Elior : démontre son agilité et accélère sa transformation pour pleinement bénéficier de la sortie de cr

COMMUNIQUE DE PRESSE

Paris, le 25 novembre 2020

Résultats de l'exercice fiscal 2019-2020

Elior démontre son agilité et accélère sa transformation pour pleinement bénéficier de la sortie de crise

Elior Group (Euronext Paris - ISIN : FR 0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses résultats non audités de l'exercice fiscal 2019-2020 clos au 30 septembre 2020 après application de la norme IFRS 16.

Chiffres de l'exercice fiscal 2019-2020, conformes aux résultats annoncés le 6 novembre 2020

• Confirmation du chiffre d'affaires de €3 967 milliards, à comparer à €4 923 milliards en 2018-2019 soit une décroissance organique de 19,7 %. Hors impacts de la COVID-19, des grèves en France, des sorties de contrats volontaires en Italie et de la réduction du périmètre du contrat Tesco au Royaume-Uni, la croissance organique de l'exercice 2019- 2020 est de +1,7 %. L'impact de la COVID-19 est de -1 003 millions d'euros.
• Confirmation de l'EBITA ajusté des activités poursuivies du Groupe à -69 millions d'euros, dont 2 millions d'euros d'impact positif lié à l'application de la norme IFRS 16, à comparer à 176 millions d'euros l'an dernier. L'impact de la COVID-19 est de 268 millions d'euros.
• L'impact sur l'EBITA ajusté de la perte de chiffre d'affaires (drop-through) sur l'année est de 27%, inférieur au 30% annoncé.
• La liquidité disponible au 30 septembre 2020 est de 630 millions d'euros.

Philippe Guillemot, directeur général d'Elior Group, commente : « L'année 2019-2020,avec cette crise globale sans précédent, aura été particulièrement difficile pour le secteur de la restauration collective. Bien qu'impacté, Elior a su démontrer non seulement sa résilience mais également sa capacité à rester en mouvement et à prendre l'initiative. Depuis mars, nous avons su préserver notre niveau de liquidité et notre capacité de financement grâce à notre agilité, à la flexibilité de notre organisation et à une stricte discipline dans la gestion de nos coûts.

Aujourd'hui, notre portefeuille d'activités nous rend moins exposés à l'impact de cette deuxième vague et aux mesures sanitaires de confinement. La rigueur dans la gestion et la renégociation de nos contrats, et l'engagement réellement formidable de nos équipes sur le terrain, nous ont également permis de renforcer encore les liens avec nos clients.

Fidèles au cap que nous nous sommes fixés en lançant notre plan stratégique New Elior, nous renforçons aussi nos marqueurs de différenciation sur l'ensemble de nos marchés, nous accélérons notre transformation et le déploiement de nos nouvelles offres pour sortir de cette crise plus compétitifs et réaffirmer notre leadership et notre capacité à innover dans l'ensemble de nos métiers. Les opportunités sur nos marchés restent nombreuses.

Nos équipes, en restauration comme en services, sont plus que jamais mobilisées, prêtes à relever les défis devant nous. Je suis très confiant dans l'avenir de nos métiers car nous avons aujourd'hui les talents, les savoir-faire et l'organisation pour profiter de la reprise qui s'annonce. Le rebond attendu en sortie de crise et les revenus supplémentaires générés par nos nouvelles offres nous permettront de revenir à un niveau de croissance solide et d'améliorer nos marges d'avant crise ».

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Activité commerciale

Au cours du quatrième trimestre, d'importants contrats ont été signés ou renouvelés en

restauration collective et services, parmi lesquels :

• en France, l'AS Monaco Football Club, Solvay, Eutelsat, et Centre Hospitalier de La Roche-sur-Yon, pour Elior Services, l'hôpital universitaire Avicenne, le Centre Hospitalier Universitaire (CHU) de Bordeaux et Orange ;
• en Angleterre, Royal Marsden NHS Foundation Trust, Roke Manor Research, Southport College et Wimbledon Football Club, et en Écosse, le centre culturel An Lanntair à Stornoway ;
• aux États-Unis, les résidences senior Tealwood et Cedar Creek dans le Minnesota, Sourcewise, Inc. et Council on Aging dans le Comté de Santa Clara en Californie, et des écoles dans plusieurs États ;
• en Italie, l'institut de formation des inspecteurs scolaires et des directeurs d'école (Scuola Ispettori E Sovrintendenti) de l'Aquila et le consortium Il Gruppo Gros ;
• en Espagne, les écoles d'Alicante, le CRE Alzheimer à Salamanque et la résidence Joaquín
  Blume du centre sportif CARD à Madrid.

Le taux de rétention en restauration collective s'élève à 92 % à fin septembre 2020, en hausse par

rapport aux 90 % constatés à fin septembre 2019.

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires des activités poursuivies du Groupe s'élève à 3 967 millions d'euros pour l'exercice 2019-2020,contre 4 923 millions d'euros un an plus tôt. La baisse de -19,4% par rapport à l'exercice précédent correspond à une perte de chiffre d'affaires (i) de -1003 millions d'euros liée à la crise du Covid-19,(ii) de -11millions d'euros due aux grèves générales en France à la fin du premier trimestre et au début du deuxième, et iii) de -39millions d'euros liés à l'interruption volontaire de contrats en Italie et à la réduction du périmètre du contrat Tesco au Royaume-Uni.

En excluant ces différents impacts exceptionnels, la croissance organique d'Elior est de +1,7 %. Les acquisitions (États-Unis et Italie) et l'effet de change, principalement dû au dollar américain, contribuent respectivement à hauteur de 4 millions d'euros et de 8 millions d'euros au chiffre d'affaires des activités poursuivies du Groupe.

La part du chiffre d'affaires réalisé à l'international atteint 55 % pour l'exercice 2019-2020, stable par rapport à l'exercice précédent.

Chiffre d'affaires par secteur géographique :

• l'international, le chiffre d'affaires atteint 2 182 millions d'euros, une baisse de 18,9 % par rapport à 2018-2019, traduisant notamment l'impact de 551 millions d'euros lié au Covid-19 dans une moindre mesure, du choix de ne pas renouveler des contrats dans le secteur public en
  Italie l'année dernière et de la réduction du périmètre des contrats avec Tesco au Royaume-Uni. En excluant ces éléments, la croissance organique du chiffre d'affaires d'Elior à l'international s'établit à 2,6 %.

Le marché américain a le mieux résisté, grâce à une plus faible exposition d'Elior au marché Entreprises, grâce à nos positions solides dans le cadre du programme national de restauration

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scolaire destiné aux élèves de la maternelle au lycée, et grâce à notre capacité à augmenter l'utilisation de nos sites de production existants en appui aux organismes des services sociaux.

L'effet de change est de +0,3 % par rapport à 2018-2019, principalement dû à l'appréciation du

dollar américain.

En France, le chiffre d'affaires s'élève à 1 778 millions d'euros pour l'exercice 2019-2020, contre

2 212 millions d'euros il y a un an, soit une baisse de -19,6 %. Elior Services a déployé son expertise en matière de bionettoyage, à travers des solutions spécifiques homologuées pour le

Covid-19, notamment dans le marché de la santé, mais aussi dans les services et l'industrie.

En excluant les 11 millions d'euros dus aux grèves et les 445 millions d'euros liés au Covid-19, la

croissance organique est stable en France.

Le segment Corporate et autres, qui comprend les activités résiduelles de concession non cédées

avec Areas, génère un chiffre d'affaires de près de 7 millions d'euros en 2019-2020, contre 22 millions d'euros à l'année dernière. Cette baisse s'explique notamment par l'impact de la

pandémie de Covid-19.

Chiffre d'affaires par marché:

Le marché Entreprises a généré 1 620 millions d'euros, soit une baisse de -28,2 % par rapport à

l'exercice 2018-2019. Il bénéficie de la remontée du chiffre d'affaires du quatrième trimestre à 344 millions d'euros, ce qui correspond à une baisse de -35 % en un an. C'est toutefois une amélioration nette par rapport à la chute de -62 % du chiffre d'affaires du troisième trimestre en

raison des mesures de confinement liées au Covid-19.

Le marché Enseignement a généré 1 149 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice 2019-

2020, soit une baisse de -18,7 % par rapport à l'année précédente. Après une chute de -54,5 % liée aux mesures de confinement au cours du troisième trimestre, le chiffre d'affaires a reculé de 43 millions d'euros au quatrième trimestre 2019-2020, avec une amélioration en septembre du fait du retour des élèves à l'école et des salariés au travail après les congés d'été.

Le marché Santé et bien-être a généré 1 198 millions d'euros, soit une baisse de -4,4 % par

rapport à l'exercice 2018-2019. Le chiffre d'affaires s'est légèrement redressé au quatrième

trimestre 2019-2020, à 292 millions d'euros, soit un repli de -6,0 % après le repli de -7,8 % au troisième trimestre, car des interventions chirurgicales non urgentes ont pu être reprogrammées pendant l'été. La plupart des cafétérias dans les hôpitaux restent cependant fermées.

EBITA ajusté et résultat opérationnel courant

L'EBITA ajusté des activités poursuivies du Groupe correspond à une perte de -69millions d'euros pour l'exercice clos le 30 septembre 2020, dont 2 millions d'euros supplémentaires liés à l'application de la norme IFRS 16, à comparer à un bénéfice de 176 millions d'euros en 2018- 2019. La baisse de l'EBITA de -245millions d'euros en un an, entraine le taux de marge d'EBITA ajusté à -1,7% pour 2019-2020,contre +3,6 % un an plus tôt. La perte sur l'exercice 2019-2020est imputable aux grèves en France (-7millions d'euros), aux interruptions volontaires de contrats en Italie, à l'arrêt de contrats avec le ministère de la Défense et à la réduction du périmètre de contrats Tesco au Royaume-Uni (-5millions d'euros), ainsi qu'à la pandémie de Covid-19 (-268millions d'euros).

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Elior avait estimé que le Covid-19 aurait un impact inférieur à 30 % sur l'EBITA ajusté de la perte de chiffre d'affaires de l'exercice 2019-2020. Son impact réel sur l'EBITA ajusté de la perte de chiffre d'affaires est de 27 % sur l'exercice.

• l'International, l'EBITA ajusté totalise -30 millions d'euros en 2019-2020, par rapport à 90 millions d'euros constatés l'an dernier, en raison notamment de l'impact majeur du Covid-19. L'EBITA ajusté rapporté au chiffre d'affaires est de-1,4 %, contre 3,3 % en 2018-2019.

En France, l'EBITA ajusté s'établit à -13 millions d'euros en 2019-2020, contre 109 millions d'euros en 2018-2019. La discipline opérationnelle accrue et la plus grande sélectivité commerciale initiés par l'équipe de direction ont contribué à compenser l'impact des grèves générales en France, mais les mesures de confinement liées au Covid-19 ont fortement impacté l'activité. Le marché de la Santé a été le moins affecté, malgré la fermeture des cafétérias dans les hôpitaux. L'EBITA ajusté rapporté au chiffre d'affaires atteint -0,8 %, contre 4,9 % l'année précédente.

Pour Corporate et autres, l'EBITA ajusté est de -26 millions d'euros pour l'exercice 2019-2020, par rapport à -23 millions d'euros un an plus tôt, en raison principalement du Covid-19.

La perte opérationnelle courante des activités poursuivies (incluant la quote-partde résultat des

entreprises associées) s'élève à -89 millions d'euros sur l'exercice 2019-2020, dont +2 millions d'euros lié à l'application de la norme IFRS 16, contre un bénéfice de 160 millions d'euros en 2018-2019. Cette perte comprend l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour 20 millions d'euros, à comparer à 21 millions d'euros en 2018-2019.

Les charges opérationnelles nettes non courantes s'élèvent à 240 millions d'euros. Elles

comprennent principalement des dépréciations d'écarts d'acquisitions de -123 millions d'euros et

de -117 millions d'euros liés pour l'essentiel à des provisions pour restructurations. Au cours de l'exercice 2018-2019, les charges opérationnelles nettes non courantes étaient de -27 millions d'euros, et principalement liées à des coûts de restructurations.

Le résultat financier s'établit à -38 millions d'euros, avec un impact IFRS 16 de -7 millions d'euros

en 2019-2020, à comparer à -69 millions d'euros l'an dernier, en raison de la réduction de la

dette consécutive à la cession d'Areas en 2018-2019 et de l'impact de la baisse du ratio de levier

sur la marge.

La charge d'impôt atteint 83 millions d'euros en 2019-20, dont +3 millions d'euros liés à

l'application de la norme IFRS 16, contre un produit net d'impôt de 4 millions d'euros l'année dernière résultant de l'utilisation d'une perte fiscale à court terme suite à la cession d'Areas en 2018-2019. En 2020, le Groupe n'a reconnu qu'une partie du produit d'impôt associé à la perte de l'exercice 2019-2020 et déprécié certains actifs d'impôts différés.

La charge d'impôt comprend également la CVAE pour un montant de 19 millions d'euros, qui est

basée sur la valeur ajoutée et a donc reculé en 2019-2020 par rapport à 21 millions un an plus tôt.

Compte tenu des facteurs ci-dessus, la perte nette des activités poursuivies s'élève à

-450 millions d'euros pour l'exercice 2019-2020, dont 2 millions d'euros liés à l'application de la norme IFRS 16, contre un bénéfice net de 68 millions d'euros en 2018-2019.

Le résultat net part du Groupe s'établit à -483 millions d'euros en 2019-2020, à comparer à

271 millions un an plus tôt.

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