ENCRES DUBUIT RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
2020
SOMMAIRE
1 RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2020 ____________________________ 1
- Activité du Groupe au 30 Juin 2020____________________________________________ 1
- COVID-19- Point sur l'activité et les mesures prises ______________________________ 2
- Analyse des comptes consolidés du premier semestre 2020 ________________________ 3
- Etat du résultat net__________________________________________________________________ 3
- Bilan consolidé _____________________________________________________________________ 4
- Evolution du périmètre de consolidation ________________________________________________ 5
- Perspectives 2020 et évènements postérieurs à la clôture __________________________________ 5
- COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS 2020 (normes IFRS)________________________ 7
- Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global de la période ___________ 8
- Etat de la situation financière (bilan) _________________________________________ 10
- Tableau de flux de trésorerie________________________________________________ 12
- Variation des capitaux propres consolidés _____________________________________ 13
- Annexes des comptes consolidés ____________________________________________ 14
2
- RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2020
1.1 Activité du Groupe au 30 Juin 2020
L'épidémie du virus COVID-19 apparu en Chine en décembre 2019 et qualifiée de pandémie par l'OMS le 11 mars 2020 a entrainé l'instauration de nombreuses mesures restrictives dans différents pays du monde, telles que des restrictions de circulation des personnes et des mesures de confinement des populations.
Ces mesures, qui évoluent au gré de la propagation du virus, ont fortement impacté nos activités au cours du premier semestre 2020. En effet la crise sanitaire a touché des secteurs d'activités où le groupe Encres DUBUIT intervient comme l'électronique, l'automobile, le packaging, la communication visuelle.
Le Groupe dont nous décrivons l'activité pour le premier semestre 2020, comprend les sociétés Encres DUBUIT SA, SCREEN MESH, TINTAS DUBUIT, Encres DUBUIT SHANGHAI, DUBUIT BENELUX, PUBLIVENOR, DUBUIT Shanghai Co et DUBUIT OF AMERICA.
Au 30 juin 2020, le groupe Encres DUBUIT réalise un chiffre d'affaires de 8,67 millions d'euros contre 12,47 millions d'euros lors de la période précédente (1er janvier au 30 juin 2019).
La répartition géographique de l'activité est la suivante :
Chiffre d'Affaires (en | 2020 | En % CA | 2019 | En % CA | Variation | En % CA | |
milliers d'euros) | |||||||
Janv - Juin | Janv - Juin | ||||||
Europe | 5 124 | 59,1% | 7 420 | 59,5% | -2 296 | -30,9% | |
Asie | 3 123 | 36,0% | 4 555 | 36,5% | -1 432 | -31,4% | |
Amérique du Nord | 338 | 3,9% | 292 | 2,3% | 46 | 15,6% | |
Afrique, Moyen-Orient | 74 | 0,9% | 197 | 1,6% | -123 | -62,3% | |
Océanie | 6 | 4 | 0,0% | 2 | 61,1% | ||
0,1% | |||||||
Total Chiffre d'affaires | 8 666 | 100% | 12 468 | 100% | -3 802 | -30,5% | |
A données comparables, c'est-à-dire à structure et taux de change constants, l'évolution du chiffre d'affaires du groupe Encres DUBUIT ressort à - 30,27 % par rapport à la période précédente.
L'EUROPE : un chiffre d'affaires pour le premier semestre 2020 de 5,1 millions d'euros (59 % du chiffre d'affaires du Groupe)
Les pays d'Europe ont fortement été impactés, dans un premier temps, par les mesures strictes de confinement prises par les gouvernements afin de freiner la propagation du virus COVID-19, puis par les restrictions de déplacements de personnes imposées par les différents pays.
Le chiffre d'affaires sur la zone s'élève à 5,1 millions d'euros soit - 30 % par rapport à la période précédente.
L'ASIE : un chiffre d'affaires pour le premier semestre 2020 de 3,1 millions d'euros (36 % du chiffre d'affaires du Groupe)
Au cours du premier semestre 2020, l'activité en Chine a connu un fort ralentissement du fait :
- d'un confinement drastique imposé par les autorités chinoises, ce qui a terriblement ralenti l'économie,
- de la fermeture des marchés étrangers dans un second temps.
L'activité en Chine ressort à -30,5 % soit un volume d'affaire pour le premier semestre 2020 de 3,05 millions d'euros contre 4,4 millions d'euros.
Les autres pays d'Asie sont eux aussi fortement impactés par la pandémie. L'activité du Groupe hors de Chine est en baisse de plus de 50 % par rapport au 30 juin 2019.
1
L'AMERIQUE DU NORD : un chiffre d'affaires de 338 mille euros (3,9 % du chiffre d'affaires du Groupe)
Le chiffre d'affaires sur la zone progresse de plus de 15 %. La progression de l'activité est principalement liée à la captation de nouveaux marchés dans le domaine d'impressions de décors d'objets.
L'AFRIQUE / MOYEN ORIENT : un chiffre d'affaires de 74 mille euros (0,9 % du chiffre d'affaires du Groupe)
L'activité sur ces deux zones est en repli de plus de 60 % par rapport au 30 juin 2019 (respectivement moins 27 % pour l'Afrique et moins 89 % pour le Moyen-Orient).
Le chiffre d'affaires au 30 juin 2020 s'élève à 74 mille euros contre 197 mille euros au 30 juin 2019.
Les évènements de ces derniers mois ainsi que les incertitudes géopolitiques pesant sur les pays du Moyen-Orient, ont amené le Groupe a décidé l'arrêt de son développement commercial sur le Moyen-Orient à partir du bureau situé au Liban.
En effet, le Groupe préfère se recentrer sur les zones proches de ses entités de production.
1.2 COVID-19 - Point sur l'activité et les mesures prises
La découverte d'un nouveau coronavirus baptisé COVID-19, apparu à Wuhan en Chine fin décembre 2019, et sa rapide propagation à travers le monde, ont amené l'Organisation Mondiale de la Santé à déclarer fin janvier 2020 une urgence de santé publique de portée internationale. De nombreux gouvernements ont pris des mesures de plus en plus strictes pour aider à contenir et retarder la propagation du virus, notamment : des mesures de confinement, la quarantaine des personnes potentiellement touchées, le contrôle ou la fermeture des frontières … entraînant un ralentissement considérable de la circulation des personnes et de l'activité. Cette crise sans précédent est avant tout une crise sanitaire. Mais la pandémie entraine dans son sillage des effets économiques aux conséquences financières lourdes, pour les entreprises avec une économie quasiment à l'arrêt.
Compte tenu des circonstances exceptionnelles provoquées par la crise sanitaire du COVID-19, le groupe a pris l'ensemble des mesures nécessaires pour protéger la santé de tous ses clients et collaborateurs.
Ainsi, sauf exception, à partir du 16 mars 2020 tous les effectifs du groupe Encres DUBUIT ont été placés, en télétravail, en chômage partiel.
En termes d'activité: le Groupe a été très largement impacté par la crise sanitaire actuelle avec notamment des activités commerciales, au ralenti et parfois à l'arrêt.
Le Groupe a eu recours à l'activité partielle en France, en Espagne et en Belgique afin de préserver les compétences humaines et de permettre au Groupe de passer cette crise de façon à pouvoir rebondir dès le retour à un climat des affaires plus actifs.
La Chine a rouvert son économie en mars, alors que les autres continents entraient dans une période de confinement. Ainsi, la reprise est arrivée plus tôt mais l'activité de notre filiale chinoise a souffert de l'entrée en confinement des autres pays créant une baisse de la demande.
2
1.3 Analyse des comptes consolidés du premier semestre 2020
1.3.1 Etat du résultat net
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | Variation | ||||
Janv - Juin | Janv - Juin | ||||||
Chiffre d'affaires | 8 666 | 12 468 | -30,5% | ||||
Marge brute (*) | 5 570 | 6 783 | -17,9% | ||||
en % du chiffre d'affaires | 64,3% | 54,4% | |||||
Résultat opérationnel courant | -635 | 250 | -354,1% | ||||
en % du chiffre d'affaires | -7,3% | 2,0% | |||||
Résultat opérationnel | -613 | 263 | -333,1% | ||||
en % du chiffre d'affaires | -7,1% | 2,1% | |||||
Résultat financier | -25 | 29 | |||||
en % du chiffre d'affaires | -0,3% | 0,2% | |||||
Résultat net avant IS | -638 | 292 | -318,6% | ||||
en % du chiffre d'affaires | -7,4% | 2,3% | |||||
Pertes (gains) sur cession d'activité | 0 | 0 | |||||
Impôt sur les sociétés | 37 | -112 | |||||
Résultat net part du Groupe | -658 | 177 | -471,8% | ||||
en % du chiffre d'affaires | -7,6% | 1,4% |
(*) Chiffre d'affaires - coûts des matières premières consommées
Le résultat opérationnel du 30 juin 2020 s'élève à -613 mille euros (-7,1 % du CA) contre 263 mille euros (2,0 % du CA) sur la période précédente.
La baisse du chiffre d'affaires du premier semestre 2020 par rapport au premier semestre 2019 s'élève à -3,8 millions d'euros et impacte directement la marge brute du Groupe qui s'affiche en repli de 1,2 million d'euros par rapport à la période précédente.
Cependant, le taux de marge brute du premier semestre 2020 s'améliore par rapport au 30 juin 2019, passant de 54,4 % à 64,3 %. Cette progression est due à la baisse des commandes en Chine sur des produits moins contributifs en termes de marge brute du fait des frais de logistique attachés (transport, droits de douane).
Le Groupe poursuit une gestion encadrée de ses coûts. Ainsi, les autres charges externes ainsi que les frais de personnel diminuent de 250 mille euros par rapport au 30 juin 2019.
Le résultat opérationnel courant au 30 juin 2020 s'élève à -635 mille euros contre 250 mille euros au 30 juin 2019. Le résultat opérationnel au 30 juin 2020 s'élève à -613 mille euros comparé à un résultat opérationnel de 263 mille euros sur la période précédente.
Résultat financier du Groupe | |||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | Variation |
Janv - Juin | Janv - Juin | ||
Produits des placements nets | 0 | 0 | |
Intérêts et charges assimilées | -24 | -10 | 140,8% |
Coût de l'endettement financier net | -24 | -10 | 140,8% |
Produits financiers | 56 | 73 | -24,0% |
Charges financières | -57 | -34 | 66,4% |
Autres produits et charges financiers | -1 | 39 | 102,7% |
Résultat financier | -25 | 29 | -1,9% |
3
Le résultat financier au titre du premier semestre 2020 est une perte de 25 mille euros.
La charge financière nette liée au coût de l'endettement financier s'élève à 24 mille euros. La dette du groupe étant principalement à taux fixe, l'impact de la baisse des taux d'intérêt n'est pas significatif.
1.3.1.1 Charge d'impôt Groupe
Le produit d'impôt sur les sociétés au 30 juin 2020 est de 37 mille euros et le taux facial effectif d'impôt sur les sociétés est de 5,72 %. L'impôt courant correspond à l'impôt société calculé sur le bénéfice de la société chinoise.
1.3.1.2 Résultat net part de Groupe
Le résultat net part de Groupe au 30 juin 2020 s'établit à -658 mille euros.
En l'absence d'opération de capital, le bénéfice net par action s'établit à -0,21 euros par action contre 0,082 euros au titre de 2019 (au 31 décembre).
1.3.2 Bilan consolidé
1.3.2.1 Les capitaux propres
Les capitaux propres part de Groupe s'élèvent au 30 juin 2020 à 22,0 millions d'euros. Au 31 décembre 2019 les capitaux propres part de Groupe s'élevaient à 22,7 millions d'euros. La variation des capitaux propres part de Groupe au cours du premier semestre 2020 représente - 735 mille euros et se répartit comme suit :
- Résultat net du Groupe pour moins 658 mille euros,
- Gains et pertes comptabilisés en capitaux propres (variation des écarts de conversion) pour moins 78 mille euros,
- Variation des titres auto détenus pour plus 1 mille euros.
1.3.2.2 Actifs non courants et immobilisations corporelles
Les actifs non courants (en valeur nette) s'élèvent à 10,5 millions d'euros (contre 10,8 millions d'euros au 31 décembre 2019) et se décomposent ainsi :
- Immobilisations corporelles : 7,251 millions euros,
- Immeubles de placement : 881 mille euros,
- Ecarts d'acquisition : 432 mille euros,
- Immobilisations incorporelles : 1,704 million euros,
- Immobilisations financières : 80 mille euros,
- Impôts différés actifs : 109 mille euros.
1.3.2.3 Besoin en fonds de roulement et flux de trésorerie
Le besoin en fonds de roulement (clients + stocks + autres actifs courants - fournisseurs - autres passifs courants) au 30 juin 2020 est un besoin de 6,487 millions d'euros en diminution de 320 mille euros par rapport au 31 décembre 2019 (6,807 millions d'euros).
La variation du besoin en fonds de roulement est principalement liée à :
- Une augmentation des stocks pour 390 mille euros,
- Une diminution des lignes « créances clients et autres débiteurs » et « dettes fournisseurs et autres créditeurs », pour respectivement 879 mille euros et 216 mille euros.
Le flux de trésorerie d'exploitation des activités poursuivies généré sur le 1er semestre 2020 est de moins 65 mille euros (61 mille euros au 1er semestre 2019).
4
Le flux de trésorerie d'investissement des activités poursuivies généré sur le 1er semestre 2020 est de moins 84 mille euros (44 mille euros au 1er semestre 2019). Les investissements réalisés concernent l'acquisition d'équipement de production.
1.3.2.4 Dette financière nette
La dette financière nette (dettes financières brutes - trésorerie et équivalents) s'établit au 30 juin 2020 à moins 5,453 millions d'euros comparée à moins 6,007 millions d'euros au 31 décembre 2019.
L'augmentation des emprunts est liée :
- à une aide financière américaine perçue par DUBUIT OF AMERICA pour 64 mille euros,
- au bail immobilier de DUBUIT Vietnam régi par la norme IFRS 16 « contrats de location » pour 364 mille
euros.
L'endettement net de 5,453 millions d'euros se répartit ainsi :
- Disponibilité pour 7,589 millions d'euros,
- Emprunts à taux fixe pour 2,136 millions d'euros dont :
- 377 mille euros liés aux retraitements des contrats de crédit-bail,
- Et, 1,057 millions euros liés aux retraitements des contrats de location dont 999 mille euros liés aux contrats de location immobilière.
1.3.2.5 Provision pour risques et charges
Les provisions pour risques et charges au 30 juin 2020 représentent 77 mille euros contre 210 mille euros au 31 décembre 2019.
1.3.3 Evolution du périmètre de consolidation
Les démarches, initiées en 2019 en vue de créer une filiale au Vietnam, ont été finalisées mi-février 2020 permettant
- Encres DUBUIT d'obtenir les licences nécessaires à la création de DUBUIT VIETNAM filiale à 100 % d'Encres DUBUIT Sa.
La société ALL INKS a été liquidée et dissoute au cours du premier semestre 2020.
1.3.4 Perspectives 2020 et évènements postérieurs à la clôture
- Perspectives 2020 :
En Europe, la crise économique a été profonde et les pertes économiques engrangées sur le premier semestre 2020 seront difficiles à absorber rapidement. Le rebond logique qui était attendu au second semestre 2020 consécutif à la fin du confinement de la population européenne semble se faire attendre et il n'effacera pas la perte d'activité enregistrée au premier semestre d'autant plus que les pays craignent une seconde vague.
En Chine, l'activité semble repartir depuis début octobre mais reste fragile face à une crainte d'une nouvelle vague. Les mesures prises par les différents Gouvernements (quarantaine, fermeture des frontières) pour tenter de maîtriser ce virus pénalisent la reprise de l'activité.
Malgré la crise sanitaire, les sociétés du Groupe mettent tout en œuvre pour assurer :
- en priorité la sécurité des salariés dans les pays affectés par cette crise sanitaire,
- la qualité des services pour les clients et les partenaires et,
- la continuité des activités.
Les sociétés européennes adaptent leurs capacités au niveau de leur activité et elles ont recourt si nécessaire à l'activité partielle.
5
Le Groupe reste prudent et mise sur un redémarrage lent et progressif de son activité.
- Evènement postérieur à la clôture
Face à la crise sanitaire et aux récents évènements survenus au Liban, il a été décidé de fermer le bureau commercial situé à Beyrouth (Liban).
Afin d'appuyer sa présence commerciale en Inde et de répondre aux conditions tarifaires du marché, Encres DUBUIT a signé un partenariat avec FLUERON, entreprise industrielle qui fabriquera sous contrat des encres développée spécifiquement pour le marché indien .
6
- COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS 2020 (normes IFRS)
Exercice clos au 30 juin 2020
Encres DUBUIT est une Société Anonyme de droit français, située à Mitry Mory (Seine et Marne).
En parallèle, Encres DUBUIT S.A. exerce une fonction de holding et de coordination stratégique d'une part et, scientifique, industrielle et marketing du Groupe Encres DUBUIT dans le monde d'autre part.
Les filiales développent l'activité du Groupe dans leur pays ou zone d'implantation. A ce titre, elles fabriquent localement (Chine, Espagne) ou importent les produits fabriqués en France pour les commercialiser sur leurs marchés.
Le Groupe Encres DUBUIT opère sur un secteur opérationnel unique : la commercialisation de produits pour le marché de l'impression sérigraphique et digitale.
Les actions de la société Encres DUBUIT sont cotées sur Euronext Growth Paris (code ISIN : FR0004030708, ALDUB) depuis le 11 décembre 2017.
Les comptes détaillés dans ce chapitre présentent les résultats du Groupe Encres DUBUIT dans leur intégralité, toutes filiales confondues.
Les comptes semestriels consolidés ont été arrêtés par le Directoire et examinés par le Conseil de Surveillance du 27 octobre 2020.
L'ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d'euros, sauf indication contraire.
7
2.1 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global de la période
(En milliers d'euros) | Notes | 2020 | 2019 | 2019 | |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | |||
Chiffre d'affaires | 25 | 8 666 | 12 468 | 23 576 | |
Coûts des biens et services vendus | -3 095 | -5 685 | -10 202 | ||
Autres achats et charges externes | -1 997 | -2 156 | -4 698 | ||
Charges de personnel | -3 623 | -3 714 | -7 393 | ||
Impôts, taxes et versements assimilés | -227 | -225 | -436 | ||
Dotations aux amortissements et aux provisions | -420 | -573 | -917 | ||
Autres produits et charges d'exploitation | 61 | 135 | 372 | ||
Résultat opérationnel courant | 3 | -635 | 250 | 302 | |
Autres produits et charges non courants | 22 | 13 | 32 | ||
Amortissement et perte de valeur du goodwill | - | 0 | 0 | ||
Résultat opérationnel | -613 | 263 | 334 | ||
Produits des placements nets | - | 0 | 0 | ||
Intérêts & charges assimilées | -24 | -10 | -29 | ||
Coût de l'endettement financier net | 4 | -24 | -10 | -29 | |
Autres produits et charges financiers | 4 | - | 1 | 39 | 67 |
Impôts | 5 | 37 | -112 | -108 | |
Part dans le résultat net des MEE | - | 0 | 0 | ||
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou | -602 | 180 | 264 | ||
en cours de cession | |||||
Gains (pertes) sur cession d'activité abandonnée | - | 0 | 0 | ||
Résultat net | -602 | 180 | 264 | ||
Part revenant aux minoritaires | 56 | 3 | 7 | ||
Résultat net Part du groupe | -658 | 177 | 257 | ||
Résultat net par action part du groupe (en euros) | 6 | -0,210 | 0,056 | 0,082 | |
Résultat net par action part du groupe dilué (en euros) | 6 | -0,219 | 0,059 | 0,086 |
8
Etat du résultat consolidé
En milliers d'euros | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | |||||||||
Résultat net consolidé de l'exercice | -602 | 180 | 264 | ||||||||
Ecart de conversion | -78 | 35 | 28 | ||||||||
Couverture de flux de trésorerie | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Impôt différé sur couverture de flux de trésorerie | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Réévaluation d'actifs disponibles à la vente | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Impôt différé sur réévaluation d'actifs disponibles à la vente | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Total des éléments recyclables en résultat | -78 | 35 | 28 | ||||||||
Ecarts actuariels | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Impôts différés sur écarts actuariels | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Total des éléments non recyclables en résultat | 0 | 0 | 0 | ||||||||
Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés en | -680 | 215 | 292 | ||||||||
capitaux propres | |||||||||||
9
2.2 Etat de la situation financière (bilan)
Actif | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||||
(En milliers d'euros) | Notes | 30 juin | 30 juin | 31 décembre | |||||||
Immobilisations corporelles, matériels et outillages | 7 | 7 251 | 7 363 | 7 273 | |||||||
Immeubles de placement | 8 | 881 | 932 | 907 | |||||||
Ecarts d'acquisition | 9 | 432 | 432 | 432 | |||||||
Immobilisations incorporelles | 9 | 1 704 | 1 691 | 1 710 | |||||||
Titres de participation (net) | 0 | - | - | 0 | |||||||
Titres mises en équivalence | - | - | - | ||||||||
Autres actifs financiers | 10 | 80 | 75 | 76 | |||||||
Impôts différés actifs | 22 | 109 | 303 | 428 | |||||||
Autres actifs non courants | - | - | - | ||||||||
ACTIF NON COURANT | 10 457 | 10 796 | 10 826 | ||||||||
Stock, produits et services en cours | 11 | 4 848 | 4 911 | 4 458 | |||||||
Clients et autres débiteurs | 12 | 4 742 | 5 952 | 5 621 | |||||||
Impôt courant | 12 | 157 | - | 154 | |||||||
Autres actifs courants | 12 | 64 | 232 | 112 | |||||||
Produits dérivés ayant une juste valeur positive | - | - | - | ||||||||
Actifs destinés à être vendus | - | - | - | ||||||||
Titres négociables | 14 | 421 | 1 111 | 1 002 | |||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 14 | 7 168 | 6 888 | 6 977 | |||||||
ACTIF COURANT | 17 400 | 19 094 | 18 323 | ||||||||
TOTAL ACTIF | 27 856 | 29 890 | 29 149 |
10
Passif | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||||
(En milliers d'euros) | Notes | 30 juin | 30 juin | 31 décembre | |||||||
Capital souscrit | 19 | 1 256 | 1 256 | 1 256 | |||||||
Primes d'émission | 3 946 | 3 946 | 3 946 | ||||||||
Réserves | 17 216 | 17 117 | 16 957 | ||||||||
Réserves de conversion | 252 | 186 | 329 | ||||||||
Résultat | - | 658 | 177 | 257 | |||||||
Capitaux propres - Part Groupe | 22 012 | 22 682 | 22 747 | ||||||||
Intérêts minoritaires | 37 | - | 22 | - | 19 | ||||||
Capitaux Propres | 22 049 | 22 660 | 22 727 | ||||||||
Emprunts long-terme | 15 | 1 700 | 1 725 | 1 535 | |||||||
Impôts différés passifs | 22 | 0 | 364 | 435 | |||||||
Provision pour retraite | 20 | 384 | 368 | 420 | |||||||
Provisions (non courant) | 21 | 72 | 286 | 192 | |||||||
Autres passifs non courants | 0 | - | 0 | ||||||||
Passif non courant | 2 156 | 2 743 | 2 582 | ||||||||
Emprunts court-terme | 15 | 436 | 416 | 437 | |||||||
Fournisseurs et autres créditeurs | 13 | 3 167 | 3 816 | 3 383 | |||||||
Impôt courant | 43 | 114 | 0 | ||||||||
Autres passifs courants | 0 | 53 | 0 | ||||||||
Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | - | - | - | ||||||||
Provisions (courant) | 21 | 5 | 89 | 18 | |||||||
Passif courant | 3 651 | 4 488 | 3 839 | ||||||||
TOTAL PASSIF | 27 856 | 29 890 | 29 149 | ||||||||
11
2.3 Tableau de flux de trésorerie
(En milliers d'euros) | Notes | 2020 | 2019 | 2019 | ||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||||
Résultat net consolidé | -602 | 180 | 264 | |||
Quote-part dans le résultat des co-entreprises | 0 | |||||
Amortissement et provisions des immobilisations | 7 à 10 | 467 | 432 | 863 | ||
Dotations nettes aux provisions inscrites au passif | 20-21 | -170 | 132 | 19 | ||
Coût net de l'endettement financier et dividendes reçus | 24 | 10 | 29 | |||
Charge d'impôt | 5 | -37 | 112 | 108 | ||
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 0 | |||||
Plus et moins-values sur cessions d'actifs nettes d'IS | 9 | 1 | -2 | |||
Variation des besoins en fond de roulement | 24 | 283 | -729 | -475 | ||
Impôts payés | 24 | -39 | -77 | -256 | ||
Flux net de la trésorerie d'exploitation | -65 | 61 | 550 | |||
Acquisitions d'immo. Incorporelles | 0 | 0 | -24 | |||
Acquisitions d'immo.corporelles | 7-8 | -81 | -89 | -261 | ||
Cessions des immo. Incorp. Et Corporelles | 0 | 0 | 2 | |||
Acquisitions d'immo. Financières | -24 | -1 | -2 | |||
Cessions des immo. Financières | 21 | 134 | 134 | |||
Incidences des variations de périmètre | 0 | |||||
Produits financiers de trésorerie | 0 | 0 | 0 | |||
Dividendes reçus | -0 | 0 | 0 | |||
Flux net de la trésorerie d'investissement | -84 | 44 | -150 | |||
Augmentation de capital | 0 | |||||
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 0 | 0 | 0 | |||
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | 0 | 0 | -5 | |||
Opérations sur actions propres | 1 | 2 | 1 | |||
Encaissements provenant d'emprunt | 68 | 634 | 600 | |||
Remboursements d'emprunts | 15 | -259 | -211 | -482 | ||
Intérêts versés | -24 | -10 | -28 | |||
Flux net de la trésorerie de financement | -214 | 415 | 85 | |||
Incidences des variations des cours des devises | -27 | 8 | 32 | |||
Variation de trésorerie | -389 | 528 | 505 | |||
Trésorerie ouverture | 7 976 | 7 472 | 7 472 | |||
Trésorerie Clôture | 14 | 7 587 | 7 999 | 7 976 |
12
2.4 Variation des capitaux propres consolidés
Gains & | ||||||||||||||
pertes | Intérêts | |||||||||||||
(En milliers d'euros) | Capital | Primes | Titres auto | Réserves | comptabili | Total | des | Total | ||||||
détenus | et résultat | sés en | minoritair | |||||||||||
capitaux | es | |||||||||||||
propres | ||||||||||||||
Au 31/12/2018 | 1 256 | 3 946 | - | 691 | 17 804 | 151 | 22 467 | - | 25 | 22 442 | ||||
Résultat au 31/12/2019 | - | - | - | 257 | - | 257 | 7 | 264 | ||||||
Dividendes versés | - | - | - | 0 | - | 0 | - | 5 | - | 5 | ||||
Acomptes sur dividendes | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
Variation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
Gains & pertes comptabilisés | - | - | - | - | 28 | 28 | - | 28 | ||||||
directement en capitaux propres | ||||||||||||||
Variation des titres auto détenus | - | - | 1 | - | 3 | - | - | 2 | - | - | 2 | |||
Autres variations | - | - | - | - | 3 | - | - | 3 | 4 | 1 | ||||
Variations de périmètre | 0 | - | - | - | 150 | 150 | - | 0 | - | - | 0 | |||
Au 31/12/2019 | 1 256 | 3 946 | - | 690 | 17 905 | 329 | 22 747 | - | 19 | 22 727 | ||||
Résultat au 30/06/2020 | - | - | - | - | 658 | - | - | 658 | 56 | - | 602 | |||
Dividendes versés | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
Acomptes sur dividendes | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
Variation de capital | - | - | - | - | 0 | - | - | 0 | - | - | 0 | |||
Gains & pertes comptabilisés | ||||||||||||||
- | - | - | - | - | 78 | - | 78 | - | - | 78 | ||||
directement en capitaux propres | ||||||||||||||
Variation des titres auto détenus | - | - | 1 | - | 1 | - | 1 | - | 1 | |||||
Autres variations | - | - | - | 1 | - | 1 | - | 1 | ||||||
Variations de périmètre | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
Au 30/06/2020 | 1 256 | 3 946 | - | 689 | 17 247 | 252 | 22 012 | 37 | 22 049 | |||||
La ligne « Variation des titres auto détenus » reprend l'impact de l'annulation des actions Encres DUBUIT auto détenues (79 615 acquises dans le cadre du programme de rachat d'actions et 1 075 actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité) et du retraitement lié au plan d'attribution d'actions gratuites en-cours.
Pour 2019la ligne « variations de périmètre » reprend l'impact du reclassement des réserves de conversion constatées chez DUBUIT CANADA et QUEBEC INC et reclassées en réserve consolidée à la suite de la dissolution des deux entités.
13
2.5 Annexes des comptes consolidés
Note 1. Principaux évènements de la période
- Situation au Brésil
Nous rappelons au préalable l'historique figurant dans le rapport financier annuel 2019. Les affaires en-cours n'ont pas évolué du fait de la crise sanitaire COVID-19 qui n'a pas épargné le Brésil. Nous avons procédé à une réestimation des sommes en fonction du taux de change du réal brésilien au 30 juin 2020 qui a subi une forte dévaluation (plus de 35 %) par rapport à fin 2019.
Préambule :
Encres DUBUIT SA a conclu, courant 2014, une transaction avec les associés minoritaires de la société DUBUIT PAINT. Cette opération a permis à la société :
- d'une part, de céder sa participation dans le capital de la société DUBUIT PAINT avec le règlement du prix sous la forme de la remise de deux ensembles immobiliers industriels brésiliens assortis de contrats de location ;
- d'autre part, de désengager pleinement sa responsabilité dans les affaires brésiliennes.
Cette transaction a été définitivement homologuée par décision du juge en date du 14 octobre 2014.
La date d'effet du transfert de la participation d'ENCRES DUBUIT vers les associés minoritaires, devait être effective au 31 décembre 2013 moyennant la réalisation, dans un délai de 12 mois depuis la date d'homologation du protocole, d'un certain nombre de formalités de nature administrative et procédurale (modification de la dénomination sociale, modification du contrat social, mise en place de garanties exerçables en cas de défaut de paiement etc.).
Jusqu'alors, le protocole transactionnel n'avait pu s'appliquer dans son intégralité car l'ensemble des conditions suspensives n'était pas levé.
Depuis, les modifications de la dénomination sociale et du contrat social (statuts) ont été réalisées.
Par ailleurs, les formalités de mise en œuvre du protocole liées au transfert des ensembles immobiliers situés au Brésil (qui interviennent en paiement de l'indemnisation de la valeur de la participation des sociétés brésiliennes aux minoritaires) et à l'établissement des contrats de locations ont été finalisées.
Le délai extrêmement long des formalités ne modifie pas la validité des termes du contrat. Ainsi, la cession de la participation dans le capital de DUBUIT PAINT n'est pas remise en cause, à ce jour.
Lors du précédent rapport financier, les actes de propriété n'étaient toujours pas délivrés à Encres Dubuit. Cependant, l'avocat représentant la société avait affirmé que le jugement du 14 octobre 2014 avait valeur d'actes de propriété et que le registre d'enregistrement des immeubles ne pouvait s'y opposer.
Néanmoins fin 2017, des demandes judiciaires d'un ancien dirigeant de Dubuit Paint et de l'administrateur judiciaire, qui avait été nommé fin 2013 par le tribunal de commerce de Pindamonhangaba dans le cadre de la procédure judiciaire initiée par Encres DUBUIT à l'encontre des dirigeants et associés locaux afin de procéder à un audit de la situation économique et financière réelle de la société Dubuit Paint, ont suspendu la procédure d'enregistrement des actes de propriété auprès du registre des immeubles.
Ces actions judiciaires concernent :
- D'une part la demande par l'administrateur judiciaire d'un complément d'honoraires dans le cadre de sa mission initiale pour un montant de 373 mille réals soit 61 mille euros et,
14
- D'autre part, la demande de requalification par l'ancien dirigeant de Dubuit Paint de son statut de mandataire social en statut de salarié : valeur estimée par la partie adverse 1,7 million de réals soit 278 mille euros.
Evolution en 2019 et au 30 juin 2020
- l'administrateur judiciaire a été à ce jour débouté de sa demande. Il a fait appel du jugement rendu et demande le paiement de la somme de 233 mille réals (38 mille euros) correspondant à une quote-part d'honoraires liés à la mission réalisée partiellement.
- les actes de propriété des immeubles ne sont toujours pas délivrés. Une requête avait été déposée auprès du juge en mars 2019 afin de les obtenir. En février 2020, le juge à un émis un avis favorable à la demande d'Encres DUBUIT. L'avocat du Groupe est en attente du jugement écrit afin de procéder à l'enregistrement des actes de propriété.
Pour mémoire, les immeubles de placement sont amortis et ont généré des loyers pour 42 K€ (se reporter à la note 8 « Immeuble de placement » des comptes consolidés) sur le premier semestre 2020, - un jugement provisoire est intervenu mi 2018 condamnant le groupe historique (Dubuit Paint et Encres Dubuit) à verser à l'ancien dirigeant de Dubuit Paint la somme de 4,6 millions de réals (752 K€) mais un expert a été nommé par la Cour ramenant le montant à 2,9 Millions de réals (474 K€). Les sociétés ont fait appel de ce jugement et celui-ci a été annulé pour vice de procédure avec retour en première instance de la cause. La date du procès avait été fixée au mois de novembre 2019 puis reportée au 15 avril 2020. Cependant la crise sanitaire mondiale liée au COVID-19 paralysant l'activité judiciaire au Brésil, la date du procès a été annulée et reportée à une date future ultérieure.
Dans l'intérêt économique et financier du Groupe, la société gère au mieux ces litiges avec les avocats. Elle réitère le principe du désengagement de la responsabilité du Groupe depuis la cession des filiales brésiliennes et l'état des procédures à ce jour ne permet pas la constitution d'une provision.
Eléments d'informations liés à l'exécution des contrats de location :
Les loyers perçus sur les immeubles de placements situés au Brésil s'élève à 42 mille euros pour le premier semestre 2020 (contre 79 mille euros au premier semestre 2019). À la suite du virus COVID-19, les locataires avaient suspendu pour les mois d'avril à juin les versements des loyers liés à l'immeuble de PINDA. Dès le mois de juillet, les versements mensuels ont repris. Ils sont augmentés des loyers impayés lissés jusqu'à la fin de l'année.
b) Autres évènements
Les démarches, initiées en 2019 en vue de créer une filiale au Vietnam, ont été finalisées mi-février 2020 permettant
-
Encres DUBUIT d'obtenir les licences nécessaires à la création de DUBUIT VIETNAM filiale à 100 % d'Encres DUBUIT Sa.
La société ALL INKS a été liquidée et dissoute au cours du premier semestre 2020.
15
Note 2. Principes comptables
Les comptes consolidés d'Encres DUBUIT et de ses filiales (« le Groupe »), qui sont publiés au titre du premier semestre 2020, sont établis conformément au référentiel IFRS, International Financial Reporting Standards, tel qu'adopté dans l'Union Européenne au 30 juin 2020.
Ce référentiel est disponible sur le site https://ec.europa.eu/interalmarket/accounting/ias.indexfr.htm. Le référentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Le Directoire et le Conseil de surveillance lors de leur séance respective du 27 octobre 2020, ont arrêté et examiné définitivement les états financiers consolidés au 30 juin 2020.
Le Groupe n'a pas anticipé de normes et interprétations dont l'application n'est pas obligatoire en 2020.
Conversion des états financiers des filiales étrangères
Le tableau ci-dessous reprend les taux appliqués pour l'arrêté des comptes semestriels du 30 juin 2020 :
En euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 | |||
Taux : | Clôture | Moyen | Clôture | Moyen | |
USD - Dollar US | 0,89302 | 0,90740 | 0,89016 | 0,89328 | |
CNY - Yuan Chinois | 0,12623 | 0,12902 | 0,12787 | 0,12927 | |
VND - Dong Vietnamien | 0,00004 | 0,00004 | |||
Les opérations en monnaies étrangères sont converties en euros au cours de change en vigueur à la date d'opération. A la clôture de l'exercice, les comptes clients et fournisseurs libellés en monnaies étrangères sont convertis en euros au cours de change de clôture de l'exercice. Les pertes et gains de change en découlant sont reconnus dans le résultat de l'exercice.
Sauf indication contraire, les données financières présentées au titre du premier semestre 2020 concernent la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020.
S'agissant des comptes consolidés semestriels, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers consolidés et doivent donc être lus en relation avec les états financiers du Groupe établis au 31 décembre 2019.
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Note 3. Résultat opérationnel
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | |||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||||
Chiffre d'affaires | 8 666 | 12 468 | 23 576 | |||
Coûts des biens et services vendus | -3 095 | -5 685 | -10 202 | |||
Marge brute | 5 570 | 6 783 | 13 373 | |||
En % CA | 64,28% | 54,40% | 56,73% | |||
Charges externes | -1 997 | -2 156 | -4 698 | |||
Charges de personnel | -3 623 | -3 714 | -7 393 | |||
Impôts et taxes | -227 | -225 | -436 | |||
Autres produits et charges d'exploitation | 61 | 135 | 372 | |||
Amortissements | -467 | -432 | -863 | |||
Dotations nettes des provisions | 47 | -141 | -54 | |||
Charges opérationnelles | -6 205 | -6 533 | -13 072 | |||
Résultat opérationnel courant | -635 | 250 | 302 | |||
En % CA | -7,33% | 2,01% | 1,28% | |||
Autres produits et charges non courants | 22 | 13 | 32 | |||
Amortissement et perte de valeur du goodwill | 0 | 0 | 0 | |||
Résultat opérationnel | -613 | 263 | 334 | |||
En % CA | -7,08% | 2,11% | 1,42% | |||
Détail des coûts des biens et services vendus | ||||||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | |||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||||
Production stockée | 337 | -40 | -223 | |||
Production immobilisée | 0 | 0 | 0 | |||
Achats de matières premières & approv. | -3 073 | -5 011 | -8 503 | |||
Achats de marchandises | -479 | -752 | -1 337 | |||
Variation stocks matières premières & approv. | 165 | 234 | -72 | |||
Variation stocks marchandises | 0 | -70 | 0 | |||
Repr. expl. prov. s/ stocks | 26 | 0 | 0 | |||
Dot. expl. prov. s/ stocks | -72 | -46 | -68 | |||
Coûts des biens et services vendus | -3 095 | -5 685 | -10 202 | |||
Charges de personnel
(En milliers d'euros)
Salaires & traitements
Intéressement & participation
Charges sociales
Total Charges de personnel
Personnel extérieur à l'entreprise (Intérimaires) Total
2020 | 2019 | 2019 |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. |
-2 723 | -2 730 | -5 449 |
0 | 0 | 0 |
-883 | -961 | -1 916 |
-3 605 | -3 691 | -7 365 |
-18 | -23 | -28 |
-3 623 | -3 714 | -7 393 |
17
Actions Gratuites
Le tableau ci-après récapitule des sonnées relatives au plan d'actions gratuites :
Date d'attribution | Date | Nombre | Nombre | |
Plans n° | Plans de | d' | de | d'actions |
souscription | acquisition | bénéficiaires | octroyées | |
2019-1 | 08/10/2019 | 31/12/2020 | 1 | 30 000 |
2019-2 | 08/10/2019 | 31/01/2020 | 2 | 25 000 |
Nombre Nombre
d'actions d'actions non acquises
émises / remises définitivement
- 30 000
- 25 000
Le Directoire en date du 8 octobre 2019 a décidé, en vertu de l'autorisation donnée par la douzième résolution de l'Assemblée Générale Mixte du 22 juin 2018 et conformément à l'autorisation préalable du Conseil de surveillance en date du 25 octobre 2018, l'attribution gratuite d'un nombre total de 55.000 actions dans les conditions et selon les modalités définies ci-après :
- 30.000 actions attribuées à Madame Chrystelle Ferrari, Président du Directoire, régies par le Plan 2019-1 sous réserve d'une condition de présence. L'attribution définitive des actions gratuites interviendra le 31 décembre 2020, sous réserve du respect des conditions d'attribution. Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d'un an.
- 15.000 actions attribuées à Monsieur Pierre BLAIX, membre du Directoire et Global sales and marketing directeur, régies par le Plan 2019-2 sous réserve de l'atteinte de conditions de performance et du respect d'une condition de présence à l'issue de la période d'acquisition. L'attribution définitive des actions gratuites interviendra le 31 janvier 2021, sous réserve du respect des conditions d'attribution. Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d'un an.
- 10.000 actions attribuées à Monsieur Yann HAMELIN, membre du Directoire et Responsable R&D, également régies par le Plan 2019-2 sous réserve de l'atteinte de conditions de performance et du respect d'une condition de présence à l'issue de la période d'acquisition. L'attribution définitive des
actions gratuites interviendra le 31 janvier 2021, sous réserve du respect des conditions d'attribution. Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d'un an.
Les conditions de performance concernant le plan 2019-2 sont :
-
Pour Monsieur Pierre BLAIX : Attribution définitive de 5 000 actions gratuites suite à la progression moyenne sur les exercices 2019 et 2020 du chiffres d'affaires consolidé du groupe d'au moins 5% en Europe ;
Attribution définitive de 5 000 actions gratuites suite à la progression moyenne sur les exercices 2019 et 2020 du chiffres d'affaires consolidé du groupe d'au moins 10% aux Etats-Unis et en Amérique Latine ;
Attribution définitive de 5 000 actions gratuites suite à la progression moyenne sur les exercices 2019 et 2020 du chiffres d'affaires consolidé du groupe d'au moins 15% en Asie, Afrique et Moyen-Orient. - Pour Monsieur Yann HAMELIN : attribution définitive de 5 000 actions gratuites à la suite de la mise en place d'une veille réglementaire et à l'adaptation des séries de la Société aux exigences clients en fonction de la stratégie du Groupe et des priorités définies avec la Direction Générale ; Attribution définitive de 5 000 actions gratuites à la suite du développement d'un lien avec la R&D basée en Chine et au Vietnam.
18
La crise sanitaire survenue sur le premier semestre 2020 aura un impact sur les conditions de performance définies et fixées dans les plans d'attribution gratuite d'actions Encres DUBUIT en-cours.
Cependant, au jour de la rédaction du présent rapport, l'impact sur la réalisation des objectifs est difficilement mesurable. Par conséquent, d'un point de vue comptable au 30 juin 2020, nous avons considéré, par prudence, que les objectifs étaient atteints. Nous verrons aux échéances des plans ce qu'il en est réellement.
La charge de personnel reconnue dans les comptes consolidés au 30 juin 2020 s'élève à 130 mille euros.
Autres produits et charges d'exploitation
( En milliers d'euros)
Crédit d'impôt recherche
Subventions perçues dans le cadre d'aide à l'embauch Commissions sur ventes
Loyers perçus sur les immeubles de placements situés au Brésil
Autres produits et charges
Total autres produits et charges d'exploitation
2020 | 2019 | 2019 |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. |
0 | 0 | 137 |
0 | 3 | 0 |
17 | 30 | 29 |
42 | 79 | 157 |
1 | 22 | 49 |
61 | 135 | 372 |
Dotations aux amortissements et aux provisions du résultat opérationnel courant :
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||
Amortissements | ||||
Droits de propriété industrielle et commerciale | -6 | -4 | -8 | |
Autres immobilisations incorporelles | 0 | 0 | 0 | |
Terrains | -5 | -5 | -10 | |
Constructions | -203 | -168 | -337 | |
Installations techniques, matériel et outillage | -98 | -97 | -187 | |
Immeubles de placement situés au Brésil | -25 | -25 | -51 | |
Autres immobilisations corporelles | -129 | -133 | -271 | |
TOTAL (A) | -467 | -432 | -863 | |
Dotations nettes des provisions (courants) | ||||
Provisions sur actif circulant | -123 | -10 | -35 | |
Provisions pour risques et charges | 170 | -131 | -19 | |
TOTAL (B) | 47 | -141 | -54 | |
TOTAL (A+B) | -420 | -573 | -917 | |
Provision pour dépréciation des stocks | -46 | -46 | -68 |
(incluse dans la ligne coûts des biens et services vendus)
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Au 30 Juin 2020, les dotations nettes de provisions concernant les provisions pour risques et charges s'analysent ainsi :
- Une reprise comptable nette de dotations de 10 mille euros au titre de la provision pour garantie clients,
- Une reprise comptable de 120 mille euros au titre de la provision pour litige commercial constaté chez All Inks,
- Une reprise nette de 3 mille euros au titre d'une provision pour autre charge,
- Une reprise de 37 mille euros au titre de la provision pour indemnités de départ à la retraite.
Autres produits et charges non courants
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | ||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | |||
Plus et moins-values sur cession d'immobilisations | - | 9 | - | 2 | |
Autres produits et charges exceptionnelles | 31 | 13 | 31 | ||
Total autres produits et charges non courants | 22 | 13 | 32 | ||
Amortissement et perte de valeur du goodwill (se reporter à la note 9 - Immobilisations incorporelles, tests de sensibilité)
Les tests de dépréciation des écarts d'acquisition sont réalisés au minimum une fois par an et en cas d'indice de perte de valeur selon la méthode décrite en note 9.
Malgré la crise sanitaire liée au COVID-19, les tests réalisés n'ont donné lieu à aucune dépréciation des goodwill sur le semestre.
Note 4. Produits et charges financiers
Coût de l'endettement financier net
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | |
Produits des placements nets | 0 | 0 | 0 |
Intérêts & charges assimilées | -24 | -10 | -29 |
Coût de l'endettement financier net | -24 | -10 | -29 |
20
Autres produits et charges financiers
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||
Dividendes reçus ou à recevoir | 0 | 0 | 0 | |
Profits de change | 40 | 50 | 56 | |
Autres produits financiers | 16 | 23 | 55 | |
Reprise de provisions | 0 | 0 | 0 | |
Total produits financiers | 56 | 73 | 111 | |
Perte de change | -43 | -26 | -29 | |
Autres charges financières | -13 | -8 | -15 | |
Dotations aux amortissements et provisions | 0 | 0 | 0 | |
Total charges financières | -57 | -34 | -44 | |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | -1 | 39 | 67 | |
Note 5. Charge d'impôt sur le résultat | ||||
Taux d'impôt |
Le taux d'impôt différé retenu s'élève à 25% au 30 juin 2020, contre 28% au 31 décembre 2019.
Détail de l'impôt comptabilisé | ||||||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | |||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||||
Impôt exigible | - | 80 | - | 114 | - | 163 |
Impôt de distribution sur dividendes Chine | - | - | - | |||
Impôts différés | 117 | 3 | 55 | |||
Total impôt sur les résultats | 37 | - | 111 | - | 108 | |
Au 30 Juin 2020, l'impôt exigible correspond à l'IS calculé sur le bénéfice de la société chinoise (80 K€).
Au 30 Juin 2019, l'impôt exigible correspond à l'IS calculé sur le bénéfice de la société mère française (25 K€) ainsi que des filiales espagnole (56 K€) et belge (33 K€).
Au 31 décembre 2019, l'impôt exigible correspond à l'IS calculé sur le bénéfice des filiales espagnole (63K€), belges (59K€) et chinoises (41K€).
Analyse de la charge d'impôt (Rapprochement impôt théorique / impôt réel)
21
Le rapprochement entre la charge d'impôt et le résultat avant impôt est résumé dans le tableau présenté ci-après.
(Rapprochement impôt) | |||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | |
Résultat net de l'ensemble consolidé | -603 | 180 | 264 |
Impôt courant | 80 | 114 | 163 |
Impôt différés | -117 | -3 | -55 |
Dépréciation des écarts d'acquisition | 0 | 0 | 0 |
Résultat avant impôt et dépréciation des écarts | -640 | 291 | 372 |
d'acquisition | |||
Taux théorique d'imposition | 25,00% | 28,00% | 28,00% |
Charge d'impôt théorique | -160 | 81 | 104 |
Différences permanentes | 19 | 11 | 24 |
Différences des taux d'impôts | 7 | -18 | -38 |
Incidence du report variable | -12 | 0 | 0 |
Crédit d'impôt | 0 | 0 | 0 |
Impôt de distribution | 0 | 0 | 4 |
Non activation de déficit reportable | 110 | 41 | 53 |
Variation des impôts différés non constatés | -1 | 0 | -1 |
Autres | 1 | -5 | -37 |
Charge d'impôt réel | -37 | 110 | 108 |
Pour les exercices 2020, 2019 et 2018, le Groupe afin d'être en conformité avec les fiscalités locales concernant les règles d'imputation des déficits sur les bénéfices futurs et les business plan réalisés par les filiales pour les cinq exercices à venir n'a pas constaté d'impôt différé sur les pertes réalisées par les filiales DUBUIT America, DUBUIT Benelux et DUBUIT Vietnam.
Pour l'exercice 2020, le Groupe a activé les déficits des sociétés Encres DUBUIT SA et TINTAS DUBUIT à hauteur de leur impôt différé passif net.
Note 6. Résultat par action
Résultat net non dilué par action
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | |
Résultat net part de groupe (en milliers d'euros) - | 658 | 177 | 257 |
Nombre d'actions non dilué | 3 141 000 | 3 141 000 | 3 141 000 |
Résultat net par action non dilué (en euros) | -0,21 | 0,06 | 0,08 |
22
Résultat net dilué par action
2020 | 2019 | 2019 | ||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||
Résultat net part de groupe (en milliers d'euros) - | 658 | 177 | 257 | |
Nombre d'actions dilué (1) | 3 060 310 | 3 005 726 | 3 060 115 | |
Résultat net par action dilué (en euros) | -0,22 | 0,06 | 0,08 | |
(1) Détail du nombre d'action dilué | 2020 | 2019 | 2019 | |
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc. | ||
Total actions encres Dubuit | 3 141 000 | 3 141 000 | 3 141 000 | |
- actions auto détenues | -80 690 | -135 274 | -80 885 | |
Nombre d'action dilué | 3 060 310 | 3 005 726 | 3 060 115 |
23
Note 7. Immobilisations corporelles (y compris contrat de location)
Données exprimées en milliers d'euros
Détails des immobilisations corporelles
Construction | Autres | Immo en | ||||||||||||
Valeur Brute | Terrains | Matériels | immo | cours et | Total | |||||||||
s | ||||||||||||||
corporelles | avance | |||||||||||||
Au 31/12/2019 | 2 241 | 7 227 | 4 012 | 5 114 | 20 | 18 614 | ||||||||
Acquisitions | - | - | 12 | 2 | 66 | 81 | ||||||||
Cessions / Diminutions | - | - | 13 | - | 20 | - | 2 | - | - | 35 | ||||
Variation de périmètre | - | - | - | 4 | - | - | - | 4 | ||||||
Change | - | 6 | - | 27 | - | 6 | - | 1 | - | - | 40 | |||
Autres : IFRS 16 | - | 392 | - | - | - | 28 | 364 | |||||||
Au 30/06/2020 | 2 235 | 7 579 | 3 995 | 5 113 | 58 | 18 980 | ||||||||
Dépréciation / | Construction | Autres | Immo en | |||||||||||
Terrains | Matériels | immo | cours et | Total | ||||||||||
Amortissement | s | |||||||||||||
corporelles | avance | |||||||||||||
Au 31/12/2019 | 76 | 4 097 | 2 964 | 4 204 | - | 11 341 | ||||||||
Dotations | 5 | 203 | 98 | 129 | - | 435 | ||||||||
Diminutions | - | - | 12 | - | 12 | - | 2 | - | - | 26 | ||||
Variation de périmètre | - | - | - | 4 | - | - | - | 4 | ||||||
Change | - | 1 | - | 10 | - | 5 | - | 1 | - | - | 17 | |||
Autres | - | - | - | - | - | - | ||||||||
Au 30/06/2020 | 80 | 4 278 | 3 042 | 4 330 | - | 11 729 | ||||||||
Construction | Autres | Immo en | ||||||||||||
Valeur nette | Terrains | Matériels | immo | cours et | Total | |||||||||
s | ||||||||||||||
corporelles | avance | |||||||||||||
Au 31/12/2019 | 2 165 | 3 131 | 1 048 | 910 | 20 | 7 273 | ||||||||
Au 30/06/2020 | 2 156 | 3 301 | 953 | 783 | 58 | 7 251 | ||||||||
24
Dont Immobilisations corporelles en application de la norme IFRS 16 | |||||||||
Autres immo | Immo en | ||||||||
Valeur Brute | Terrains | Constructions | Matériels | cours et | Total | ||||
corporelles | |||||||||
avance | |||||||||
Au 31/12/2019 | - | 816 | 599 | 369 | - | 1 784 | |||
Acquisitions | - | 364 | - | - | - | 364 | |||
Cessions / Diminutions | - | - | - | - | - | - | |||
Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | |||
Ecart de change | - | - | 6 | - | - | - | - | 6 | |
Autres : 1ère application IFRS 16 | - | - | - | - | - | - | |||
Autres | - | 0 | - | - | - | 0 | |||
Au 30/06/2020 | - | 1 175 | 599 | 369 | - | 2 142 | |||
Autres immo | Immo en | ||||||||
Dépréciation / Amortissement | Terrains | Constructions | Matériels | cours et | Total | ||||
corporelles | |||||||||
avance | |||||||||
Au 31/12/2019 | - | 103 | 202 | 155 | - | 460 | |||
Dotations | - | 82 | 21 | 50 | - | 153 | |||
Diminutions | - | - | - | - | - | - | |||
Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - | |||
Ecart de change | - | - | 1 | - | - | - | - | 1 | |
Autres | - | - | - | - | - | - | |||
Au 30/06/2020 | - | 184 | 223 | 205 | - | 612 | |||
Autres immo | Immo en | ||||||||
Valeur nette | Terrains | Constructions | Matériels | cours et | Total | ||||
corporelles | |||||||||
avance | |||||||||
Au 31/12/2019 | - | 714 | 396 | 213 | - | 1 323 | |||
Au 30/06/2020 | - | 991 | 376 | 163 | - | 1 530 | |||
La ligne « acquisitions » correspond au retraitement selon IFRS 16 du contrat de location du bâtiment industriel situé au Vietnam.
Note 8. Immeubles de placement
En contrepartie du paiement du prix de la cession de sa participation dans les filiales brésiliennes, Encres DUBUIT Sa a reçu deux ensembles immobiliers situés au Brésil plus précisément à Sao Paulo (Guarulhos) et Pindamonhangaba (Pinda).
25
Composition : | |||||
Valeur Brute | Terrains | Constructions | Immobilisations | Total | |
en-cours | |||||
Au 31/12/2019 | 107 | 1 015 | - | 1 122 | |
Acquisitions | - | - | - | - | |
Cessions / Diminutions | - | - | - | - | |
Variation de périmètre | - | - | - | - | |
Change | - | - | - | - | |
Autres | - | - | - | - | |
Au 30/06/2020 | 107 | 1 015 | - | 1 122 | |
Dépréciation / | Terrains | Constructions | Immobilisations | Total | |
Amortissement | en-cours | ||||
Au 31/12/2019 | - | 216 | - | 216 | |
Dotations | - | 25 | - | 25 | |
Diminutions | - | - | - | - | |
Variation de périmètre | - | - | - | - | |
Change | - | - | - | - | |
Autres | - | - | - | - | |
Au 30/06/2020 | - | 241 | - | 241 | |
Valeur nette | Terrains | Constructions | Immobilisations | Total | |
en-cours | |||||
Au 31/12/2019 | 107 | 800 | - | 907 | |
Au 30/06/2020 | 107 | 774 | - | 881 | |
Pour mémoire, en 2015, l'investissement se décomposait de la manière suivante :
- Pinda = 808 mille euros
- Guarulhos = 314 mille euros.
Encres DUBUIT a retenu par prudence la valeur indiquée dans le protocole transactionnel et non les valeurs d'expertises.
A la date de la rédaction du présent rapport financier semestriel, le groupe n'a pas encore obtenu les actes de propriété des immeubles de Pinda et Guarulhos mais a obtenu la confirmation du juge quant à l'appartenance en pleine propriété des biens immobiliers.
Les démarches administratives ont été entreprises auprès des communes de Guarulhos et Pinda pour obtenir les titres de propriétés mais suspendues par de nouvelles procédures judiciaires (se reporter à la note1).
A ce titre les immeubles de placement ont été décomposés en terrain et construction. Les constructions sont amorties sur une durée de 20 ans.
Juste valeur des immeubles de placement
D'après les estimations actuelles des agences immobilières, la valeur de marché des biens s'élève environ à 960 mille euros à ce jour.
La valeur obtenue est supérieure à la valeur comptable nette de 881 mille euros.
26
Note 9. Immobilisations incorporelles (tests de sensibilité)
Données exprimées en milliers d'euros
Immobilisations incorporelles et écarts d'acquisition
Valeur Brute | Ecarts | Fonds de | Marques, | |||
d'acquisition | commerce | Brevets | ||||
Au 31/12/2019 | 963 | 1 450 | 393 | |||
Acquisitions | - | - | - | |||
Cessions / Diminutions | - | - | - | |||
Variation de périmètre | - | 410 | - | 61 | - | |
Change | - | - | - | |||
Autres | - | - | - | |||
Au 30/06/2020 | 553 | 1 390 | 393 | |||
Dépréciation / | Ecarts | Fonds de | Marques, | |||
Amortissement | d'acquisition | commerce | Brevets | |||
Au 31/12/2019 | 531 | 61 | 73 | |||
Dotations | - | - | 6 | |||
Diminutions | - | - | - | |||
Variation de périmètre | - | 410 | - | 61 | - | |
Change | - | - | - | |||
Autres | - | - | - | |||
Au 30/06/2020 | 121 | - | 79 | |||
Ecarts | Marque, | Brevets, | ||||
Valeur nette | fonds de | |||||
d'acquisition | licence | |||||
commerce | ||||||
Au 31/12/2019 | 432 | 1 390 | 321 | |||
Au 30/06/2020 | 432 | 1 390 | 314 |
Autres Total
- 2 806
- -
- -
- | - | 471 |
- | - | |
- | - |
- 2 336
Autres Total
- 664
- | 6 | |
- | - | |
- | - | 471 |
- | - | |
- | - |
- 200
Autres Total
- 2 142
- 2 136
La ligne « Variation de périmètre » correspond à la liquidation puis la dissolution de la société ALL INKS intervenue au cours du premier semestre 2020
Détail des écarts d'acquisitions :
27
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||
30 juin | 30 juin | 31 décembre | |||||||
Net | Dont perte | Net | Dont perte | Net | Dont perte | ||||
de valeur | de valeur | de valeur | |||||||
DUBUIT CANADA | |||||||||
TINTAS DUBUIT | 106 | 106 | 106 | ||||||
SCREEN MESH | - | ||||||||
DUBUIT BENELUX | 269 | 269 | 269 | ||||||
PUBLIVENOR | 57 | 57 | 57 | ||||||
ALL INKS | - | ||||||||
TOTAL | 432 | - | 432 | - | 432 | - |
a) Les tests de dépréciation
1/ les principales hypothèses (pour mémoire)
Les tests de dépréciation consistent à comparer les écarts d'acquisition, la marque et le fonds de commerce à la valeur recouvrable de chaque Unité Génératrice de Trésorerie. Une unité génératrice de trésorerie correspond à une zone d'implantation géographique.
Les tests de dépréciation sont réalisés annuellement sauf éléments significatifs survenus sur la période.
Les valeurs recouvrables sont déterminées à partir des projections actualisées des flux de trésorerie futurs d'exploitation sur une durée de 5 ans et d'une valeur terminale. Le taux d'actualisation retenu pour ces calculs est fondé sur le coût moyen pondéré du capital, s'élevant en 2019 à 7,5% pour l'Europe (contre 7,5 % en 2018) et 9,5% en 2019 pour le reste du monde (contre 9,5 % en 2018).
Ces taux d'actualisation sont des taux appliqués à des flux de trésorerie après impôts. Les hypothèses retenues en- termes de progression de l'activité et de valeur terminales sont raisonnables et cohérentes avec les données de marché : 1 % pour la France et l'Europe et 3 % pour le reste du monde.
Pour les unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles sont affectées des écarts d'acquisition significatifs (ou les autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée significative), les principales hypothèses utilisées pour déterminer le montant de la valeur d'utilité des UGT sont les suivantes :
Période de | Ecart | Marque et | Taux de | ||
projection des | Taux | ||||
d'acquisition | fonds de | croissance à | |||
flux de | d'actualisation | ||||
(M€) | commerce (M€) | l'infini | |||
trésorerie | |||||
Test 2019 | 5 ans | 432 | 1679 | ||
France | 0 | 1679 | 7,5% | 1% | |
Europe | 432 | 0 | 7,5% | 1% | |
Amérique | 0 | 0 | 9,5% | 3% | |
Asie (Chine) | 0 | 0 | 9,5% | 3% | |
Test 2018 | 5 ans | 432 | 1679 | ||
France | 0 | 1679 | 7,5% | 1% | |
Europe | 432 | 0 | 7,5% | 1% | |
Amérique | 0 | 0 | 9,5% | 3% | |
Asie (Chine) | 0 | 0 | 9,5% | 3% |
Au 31 décembre 2019, ces tests de dépréciations n'ont pas donné lieu à dépréciation des écarts d'acquisition , de la marque et du fonds de commerce comptabilisés.
28
Au premier semestre 2020, la crise sanitaire liée au Covid-19 a eu des incidences sur l'activité du Groupe (baisse du chiffre d'affaires) entrainant une forte baisse du résultat opérationnel. Cependant les tests conduits sur la période ne mettent pas en évidence une dépréciation des écarts d'acquisition et ou de la marque.
2/ les tests de sensibilité (pour mémoire)
La détermination des valeurs recouvrables est sensible en particulier au taux de croissance retenu, qui lui-même impacte le taux de marge, via une meilleure couverture des frais fixes.
Avec une baisse des taux de croissance à l'infini de 1% sur l'ensemble des Unités Génératrices de Trésorerie, la valeur recouvrable des Unités Génératrices de Trésorerie resterait supérieure à la valeur comptable des écarts d'acquisition.
Une baisse de 1 point du taux de marge sur la durée des business plans sur l'ensemble des Unités Génératrices de Trésorerie se traduirait pour chacune des UGT par des valeurs recouvrables des capitaux investis supérieures à la valeur comptable des écarts d'acquisition.
Note 10. Autres actifs financiers
Immobilisations financières : | |||||||
Valeur Brute | Prêts | Dépôts et | |||||
cautionnements | |||||||
Au 31/12/2019 | - | 75 | |||||
Acquisitions | - | 24 | |||||
Cessions / Diminutions | - | - | 21 | ||||
Variation de périmètre | - | - | |||||
Change | - | - | 0 | ||||
Autres | - | - | |||||
Au 30/06/2020 | - | 78 | |||||
Dépréciation / | Prêts | Dépôts et | |||||
Amortissement | cautionnements | ||||||
Au 31/12/2019 | 0 | 3 | |||||
Dotations | - | - | |||||
Diminutions | - | - | |||||
Variation de périmètre | - | - | |||||
Change | - | - | |||||
Autres | - | - | |||||
Au 30/06/2020 | - | 3 | |||||
Valeur nette | Prêts | Dépôts et | |||||
cautionnements | |||||||
Au 31/12/2019 | - | 72 | |||||
Au 30/06/2020 | - | 75 | |||||
Autres | Total | ||
5 | 79 | ||
- | 24 | ||
- | - | 21 | |
- | - | ||
- | - | 0 | |
- | - | ||
5 | 83 | ||
Autres | Total | ||
- | 3 | ||
- | - | ||
- | - | ||
- | - | ||
- | - | ||
- | - | ||
- | 3 | ||
Autres | Total | ||
5 | 76 | ||
5 | 80 |
29
Note 11. Stocks
(En milliers d'euros) | Au 30 juin 2020 | Au 30 juin 2019 | Au 31 décembre 2019 | ||||||||||
Brut | Dépréc° | Net | Brut | Dépréc° | Net | Brut | Dépréc° | Net | |||||
Matières premières | 2 557 | 116 | 2 441 | 2 850 | 126 | 2 724 | 2 429 | 116 | 2 313 | ||||
Produits semi-finis et finis | 2 535 | 211 | 2 324 | 2 196 | 115 | 2 081 | 2 219 | 164 | 2 054 | ||||
Autres | 83 | - | 83 | 106 | - | 106 | 90 | - | 90 | ||||
Total | 5 175 | 327 | 4 848 | 5 152 | 241 | 4 911 | 4 738 | 280 | 4 458 |
Note 12. Créances clients et autres créances
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||
30 juin | 30 juin | 31-déc | |||||||
Créances clients | 4 892 | 5 820 | 5 669 | ||||||
- Provisions pour dépréciation | -421 | -296 | -298 | ||||||
Créances clients nettes des | 4 471 | 5 524 | 5 371 | ||||||
provisions | |||||||||
Créances sociales et fiscales | 117 | 359 | 179 | ||||||
Autres créances (net de provisions) | 154 | 69 | 72 | ||||||
Clients et autres débiteurs | 4 742 | 5 952 | 5 621 | ||||||
Impôt courant | 157 | - | 154 | ||||||
Charges constatées d'avance | 64 | 232 | 112 | ||||||
Autres actifs courants | 64 | 232 | 112 | ||||||
TOTAL CREANCES CLIENTS ET | 4 963 | 6 184 | 5 887 | ||||||
AUTRES CREANCES | |||||||||
Echéancier de recouvrement des principaux actifs courants | |||||||||
En milliers d'Euros | Montant | 60 jours | 90 jours | > 90 jours < | 1 an - 5 ans | Plus de 5 ans | |||
180 jours | |||||||||
Créances clients (nettes) | 4 471 | 3 130 | 358 | 984 | |||||
Créances sociales et fiscales | 117 | 117 | |||||||
Autres créances | 154 | 154 | |||||||
Ss total clients et autres débiteurs | 4 742 | 3 247 | 358 | 1 138 | 0 | 0 | |||
Charges constatées d'avance | 64 | 11 | 16 | 37 | |||||
Impôt courant | 157 | 157 | |||||||
Total créances clients et autres créances | 4 963 | 3 257 | 530 | 1 175 | 0 | 0 |
30
Note 13. Dettes fournisseurs et autres dettes
(En milliers d'euros) | Au 30/06/2020 | Au 30/06/2019 | Au 31/12/2019 | |
Avances & acomptes reçus/commandes | - | 37 | 4 | |
Fournisseurs & comptes rattachés | 1 523 | 2 703 | 2 083 | |
Dettes fiscales & sociales | 1 524 | 1 029 | 1 077 | |
Clients créditeurs, autres dettes exploitation | 18 | 22 | 61 | |
Comptes courants filiales | 5 | 3 | 8 | |
Autres dettes diverses | 97 | 22 | 150 | |
Ss total Fournisseurs et autres créditeurs | 3 167 | 3 816 | 3 383 | |
Impôt courant passif | 43 | 114 | - | |
Autres passifs courants | 0 | 53 | - | |
Total | 3 210 | 3 983 | 3 383 |
Note 14. Trésorerie et équivalents de trésorerie
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | ||
30 juin | 30 juin | 31 décembre | |||
Trésorerie | 7 168 | 6 888 | 6 977 | ||
Titres négociables (équivalents de trésorerie) | 421 | 1 111 | 1 002 | ||
Découverts bancaires | - | 2 | - | - | 2 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie dans | 7 587 | 7 999 | 7 976 | ||
le tableau de flux de trésorerie | |||||
Les titres négociables comprennent essentiellement des comptes à terme (taux de rendement 0,30%).
Note 15. Emprunts
(En milliers d'euros) | Au | Au | Au | |
30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 | ||
Emprunts auprès des éts de crédit > 1 an | 452 | 538 | 448 | |
Emprunts obligataires convertibles | - | - | - | |
Autres emprunts obligataires | - | - | - | |
Leasing & location de biens > 1 an | 1 123 | 1 028 | 963 | |
Autres dettes financières >1 an | 124 | 159 | 124 | |
Dette financières long terme | 1 700 | 1 725 | 1 535 | |
Emprunts auprès des ets de crédit < 1an | 124 | 164 | 159 | |
Découverts bancaires | 2 | - | 2 | |
Leasing et locations de biens < 1 an | 310 | 252 | 276 | |
Autres dettes financières < 1 an | - | 0 | - | - |
Dettes financières à moins d'un an | 436 | 416 | 437 | |
Total des dettes financières | 2 136 | 2 141 | 1 972 |
31
Nous décrivons les principaux flux dans le tableau présenté ci-dessous :
(En milliers d'euros) | Emprunts auprès | Autres dettes | Leasing et | Total | |||
des éts de crédit | financières (*) | location de biens | |||||
Au 31/12/2019 | 607 | 124 | 1 239 | 1 970 | |||
Augmentation | 68 | - | - | 68 | |||
Remboursement | - | 95 | - | - | 164 | - | 259 |
Variation de périmètre | - | - | - | - | |||
Change | - | 3 | - | - | 5 | - | 9 |
Autres : IFRS 16 | - | - | 364 | 364 | |||
Au 30/06/2020 | 576 | 124 | 1 434 | 2 134 | |||
(*) dont dette relative à l'assurance prospection 119 K€
Echéancier
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 |
30 juin | 30 juin | 31 décembre | |
< 12 mois | 436 | 416 | 437 |
entre 1 an et 5 ans | 1 695 | 1 725 | 1 509 |
> 5 ans | 5 | - | 26 |
Total des dettes financières | 2 136 | 2 141 | 1 972 |
Note 16. Endettement financier net
(En milliers d'euros) | Courant | Non courant | Total | ||
Emprunts auprès des Ets de crédit | 124 | 452 | 576 | ||
Leasing & location de biens | 310 | 1 123 | 1 434 | ||
Autres dettes financières | 0 | 124 | 124 | ||
Dettes financières brutes | 434 | 1 700 | 2 134 | ||
Disponibilités | 7 587 | 7 587 | |||
ENDETTEMENT FINANCIER NET | 7 153 | -1 700 | 5 453 | ||
Détail de la ligne « leasing et locations de biens » | |||||
(En milliers d'euros) | Courant | Non courant | Total | ||
Leasing | 120 | 257 | 378 | ||
Location de biens immobiliers | 155 | 844 | 999 | ||
Location de biens (véhicules) | 35 | 22 | 57 | ||
Total Leasing & locations de biens | |||||
310 | 1 123 | 1 434 |
32
Note 17. Les facteurs de risque
1. Analyse du risque financier
Les instruments financiers incluent principalement des emprunts bancaires et des disponibilités dont l'objectif est de financer les opérations d'exploitation du groupe.
a. Risque de crédit
Le principal risque de crédit auquel le groupe est exposé est le risque de défaillance de sa clientèle. Le groupe a mis en place une politique de suivi de son risque de crédit au niveau de l'ensemble de ses filiales et suit son évolution sur une base bimensuelle.
Des analyses de solvabilités sont conduites pour chaque nouveau client.
b. Risque de change
Le Groupe est exposé aux fluctuations de certaines devises étrangères, tant au niveau des flux opérationnels et financiers de certaines entités que de la consolidation des comptes de ses filiales étrangères.
L'objectif de la politique générale du Groupe est de minimiser le risque de change de chaque filiale par rapport à sa propre devise comptable.
Cette exposition au risque de change transactionnel correspond aux transactions libellées dans une devise autre que la devise de la comptabilité et concerne principalement la société française Encres DUBUIT qui perçoit les dividendes versés par la filiale chinoise en USD ainsi que les filiales chinoise et américaines.
c. Risque de taux
Le Groupe finance ses opérations grâce à ses fonds propres et le recours à l'endettement. En règle générale, le groupe emprunte à taux fixe.
La structure de l'endettement est la suivante :
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 |
30 juin | 30 juin | 31/12/2020 | |
Taux fixe | 2 136 | 2 141 | 1 972 |
Taux variable | 0 | - | 0 |
Total | 2 136 | 2 141 | 1 972 |
Au 30 Juin 2020, si le taux d'intérêt des emprunts avait varié de +/- 100 points de base, toutes choses égales par ailleurs, le résultat avant impôt aurait été inférieur / supérieur de 10 671 € (dont 4 725 € liés au retraitement des contrats de location à la suite de l'application d'IFRS 16 au 1er janvier) contre 10 056 € au 31 décembre 2019.
d. Gestion du risque sur le capital
Le Groupe a pour objectif de préserver sa continuité d'exploitation tout en maximisant le rendement aux actionnaires grâce à une gestion optimale de la structure de ses fonds propres et de sa dette.
Ce ratio (endettement financier net / fonds propres) est le suivant à la clôture de chacune des périodes présentées :
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Ratio | Au | Au | Au |
30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 | |
Endettement financier net (positif*) | -5 453 | -5 858 | -6 007 |
Fonds propres | 22 049 | 22 660 | 22 727 |
= Gearing | -0,2473 | -0,2585 | -0,2643 |
* Trésorerie > dettes financières
La société possède une structure financière solide, et dispose de plus de marge pour financer son activité.
e. Risque de liquidité
Pour financer son activité, outre ses fonds propres, le groupe a recours à l'emprunt long terme. Les échéances de ses emprunts sont détaillées dans la note 15.
- Risque lié à l'estimation des justes valeurs
Le groupe ne détient aucun instrument de couverture du risque actions.
Les actions et les OPCVM ont été évalués sur la base du dernier cours connu à la clôture.
Les placements de trésorerie sont réalisés avec des instruments de trésorerie dont le capital est garanti. Position à l'actif :
(En milliers d'euros) | Titres négociables | |
Compte à termes | 421 | |
Total Titres négociables | 421 | |
Les actions auto-détenues : | ||
(En milliers d'euros) | Actions propres(*) | |
Contrat de liquidité (1 075 titres) | 3,9 | |
Actions auto-détenues (79 615 titres) | 297,9 | |
Actions destinées à l'attribution | 387,0 | |
gratuite (55 000 titres) | ||
Total actions auto-détenues | 688,8 |
- Les actions Encres DUBUIT détenues soit dans le cadre du contrat de liquidité, soit en propre sont retraitées en moins des capitaux propres
Le prix moyen d'acquisition des actions propres est de 3,799 euros par actions au 30 juin 2020. Toute baisse du cours est sans incidence sur le résultat du Groupe.
2. Autres risques
- Les immeubles de placement : il s'agit de deux ensembles immobiliers localisés au Brésil qui peuvent présenter les risques suivants pour le Groupe :
34
Risque de marché
La valeur des biens est dépendante des valeurs du marché de l'immobilier brésilien mais aussi de la conjoncture économique brésilienne.
Le prix d'acquisition retenu correspond à la valeur inscrite dans le protocole transactionnel soit 3, 404 millions de réals convertis au taux historique de 3,03276 équivaut à 1,122 million d'euros.
D'après les valeurs obtenues, la valeur marché des biens au 30 juin 2020 s'élève à 961 mille euros (montants convertis au taux de clôture du 30 juin 2020). La valeur d'expertise obtenue est supérieure à la valeur comptable. La valeur des actifs est dépendante à la fois des opportunités du marché immobilier brésiliens mais aussi des variations de taux de change euro/réal.
Risque lié à la défaillance d'un locataire
La société du groupe est exposée au risque de défaillance de ses locataires. Un défaut de paiement des loyers est susceptible d'affecter le résultat et le cash-flow courant, d'où l'importance de contracter avec des preneurs solides.
b. Risques juridiques (liés aux règlementations)
L'activité du Groupe liée à la chimie de spécialité fait l'objet d'un environnement règlementaire complexe et varié que ce soit au niveau national ou bien mondial.
Ainsi, le site français est soumis dans le cadre de la règlementation des installations classées pour la protection de l'environnement à des déclarations d'exploitation de sites délivrées par les autorités publiques nationales. Il en est de même pour les sites étrangers auprès d'organismes locaux.
Les équipes opérationnelles procèdent à une veille réglementaire, dont l'une des finalités est d'anticiper les évolutions réglementaires selon les prescriptions/recommandations. Encres DUBUIT Sa est membre de la FIPEC (Fédération françaises des industries des peintures encres couleurs et adhésifs) et participe activement aux commissions des affaires réglementaires.
Par ailleurs l'activité du Groupe liée à la fabrication d'encres de sérigraphie est soumise au règlement REACH qui impose un système d'enregistrement, d'évaluation et d'autorisation des substances chimiques nécessitant une vigilance particulière quant à la nature des substances et leur effet sur la santé et l'environnement.
Du fait du développement de ses activités en France et à l'international, le Groupe s'expose à des risques liés aux réglementations diverses, notamment en matière fiscale et sociale. Afin de maîtriser les différentes législations et se conformer aux règles en vigueur le Groupe a recours à des conseillers juridiques en droit fiscal, social et des sociétés.
Le Groupe estime qu'au cours des douze derniers mois, les différentes procédures gouvernementales, judiciaires ou d'arbitrage ayant été engagées à l'encontre de la société ou de ses filiales n'auront pas d'effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Groupe et a procédé aux provisions considérées comme adéquates dans les comptes annuels. Les directions financières et générales de chaque entité ont la charge de l'anticipation et de la gestion des litiges.
c. Risques industriels et environnementaux
Les activités du Groupe font usage de substances ou de processus industriels qui peuvent présenter des risques d'incendie ou d'explosion, d'émission ou de rejets au cours des différentes phases du processus pouvant porter atteintes aux hommes, aux biens ou à l'environnement.
35
La sécurité des collaborateurs et des équipements ainsi que la protection de l'environnement sont une des préoccupations permanentes du Groupe qui va au-delà des mesures prescrites par les lois et règlementations en vigueur dans les différents pays dans lesquels le Groupe opère.
Pour faire face à ces risques, Encres DUBUIT a mis en œuvre un dispositif de maîtrise combinant, une politique d'assurance couvrant les dommages aux biens, les pertes d'exploitation et sa responsabilité civile, ainsi que des processus de procédures de contrôle visant à limiter leurs impacts potentiels (système anti-incendie, de détection et de protection, bassins de rétention des écoulements accidentels).
Depuis sa création le Groupe a eu à faire face à un incident majeur : l'incendie de l'usine de Mitry Mory (France) en 2008.
d. Risque sanitaire - COVID-19
La situation mondiale dans le contexte épidémique actuel (COVID-19) reste incertaine et évolutive.
A ce stade, il est difficile de mesurer les conséquences en 2020 sur l'activité économique et général et sur le Groupe en particulier. A ce jour, la crise sanitaire influe négativement sur le niveau d'activité, le niveau de résultat du Groupe et par conséquent de trésorerie.
Note 18. Engagements hors bilan
Engagements relatifs aux emprunts bancaires d'Encres DUBUIT
En 2019, Encres DUBUIT a souscrit un prêt pour financer des travaux d'aménagement et d'installation pour un montant de 600 mille euros. Le contrat de prêt inclut une clause de garantie relatives au nantissement du matériel concerné par le prêt.
Note 19. Capital
Au 30 juin 2020, le capital se compose de 3 141 000 actions d'une valeur de 0,40 €, soit une valeur totale du capital de 1 256 400 €.
Le tableau présenté ci-dessous reprend la répartition du capital social et des droits de vote au 30 juin 2020.
Totalité des | Titres | Titres | Droits de | % du capital | % des droits | |
titres | simples | doubles | vote | de votes | ||
Dubuit International | 1 264 000 | 0 | 1 264 000 | 2 528 000 | 40,24% | 50,18% |
M. Jean-Louis Dubuit et sa famille | 655 730 | 0 | 655 730 | 1 311 460 | 20,88% | 26,03% |
Membres du directoire | 23 434 | 9 434 | 14 000 | 37 434 | 0,75% | 0,74% |
Membres du conseil de surveillance | 27 571 | 27 571 | 0 | 27 571 | 0,88% | 0,55% |
Actions auto détenues | 134 615 | 0 | 0 | 0 | 4,29% | 0,00% |
Contrat de liquidité | 1 075 | 0 | 0 | 0 | 0,03% | 0,00% |
Actions nominatives | 103 265 | 3 950 | 99 315 | 202 580 | 3,29% | 4,02% |
Public | 931 310 | 931 310 | 0 | 931 310 | 29,65% | 18,48% |
TOTAL | 3 141 000 | 972 265 | 2 033 045 | 5 038 355 |
Dividendes
Aucun dividende n'a été versé sur l'exercice.
36
Note 20. Engagements retraites et avantages assimilés
(En milliers d'euros) | Provision | |
Retraite | ||
Au 31/12/2019 | 420 | |
Augmentations | - | |
Diminutions | - | 37 |
Variation de périmètre | - | |
Change | - | |
Autres | - | |
Au 30/06/2020 | 384 |
L'évaluation des engagements de versement des indemnités de retraite conventionnelles est fondée sur la méthode actuarielle.
Les principales hypothèses de calcul retenues sont les suivantes :
- Le taux d'actualisation : 1,01 % ;
- Le taux de rendement brut servi pour l'année 2020 est de : 2 %.
Elles sont identiques à celles retenues pour le calcul réalisé au 31 décembre 2019.
Les engagements évalués à la date du 30 juin 2020 s'élèvent à 659 mille Euros et sont couverts à hauteur de 275 mille euros par une assurance. Le solde de 384 mille euros a été provisionné.
Note 21. Provisions courantes et non courantes
Provisions | Provisions | Provisions | Autres | ||||||
(En milliers d'euros) | garantie | litiges | provisions | Total | |||||
litiges | |||||||||
clients | fiscaux | pour charges | |||||||
Au 31/12/2019 | 135 | 12 | - | 63 | 210 | ||||
Dotation | - | 2 | - | - | 0 | 2 | |||
Utilisation | - | 120 | - | 12 | - | - | 3 | - | 136 |
Reprise | - | - | - | - | - | ||||
Variation de périmètre | - | - | - | - | - | ||||
Change | - | - | - | - | - | ||||
Autres | - | - | - | - | - | ||||
Au 30/06/2020 | 15 | 2 | - | 60 | 77 | ||||
< 1 an | 2 | 3 | 5 | ||||||
> 1 an | 15 | 57 | 72 |
Principaux détails des provisions pour litiges :
- Litiges commerciaux provisionnés à hauteur de 15 mille euros ;
Détails des autres provisions pour charges :
- Risque sur charges sociales 27 mille euros,
- Risque lié aux droits d'enregistrement des immeubles brésiliens 30 mille euros,
- Provision pour travaux pour 3 mille euros.
37
Note 22. Impôts différés
Les actifs d'impôts différés sont attribuables aux éléments suivants :
Eliminations | Autres | |||
Impôts différés actifs | Différences | Provisions pour | (marges, | (Incluant |
(en milliers d'euros) | temporaires | retraite | provisions | actions |
internes) | propres) | |||
Au 31/12/2019 | 35 | 118 | 64 | 81 |
Impact conversion | -1 | -1 | ||
Montant comptabilisé | -4 | -22 | 1 | 24 |
en résultat net | ||||
Au 30/06/2020 | 31 | 96 | 65 | 104 |
Activation | Compensation | ||
impôt sur | Total | ||
IDA /IDP | |||
déficit fiscal | |||
131 | 429 | ||
-1 | |||
94 | -413 | -318 | |
225 | -413 | 109 | |
Les passifs d'impôts différés sont attribuables aux éléments suivants :
Contrats de | Eliminations | |||||
Impôts différés passifs | Actions | (marges, | Retraitements | Compensation | ||
location IFRS | Autres | |||||
(en milliers d'euros) | propres | provisions | IFRS s/ immob. | IDA /IDP | ||
16 | ||||||
internes) | ||||||
Au 31/12/2019 | 25 | 25 | 333 | 13 | 40 | |
Impact conversion | ||||||
Montant comptabilisé | 42 | 2 | -65 | 0 | -2 | -413 |
en résultat net | ||||||
Au 30/06/2020 | 68 | 27 | 268 | 12 | 38 | -413 |
Note 23. Parties liées
- Transactions avec les coentreprises
Il n'y a eu aucune transaction réalisée avec les coentreprises sur l'exercice clos au 30 juin 2020.
Total
436
0
-436
0
- Rémunération des membres du Directoire
En milliers d'euros | S1-2020 | 2019 | |
Avantages à court terme (Rémunérations | 243 | 620 | |
fixes + charges patronales) | |||
Avantages à long terme | 0 | 0 | |
Charges d'AGA | 130 | 65 | |
Cette rémunération concerne les membres du Directoire qui perçoivent des salaires et bénéficient des contrats d'intéressement et de participation ainsi que des régimes de primes d'expatriation et de retraite à prestations définies en vigueur, dans les mêmes conditions que les autres collaborateurs de la société.
- Rémunération des membres du Conseil de Surveillance
Les membres du Conseil de Surveillance ne perçoivent pas de rémunérations au titre de leur mandat. Seul le président du Conseil de Surveillance a perçu une rémunération brute annuelle de 36 000 euros. Au 30 juin 2020, le Président du Conseil a perçu 18 000 €.
38
Note 24. Tableaux de flux de trésorerie
a) Analyse de la ligne « impôts payés » moins 39 K€ :
Impôts payés | 2020 |
A - Impôt exigible | -80 |
B - Impôt de distribution | 0 |
Variation Impôt courant (actif) | -3 |
Variation Impôt courant (passif) | 44 |
C - Variation Impôt courant | 41 |
Impôts payés (A+B+C) | -39 |
b) Analyse de la variation du besoin en fonds de roulement :
(En milliers d'euros) | 2019 | Ecart de | RECLASS | Variation (*) | 2020 |
conversion | |||||
Stock, produits et services en cour | 4 458 | -22 | 0 | 412 | 4 848 |
Clients et autres débiteurs | 5 621 | -34 | 0 | -845 | 4 742 |
Autres actifs courants | 112 | 0 | 0 | -48 | 64 |
Total actif courant (A) | 10 191 | -56 | 0 | -481 | 9 654 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 3 383 | -20 | 1 | -197 | 3 167 |
Autres passifs courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total Passif courant (B) | 3 383 | -20 | 1 | -198 | 3 167 |
- la colonne à retenir pour le calcul du besoin en fonds de roulement (B.F.R.) est la colonne variation qui correspond aux variations de trésorerie dur la période.
Note 25. Informations sectorielles
Informations par entités juridiques (secteur d'activités)
Comme il a été indiqué dans les principes comptables et méthode d'évaluation, le Groupe ENCRES DUBUIT exerce son activité dans un secteur unique : la commercialisation, au niveau mondial, de produits d'impression pour les marchés de la sérigraphie et du numérique.
Les secteurs opérationnels du groupe ENCRES DUBUIT, sont constitués des zones d'implantations géographiques des filiales du Groupe à travers le monde à savoir l'Europe, l'Asie, l'Afrique Moyen-Orient et le continent américain.
Les données présentées ci-dessous concernent les premiers semestres 2020 et 2019.
39
Encres | Elimination | ||||||||||
Encres | SCREEN | Tintas | PUBLIVEN | DUBUIT | DUBUIT | DUBUIT | DUBUIT | ||||
En milliers d'euros | ALL INKS | s/Retrait. | TOTAL | ||||||||
DUBUIT S.A | MESH | DUBUIT | OR | Bénélux | SHANGHAI | AMERICA | VIETNAM | ||||
de conso. | |||||||||||
(1) | |||||||||||
En 2020 | |||||||||||
Indicateurs de résultat | |||||||||||
Chiffres d'affaires | 5 318 | 0 | 620 | 917 | 0 | 12 | 3 049 | 189 | 0 | -1 438 | 8 666 |
Dotations aux | |||||||||||
amortissements et | 286 | 0 | 24 | 36 | 0 | 0 | 84 | 6 | 30 | 467 | |
provisions sur | |||||||||||
immobilisations | |||||||||||
Résultat opérationnel | -1 088 | -2 | -51 | -21 | 519 | -199 | 330 | -47 | -53 | -613 | |
(données consolidées) | |||||||||||
Actif | |||||||||||
Investissements | 0 | 72 | 0 | 3 | 0 | 0 | 6 | 0 | 0 | 81 | |
industriels nets | |||||||||||
Effectif | 75 | 14 | 13 | 72 | 4 | 1 | 179 | ||||
(1) Intégre les deux sociétés localisées en Chine Jinshan (site actif) et Fangxian
Le résultat opérationnel consolidé de la société ALL INKS est un profit de 519 mille euros qui est dû aux écritures de consolidation résultant de la dissolution puis liquidation de la société.
SCREEN | Encres | QUEBEC Inc | Eliminations | ||||||||
Encres | Tintas | DUBUIT | DUBUIT | DUBUIT | |||||||
En milliers d'euros | MESH & | PUBLIVENOR | ALL INKS | et DUBUIT | /Retrait. de | TOTAL | |||||
DUBUIT S.A | DUBUIT | Bénélux | SHANGHAI | AMERICA | |||||||
SOFTIM | CANADA | conso. | |||||||||
(1) | |||||||||||
En 2019 | |||||||||||
Indicateurs de résultat | |||||||||||
Chi ffres d'affaires* | 7 563 | 0 | 1 214 | 1 489 | 0 | 0 | 4 396 | 158 | 0 | -2 352 | 12 468 |
Dotations a ux | |||||||||||
amortissements et | 358 | 0 | -15 | 41 | 1 | 2 | 182 | 5 | 0 | 573 | |
provisions sur | |||||||||||
immobilisations | |||||||||||
Résultat opérationnel | 55 | -1 | 221 | 115 | -1 | -5 | -37 | -85 | 0 | n/a | 262 |
(données consolidées) | |||||||||||
Actif | |||||||||||
Investissements | 69 | 0 | 2 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 75 | |
industriels nets | |||||||||||
Effectif | 77 | 14 | 13 | 74 | 4 | 182 | |||||
(1) Intégre les deux sociétés localisées en Chine Jinshan (site actif) et Fangxian
Informations par secteur géographique
Le chiffre d'affaires est ventilé en fonction de la situation géographique des clients.
Les actifs et passifs sont répartis en fonction de la situation géographique des sociétés.
40
Analyse du chiffre d'affaires par zone géographique | |||||||||||||||||||||||||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Janv - Juin | Janv - Juin | Janv - Déc | |||||||||||||||||||||||
ENCRES DUBUIT SA | 3 883 | 44,81% | 5 224 | 43,24% | 9 837 | 41,73% | |||||||||||||||||||
SCREEN MESH SARL | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% | |||||||||||||||||||
TINTAS DUBUIT | 617 | 7,12% | 1 206 | 6,44% | 2 037 | 8,64% | |||||||||||||||||||
MACHINES DUBUIT BENELUX | 12 | 0,13% | - | 0,00% | - | 0,00% | |||||||||||||||||||
PUBLIVENOR SPRL | 917 | 10,58% | 1 487 | 10,78% | 2 842 | 12,05% | |||||||||||||||||||
DUBUIT OF AMERICA | 189 | 2,18% | 158 | 0,00% | 332 | 1,41% | |||||||||||||||||||
ENCRES DUBUIT SHANGHAI (EDF) | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% | |||||||||||||||||||
DUBUIT SHANGHAI JINSHAN (EDJ) | 3 048 | 35,18% | 4 393 | 0,00% | 8 527 | 36,17% | |||||||||||||||||||
DUBUIT VIETNAM | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% | |||||||||||||||||||
TOTAL | 8 666 | 12 468 | 23 576 | ||||||||||||||||||||||
Analyse de la situation financière par secteur géographique | |||||||||||||||||||||||||
ACTIF | |||||||||||||||||||||||||
Continent européen | Continent américain | Asie et Afrique | TOTAL | ||||||||||||||||||||||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Immobilisations | |||||||||||||||||||||||||
corporelles, matériels et | 5 053 | 5 293 | 326 | 331 | 1 872 | 1 649 | 7 251 | 7 273 | |||||||||||||||||
outillages | |||||||||||||||||||||||||
Immeubles de placement | 881 | 907 | - | - | - | - | 881 | 907 | |||||||||||||||||
Ecarts d'acquisition | 432 | 432 | - | - | - | - | 432 | 432 | |||||||||||||||||
Immobilisations | 1 704 | 1 710 | - | - | - | - | 1 704 | 1 710 | |||||||||||||||||
incorporelles | |||||||||||||||||||||||||
Titres de participation (net) | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
Titres mises en équivalence | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
Autres actifs financiers | 75 | 71 | - | - | 0 | 5 | 5 | 80 | 76 | ||||||||||||||||
Impôts différés actifs | 0 | 312 | - | - | 109 | 116 | 109 | 428 | |||||||||||||||||
Autres actifs non courants | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
ACTIF NON COURANT | 8 145 | 8 725 | 326 | 331 | 1 986 | 1 770 | 10 457 | 10 826 | |||||||||||||||||
Stock, produits et services | 3 687 | 3 721 | - | 17 | - | 4 | 1 178 | 742 | 4 848 | 4 458 | |||||||||||||||
en cours | |||||||||||||||||||||||||
Clients et autres débiteurs | 2 136 | 3 054 | 37 | 52 | 2 569 | 2 516 | 4 742 | 5 621 | |||||||||||||||||
Impôt courant | 157 | 154 | - | - | - | - | 157 | 154 | |||||||||||||||||
Autres actifs courants | 63 | 108 | 1 | 4 | - | - | 64 | 112 | |||||||||||||||||
Produits dérivés ayant une | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
juste valeur positive | |||||||||||||||||||||||||
Actifs destinés à être | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
vendus | |||||||||||||||||||||||||
Titres négociables | 421 | 1 002 | - | - | - | - | 421 | 1 002 | |||||||||||||||||
Trésorerie et équivalent de | 4 976 | 4 847 | 159 | 68 | 2 033 | 2 061 | 7 168 | 6 977 | |||||||||||||||||
trésorerie | |||||||||||||||||||||||||
ACTIF COURANT | 11 439 | 12 885 | 181 | 120 | 5 780 | 5 318 | 17 400 | 18 323 | |||||||||||||||||
TOTAL ACTIF | 19 584 | 21 610 | 507 | 451 | 7 766 | 7 088 | 27 856 | 29 149 |
La colonne 2019 correspond aux données du 31 décembre 2019.
Immeubles de placement,
-
Les immeubles de placement présentés dans le secteur « continent européen » sont localisés au Brésil.
41
PASSIF
Continent européen | Continent américain | Asie et Afrique | TOTAL | |||||||||
(En milliers d'euros) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
Emprunts long-terme | 1 361 | 1 524 | 64 | - | 275 | 11 | 1 700 | 1 535 | ||||
Impôts différés passifs | 0 | 435 | - | - | - | - | 0 | 435 | ||||
Provision pour retraite | 384 | 420 | - | - | - | - | 384 | 420 | ||||
Provisions (non courant) | 72 | 192 | - | - | - | - | 72 | 192 | ||||
Autres passifs non courants | 0 | 0 | - | - | - | - | 0 | 0 | ||||
Passif non courant | 1 816 | 2 571 | 64 | - | 275 | 11 | 2 156 | 2 582 | ||||
Passif Courant | 3 084 | 3 280 | 44 | 184 | 523 | 376 | 3 651 | 3 839 | ||||
TOTAL PASSIF Non courant | 4 900 | 5 851 | 108 | 184 | 798 | 387 | 5 807 | 6 421 | ||||
et Courant | ||||||||||||
La colonne 2019 correspond aux données du 31 décembre 2019.
Note 26. Organigramme du Groupe et Périmètre de consolidation
Encres DUBUIT SA, maison mère du Groupe est une société anonyme à directoire et conseil de surveillance enregistrée et domiciliée en France. Son siège social est situé à Mitry Mory (Seine et Marne).
Organigramme au 30 juin 2020
Encres DUBUIT SA
100% | Tintas DUBUIT | ||||
96,57% | Publivenor | ||||
100% | DUBUIT Bénélux | ||||
0% | All Inks | ||||
Liquidation sur 2020 | |||||
100% | Screen MESH | ||||
100% | Encres DUBUIT Shanghai Co | 100% | Encres DUBUIT Shanghai | ||
100% | DUBUIT Of America | ||||
100% | DUBUIT VIETNAM INKS |
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Périmètre de consolidation au 30 juin 2020
Le périmètre de consolidation du Groupe Encres DUBUIT est le suivant :
Nom de l'entité | Activité | Pourcentage | Commentaires |
d'intérêts | |||
Encres DUBUIT SA | Distribution de produits pour | mère | |
l'impression de sérigraphie et d'inkjet* | |||
Filiales consolidées par intégration globale | |||
Screen MESH | Distribution de produits pour | 100,00% | |
l'impression de sérigraphie | |||
Dubuit Benelux | Holding | 100,00% | |
Publivenor | Distribution de produits pour | 96,57% | |
l'impression de sérigraphie | |||
Tintas DUBUIT | Distribution de produits pour | 100,00% | |
l'impression de sérigraphie* | |||
Dubuit of America | Distribution de produits pour | 100,00% | |
l'impression de sérigraphie | |||
Encres DUBUIT Shanghai - Fangxian | Distribution de produits pour | 100,00% | |
l'impression de sérigraphie | |||
Encres DUBUIT Shanghai- Jinshan | Distribution de produits pour | 100,00% | |
l'impression de sérigraphie* | |||
DUBUIT VIETNAM INKS | Distribution de produits pour | 100,00% | |
l'impression* | |||
Entreprise sous contrôle conjoint | |||
consolidées par intégration | |||
proportionnelle | |||
Néant | |||
Entreprises associées mise en équivalence | |||
Néant | |||
* site de fabrication d'encres
Note 27. Evènements post-clôture
Face à la crise sanitaire liée au COVID-19 puis aux récents évènements survenus au Liban, il a été décidé de fermer le bureau commercial situé à Beyrouth (Liban).
Afin d'appuyer sa présence commerciale en Inde et de répondre aux conditions tarifaires du marché, Encres DUBUIT a signé un partenariat avec FLUERON, entreprise industrielle qui fabriquera sous contrat des encres développée spécifiquement pour le marché indien .
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Encres DUBUIT
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance
Siège social : 1 Rue Isaac NEWTON ZI Mitry Compans 77290 MITRY MORY
www.encresdubuit.com
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Encres Dubuit SA published this content on 28 October 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 30 October 2020 09:24:05 UTC
