EMAAR PROPERTIES Cette offre entièrement en numéraire intervient alors que le marché immobilier de Dubaï, autrefois en plein essor, connaît depuis plusieurs années une baisse exacerbée par le choc économique de la pandémie de COVID-19.
DAMAC est surtout connu pour avoir construit le seul terrain de golf de la marque Trump au Moyen-Orient, qui a ouvert à Dubaï en 2017 alors que Donald Trump était président des États-Unis.
L'accord confirme un rapport de Reuters en 2020 selon lequel Sajwani envisageait de racheter les actionnaires minoritaires.
Sajwani, qui a démissionné à la fois du poste de président et du conseil d'administration, a proposé l'offre par le biais du véhicule d'investissement Maple Invest Co.
Il détient directement et indirectement 72,215 % de DAMAC, selon le dernier dépôt réglementaire.
Maple propose de racheter les actionnaires minoritaires au cours de clôture de mardi, soit 1,30 dirham par action, ce qui valorise l'offre à 2,185 milliards de dirhams (595 millions de dollars).
Dans une déclaration antérieure, Maple avait indiqué que l'offrant final contrôlait directement et indirectement 88,106 % de DAMAC, ce qui rendrait la valeur de l'offre égale à 255 millions de dollars.
La raison de la différence de valeur de l'opération dans les deux documents n'a pas été immédiatement clarifiée.
Maple Invest Co a l'intention d'augmenter sa participation à au moins 90% plus un afin de pouvoir exercer son droit de racheter les actionnaires minoritaires restants, a-t-elle déclaré dans un communiqué.
DAMAC, cotée à Dubaï depuis 2015, serait alors retirée de la cote.
L'opération valorise DAMAC à 2,1 milliards de dollars, à parité avec sa valeur boursière de mardi. Ses actions étaient en baisse de 2,3% à 1,27 dirhams mercredi, en dessous du prix proposé pour le rachat.
S&P Global a une perspective négative sur la note de crédit de DAMAC en raison de la faible reprise du marché, a déclaré Sapna Jagtiani, analyste immobilier de S&P Global.
Malgré un plus grand nombre de transactions et des prix de l'immobilier résidentiel légèrement plus élevés au premier trimestre 2021, Jagtiani a déclaré que les prix de la plupart des segments immobiliers "seront limités en raison de cette question fondamentale de l'offre excédentaire."
DAMAC a affiché des pertes annuelles en 2019 et 2020, Sajwani ayant averti l'année dernière des années difficiles à venir.
Les actions de DAMAC sont stables jusqu'à présent cette année, tandis que les actions d'Emaar Properties, le plus grand promoteur coté de Dubaï, sont en hausse de 16%.
Depuis que Sajwani a créé DAMAC en 2002, la société a construit 33 000 logements et 33 000 autres sont en cours de construction, selon son site Web.
L'activité principale de DAMAC est le développement immobilier à Dubaï, mais la société a également lancé des projets ailleurs au Moyen-Orient et construit la tour Nine Elms à Londres.
(1 $ = 3,6728 dirhams des Émirats arabes unis) (Reportage d'Alexander Cornwell et Saeed Azhar ; édition de Jason Neely, Alexander Smith et Karishma Singh)
