Innoviva, Inc. (NasdaqGS:INVA) a soumis une proposition non contraignante pour acquérir la participation restante de 40 % dans Entasis Therapeutics Holdings Inc. (NasdaqGM:ETTX) auprès d'un groupe d'actionnaires pour 39 millions de dollars le 1er février 2022. Innoviva, Inc. a conclu un accord définitif pour acquérir la participation restante de 40 % dans Entasis Therapeutics Holdings Inc. auprès d'un groupe d'actionnaires pour 47,9 millions de dollars le 23 mai 2022. Selon les termes de l'offre, Innoviva, Inc. paiera 1,8 $ par action. En date du 5 mai 2022, le prix proposé a été révisé à 2,00 $ par action. En date du 23 mai 2022, le prix proposé a été révisé à 2,20 $ par action. La contrepartie de l'acquisition évalue les capitaux propres d'Entasis à 113 millions de dollars sur une base entièrement diluée. Le produit de l'acquisition serait payé à partir de l'encaisse d'Innoviva. Après l'achèvement de la fusion, l'action ordinaire d'Entasis cessera d'être négociée sur le Nasdaq Global Market.

La proposition est soumise à une diligence de confirmation, y compris une diligence juridique, clinique, réglementaire, comptable et fiscale, et est soumise à la négociation et à l'exécution d'un accord de fusion définitif. La proposition prévoit également que l'acquisition sera conditionnée à l'approbation de la transaction par les membres indépendants du conseil d'administration d'Entasis (ou un de ses comités), représentés par des conseillers juridiques et financiers indépendants, et à l'approbation de cette transaction par les détenteurs d'une majorité des actions en circulation du capital social d'Entasis détenues ou contrôlées par des actionnaires désintéressés. Aucune de ces conditions ne peut être levée. La transaction ne sera pas soumise à une condition de financement. L'obligation d'Innoviva d'acheter les actions valablement déposées dans l'offre et dont le dépôt n'a pas été valablement révoqué en vertu de l'offre est conditionnée par (1) l'existence d'actions valablement déposées et dont le dépôt n'a pas été valablement révoqué qui, à l'exclusion des actions dont Innoviva est le propriétaire véritable, représentent au moins une action de plus que 50 % des actions dont ces personnes ne sont pas les propriétaires véritables en circulation au moment de l'expiration de l'offre (la " condition minimale "). Entasis a engagé un comité des transactions spéciales. TPG GP A, LLC, David Meek, Heather Berger, Howard Mayer et David Hastings détiennent ensemble environ 2,32 % des actions en circulation d'Entasis. Cette offre non contraignante a été approuvée par le conseil d'administration d'Innoviva. En date du 23 mai 2022, le conseil d'administration d'Entasis a approuvé l'opération. En date du 17 juin 2022, aucune approbation des actionnaires n'est maintenant requise pour l'offre. En date du 7 juillet 2022, à l'expiration de l'offre, un total de 11 671 662 actions ordinaires d'Entasis ont été valablement déposées et non retirées dans le cadre de l'offre. Ces actions ordinaires d'Entasis, à l'exclusion de celles apportées par Manoussos Perros (le "PDG d'Entasis"), représentent environ 60,45 % des actions qui ne sont pas la propriété effective d'Innoviva et de ses filiales ou du PDG d'Entasis, ce qui satisfait à la condition minimale de l'offre publique d'achat. La transaction devrait être conclue au cours du troisième trimestre de 2022. En date du 8 juillet 2022, Innoviva prévoit que la fusion sera clôturée le 11 juillet 2022.

Moelis & Company a agi en tant que conseiller financier et Jared Fertman, Jonathan Kubek et Russell Leaf de Willkie Farr & Gallagher LLP ont agi en tant que conseillers juridiques pour Innoviva, Inc. MTS Health a agi en tant que conseiller financier et MTS Securities en tant que fournisseur d'avis d'équité, et Jack S. Bodner, Matthew C. Franker et Allison B. Schiffman de Covington & Burling LLP ont agi en tant que conseiller juridique d'Entasis. En guise de rémunération pour MTS, Entasis versera des honoraires de 500 000 $ pour avoir rendu l'avis sur l'équité et des honoraires totaux d'environ 2,56 millions de dollars, y compris les honoraires versés par Entasis à la remise de l'avis de MTS. D.F. King & Co., Inc. a agi en tant qu'agent d'information pour Innoviva et Innisfree M&A Inc. a agi en tant qu'agent d'information pour Entasis.

Innoviva, Inc. (NasdaqGS:INVA) a conclu l'acquisition de la participation restante de 40 % dans Entasis Therapeutics Holdings Inc. (NasdaqGM:ETTX) auprès d'un groupe d'actionnaires le 11 juillet 2022. Innoviva a irrévocablement accepté le paiement de toutes les actions qui ont été valablement déposées et qui n'ont pas été valablement retirées. À la suite de l'acquisition, Entasis est devenue une filiale en propriété exclusive d'Innoviva. À la clôture, Pavel Raifeld et Marianne Zhen ont assumé les rôles d'administrateurs de la société survivante. Toutes les conditions de l'offre ont été satisfaites.