ainsi que des intérêts et impôts payés. La diminution du besoin en fonds de roulement de 234 millions d'euros est d'autant plus remarquable qu'elle fait suite à la baisse de 2020 (- 321 millions d'euros). Le cash- flow libre s'entend après investissements de développement dans les Concessions pour 808 millions d'euros très supérieurs à ceux de 2019 (537 millions d'euros en 2019) en raison de la construction de la nouvelle autoroute A79 qui a représenté un investissement de 332 millions d'euros en 2021 (12 millions en 2019).

3

Dans les Concessions, Eiffage est devenu en 2021 l'unique actionnaire d'A'liénor, société concessionnaire de l'autoroute A65, détenue jusqu'alors à 65 % et a acquis sa société d'exploitation, pour un investissement total de 223 millions d'euros. D'autre part, le Groupe a cédé, dans le cadre de sa stratégie de gestion de son portefeuille de PPP, cinq contrats pour une valeur d'actif de 150 millions d'euros, principalement financée par endettement bancaire.

Eiffage a par ailleurs augmenté son auto-détention de 1,2 % en 2021 pour la porter à 2,4 % de son capital.

La dette financière nette - hors dette IFRS 16, juste valeur de la dette CNA et des swaps - s'élève à 9,3 milliards d'euros au 31 décembre 2021, en diminution de 0,6 milliard d'euros sur douze mois. La holding et les branches Travaux affichent une trésorerie nette positive de 1 milliard d'euros fin 2021 stable par rapport à fin 2020.

Financements

Le Groupe dispose d'une structure financière solide tant au niveau d'Eiffage S.A. (et de ses filiales Travaux), bénéficiant d'une notation court terme de F2, que de ses entités concessionnaires dont la plus importante est APRR (notée A- stable).

Eiffage S.A. et ses filiales Travaux disposaient au 31 décembre 2021 d'une liquidité de 5,2 milliards d'euros composée de 3,2 milliards d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire, sans covenant financier et non tirée, de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2026 pour la quasi- totalité du montant.

APRR disposait, pour elle-même au 31 décembre 2021, d'une liquidité de 3,2 milliards d'euros composée de 1,2 milliard d'euros de disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire non tirée de 2 milliards d'euros. Cette facilité est à échéance 2027 pour la quasi-totalité de ce montant.

Par ailleurs, APRR a réalisé en 2021 une émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance 2028 pour un coupon de 0 % et a remboursé par anticipation en décembre 2021 un emprunt de 275 millions d'euros auprès de la BEI.

Renforcement du portefeuille de concessions

Dans les autoroutes en France, Eiffage est désormais l'actionnaire unique de l'A65 et de sa société d'exploitation. D'autre part, le Groupe mettra en service la nouvelle autoroute A79 dans l'Allier à l'automne 2022. Au Sénégal, Eiffage a signé le 22 décembre 2021 un avenant au contrat de concession qui le prolonge de 5 ans, prévoit de nouveaux investissements et entérine l'entrée de l'État au capital.

Le 15 février 2022, le Groupe a signé en groupement avec Arcade-VYV le contrat de Cegelog avec le ministère des Armées. Première concession de logements en France, d'une durée de 35 ans, il comprend la conception, construction ou rénovation ainsi que la maintenance et la gestion de plus de 11 000 logements, avec une forte ambition environnementale et de qualité de service.

Transition écologique

Le Groupe a rehaussé en 2021 les engagements pris en 2020 lors de la publication de son premier rapport climat :

  • en alignant chacun de ses métiers sur la trajectoire climatique de 1,5°C,
  • en prenant l'engagement de neutralité carbone à horizon 2050,
  • en démarrant le processus de validation de ses objectifs de réduction auprès de la Science- Based Targets initiative (SBTi), avec un résultat attendu en 2022.

4

Eiffage a diffusé en avril 2021 son deuxième rapport climat suivant les recommandations de la TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures), autour des quatre piliers suivants :

  • l'engagement de la gouvernance du Groupe,
  • la matrice des risques en lien avec le défi climatique et les réponses apportées par le Groupe,
  • les opportunités d'affaires identifiées,
  • la mesure des émissions de gaz à effet de serre sur les scopes 1, 2 (toutes branches) et 3 amont (hors concessions) pour la France, assortie d'un objectif de réduction.

Le Groupe envisage ainsi pour 2030, sur la base de ses émissions de gaz à effet de serre de l'année de référence 2019 :

  • une réduction de ses émissions d'au moins 46 % sur les scopes 1 et 2
  • une réduction de ses émissions d'au moins 30 % sur le scope 3 amont, en coopération étroite avec ses fournisseurs de biens et de services.

Le Groupe publiera prochainement son rapport climat 2022 qui complètera ces informations avec les émissions tous scopes (1, 2, 3 amont et aval) sur le périmètre France et international.

Évènements post clôture

Eiffage et APRR ont signé le 23 février 2022 un contrat de cession du capital et des comptes courants de l'A79 qui fera d'APRR l'actionnaire et financeur de l'A79, sous réserve de diverses validations réglementaires et administratives. Cette transaction devrait être finalisée à la fin du 1er semestre 2022.

Assemblée générale - Dividende et composition du conseil d'administration

Le résultat net d'Eiffage SA s'élève à 516 millions d'euros.

Il sera proposé à l'assemblée générale du 20 avril 2022 de distribuer un dividende de 3,10 euros par action (3 euros par action en 2020). Il sera mis en paiement le 18 mai 2022 (détachement du coupon le 16 mai 2022) et s'appliquera aux 98 millions d'actions existantes au 23 février 2022 et à celles qui seront créées à la suite de l'augmentation de capital réservée aux salariés, décidée par le conseil d'administration de ce jour.

L'assemblée générale mixte se tiendra à 10h00 le 20 avril 2022 salle Wagram au 39-41 avenue de Wagram, 75017 Paris.

Il sera proposé lors de cette assemblée le renouvellement pour 4 ans du mandat de Madame Odile Georges-Picot, administrateur indépendant depuis avril 2018.

Rémunération des dirigeants

Conformément aux recommandations Afep-Medef, les informations relatives à la rémunération du président-directeur général d'Eiffage (say on pay ex post et ex ante) seront publiées sur le site www.eiffage.com.

Perspectives 2022

Grâce à une prise de commandes solide dans les activités de fonds de commerce, le carnet de commandes des Travaux atteint 16,3 milliards d'euros, en légère augmentation par rapport à 2020 (+ 1 %), année au cours de laquelle plusieurs commandes importantes avaient été enregistrées (A79 en France, HS2 au Royaume-Uni, A3 en Allemagne).

5

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Attachments

  • Original Link
  • Original Document
  • Permalink

Disclaimer

Eiffage SA published this content on 23 February 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 23 February 2022 16:58:05 UTC.